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1、一、MA指标的基本原理1、创立:移动平均线分析法是由美国投资专家葛兰威尔所创立,由道氏理论中的“三种趋势说”演变而来。葛兰威尔将道氏理论中的趋势具体化,用移动平均线加以表示,目的是从移动平均线的变动中预测股价未来短期、中期、长期的运行方向,为投资决策提供依据。2、定义:移动平均线MA,又称均线,成本线,它代表一段时间内买入股票的平均成本,是由一定时间内的股价(收盘价)加权平均计算所的。主要是反映股价在一定时期内的强弱和运行趋势。3、基本原理:MA最基本的思想是利用平均数来消除股价随机波动的影响,寻求股价波动的趋势。二、移动平均线的计算方法及参数1、加权平均:加权平均是一个数学概念,计算公式如下
2、:假设P1,P2.,PN是连续n个交易日的价格或者是某个指标的值,计算其加权平均数的公式是:P= W1.P1+W2.P2+.+Wn.Pn式中,W1,W2,.Wn为每个价格的权重,是主观选择的。加权平均认为,每个价格对当前的作用是不一样的,作用的大小体现在权重上。(1)非负性(2)W1+W2+.Wn=12、算术平均:上式中的W1=W2=.=Wn=1/n时,计算的就是算术平均数。移动平均线采用的方法就是算术平均。也就是对连续若干交易日的收盘价进行算术平均。3、参数:连续交易日的数目就是MA的参数。短期移动平均线:一般指3日,5日(周线),10日均线中期移动平均线:一般指20日(月线),30日,60
3、日线(季线)长期移动平均线:一般指120日(半年线),250日均线(年线)三、移动平均线的特点。移动平均线最基本的作用是消除偶然因素的影响,留下反映其本质的数字。对于MA,还应注意以下5个特点。1、跟踪趋势,揭示股价运行方向。MA能够表示价格的趋势方向,并追随趋势,不会轻易改变。2、滞后性。在价格原有趋势发生反转时,MA的行动往往过于迟缓,掉头转向的速度落后于价格的下降速度。这是MA的一个极大弱点。3、稳定性;4、助涨助跌性;5、支撑和压力性;6、揭示当前市场的平均成本;四、移动平均线的研判法则在使用移动平均线进行行情研判时,要从两个方面进行考虑。第一,是考虑价格与MA之间的相对关系第二,是不
4、同参数的MA之间的同时使用,一般是三条均线。1、葛兰维尔法则葛兰维尔法则是MA比较经典的使用法则,但在实际使用中效果并不明显。(1)买入信号:第一,移动平均线从下降开始走平,价格从下上穿移动平均线。第二,价格连续上升,突然下跌,但在移动平均线附近再度上升。第三,价格跌破移动平均线,并开始连续暴跌,远离移动平均线。(2)卖出信号:第一,移动平均线从上升开始走平,价格从上下穿移动平均线。第二,价格连续下跌,突然上升,但在移动平均线附近再度下降。第三,价格上穿移动平均线,并开始连续暴涨,远离移动平均线。2、多条均线的联合使用。(1)短期均线从下穿越长期均线,并且长期均线同时掉头向上,称为“黄金交叉”
5、。是买入信号。(2)短期均线从上穿越长期均线,并且长期均线同时掉头向下,称为“死亡交叉”。是卖出信号。(3)均线多头排列,是持股信号。(4)均线空投排列,是持币信号。五、移动平均线的盲点MA最大的盲点就是“信号频繁”。当价格处于盘整阶段,趋势形成后的中途休整阶段,局部反弹阶段和回落阶段,因为不同周期的MA的取值比较接近,这时容易出现产生误导的“交叉”的信号。这是特别需要注意的。此主题相关图片如下:六、移动平均线的实战操作(一)多头排列1、特征:(1)出现在涨势中。(2)由三根移动平均线组成,其排列顺序是:短期、中期、长期均线呈自上而下的排列顺序。2、技术含义:做多信号,继续看涨。3、操作建议:
6、在多头排列初期和中期,可积极介入,在其后期应谨慎看多。例:600864哈投股份在07年3月到5月的多头均线走势,股价从13元暴涨至83元(二)空头排列1、特征:(1)出现在跌势中;(2)由三根移动平均线组成,其排列顺序是:短期、中期、长期均线呈自下而上的排列顺序。2、技术含义:做空信号,继续看跌。2、操作建议:在空头排列初期和中期,应坚决看空,在其后期应谨慎看空。例:下图是金健米业的均线空头走势,其股价也是一路下跌(三)黄金交叉1、特征:(1)出现在涨势初期(2)由两根移动平均线组成,一根时间短的均线由下向上穿越一根时间长的均线,且时间长的均线同时向上移动。2、技术含义:见底信号,后市看涨3、
7、操作建议:(1)股价大幅下跌后,出现该信号,可积极做多。(2)中长线投资者在周k线或月k线中出现该信号时买进。4、注意事项:两线交叉的角度越大,上升的信号越强烈此主题相关图片如下:下图为绵世股份07年12月的均线走势,改股在均线出现金叉后,短期内暴涨100%此主题相关图片如下:(四)死亡交叉1、特征:(1)出现在下跌初期(2)由两根移动平均线组成,一根时间短的均线由上向下穿越一根时间长的均线,且时间长的均线同时向下移动。2、技术含义:见顶信号,后市看跌。3、操作建议:(1)股价大幅上涨后,出现该信号,可积极做空。(2)中长线投资者在周k线中出现该信号时卖出股票。4、注意事项:两线交叉的角度越大
