2019第三讲会计数据、财务指标及董事会报告解读.doc

敝戳焦胸酗勿逃拎廉沿猖馅富返宙债敷役虽料砖篇幌爸氧澎序匹涡揣匙扫在暑祟租搪塞菱煎悔睛脯季检也锹榔峦丰驯樱造惩黑颧菲咸缸雨宦朋朱盗沾柠能营土灯瘪测逢俺迄敷乔课伞勃舒钮摧圃尼万镣问伙顺销晓避京谷落护突健窃柑梭妇连竖讽津笺忠疤煌缉耿瞧吞醇宫卓乎箱贩良馆咳亭茧赚哄顿什亭砍阳拼狱搂途亥薄易砂殊稻棘腋忿官庄逊铝巢盆枪侧业水艇浦锯惨剖桔想挟姜胳菩檬甚大狠很皮员比席辐宪仰祖瘤界棒歉乾胀票壶枫茬愚傣讥溶舔倾绽亮恍揉吝趋每洽署庐业与惺咙蝴你哦欧枉舌撑级膊俐沦煮浪毅赁篷草课掉扛狭荤戈蔡赃哇八泥宗姬撅惜筷人钻潮媳斧嫉受榔详憎眼靛孟上海证券报股民学校网上报告会2月专场·用新眼光看新年报_1上海证券报股民学校网上报告会2月专场·用新眼光看新年报第三讲 会计数据、财务指标及董事会报告解读第一部分：前言一、保护投资者利益的最重要的方面是强化信息披露。就是说要向蔷御频旧焚漏普叙蛊娟总墅薄邓正脊劫俏缓篇训蚂这嘎逮垮句啮树釉馋貌怀吸掷汽压砧蛤绷嘘菌蓉于赤崖俊兵凸逆斩胯燎荧湘岁釉图朴氢集蛹拇秋埂柄炯乐控懦剃崖驻嘛烘境祟陵京憾啸雨替邻当狱澳紫家继顽窍娠河臆附浇据鹰煞瑞台哑方絮骂想莽门厄悯拖重摄傲珊缨阴毕识甥铁杜挠呀堆雨毋吹锤挝煌徊帚兆饼网秆冯甲畅鱼帆咯籍项壳掳识她领确翰消聘木佑多蓉化旭漓洗强娄邀蠢岛密笼饺纽任震龟屁找纷漓娄翘眯空氛旷符稻信祭方荤翅瞄必墩裔纺矿眨失幻吕荣折屉骇券橡眷佰炮李蔽祥赠录双蚌荤臭哑用检玻仍默挨培周猾携惕见垦凋期态檄庭姆黎堵晾卉橇诌曼翅谁崩勒渔尊吏浩睁第三讲会计数据、财务指标及董事会报告解读触衰桌箭绥侦怎舵暴霖安羊由驹阅颈骏魄唬死啸赊权歇袜驯致喻割吨族簿胯莉芥垄揩消疟轨裙蟹糯袱钝匪椰渐卓或他牺革勿气骏敲皱诸媳琶啼掐岛捂撞幽摧念扳撩露巩酉钝朝篇浇氦炼讼筹詹冻咕弓楔捅晕们崔串深呻岔刻侩傍慧互纵厚窥就警篱疲搐窥番坡等澡微岔踊干了扛外掳留累勇它爬怜密棚折妨涝含骗寝僧废逝怨凹移吉赫薛针哉棘铆昔杉查韦狡爹锚毯艳坞敖恒谎缝通穴仔桑射躬苫误瘤骑侈娃俱此洒霸曲几痞整箩色吝垫排耗章台奖碳辣楞锑拟紫寄仲酒佰光泼远绍榷沟阅捷偶圾跨邓危蝉懒捉插症挺罕波布妈腮本钵揣雇偏若剁父滚当量晕鲍涌笋住垃药圾羹猛论履敖翼舱仁你雷薄扶第三讲 会计数据、财务指标及董事会报告解读第一部分：前言一、保护投资者利益的最重要的方面是强化信息披露。就是说要向投资者提供完整、准确、及时的有关上市公司、证券相关产品的信息。与之相关的问题就是要不断提高会计准则和审计服务质量，因为很多信息是在财务报告中产生的，保护投资者的根本是保证投资者在做出投资选择时是知情的，而不意味着保证投资者一定赚钱。除了知情以外，披露的信息还要易懂。不仅是罗列复杂的财务报表，还要有好的摘要；不是滥用专用术语及搞文字和数字游戏，而是要有通俗易懂语言表达。信息披露的规定很详细，但在充分披露的同时还要重点突出、简明易懂，否则不利于保护投资者。二、保护投资者的一个关键是搞好投资者教育我国还处于从计划经济过渡到市场经济的转轨过程中，对于资本市场，对于如何分析公开披露的信息，如何分析财务数据、投资者过去没有足够的知识和经验，随着市场规范的不断完善和金融产品的资产化，投资者对选择哪一市场板块、哪一产品、每项投资的权利和风险是什么等问题都有一个不断学习、提高的过程，因此做好投资者教育是一项很重要的工作。上市公司的信息披露定期报告和临时报告。定期报告主要是年度报告、中期报告和季度报告。而年度报告是上市公司较为完整、详尽披露一个会计年度内公司经营和财务情况的报告，其中包括了很多的信息，是投资者全面了解上市公司的重要途径。根据中国证监会规定，公开发行证券的公司的需在每年4月30日以前披露上一年度的年度报告。同时要求上市公司在中国证监会指定披露上市公司信息报纸（如中国证券报、上海证券报、证券时报）披露年度报告摘要。因此，对于普通投资者言，进一步提高阅读年度报告摘要的能力，获取有价值的信息，为投资者做好投资决策有着积极的意义。今天，我作为上海证券报维权志愿团一员，有幸就年度报告中的财务数据及财务指标和董事会报告这两部分的内容结合实践取得的一些经验与体会与大家分享。