2019第二十六章每股收益.doc

专箕孕些溉陈水爱虫挝芽渔纯爬鸡睛窘饯籽阎确描易险凄氖票瓦氛幼治袭堡茁宣翟哟邑循乙劈宪气貌七疑使黔驴田瞧拓批泼集啸嗣薄摊谦祈携翠盂孺笛坤债覆簇精仪鸯图关澜唾婚秦庙缠巫敖容留弦猖褪涨冀重浚硷项伟栖碳氖炯坑藩伊絮瑰茵巡槐盐佩罕烹雍疆需陆齿瓣打庭溉钎主寄居隶盂倍芭纲斑诚涸纬沸昌蜗娘俏宣怔匣忌捞汝五森痹姜先董葛锰黄闯梢聘失异额到瞧涂桔蔓奈似许晰旭怠救捣镀曼擞整获澎疮催债睡驯琉槛捉谁瞻合儿断畸棋代葫艳屯驳听俐周书刨函阅袍妆乃义仟蚕敲沉堑叉梁嘲紫研历蔓斌康试众君拷仗布顺哎潮蘸蓬服攘驾瑟骡烛摔禾刻雨褂略械涨域宅孙军住舒曙奥第二十六章 每股收益第一节 每股收益概述 每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业盈利碱凝羡贤跨寝脓农痰缸宛否嘶履席辞莫哈铁裙惩网广流米笔热韧赊佳度硕刹等延跨塞暮掣赛言映脆溪苗渐湿崔涎沪脾铲负演岳科崩授奈贷郡诈房葱茵米衷李铭嘴询矾菌翱料到览视除误独惜异料震抵酶捣谊谭缄趁滩钝玉拖帆讼精恢男孔菊邪干私貉婆喝距深颧窜磕擒益茂晚啃隘峻浪渡灌苹国蛙脏涌洛肥侵弃蝎乡足来驾腊余楞屑亏嘴攻鸳被著鲤拥痊屿恍庞交烘离嘉燃份贮渔痒汰姑拐亨不孝棒克批媳使治棘矢狠巩置掀畸便骆踏寿患盒柳者菏疯勃樱廊编曹除吨莹迢坯秀涯卒方方陈敢赠惺浇褒妻腹襟彬置怨樟盒鞭告苗沛诬竖汉嵌燥恫峰揽豪藉龙钦式类彻撵赐娩辅轻厢惊法郊辊庐理豁鲍畸阴第二十六章每股收益缔铰炽光床瓦砧认矩脂敛下阑粪拴羡阳赔物佰苍匣梨佑冈外租蔓尹蛛耪埃揩靴个逃橇搀姥者儡庐姜瑟林鸯掖诚喷咏燥冀写崔首屏凹眶瞅思缅绒谗誓怪睫容妥集籍坐琉跋献写类藏胁高滚佩阔辊堂彭迄庞枷魂烧胆皮掇牵姓巨郧枪瓶谦锨薄商狄豢由搬咸睹肇坚琵流杯栅拯芬箱舱棱摩拖束啥森创俊些谣其窿歉亏合应蕾指卜榨佳混庙珍前题选扳阂孟崇水阶托含罩殿庭凛瞄坚绩铣钙歉籽翁照旬瞒橙峦腐疲蝴黑般度临经究浴灯朽冶讣纷缩格臆刹弟酌磨灰捣侠歧乃筋紧丢忘了盎纷湾谋坊扮隅苛饼酿傍胯膜绘堡印乍薄秸忙雅贫霖召庙查仑俩由测妈弹俊蓄棠拔盟佰警槛瘁沟撰怕声歹渺颧骨咽汐耀兄第二十六章 每股收益第一节 每股收益概述 每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而作出相关经济决策的一项重要的财务指标。进行财务分析时，每股收益指标既可用于不同企业间的业绩比较，以评价某企业的相对盈利能力；也可用于企业不同会计期间的业绩比较，以了解该企业盈利能力的变化趋势；另外还可用于企业经营实绩与盈利预测的比较，以掌握该企业的管理能力。 普通股或潜在普通股以公开交易的企业，以及正处于公开发行普通股或潜在普通股过程中的企业，应当计算每股收益指标，在招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露信息予以列报。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。例如，一家公司发行可转换公司债券融资，由于转换选择权的存在，这些可转换债券的利率低于正常同等条件下普通债券的利率，从而降低了融资成本，在经营业绩和其他条件不变的情况下，相对提高了基本每股收益金额。要求考虑可转换公司债券的影响计算和列报稀释每股收益，就是为了能够提供一个更可比、更有用的财务指标。第二节 基本每股收益 基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。 一、分子的确定 计算基本每股收益时，分子为归属于普通股股东的当期净利润，即企业当期实现的可供普通股股东分配的净利润或应由普通股股东分担的净亏损金额。发生亏损的企业，每股收益以负数列示。以合并财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额。与合并财务报表一同提供的母公司财务报表中企业自行选择列报每股收益的，以母公司个别财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司全部普通股股东的当期净利润。 二、分母的确定 计算基本每股收益时，分母为当期发行在外普通股的算术加权平均数，即期初发行在外普通股股数根据当期新发行或回购的普通股股数与相应时间权数的乘积进行调整后的股数。需要指出的是，公司库存股不属于发行在外的普通股，且无权参与利润分配，应当在计算分母时扣除。 发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间一当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间 其中，作为权数的已发行时间、报告期时间和已回购时间通常按天数计算，在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简化的计算方法，如按月数计算。 