股票技术分析K线图分析和技术指标.ppt

9.5 技术指标分析,【教学目的】 定量分析，提高具体操作的精确性。 了解指标的含义、计算公式、取值大小、形态、交叉、背离、应用法则。,技术指标法的含义,技术指标法： 应用一定的数学公式，对原始数据进行处理得出指标值，将指标值绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。 原始数据:开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交额等。 目的；提高投资具体操作的精确度。,技术指标的分类,市场趋势分析（MA MACD） 超买超卖指标（RSI Wms KDJ BIAS） 市场大盘分析(ADL ADR OBOS ) 人气指标（PSY OBV）,应用技术指标的应注意问题,任何指标都有一定的适应范围和应用条件； 应用互补指标进行组合分析，提高预测精度。,一、 市场趋势分析,由于市场价格多呈上下起伏波动，为捕捉实际价格趋势，最好是采取“平均”的运算方式，消除异常的价格波动. 如移动平均线(MA) 加权移动平均线(WMA) 平滑异同移动平均线(MACD),(一）移动平均指标（Moving Average）,1、定义 移动平均线(MA) 采用统计学中“移动平均”的原理，计算连续若干天的收盘价的算术平均。 将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价或股价指数未来发展趋势的技术分析方法。 它是道氏理论的形象化表述。,2、MA的种类和计算方法,(1)移动平均线的种类 短线5日线、10日线 中线20日线、30日线、60日线 长线150日线、200日线、290日线,(2)移动平均线的计算方法 简单算术移动平均线 其中：MAt第t日的股价移动平均线 n 计算所用的天数 It 第t日收盘股价指数或 收盘价,例：计算今天的MA（t），把包括今天在内的最近t天的收盘价相加，然后除以t。 3日移动平均线,3、MA的特性 追踪趋势 价格趋势方向 滞后性 反映弛缓。 稳定性 助涨助跌性。突破MA无论是向上突破还是向下突破，价格有继续往突破方向走一段。 参数具有调整性 MA(t)中t越大，移动平均线变化越不敏感。,MA的其他计算方法,日平均价当日成交金额当日成交股数（亦有直接采用当日收盘价代替日平均价者）。 6日平均价（当日平均价前五日平均价）。 10日平均价（当日平均价前九日平均价）。 30日、72日、13周、26周等平均价计算方法类推。 除了以上这种简单移动平均线外，还有加权移动平均和平滑指数（），,(2)加权移动平均数 其中：W权数,（3）平滑移动指数（EMA） 以5日周期为例： EMA5=（当日收盘指数15）+（前一日移动平均数45） （4）MA的作用：消除季节或偶然波动，反映系统倾向。,4、MA的应用（Granvile 法则）,买入： 上涨阶段 平均线下降走平，价格线从向下突破平均线； 价格连续上升远离平均线，突然下跌但在平均线附近 继续上升； 下跌 价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。,图：,Granvile 法则（见图）,葛南维移动平均线八大法则（买入）,1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。 点1 2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。点2 3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。 点3 4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。点4,葛南维移动平均线八大法则（卖出）,5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。5 6、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。 6 7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 7 8、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。 8,注意：,1、以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。 2、第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决。,5、移动平均线的排列与交叉,长期MA：识别基本走势。短期MA：选择买卖时机。 (1)多头排列 图示：深发展,多头排列,5日MA,10日MA,20日MA,深发展（） MA多头排列,5、移动平均线的排列与交叉,(2)空头排列 五粮液,空头排列,20日MA,10日MA,5日MA,五粮液k线图空头排列,空头排列： 2007-11-52007-12-3 多头排列： 2007-9-112007-10-18,5、移动平均线的排列与交叉,(3)黄金交叉 1）表现形式：短期MA向上穿越长期MA，形成金叉。2）与股价结合使用：股价上穿短期MA，又上穿长期MA买入信号。 (4)死亡交叉 短期MA向下穿越长期MA，形成死叉。股价向下穿越短期和长期MA，卖出信号。,6、对MA的评价,优点： （）适用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。 （）平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低。 （）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。,缺点： （）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。 （）在价格波幅不大的牛市期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号，使分析者无法定论。