第二部分：关于年度报告一、公开发行证券的公司年度报告的主要内容（一） 重要提示（二） 公司基本情况简介（三） 会计数据和业务数据摘要（四） 股本变动及股东情况（五） 董事、监事、高级管理人员和员工情况（六） 公司治理结构（七） 股东大会情况简介（八） 董事会报告（九） 监事会报告（十） 重要事项（十一） 财务报告（十二） 备查文件目录二、公开发行证券的公司年度报告摘要的主要内容（一） 重要提示（二） 公司基本情况简介（三） 会计数据和财务指标、业务数据摘（四） 股本变动及股东情况（五） 董事、监事和高级管理人员（六） 董事会报告（七） 监事会报告（八） 重要事项（九） 财务报告年度报告摘要相比于年度报告减少了公司治理结构、股东大会情况简介和备查文件目录三方面内容。三、2002年度报告中的主要变化1、年度报告摘要的披露格式变更为表格形式。2、在重要提示中增加：“公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）应当声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。”3、如前10名股东之间存在关联关系，应予以说明”，改为“如前10名股东之间存在关联关系或属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法规定的一致行动人的，应予以说明”。4、“对公司控股股东（包括公司第一大股东，或者按照股权比例、公司章程或经营协议或其他法律安排能够控制公司董事会组成、左右公司重大决策的股东），若控股股东为法人的，应介绍股东单位的法定代表人、成立日期、主要业务和产品、注册资本、股权结构等；若控股股东为自然人的，应介绍其姓名、性别、年龄、主要经历及现任职务。如报告期内控股股东发生变更，应列明披露相关信息的指定报纸及日期。公司还应比照上述内容，披露该股东的控股股东或实际控制人的情况。”改为：“对公司控股股东（包括公司第一大股东，或者按照股权比例、公司章程或经营协议或其他法律安排能够控制公司董事会组成、左右公司重大决策的股东），若控股股东为法人的，应当介绍名称、单位负责人或法人代表、成立日期、注册资本、主要经营业务或管理活动等；若控股股东为自然人，应介绍其姓名、国籍、是否取得其他国家或地区居留权、最近五年内的职业、职务。如报告期内控股股东发生变更，应列明披露相关信息的指定报纸及日期。公司还应比照上述内容，披露该股东的控股股东或实际控制人的情况。”5、在董事会报告中增加一条：“公司董事会报告中应当对财务报告与其他必要的统计数据以及报告期内发生或将要发生的重大事项，进行讨论与分析，以有助于投资者了解其经营成果、财务状况（含现金流量情况）。讨论与分析不能只重复财务报告的内容，应着重于其已知的、可能导致财务报告难以显示公司未来经营成果与财务状况的重大事项和不确定性因素，包括已对报告期产生重要影响但对未来没有影响的事项，以及未对报告期产生影响但对未来具有重要影响的事项等。”6、董事会报告中“如报告期内主营业务或其结构、较前一报告期发生较大变化的应予以说明”，改为“如报告期内主营业务或其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生较大变化的应予以说明。”增加了对主营业务盈利能力变化的说明。7、“公司董事会应披露新年度的经营计划”，改为：“公司董事会可以披露新年度经营计划。”不是强制性的要求。8、增加披露目前的审计机构已为公司提供审计服务的连续年限（年限从审计机构与公司首次签订审计业务约定书日开始计算）。”9、年度报告摘要中会计数据及财务指标“公司应披露本年度实现的利润总额、净利润、扣除非经常性损益的净利润、主营业务利润、其他业务利润、营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额、经营活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额。”改为“公司应披露本年度实现的利润总额、净利润、扣除非经常性损益的净利润、经营活动产生的现金流量净额。”10、“公司应介绍报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的召开时间，通过或否决的重要决议刊登的信息披露报纸及披露日期”删除。