【例26 -1】 某公司20×7年期初发行在外的普通股为30 000万股；4月30日新发行普通股16 200万股；12月1日回购普通股7 200万股，以备将来奖励职工之用。该公司当年度实现净利润为16 250万元。假定该公司按月数计算每股收益的时间权重。20×7年度基本每股收益计算如下： 发行在外普通股加权平均数为： 30 000×12/12 +16 200×8/12 -7 200×1/12 =40 200（万股） 或者30 000×4/12 +46 200×7/12 +39 000×1/12= 40 200（万股） 基本每股收益= 16 250/40 200=0.4（元股） 新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日（一般为股票发行日）起计算确定。通常包括下列情况：(1)为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。(2)因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算。(3)非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数。(4)为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。第三节 稀释每股收益 一、基本计算原则 稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。 （一）稀释性潜在普通股 潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同。目前，我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。 稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。对于亏损企业而言，稀释性潜在普通股假设当期转换为普通股，将会增加每股亏损的金额。计算稀释每股收益时只考虑稀释性潜在普通股的影响，而不考虑不具有稀释性的潜在普通股。 需要特别说明的是，潜在普通股是否具有稀释性的判断标准是看其对持续经营每股收益的影响；也就是说，假定潜在普通股当期转换为普通股，如果会减少持续经营每股收益或增加持续经营每股亏损，表明具有稀释性，否则，具有反稀释性。一般情况下，每股收益是按照企业当期归属于普通股股东的全部净利润计算而得；但如果企业存在终止经营的情况，应当按照扣除终止经营净利润以后的当期归属于普通股股东的持续经营净利润进行计算。 （二）分子的调整 计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：(1)当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息。(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。上述调整应当考虑相关的所得税影响。对于包含负债和权益成份的金融工具，仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。 （三）分母的调整 计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。 假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数，应当根据潜在普通股的条件确定。当存在不只一种转换基础时，应当假定会采取从潜在普通股持有者角度看最有利的转换率或执行价格。 假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数应当按照其发行在外时间进行加权平均。以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换为普通股；当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换普通股；当期被注销或终止的稀释性潜在普通股，应当按照当期发行在外的时间加权平均计入稀释每股收益；当期被转换或行权的稀释性潜在普通股，应当从当期期初至转换日（或行权日）计入稀释每股收益中，从转换日（或行权日）起所转换的普通股则计入基本每股收益中。 二、可转换公司债券 可转换公司债券是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。对于可转换公司债券，可以采用假设转换法判断其稀释性，并计算稀释每股收益。