股票市场统计分析.ppt

,第三章 证券市场统计分析（股票、债券、基金）,第一节 股票市场的统计分析： 一、基本分析： （一）宏观因素分析：,（二）行业分析:,（三）公司分析： 采用的主要方法是比较分析法。比较分析法包括： 1、因素分析法 2、指数法 3、雷达图法 在三种方法中，最重要的方法是第一种因素分析法。,二、技术分析： 技术分析是在市场供求买卖行为的影响下，通过对市场价格和交易量的分析，计算一系列的技术分析指标，从而，确定出在基本分析的基础上投资某种股票的买卖时机。 通过上网查看某股票的走势图，结合其价格和交易量的变化情况进行学习。,解：R = ( P1P0 ) D P0 ( 28 - 25 ) + 2 / 25 = 20%,三、股票收益与风险的统计分析： （一）股票收益的统计分析： 1、单个股票收益的度量： R =( P1P0 ) D P0,例：某股票以25元价格买入， 以28元价格卖出， 期间分到红利为每股2元，求其收益率。,收益率,卖价,买价,分红,2、股票组合收益的度量：,R= Rx =（0.1 0.5）+（0.15 0.3）+（0.05 0.2） =0.105 =10.5%,R= Rx 试计算三种股票的平均收益率。,3、股票收益与市场收益的关系： R=+ R0市场收益率,（二）股票风险的统计分析： 股票风险就是股票投资的预期收益率与 到期实际收益率之间的差额。,2 =202+ i2,A股票： 100 60 40 B股票： 100 40 60 则A股票的风险小于B股票。因为，A股票的个别 风险小于B股票的个别风险。,总风险,市场风险,个别风险,2)计算其风险: 因为:2=202+ i2 0.0041= 1.42 0.0016+ i2 0.0041=0.0031+ i2 0.0031 0.0041,例如：某只股票的的回归方程为: R=0.021+1.4 R0， R0 =0.018, 02 =0.0016， 方差= 0.0041。试计算该只股票的收益和风险。,解： 1)计算其收益率: 因为： R=+ R0 R=0.021+1.4 R0=0.021+1.4 0.018=0.0462 =4.62%,=76.5%,市场风险占总风险%=,个别风险占总风险33.5%,收益率 个别风险,=,0.0462 0.335,=,0.1379,=,13.79%,风险,N,总风险,个别风险,市场风险,风险的分散:,重点归纳： 收益和风险的度量： 单个股票收益率：R =(P1P0 ) DP0 1）收益： 股票收益与市场收益的关系：R=+ R0 2）风险：,股票组合收益率： R = Rx,（2 =202 + i2 ),总风险=市场风险+个别风险,风险的分散：降低个别风险（增加投资种类）,实例分析题： 通过上网，查看600100600104 五只股票各技术指标的分析，得出分析 评价的结论。 网上练习题： 进行相应的网上离线作业练习。,谢谢收看！,