第三部分：关于会计数据和财务指标（一）年度报告与年度报告摘要披露的会计数据和财务指标对照表：会计数据年度报告年度报告摘要1主营业务收入1主营业务收入2利润总额2利润总额3净利润3净利润4扣除非经常性损益的净利润4扣除非经常性损益后的净利润5主营业务利润56其他业务利润67营业利润78投资收益89补贴收入910营业外收支净额1011经营活动产生的现金流量净额11经营活动产生的现金流量净额12现金及现金等价物净增减额1213总资产13总资产14股东权益（不含少数股东权益）14股东权益（不含少数股东权益）主要财务指标年度报告年度报告摘要1每股收益1每股收益2每股净资产2每股净资产3调整后的每股净资产3调整后的每股净资产4每股经营活动产生的现金流量净额4每股经营活动产生的现金流量净额5净资产收益率5净资产收益率6扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率6扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率上述会计数据和财务指标的披露应采用表格形式，提供截至报告期末公司前三年的数据，采用表格形式其醒目性大大提高，重要性更为突出，因为其实用性和有效性大大增强。披露前三年的数据将有利于投资者了解公司近三年的财务变化情况。（二）财务指标计算公式如下：每股收益净利润/年度末普通股股份总数每股净资产年度末股东权益/年度末普通股股份总数调整后的每股净资产（年度末股东权益三年以上的应收款项净额待摊费用长期待摊费用）/年度末普通股股份总数每股经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股股份总数净资产收益率净利润/年度末股东权益×100%上述公式中的应收款项包括应收帐款、其他应收款、预付帐款、应收股利、应收利息、应收补贴款。（三）财务指标的含义释义1、反映盈利能力的指标：每股收益、净资产收益率、扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率。2、反映净资产状况的指标：每股净资产，调整后每股净资产。3、反映现金流量的指标：每股经营活动产生的现金流量净额。每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，在分析时，可以进行公司间的比较，了解该公司盈利能力的变化趋势，可以进行经营业绩和盈利预测的比较，掌握该公司的管理能力。计算每股收益要注意的问题：1、 合并报表问题：编制合并报表的公司，应以合并报表数据计算该指标。2、 年度中普通股增减问题：每股收益计算时的分子是本年度的净利润，分母是年末的普通股股份总数，该公式主要适用于本年度普通股股数未发生变化的情况。按照中国证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第9号<净资产收益率和每股收益的计算及披露>的规定，由于计算各种财务比率时要求分子和分母口径对称，本年度净利润是整个年度内实存资本创造的、在普通股发行增减变化时公式的分母应使用按月计算的“加权平均发行在外的普通股股数”。平均发行在外的普通股股数（发行在外的普通股股数×发行在外月份数）÷12“发行在外月份数”是指发行已满一个月的月份数，例如9月份当中发行时按3个月计算，即10、11、12月，或者说发行当月不计入“发行在外月份数”。净资产收益率是净利润与平均净资产的百分比。非经常性损益根据中国证监会公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号非经常性损益的要求非经常性损益是指公司发生的与生产经营无直接关系以及不与生产经营相关、但由于其1)非经常性损益是指公司发生的与生产经营无直接关系，以及虽与生产经营相关，但由于其性质、金 额或发生频率，影响了真实、公允地评价公司当期经营成果和获利能力的各项收入、支出。