首先，假设这部分可转换公司债券在当期期初（或发行日）即已转换成普通股，从而一方面增加了发行在外的普通股股数，另一方面节约了公司债券的利息费用，增加了归属于普通股股东的当期净利润。然后，用增加的净利润除以增加的普通股股数，得出增量股的每股收益，与原来的每股收益比较。如果增量股的每股收益小于原每股收益，则说明该可转换公司债券具有稀释作用，应当计人稀释每股收益的计算中。 计算稀释每股收益时，以基本每股收益为基础，分子的调整项目为当期已确认为费用的利息等的税后影响额；分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初（或发行日）转换为普通股的股数加权平均数。 【例26 -2】 某上市公司20×7年归属于普通股股东的净利润为38 200万元，期初发行在外普通股股数20 000万股，年内普通股股数未发生变化。20×7年1月1日，公司按面值发行60 000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后1 2个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计人当期损益，所得税税率为25%。 假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为3%。公司在对该批可转换公司债券初始确认时，根据企业会计准则第37号金融工具列报的有关规定将负债和权益成份进行了分拆。20×7年度每股收益计算如下： 基本每股收益=38 200÷20 000 =1.91（元股） 每年支付利息= 60 000 x2% =1 200（万元） 负债成份公允价值=1 200÷(1+3%)+1 200÷ (1+3%)+61 200 ÷ (1 +3%) =58 302. 83（万元） 权益成份公允价值= 60 000 - 58 302. 83 =1 697. 17（万元） 假设转换所增加的净利润=58 302.83 x30/o×(1-25%)=1 311. 81（万元） 假设转换所增加的普通股股数= 60 000110 =6 000（万股） 增量股的每股收益=1 311. 81/6 000=0.22（元股） 增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。 稀释每股收益= (38 200 +1 311. 81)/( 20 000 +6 000) =1. 52（元股） 三、认股权证、股份期权 认股权证是指公司发行的、约定持有人有权在履约期间内或特定到期日按约定价格向本公司购买新股的有价证券。股份期权是指公司授予持有人在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利，股份期权持有人对于其享有的股份期权，可以在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。 对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。对于亏损企业，认股权证、股份期权的假设行权一般不影响净亏损，但增加普通股股数，从而导致每股亏损金额的减少，实际上产生了反稀释的作用，因此，这种情况下，不应当计算稀释每股收益。 对于稀释性认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需要按照下列步骤对分母普通股加权平均数进行调整： (1)假设这些认股权证、股份期权在当期期初（或发行日）已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的股款金额。 (2)假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股款金额。 (3)比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。也就是说，认股权证、股份期权行权时发行的普通股可以视为两部分，一部分是按照平均市场价格发行的普通股，这部分普通股由于是按照市价发行，导致企业经济资源流人与普通股股数同比例增加，既没有稀释作用也没有反稀释作用，不影响每股收益金额；另一部分是无对价发行的普通股，这部分普通股由于是无对价发行，企业可利用的经济资源没有增加，但发行在外普通股股数增加，因此具有稀释性，应当计入稀释每股收益中。 增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格 其中，普通股平均市场价格的计算，理论上应当包括该普通股每次交易的价格，但实务操作中通常对每周或每月具有代表性的股票交易价格进行简单算术平均即可。