[教育学]财务报表分析的理论研究与课程建设思考.doc
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1、 财务报表分析的理论研究与课程建设思考摘 要 本文在梳理国内外文献的基础上,综述了财务报表分析的理论基础、研究视角和内容体系等。结合当前的研究进展,对财务报表分析课程建设提出建议。关键词 财务报表分析; 研究进展; 课程建设doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 02. 042中图分类号 g424 文献标识码 a 文章编号 1673 - 0194(2012)02- 0074- 03 财务报表分析的理论研究 财务报表分析的理论基础任何一个学科体系与内容的建立都不能离开其应用领域的目标。财务分析作为对企业财务活动及其效率与结果的分析,其目
2、标必然与企业的财务目标相一致。关于企业财务目标的提法或观点较多,如利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化等。目前,利益相关者理论受到理论界与实务界的推崇,基于利益相关者理论的企业价值最大化目标有取代利润最大化、股东财富最大化的趋势。因此,在企业价值最大化目标下,利益相关者将越来越关注财务信息,财务报表分析的框架亦将拓展到价值创造上。 财务报表分析的研究新视角随着经济全球化以及企业改革的不断深化,通过财务信息透视企业战略管理、分析企业价值与投资价值等方面的需求越来越大。同时,确立新的视角对拓展财务报表分析的框架体系是必要的。() 价值视角下的企业财务报表分析。现代财务报表分析的重大突破就是引
3、入了价值分析,财务报表分析的目的不仅仅是评价、解释公司过去的绩效,还要预测公司未来的价值及其演进方向。企业价值判断是以财务报表数据为依据, 综合分析企业历史财务状况以及未来影响财务状况变动的各项因素, 利用专门方法估计企业价值的过程。在价值视角下,企业还需要加强非财务信息的披露,如市场占有率、客户满意度、人力资源的素质与结构等。() 战略视角的财务报表分析。财务报表分析必须确立战略观念,并将战略分析纳入财务报表分析框架。资产负债表描述了企业经营战略和财务战略之间的协调关系,现金流量表反映了战略活动过程,利润表反映了战略实施的结果,借助于财务报表及相关资料就可分析公司经营与战略的一致性。由于战略
4、、价值与价值驱动因素之间有着密切的关系,因此,财务报表分析还需要将战略分析与价值驱动因素分相结合。() 企业经营管理视角的分析。将传统的财务报表分析的范围进行扩展,跳出就财务论财务的分析思路,将财务分析与经营分析、单个企业财务分析与供应链财务分析有机融合。从“财务能力”为中心的分析体系转向以“经营状态”为中心的分析体系,将企业经营策略分析、会计质量分析、财务比率分析融为一体。 财务报表分析的内容与框架体系从上述研究视角可知,财务报表分析的内容主要包括战略与价值、经营与财务管理能力等。与之相对应,其框架体系可总结为:”经营分析筹资分析投资分析”;“战略价值驱动因素”;“以需求目标为导向的财务报表
5、分析”。() “经营分析筹资分析投资分析”框架体系。这种理论框架把企业基本活动分为经营、投资和筹资3项, 并以此为线索展开经营分析、筹资分析和投资分析。国内外许多经典的教科书都采用了上述框架体系,代表性著作和研究内容见表。() “战略价值驱动因素” 框架体系。这个分析框架是以公司价值及其创造为目标,以战略分析为起点,以价值驱动因素和价值源泉分析为主体的分析框架。这个分析框架可以从总体上对企业的生产经营活动进行定性分析, 确认公司的利润来源和主要风险驱动因素, 帮助分析人员评估企业当期业绩,预测未来收益水平和成长价值。该框架体系也受到国内外学者的关注,代表性著作和研究内容见表。() 以需求目标为
6、导向的财务报表分析理论框架。传统的综合分析或评价无法满足需求的差异化,因为不同的分析主体, 出于不同的目的使用财务报表,需要不同的信息,对财务报表分析的侧重点、分析方法和程序也不同,例如,财务专项分析。基于专项目标的财务报表分析可满足各种特殊目的, 如企业并购、债务重组、证券投资等。关于此类理论的研究较为零散,如张先治教授()的论文财务分析在企业重组中的应用。总之,从发展趋势来看,财务报表分析学科应有完整的理论框架体系。这个框架体系应由目标、原则、内容、方法及指标各要素构成。财务报表分析需与企业经营、管理活动相互融合,才能在企业中真正发挥作用。也就是说,无论是理论界还是实务界,未来财务报表分析
7、的一个研究方向必然是对企业财务报表分析、价值分析与企业经营管理之间的内在联系及其规律进行揭示。 财务报表分析课程建设思考 财务报表分析的课程名称和内涵财务报表分析课程的名称极其混乱,“财务报表分析”或“财务报告分析”经常地被美国学者使用,如o rn, 的财务报表分析。在后来的研究中,其范围得到了拓展,财务分析与非财务分析、经营和管理分析融为一体,如帕利普与希利年出版的经营分析与评价(第版)。在日本,有关财务分析的著作多半冠以“经营分析”的名称,如古川荣一著经营分析入门(),松本雅男著经营分析入门(),国弘员人著经营分析体系(),西野嘉一郎著经营分析()等。在中国,有称会计分析的,有称财务报告分
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