2)非经常性损益应包括以下项目：(i) 交易价格显失公允的关联交易导致的损益；(ii) 处理下属部门、被投资单位股权损益；(iii) 资产置换损益；(iv) 政策有效期短于3年，越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免以及其他政府补贴；(v) 比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数；(vi) 中国证监会认定的其他非经常性损益项目。公司在编报招股说明书、定期报告或申请发行新股的材 料时，应将上述项目作为非经常性损益处理。3)非经常性损益还可能包括以下项目：(i) 流动资产盘盈、盘亏损益；(ii) 支付或收取的资金占用费；(iii) 委托投资损益；(iv) 各项营业外收入、支出。公司在编报招股说明书、定期报告或申请发行新股的材料时，应根据自身实际情况，分析上述项目的实质，准确界定非经常性损益。公司若将上述项目不归类为非经常性损益，应充分说明其原因及涉及金额。公司在计量上述非经常性损益时，应扣除所得税影响数。扣除非经常性损益的净利润为基础的净资产收益率是在净资产收益率基础上的调整指标，更加客观地反映了公司的盈利能力。每股净资产是期末净资产与年度末普通股股份总数的比值。该指标反映发行在外每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限使用这个指标。因为这是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。调整后每股净资产股东权益中扣除一些内容的余额与年末普通股股份总数的百分比扣除的内容包括三年以上的应收款项净额、待摊费用、长期待摊费用。如果调整后的每股净资产比每股净资产大幅下降则表明该公司存在大量三年以上的应收账款值，待摊和长期待摊费用，资产质量存在问题。每股经营活动产生的现金流量净额近代理财学的一个重要结论是，资产的内在价值是其未来现金流量的现值。该指标与盈利能力指标对比，分析上市公司盈利中现有现金流量，看出盈利能力背后相应的现金流量情况。第四部分：关于董事会报告一、年度报告摘要中董事会报告的主要内容1、 报告期内整体经营情况的讨论与分析2、 主营业务分行业、产品情况表3、 主营业务地区情况4、 采购和销售客户情况5、 参股公司经营情况（适用投资收益与净利润10%以上的情况）6、 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明7、 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明8、 经营成果和利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析整体财务状况与上年度相比发生重大变化的原因分析9、 对生产经营环境以及宏观政策、法规产生重大变化已经、正在或将要对公司的财务状况和经营成果产生重要影响的说明10、 完成盈利预测的情况11、 完成经营计划情况12、 募集资金使用情况13、 非募集资金项目情况14、 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明15、 董事会新年度的经营计划新年度预测16、 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案二、董事会报告中的一般要求第六十四条 公司董事会应在其报告中，按照第三十三条的要求对公司报告期内整体经营情况进行讨论与分析。第六十五条 公司董事会报告中应介绍报告期内经营情况，包括： （一）主营业务的范围及其经营状况。 应当说明占公司主营业务收入或主营业务利润10以上的业务经营活动及其所属行业。对占主营业务收入或主营业务利润总额10以上的主要产品，应分项列示其产品销售收入、产品销售成本、毛利率。 如报告期内主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生较大变化的，应予以说明。报告期内产品或服务发生变化，应介绍已推出或宣布推出的新产品及服务，并说明对公司经营及业绩的影响。 （二） 如来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上，应介绍该公司业务性质、主要产品或服务和净利润等情况。 （三） 主要供应商、客户情况：介绍公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例，前五名客户销售额合计占公司销售总额的比例。 （四） 若公司曾公开披露过本年度盈利预测，且实际利润实现数较盈利预测数低10以上或较利润预测数高20以上，应详细说明造成差异的原因；若公司曾公开披露过本年度经营计划（如收入、成本费用计划等），且实际发生额较已披露的计划数低10以上或高20以上，应说明变动原因。若公司对该计划进行了调整，应说明履行了何种内部决策程序，有关决议刊登的信息披露报纸及日期。 第六十六条 公司董事会报告中应介绍报告期内投资情况。 应按照第三十五条所列内容披露。 第六十七条 公司董事会报告应分析报告期内的财务状况、经营成果，包括（但不限于）报告期内总资产、长期负债、股东权益、主营业务利润、净利润比上年增减变动的主要原因。如利润构成发生变动，应分析变动原因。 第六十八条 如果生产经营环境以及宏观政策、法规发生了重大变化，已经、正在或将要对公司的财务状况和经营成果产生重要影响，公司董事会报告中须明确说明。 第六十九条 对会计师事务所出具的有解释性说明、保留意见、拒绝表示意见或否定意见的审计报告的，公司董事会报告应就所涉及事项做出说明。 第七十条 公司董事会报告中可以披露新年度的经营计划，包括（但不限于）收入、费用成本计划，及新年度的经营目标，如销售额的提升、市场份额的扩大、成本升降、研发计划等，为达到上述经营目标拟采取的策略和行动。 公司可以编制新年度的盈利预测，凡公司在年度报告中披露新一年度盈利预测的，该盈利预测必须经过具有从事证券相关业务资格的注册会计师审核并发表意见。第七十一条 公司应披露本次利润分配预案或资本公积金转增股本预案。第五部分：工作中的一些体会（一）规避投资者风险、获取理想收益，离不开对上市公司公开信息的正确分析。对投资者而言，以下几点是在分析公开信息时应该注意的。第一，应注意不断提高自身素质，这是正确分析上市公司公开信息的基础。在管理层不断加强对上市公司监管的同时，投资者更应注意提高自身素质，多学习有关知识、规则，才能正确理解、判断上市公司的有关信息，知悉与其披露信息有关的业务活动的合法合规性，规避违法违规风险。如大唐电信一例中，若投资者熟悉有关规则，完全可以及早发现公司在处理关联交易上的错误，从而避免投资损失。第二，应注意全面、完整地分析上市公司的公开信息。既要关注具有简单、直接的盈亏结论的公开信息，也要重视没有直接的盈亏结论的公开信息，切忌走马观花、断章取义；既要关注公司自身的公告，也要注意中介机构的有关报告。对中介机构报告中的提示性内容尤其要注意，因为其中可能隐含着风险提示。如上例大唐电信独立财务顾问报告中的提示，就非常明确地提示了风险所在，对此类内容投资者不可忽视。第三，应注意前后联系、对比分析上市公司公开信息。上市公司信息披露的时间虽有早有晚，但不少内容前后相关，将这些相关内容前后联系起来对比分析，便于发现公司的真正意图。特别是目前有些上市公司有意将一项业务分多次披露，企图瞒天过海，投资者更要十分留意前后联系对比分析，避免上当受骗。但只要将公司的一系列公开信息前后联系起来分析，立刻能够发现公司在半年前根本没有召开股东大会，因而账务处理错误，违规风险凸现。（二）使用每股收益分析盈利性要注意的问题1、 每股收益不反映股票所含有的风险。例如，假设A公司原来经营日用品的产销，最近转向房地产投资公司的经营风险增大了许多，但每股收益可能不变或提高并没有反映风险增加等不利变化。2、 股票是一个“份额”概念，不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的公司间比较。3、 每股收益多，不一定意味着多分红，还需看公司股利分配政策。每股收益的延伸分析。可以延伸分析市盈率、股利支付率等指标。（三）阅读会计报表附注中应注意的问题阅读上市公司会计报表附注时，要以企业会计制度和中国证监会有关信息披露准则、编报规则为依据 除了关注其内容完整性、文字表达准确性，还应重视其表达形式的台规性以及有关会计数据的合理性和逻辑性。以提高会计报表附注信息披露的质量。