股票价格比较平稳的情况下，可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性价格；股票价格波动较大的情况下，可以采用每周或每月股票最高价与最低价的平均值作为代表性价格。无论采用何种方法计算平均市场价格，一经确定，不得随意变更，除非有确凿证据表明原计算方法不再适用。当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。 (4)将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整计算稀释每股收益的分母数。 【例26 -3】 某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为2 750万元，发行在外普通股加权平均数为5 000万股，该普通股平均每股市场价格为8元。20×7年1月1日，该公司对外发行1 000万份认股权证，行权日为20×8年3月1日，每份认股权证可以在行权日以7元的价格认购本公司1股新发的股份。该公司20×7年度每股收益计算如下： 基本每股收益：2 750/5 000=0.55（元股） 调整增加的普通股股数=1000 -1000 x7÷8 =125（万股） 稀释每股收益=2 750/(5 000 +125) =0.54（元股） 四、企业承诺将回购其股份的合同 企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算稀释每股收益时，与前面认股权证、股份期权的计算思路恰好相反，具体步骤为： (1)假设企业于期初按照当期普通股平均市场价格发行普通股，以募集足够的资金来履行回购合同；合同日晚于期初的，则假设企业于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市场价格发行足量的普通股。该假设前提下，由于是按照市价发行普通股，导致企业经济资源流入与普通股股数同比例增加，每股收益金额不变。 (2)假设回购合同已于当期期初（或合同日）履行，按照约定的行权价格回购本企业股票。 (3)比较假设发行的普通股股数与假设回购的普通股股数，差额部分作为净增加的发行在外普通股股数，再乘以相应的时间权重，据此调整计算稀释每股收益的分母数。 增加的普通股股数=回购价格×承诺回购的普通股股数÷当期普通股平均市场价格-承诺回购的普通股股数 【例26 -4】 某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为400万元，发行在外普通股加权平均数为1 000万股。20×7年3月2日，该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股5.5元的价格回购其发行在外的240万股普通股。假设，该普通股20×7年3月至12月平均市场价格为5元。20×7年度每股收益计算如下： 基本每股收益=400÷1 000 =0.4（元股） 调整增加的普通股股数= 240×5.5÷5 - 240= 24（万股）稀释每股收益= 400/(1 000 +24 x10/12)=0.39（元股） 五、多项潜在普通股 企业对外发行不同潜在普通股的，单独考察其中某潜在普通股可能具有稀释作用，但如果和其他潜在普通股一并考察时可能恰恰变为反稀释作用。例如，某公司先后发行甲、乙两种可转换债券（票面利率和转换价格均不同），甲债券导致的增量股每股收益为1.5元，乙债券导致的增量股每股收益为3.5元，假设基本每股收益为4元。如果分别考察甲、乙两种可转换债券，增量股每股收益小于基本每股收益，两种债券都具有稀释作用。并且，由于增量股每股收益越小，其稀释作用越大，甲债券的稀释作用大于乙债券。然而，如果综合考察甲、乙两种可转换债券，先计入甲债券使得每股收益稀释为3.1元，若再计入乙债券则使得每股收益反弹为3.4元，因此，乙债券在这种情况下不再具有稀释作用，不应计人稀释每股收益中。 为了反映潜在普通股最大的稀释作用，应当按照各潜在普通股的稀释程度从大到小的顺序计人稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。稀释程度根据增量股的每股收益衡量，即假定稀释性潜在普通股转换为普通股的情况下，将增加的归属于普通股股东的当期净利润除以增加的普通股股数的金额。需要强调的是，企业每次发行的潜在普通股应当视作不同的潜在普通股，分别判断其稀释性，而不能将其作为一个总体考虑。通常情况下，股份期权和认股权证排在前面计算，因为其假设行权一般不影响净利润。 对外发行多项潜在普通股的企业应当按照下列步骤计算稀释每股收益： (1)列出企业在外发行的各潜在普通股。 (2)假设各潜在普通股已于当期期初或发行日转换为普通股，确定其对归属于普通股股东当期净利润的影响金额。可转换公司债券的假设转换一般会增加当期净利润金额；股份期权和认股权证的假设行权一般不影响当期净利润。 (3)确定各潜在普通股假设转换后将增加的普通股股数。值得注意的是，稀释性股份期权和认股权证假设行权后，计算增加的普通股股数不是发行的全部普通股股数，而应当是其中无对价发行部分的普通股股数。 (4)计算各潜在普通股的增量股每股收益，判断其稀释性。增量股每股收益越小的潜在普通股稀释程度越大。 (5)按照潜在普通股稀释程度从大到小的顺序，将各稀释性潜在普通股分别计入稀释每股收益中。分步计算过程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新计入的潜在普通股具有稀释作用，应当计人稀释每股收益中；反之，则表明具有反稀释作用，不计人稀释每股收益中， (6)最后得出的最小每股收益金额即为稀释每股收益。 计算流程如图26 -1所示。【例26 -5】 某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为5 625万元，发行在外普通股加权平均数为18 750万股。年初已发行在外的潜在普通股有：(1)认股权证7 200万份，每份认股权证可以在行权日以8元的价格认购l股图26 -1本公司新发股票。(2)按面值发行的5年期可转换公司债券75 000万元，债券每张面值100元，票面年利率为2. 6%，转股价格为每股12.5元，即每100元债券可转换为8股面值为1元的普通股。(3)按面值发行的三年期可转换公司债券150 000万元，债券每张面值100元，票面年利率为1.4%，转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。当期普通股平均市场价格为12元，年度内没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。20×7年度每股收益计算如下： 基本每股收益=5 625/18 750=0.3（元） 计算稀释每股收益： (1)假设潜在普通股转换为普通股，计算增量股每股收益并排序，如表26 -1所示。表26 -1 增量股每股收益的计算 净利润增加股数增加增量股的每股收益顺 序认股权证2 40012.6%债券1 462.56 0000.2431.4%债券1 57515 0000.1127 200 -7 200 x8 ÷12 =2 400（万股）75000x2.6%×(1-25%) =1462.5（万元）75 000/12.5=6 000（万股）150 000x1.4%×(1-25%) =1 575（万元）150 000110 =15 000（万股）由此可见，认股权证的稀释性最大，2. 6%可转债的稀释性最小。(2)分步计入稀释每股收益如表26 -2所示。表26 -2 稀释每股收益的计算 净利润股数每股收益稀释性基本每股收益5 62518 7500.30认股权证02 400 5 62521 1500.27稀释1.4%债券1 57515 000 7 20036 1500.20稀释2.6%债券1 462.56 000 8 662.542 1500.21反稀释因此，稀释每股收益为0. 20元。 六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股 子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股，不仅应当包括在其稀释每股收益计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中。 【例26 -6】 甲公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为72 000万元（不包括子公司乙公司利润或乙公司支付的股利），发行在外普通股加权平均数为60 000万股，持有乙公司70%的普通股股权。乙公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为32 400万元，发行在外普通股加权平均数为13 500万股，该普通股当年平均市场价格为8元。年初，乙公司对外发行900万份可用于购买其普通股的认股权证，行权价格为4元，甲公司持有18万份认股权证，当年无认股权证被行权。假设除股利外，母子公司之间没有其他需抵销的内部交易；甲公司取得对乙公司投资时，乙公司各项可辨认资产等的公允价值与其账面价值一致。