,6、对MA的评价,缺点： （）根据股市的特性不同发展阶段，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。 短线：10日移动平均 中线：90日移动平均 长线：250日移动平均 投资者策略： 一般将不同期间的平均线予以组合运用。,（二）平滑异同移动平均线（ MACD ）,1、MACD的含义（Moving Average Convergence-Divergence ) 利用快速移动平均线（EMA(12)）和慢速移动平均线（EMA(26)），在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大(DIF)，而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征，通过双重平滑运算后研判买卖时机的方法。 研判思想：实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，研判买卖时机。,2、的计算步骤 （1）指数平滑线(EMA) 今日EMA a今日收盘价（1a）前一日的EMA 其中: a0 ,第一个EMA值等于第一天收盘价 若 a=2/(12+1) 得到快速指数平滑线EMA(12) a=2/(26+1) 得到慢速指数平滑线EMA(26) （2）正负差（DIF）两条指数平滑线之差,2、的计算步骤： （2）正负差（DIF）两条指数平滑线之差 DIFEMA(12) EMA(26) 应用: 单独的可以进行行情预测,为了信号更可靠,引入另一个指标DEA. 判断： DIF0 ，多头市场,的计算步骤： （3）异同平均数（DEA或MACD）： 计算连续数日的DIF的数值的平滑移动平均。 今日DEA（9）=2/10今日DIF +8/10昨日DEA 分析软件上的柱状线（BAR） BAR= (DIF-DEA)2,MACD的研判： MACD利用DIF和DIF的9日移动平均线的交叉信号作为买卖行为的依据。 当线向上突破平滑线即为涨势确认之点， 也就是买入讯号。 反之，当线向下跌破平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。,五粮液k线图MACD,（1）DIF与DEA为负值，表示市场为下跌行情。 当DIF从负值向上转变为正值，是买入信号； 当DIF从正值跌破转变为负值，表示EMA12与EMA26发生交叉，是卖出信号。,3、MACD的应用,3、MACD的应用,（3）当DIF和DEA均为负值时，DIF从 上向下穿过DEA，是买入信号； DIF从下向上穿过DEA，是卖出信号。 （4）背离信号。当K线图或直线图出现 渐次向上的头部，而DIF与DEA却渐 次下降，是较可靠的下跌信号，反 之是较可靠的上升信号。,深发展（2006/8/302006/12/1） MACD图示,（2）DIF与DEA为正值，表示市场是上涨行情。 DIF从下向上穿过DEA是买入信号； DIF从上向下跌破DEA时，是卖出信号。,（三）随机指标（KD线）,1、意义：通过分析当日收盘价与一定时间内最高价、最低价的关系，反映市场的强弱度，是较敏感的短线指标。 2、计算公式：(Row Stochastic Value) （1） 其中：Ct第t日收盘价 LTT日内最低价 HTT日内最高价 RSV始终在1-100间波动,2、计算公式：,（2）当日K值： 当日D值： 在计算之初，可设计K、D值初值为50，代替前一日K、D值。 J=3K-2D,KD指标的特点,K指标为快指标， D指标为慢指标。 K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。,3、研判要点,（1）多空均衡区 当K、D=50，为多空均衡区； K、D50，为多头市场； K、D<50为空头市场。 （2）超买超卖 K值线是短线敏感线，K值在90以上为超买，10以下为超卖； D值是中期主干线，当D值在70以上为超买，30以下为超卖。,（3）KD线交叉。 K值大于D值，是上升趋势，当K线向上突破D线，是黄金交叉，买入信号； D值大于K值，是下跌趋势，当K线向下跌破D线，是死亡交叉，卖出信号。,（四）随机指标（KD线）,（三）随机指标（KD线）,（4）背离信号。 当股价创新高或新低，K、D值却没有出现新高或新低，是买卖信号。 （5）K、D线不仅可用于日线，也可短线、中线、长线兼用。,3、研判要点： （1）%R位于0-100之间，%R=50，表示多空 双方势均力敌，%R50，是空头市场， %R<50，是多头市场。 （2）%R进入80-100区间，处于超卖状态， %R=80,可视为买入线。 （3）%R进入0-20区间，处于超买状态， %R=20, 可视为卖出线。,（ 四）威廉指标（WMS%R）,深发展,1、技术分析流派的主要理论假设是（）。A、市场行为包含一切信息 B 、市场总是错误的C 、价格沿趋势移动 D 、历史会重复E 、市场是弱有效的,练习,2、移动平均线呈空头排列时的情况是（） A. 股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列 B. 股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列 C. 长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自下而上依次排列 D. 短期均线、中期均线、长期均线、股票价格自下而上依次排列,练习,练习,3、T型K线图的特点是（） A. 收盘价等于开盘价 B. 收盘价等于最高价 C. 开盘价、收盘价、最高价相等 D. 开盘价、收盘价、最低价相等,思考题,1、人们在进行技术分析时，是否需要运用全部技术指标，为什么？ 2、什么是移动平均线？当股价行情与移动平均线交叉时意味着什么？ 3、简述技术分析中的价量关系及其意义。 4、如果完全依靠技术分析买卖股票而遭到失败，你认为问题出在哪里？ 5、股价呈上升趋势，并且在高成交量区穿过移动平均线，你认为这是买入信号还是卖出信号，为什么？,