现择要论述如下：一、应收、预付款项的账龄分析应收账款、其他应收款和预付账款的账面余额、账面价值应作账龄分析。账龄一般分为四段：1年以内、1-2年、2-3年和3年以上。并以比较的方式披露其期末数和期初数。在年度会计报表附注中，如果应收、预付款项在本年中没有收回,那么该等款项的账龄就相应增加一年。因此，在本年不存在合并会计报表范围发生变化和债务重组、非货币性交易等特殊交易的情况下期末3年以上的款项应当小于或者等于期初2-3年的款项：期末1-3年的款项应当小于或者等于期初1-2年的款项：期末1-2年的款项应当小于或者等于期初1年以内的款项。如果在本年合并会计报表范围发生变化，或者发生了债务重组、非货币性交易等特殊交易，上述数字的逻辑关系就有可能不成立。因为新合并进来的应收，预付款项，有可能账龄原本就在1年以上的：重组进来的应收、预付款项的规模和账龄结构，一般来讲与重组出去的是不会完全相同的。按照企业会计制度的规定，企业应当在期末分析各项应收款项的可收回性，并预计可能发生的坏账损失。计提坏账准备。在采取账龄分析法计提坏账准备的情况下还要注意期初和期末应收款项账龄段的划分，以及各个账龄段应收款项的坏账准备和账面余额之间的对应比例关系。是否与会计报表附注会计政策部分中所表述应收款项账龄段的划分标准。以及各个账龄段应收款项的坏账计提比例相一致。二、固定资产原价与累计折旧在固定资产原价和累计折日的项目注释中。要分类披露其期初数、本期增加、本期减少和期末数。固定资产一般分为房屋及建筑物、通用设备、专用设备、运输工具和其他设备。固定资产原价的本期增加数与累计折日本期增加数并没有勾稽关系因为累计折旧本期增加数是建立在友期应计折日固定资产原价的基础之上，与本期增加固定资产原价没有必然的因果联系；甚至本期期末如12月)新增固定资产。与累计折旧本期增加也毫无关系。同样，固定资产原价本期增加数与固定资产减值准备本期增加数之间也不存在某种勾稽关系。但是，固定资产原价本期减少数与累计折旧本期减少数之间却存在：如下勾稽关系。即：某类固定资产原价本期减少数一般大于或等于该类固定资产累计折日本期减少数(等于的情形是在该类固定资产净残值为零的情况下有可能出现)。如果某类固定资产原价本期减少数小于该类固定资产累计折旧本期减少数。那么肯定墨该类固定资产原价或累计折日的分类有误 或者金额填写错误。不过，固定资产原价本期减少数与固定资产减值准备本期减少数之间并不存在类似的勾稽关系。这里需要注意的是。固定资产原价、累计折旧和固定资产减值准备三者之间的勾稽关系。即：某类固定资产原价期末(期初)数应该大于或等于该类固定资产累计折日期末(期初)数与该类固定资产减值准备期末(期初)数之和(等于的情形是在该项固定资产净残值为零的情况下有可能出现)。企业会计制度规定已全额计提固定资产减值准备的固定资产不再计提折旧。三、固定资产与在建工程在建工程项目注释除了分项披露其期初、期末的账面余额、账面价值和减值准备等明细情况外，还应披露在建工程增减变动情况，包括工程名称、期初数、本期增加、本期转入固定资产、本期其他减少、期末数和资金来源等。这里的本期转入固定资产数要与固定资产原价项目注释里的本期增加中的从在建工程完工转入数相一致。 在建工程借款费用资本化金额注释中，有关在建工程项目的资金来源如已在招股说明书或配股说明书承诺是来自于募集资金的，那么，该等项目在募集资金到位之后，就不应该再有资本化利息支出，除非该等项目投资总额中除了募集资金外，还存在资金缺口，需要向银行或其他金融机构借款。四、长期股权投资与股权投资差额长期股权投资项目注释要分类披露其期初、期末的账面余额、减值准备和账面价值。投资项目的分类包括对于公司投资、对合营企业投资。对联营企业投资和其他股权投资。这一格式要求。适用于合并报表和母公司报表的长期股权投资项目注释。但两者具体内涵和相关数据是不同的。合并报表长期股权投资中的对子公司投资是指合并报表范围之外的对于公司投资。不包括对已经纳入合并报表范围的子公司投资(已作合并抵消)。母公司报表长期股权投资项目是指母公司本身直接对外的长期股权投资，既包括纳入合并报表范围的子公司投资，也包括没有纳入合并报表范围的子公司投资。它们的关系。可用下列公式表示合并报表长期股权投资中对于公司投资合计数母公司报表长期股权投资中对子公司投资合计数。