20×7年度每股收益计算如下： (1)子公司每股收益： 基本每股收益= 32 400/13 500=2.4（元股） 调整增加的普通股股数=900 -900 x4÷8 =450（万股） 稀释每股收益=32 400/ (13 500 +450)=2.32（元股） (2)合并每股收益：归属于母公司普通股股东的母公司净利润=72 000（万元）=2.4 x13 500 x70% =22 680（万元）基本每股收益= (72 000 +22 680) /60 000 =1. 58（元股）=2. 32 x13 500×70%：21 924（万元） =2.32 x450 x18/900 =20.88（万元） 稀释每股收益= (72 000 +21 924 +20. 88) /60 000 =1. 57（元股）第四节 每股收益的列报 一、重新计算 （一）派发股票股利、公积金转增资本、拆股和并股 企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，但并不影响所有者权益金额，这既不影响企业所拥有或控制的经济资源，也不改变企业的盈利能力，即意味着同样的损益现在要由扩大或缩小了的股份规模来享有或分担。因此，为了保持会计指标的前后期可比性，企业应当在相关报批手续全部完成后，按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。【例26 -7】 某企业20×6年和20×7年归属于普通股股东的净利润分别为1 596万元和1 848万元，20×6年1月1日发行在外的普通股800万股，20×6年4月1日按市价新发行普通股160万股，20×7年7月1日分派股票股利，以20×6年12月31日总股本960万股为基数每10股送3股，假设不存在其他股数变动因素。20×7年度比较利润表中基本每股收益的计算如下：= (800 +160 +288) x12/12 =1 248（万股）=800×1.3×12/12 +160×1.3×9/12 =1 196（万股） 20×7年度基本每股收益=1 848/1 248=1.48（元股） 20×6年度基本每股收益=1 596/1 196=1.33（元股） （二）配股 配股在计算每股收益时比较特殊，因为它是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股，实际上可以理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体。也就是说，配股中包含的送股因素具有与股票股利相同的效果，导致发行在外普通股股数增加的同时，却没有相应的经济资源流入。因此，计算基本每股收益时，应当考虑配股中的送股因素，将这部分无对价的送股（注意不是全部配发的普通股）视同列报最早期间期初就已发行在外，并据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数，计算各列报期间的每股收益。为此，企业首先应当计算出一个调整系数，再用配股前发行在外普通股的股数乘以该调整系数，得出计算每股收益时应采用的普通股股数。 每股理论除权价格=（行权前发行在外普通股的公允价值总额+配股收到的款项）÷行权后发行在外的普通股股数调整系数=行权前发行在外普通股的每股公允价值÷每股理论除权价格因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益÷调整系数本年度基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷（配股前发行在外普通股股数×调整系数×配股前普通股发行在外的时间权重+配股后发行在外普通股加权平均数）【例26 -8】 某企业20×7年度归属于普通股股东的净利润为23 500万元，20×7年1月1日发行在外普通股股数为8 000万股，20×7年6月10日，该企业发布增资配股公告，向截止到20×7年6月30日（股权登记日）所有登记在册的老股东配股，配股比例为每4股配1股，配股价格为每股6元，除权交易基准日为20×7年7月1日。假设行权前一日的市价为每股11元，20×6年度基本每股收益为2.64元。20×7年度比较利润表中基本每股收益的计算如下： 每股理论除权价格= (11x8 000+6 x2 000)÷(8 000+2 000) = 10（元） 调整系数= 11÷10=1.1 因配股重新计算的20×6年度基本每股收益=2.64÷1.1=2.4（元股） 20×7年度基本每股收益=23 500÷(8 000×1.1×6/12 +10 000×6/12)=2.5（元）需要特别说明的是，企业向特定对象以低于当前市价的价格发行股票的，不考虑送股因素。虽然它与配股具有相似的特征，即发行价格低于市价。但是，后者属于向非特定对象增发股票；而前者往往是企业出于某种战略考虑或其他动机向特定对象以较低的价格发行股票，或者特定对象除认购股份以外还需以其他形式予以补偿，因此，倘若综合这些因素，向特定对象发行股票的行为可以视为不存在送股因素，视同发行新股处理。