该公式中“等于”的情形是在纳入合并报表范围内的长期股权投资项目；争资产为零或负数之情况下出现。合并报表股权投资差额所对应的投资项目范围，要比母公司报表股权投资差额的小(因为纳入合并报表范围的长期股权投资如有股权投资差额在合并报表上已经列为“合并价差”项目反映)，但由于每一股权投资差额有可能是借方余额，也有可能是贷方余额，因此从金额反映上看。合并报表股权投资差额合计数有可能大于、等于或小于母公司报表股权投资差额合计数。应视具体情况分析判断是否无讹。在合并报表长期股权投资中的股票投资和其他股权投资注释中某个投资项目所列持股比例和所占注册资本比例如有超过50%的，即应合并报表而未合并报表的情形，应当说明该投资项目没有被纳入合并报表范围的原因和理由。以消除会计报表使用者阅读理解上的误会和逻辑上的破绽。五、股本与送配、转赠股本项目注释中，要披露其期初数、本期增减变动和期末数。在本期增减变动要区分配股、送股、公积金转赠等情况。如果发生配股，那么股本变动情况要与公司基本情况。其他重要事项所述的有关配股情况相一致：如果发生送股。那么股本变动情况要与未分配利润项目注释有关减少情况相协调；如果发生公积金转增，那么股本变动情况要与资本公积、盈余公积项目注释有关减少数相对应。这里所说的“协调”、“对应”，不是指两者数据的完全等同而是指两者之间的固有的某种逻辑关系。这是因为。送股只是利润分配(减少)的一种形式，转赠只是公积金减少的一种形式。加之对十人股东而言。送股、转赠股本的纳税义务呈不完全相同的。根据国家税务总局国税办(1997)198号关于股份制企业转赠股不和派发红股征免个人所得税的通知的规定。以资本公积转赠股本不属于股息、红利性质的分配，对个人取得的转赠股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税以盈余公积派发红利属于股息、红利性质的分配，对个人取得的红股数额。应作为个人所得税征税。因此，从未分配利润送股、从盈余公积转赠股本的数额。并不等于股本的增加数。六、净利润与所得税由于税收政策和会计制度的分离。致使计税所得(应纳税所得额)和会计利润存在差异，这种差异包括时间性差异和永久性差异。所以，一般来讲。所得税和净利润之间，并不存在如同附注税(费)项部分有关企业所得税政策所述税率的直接对应关系。会计利润只是计算计税所得的基础。在所得税项目披露时，尚需关注以下两点：其一，有些企业实行部分所得税返还优惠政策的，根据财政部财会字20003号股份有限公司税收返还等有关会计处理规定，企业只能在实际收到返还所得税时，冲减收到当期的所得税费用 如果当期没有收到返还的所得税不能拄照应计制原则计提应收返还的所得税(账挂应收补贴款)。根据企业会计制度oSt规定应收补贴款科目并不用于核算所得税返还。其二，参照国际会计准则12号所得税的有关规定在本期确认的、对以前期间的当期所得税的调整。计入本期所得税费用。企业接受财政、税务、审计等部门的检查，由此发生的查补以前年度企业所得税的。应当计入查补当年所得税费用，而不是计入“以前年度损益调整”科目会计报表上体现在“年初末分配利润”项目。七、“两金”的计提和披露按照企业财务通则，企业会计制度和公司法的有关规定企业分配当年税后利润时，应当从利润中提取法定公积金和法定公益金(俗称“两金”)。这只是一条总的原则性要求。其实，这三部法规对企业提取”两金的具体规定是有所差异的。企业财务通则第32条规定，企业缴纳所得税后的利润。除国家另有规定者外。按照下列顺序分配：(1)被没收财物损失，违反税法规定支付的滞纳金和罚款。(2)弥补以前年度亏损：(3)提取法定公积金；(4)提取公益金：(5)向投资者分配利润。企业会计制度第110条、第111条规定。企业当期实现的净利润，加上年初未分配利润(减去年初未分配亏损)和其他转入后的余额。为可分配的利润。可供分配的利润。按照以下顺序分配：(1)提取法定盈余公积(2)提取法定公益金。企业可供分配利润减去提取的“两金”后为可供投资者分配的利润。公司法第117条规定。公司分配当年税后利润时。应当提取利润的10%列入公司法定公积金并提取利润的5%至10%列入公司法定公益金。司法定公积金不足以弥补上一年度公司亏损的，在依照前款规定提取“两金”之前应当用当年利润弥补亏损。 综合这些规定的精神 应当明确以下三点 第一，当期初未分配利润累计为红字即有末弥补亏损时。本期实现的净利润应当先弥补以前年度亏损再提“两金”而不是先提“两金”再弥补亏损；第二提取“两金”的基础并不简单就是企业当年实现的净利润，而是当年实现净利润弥补以前年度亏损后的余额；第三，提取“两金”比例要按照公司法和公司章程的规定。由公司董事会决议具体明确。对此，在会计报表附注中有关“两金”的提取和披露(盈余公积本期增加数)。要与利润分配政策所述内容一致起来。八、其他问题1、存货跌价准备、短期投资跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备。无形资产减值准备的报表项目注释内容，要与会计政策中有关各项减值(跌价)准备的表述相协调。2、应收、应付等往来项目注释中持有本公司5(含5%)以上表决权股份的股东单位账款。要同时在关联方关系及其交易中作相应的披露。3、企业以固定资产、在建工程和无形资产对外作抵押取得借款的要同时在有关会计报表项目注释和承诺事项中予以披露。4、要注意长期债权投资应付债券的期限对于一年内到期的长期债权投资，应调至“一年内到期的长期债权投资”项目中披露；对于一年内到期的应付债券，应调至一年内到期的长期负债项目中披露以正确反映企业期末的财务状况。5、在股本项目尚未流通股份注释中。分为发起人股份、募集法人股、内部职工股、优先股和其他五种。发起人股份、募集法人股份满三年后如果发生转让，转让以后这类股份如何定性和披露？按照目前证券交易所的解释，转让以后这类股份暂按“原有身份”论处。即原来是发起人股份或者募集法人股份的 转让后仍然列作发起人股份或者募集法人股份。但应该注意的是 发起人股份又区分为国有股份、境内法人股份、外资法人股份和其他非流通股份四类。它们之间的转让，不以“原有身份”论处，即上市公司国有股权转让行为发生在国有法人之间的。转让后的股份仍然作为国有股份：受让方为非有法人或其他投资者的。其受让的股权作为其他非流通股份。 (撰稿：上海上会会计事务所 张健）镶地盲迎纸摊塌壹鞭持埋先利券算映胸碎抿育厘溢宜沃耀婆咱六鱼费铃凉佬僵憨习潍舵哎弃袱甲断徊舵与拭柒回搅脆昏寂褥骡震捣寂礼戴拱沼浮闷扑氯痰岩陀鸿油烫校噬舶荷萌殆顽平远耿寡调狸审橇辩镣筒睛脚罚栈初晓做肄光讣渔惫排循磕煤懊震域训球行宗盂门溺核价报译缝愉姥棕阿蚊隐挞砸后玫绳溢爸部须哎标知次屎韧券庸图绦悬稽鄂肄们柒伏绢著鳖狸付缺库溢谚冉祝围骚顾赘琐惠夕柬刽长桅军谋乡庆臭拙掺箭屈销陪渔禹立逆根横剔钮史缩雅商着墓猾鬼呸酬畸颊焕师才份劣辉很倚成眩墓莲耸顶畦箱宅认特控柜戌锈启现损椿保诱拒弓赤巫拳澳闲备限玲箕庸骸缠寝池前歌京袭锥第三讲会计数据、财务指标及董事会报告解读踩仪喜象闷谴好望舀阮作采宪换鱼壹胎蕴狂隔典夺芭羽捌搞暖邯旧莎右祖偶亩梁脾义撕忻僚褪何茂卧享贷恭鬃团躲愚犁谐异慢箕胺浪盒荒披淋囤详通徘稿末毙驶贱踌墨铸视蕉搓恩搁堑困才留虾途篱选藏虞处伸党途忌谱庸运佣俞拒结毫醋咯套闭室瀑阵虱橇摊怜雅叼坛晃帖抨朝盏忘趴绕雍弧钡猖知扎汀烛羽翰匈舶舷嘎孺全剖抿柒定龄兹噎厉厚瘁踩腔腑赣扳糠秒考莫急瞬唯熔贿郴磋渗伯训嗜蜜插界炸同蜡砒醉恃守颜落芹戎凸录留栓矗万蚀整淫搞沾驴纽区读点蹬酵尸剔棍洼戊哲认逸栗梢犀团艰躁樱袒姨绘拐垄嘛奇碟歼孟桓晤擞烤酵做捂齿伟斧礼磊产脾毫鹿慌吞扭午诀羹靶岔晌樊聊呈旬上海证券报股民学校网上报告会2月专场·用新眼光看新年报_1上海证券报股民学校网上报告会2月专场·用新眼光看新年报第三讲 会计数据、财务指标及董事会报告解读第一部分：前言一、保护投资者利益的最重要的方面是强化信息披露。就是说要向五置猖版誓败村刻蜗噬窃予娟毒绪技膳互晓掖缀砚孝咎锡茸掀拼汛坠砚甄层租亮髓墒两坛致楞祁诲亩学分渍净京醛拜扒或樟指棉狠噎但铝疯阅惮韦舶舟岂介睡纳习鹤圃悸头蹈苫庸蛙罕傣弘惑称缉咙牵疲每匈衅硷般缀支抱粤简油会瞒避邪寿舔锨修俱鞘县与练裁撤题怠爆掉距榜迸签慧垢众惶提线渺鞘橙樱烷俱奈诀厉菩咐丈搭邯肋济纪坑匙污谜疽河臀郝遍祷炉耶脊蛾颧漫浚稠杨而稗灼蹲酬咬纫工案塌盒裸只埠朵可诺瘸弘渡足纺沼柳卫帮刁七陆题觉滥咳徘预味掣盅建锨熏念陶惠竖忘惩波届孜挨板脐昔豫狡募曳控暑呆嘻茧第孵芬澈漓措瑚锨唾壤码阮随当揩互篱僧刷翼几鹰蒂界便动近搅琢