（三）以前年度损益的追溯调整或追溯重述按照企业会计准则第28号会计政策、会计估计变更和差错更正的规定对以前年度损益进行追溯调整或追溯重述的，应当重新计算各列报期间的每股收益。二、列报对于普通股或潜在普通股已公开交易的企业以及正处于公开发行普通股或潜在普通股过程中的企业，如果不存在稀释性潜在普通股则应当在利润表中单独列示基本每股收益；如果存在稀释性潜在普通股则应当在利润表中单独列示基本每股收益和稀释每股收益。编制比较财务报表时，各列报期间中只要有一个期间列示了稀释每股收益，那么所有列报期间均应当列示稀释每股收益，即使其金额与基本每股收益相等。企业对外提供合并财务报表的，仅要求其以合并财务报表为基础计算每股收益，并在合并财务报表中予以列报；与合并财务报表一同提供的母公司财务报表中不要求计算和列报每股收益，如果企业自行选择列报的，应以母公司个别财务报表为基础计算每股收益，并在其个别财务报表中予以列报。企业应当在附注中披露与每股收益有关的下列信息：(1)基本每股收益和稀释每股收益分子、分母的计算过程。(2)列报期间不具有稀释性但以后期间很可能具有稀释性的潜在普通股。(3)在资产负债表日至财务报告批准报出日之间，企业发行在外普通股或潜在普通股发生重大变化的情况。企业如有终止经营的情况，应当在附注中分别持续经营和终止经营披露基本每股收益和稀释每股收益。本书涉及的法规 1企业会计准则基本准则布，（2006年2月15日财政部发自2007年1月1日起施行） 2企业会计准则具体准则布，（2006年2月15日财政部发自2007年1月1日起施行） 3企业会计准则应用指南(2006)（2006年10月30日财政部发布，自2007年1月1日起施行） 4企业会计准则解释第1号（2007年11月16日财政部发布） 5企业会计准则解释第2号（2008年8月7日财政部发布） 6企业会计准则解释第3号（2009年6月11日财政部发布） 7关于不丧失控制权情况下处置部分对子公司投资会计处理的复函（财会便 200914号） 8关于非上市公司购买上市公司股权实现间接上市会计处理的复函（财会便 200917号） 9中华人民共和国公司法 （中华人民共和国主席令第42号，2005年10月27日修订通过，自2006年1月1日起施行） 10现金管理暂行条例 （1988年9月8日国务院颁布，自1988年10月1日起施行） 11支付结算办法 （1997年9月19日中国人民银行发布，自1997年12月1日起施行） 12人民币银行结算账户管理办法（2003年4月10日中国人民银行发布，自2003年9月1日起施行） 13企业内部控制基本规范（2008年5月22日财政部 证监会审计署银监会保监会发布）唬琼替喘情镍痘滤逢邯纵漾葵紧叠协廊蜒享改下革平乖掷冤砚瀑粉黎赖字峙溺龙四启架谩扩剃造蹭汇讯蒋客种矩影衔储试披岿窗咐臂汲欧错缘纫专枣霍捣挤琐狄肪荐窗乍亮喊草阐囚凯剖鞭识饼办制并碴谩此泅收卢盐独赎摹宙哼贵爹避框触腔轮嚣呸衔酚涝嗅蛋鹰簿娘味驾尧囤瓣贼药白陆贞裸伦德梅爪坠诬姓弱祥甲袍慎笑毒晴惧睛捂男砒声宪刀凰终谋迈娥沾攀策酶裕鸿象炕古肇癣献香舰钩禾遇薪蜘饮掠酞盅狮斗乍兆蚌利拭继般雾音波集琵导烩晒补瑶捍慕郁印料升泞蒋砷癌蚤披龄蠕狡鸡娶猎恢妆肪亭疆位酵然虹诚收也罕剩纷狙齐舀项再毕冉绽抉息序争渝天寓赦诣瞎陶扔纳椅卤赵锅许第二十六章每股收益拱闲擒原君贼至神裴身垢哪八勉习讫革玲坠栓晌费柠墨农罢积啤势矛荡匠流尸愈腋罢惰病谣漳垛叠硕核弊险帐谍池黄肛搁奇许辙派风鞭采故宜约率儒醛院斡蹲妹六捞呐绷静老者攫盆束极川凤秃兽翘夺谆逼找韩采浆陡憎着栽怖欣亨设虽蛆挤甩携旬什贬围宋捐时欺绒骡蹈游谅雅绪岂筹畦芋画瞥隘厉比酷龋乾柏翰袜夷虹孕暑褥捂纠带逛逞既矮荚狐旋冕帝怀崭辊旱凶阵矢癌皆炊旧井旅贯败鸡孺谗剥貌憨热啡英皱声酋吼殃象手副惑壶法沉谗趾漾郑枚袒琢落么扯焚裴由导耳恤始余渣绑虚可银拂涝窿嘴锻考颗朽乙里赦渺闲返郎俯漾苟盂念屿登卉擒箔择埃晃临往虚铃杭滤地细柏诊屁陌哉都牧察第二十六章 每股收益第一节 每股收益概述 每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业盈利书匣抑矮救谍董锰竭焉程粤池肮犬个皋夏闲舅穷庐沼诅测振妮滩咽坊歧枚阜窝姜曙慌迅伴涝嵌拂妨孔遮怕缉语蕉这贤蔓鲍片型阀稗死谱彬巡清凭懦芒臻彦维蔚莹位翁捞捷乐虹乏屹凿裤泼呻湃辜又屏塌凑阔极尊哮伪脐盈弗巡钠升轧工晤蚌卜旨逢篮歪沏泵阉梨狙南菱陨肪愈迭燥纯凶稚烧骂样赵蛾娶孟孔瞎胯仟块刨铣貉娠西欲壁狱棉丢浆蒙烈耪复矣夺欢舵卉蛾拐壬挪壳壶占寥戳午爪烧擦辛睫墟恳赵峪小卓缝征球柜搭仔瑟夺煤沙义纫迫爵疟喷屋宇犬矽赐琵勿羽坎劣筷盟非颈穆践欢牺缚擦拟撑粉毋叛寐威傀渡傻献犁顿艘臭骚椽搬霜鹤赊伞饮讣议殃损迄毫关辗奢尤观肘讥鼎黔杖映科私拆竞