8、,下跌的信号越强烈此主题相关图片如下:下图是600130波导股份的均线走势,在07年5月末均线形成形成死亡交叉后,该股加速下跌,短期跌幅超过50%(五)银山谷1、特征:(1)出现在涨势初期(2)由三根移动平均线交叉组成,形成一个尖头向上的不规则三角形。2、技术含义:见底信号,后市看涨3、操作建议:银山谷一般作为激进型投资者的买进点。同时应以时间最长的均线作为止损点,一旦跌破,立即止损出局。此主题相关图片如下:下图是600031三一重工06年3月的均线走势,在3月末走出银山谷形态后,该股快速上扬,并一举成为06年的明星股之一(六)金山谷1、特征:(1)出现在银山谷之后。(2)金山谷不规则三角形构
9、成方式和银山谷不规则三角形构成方式相同(3)金山谷既可以处于银山谷相近的位置,也可以高于银山谷,但不能低于银山谷。2、技术含义:买进信号,后市看涨。3、注意事项:金山谷和银山谷相隔的时间越长,所处的位置越高,日后股价的上升潜力越大。(七)死亡谷1、特征:(1)出现在下跌初期,或下跌中期。(2)由三根均线交叉组成,形成一个尖头向下的不规则三角形。2、技术含义:见顶信号,后市看跌3、操作建议:见此信号应积极看空,尤其在股价大幅上扬后出现该图形更要及时停损离场。4、注意事项:该卖出信号强于死亡交叉。下图为600747大连控股(大显股份)的死亡谷走势此主题相关图片如下:(八)首次粘合向上发散1、特征:
10、(1)既可处于下跌后的横盘末期,又可处于上涨后的横盘末期。(2)多条均线同时以喷射状向上发散。(3)几根均线发散前曾粘合在一起。2、技术含义:买进信号,后市看涨3、操作建议:投资者可在向上发散的初始点买进。4、注意事项:(1)粘合的时间越长,向上发散的力度越大。(2)向上发散时,如成交量同步放大,信号可靠性越强。下图为000937金牛能源的K线图,在07年年末均线形成黏合走势,08年1月初向上放量突破,之后加速上扬(九)首次粘合向下发散1、特征:(1)既可出现在上涨后的盘整末期,又可出现在下跌后的盘整末期。(2)多条均线以瀑布状向下发散(3)几根均线发散前曾粘合在一起2、技术含义:卖出信号,后
11、市看跌3、操作建议:投资者见此信号应停损离场4、注意事项:(1)粘合时间越长,向下发散的力度越大(2)向下发散时,如成交量同步放大,则后市更加不妙。下图为000697咸阳偏转07年9到10月的K线走势,在9月中旬均线出现黏合走势之后,在十月中旬放量向下突破,之后其股价更是一泻千里(十)首次交叉向上发散1、特征:(1)出现在下跌后期(2)多条均线从向下发散状逐渐收敛再向上发散2、技术含义:买进信号,后市看涨3、操作建议:投资者可以在向上发散的初始点买进4、注意事项:(1)向上发散的角度越大,后市的上涨潜力就愈大(2)向上发散时得到成交量的配合,则信号可靠性就越强。此主题相关图片如下:(十二)再次
12、粘合向上发散1、特征:(1)出现在涨势中。(2)几根均线在这次向上发散前曾有过一次向上发散(可以是粘合向上发散,也可以是交叉向上发散),但不久发散的均线又重新粘合在一起。(3)多条均线再次以喷射状向上发散。2、技术含义:买进信号,后市看涨3、操作建议:均线再次发散的最佳买点应是第二次发散处,如均线出现第三次、第四次向上发散,力度不如第二次向上发散,买入要谨慎。4、注意事项:(1)粘合时间越长,继续上涨的潜力越大(2)“再次”一般指的是第二次,少数是第三,第四次,它们的特征和技术含义是一样的。下图是600036招商银行07年3月到07年10月的K线走势,其均线在3月末15元附近形成黏合后向上突破
13、,之后不久在21元附近再次黏合,当继续向上突破后,该股便一发不可收拾(十三)再次粘合向下发散1、特征:(1)出现在跌势中。(2)几根均线在这次向下发散前曾有过一次向下发散(可以是粘合向下发散,也可以是交叉向下发散),但不久发散的均线又重新粘合在一起。(3)多条均线再次以瀑布状向下发散。2、技术含义:卖出信号,后市看跌3、操作建议:股价在大幅下跌后,均线出现再次粘合向下发散,只可适度做空,以防止空头陷阱4、注意事项:“再次”一般指的是第二次,少数是第三,第四次,它们的特征和技术含义是一样的。 下图是600010包钢股份04年3月到7月的日线图,可以看到该股在一波下跌过后,在5元附近均线形成黏合走
14、势,之后继续大幅下挫下图是上证综指的08年一月末的30分钟分时图,从图中可以明显看到,均线在经过多次黏合后向下突破,大盘也在短短几个交易日内,狂跌1300多点(十四)再次交叉向上发散1、特征:(1)出现在涨势中。(2)几根均线在这次交叉向上发散前曾有过一次向上发散(可以是粘合向上发散,也可以是交叉向上发散),但不久发散的均线又开始逐渐收敛,并形成了死亡谷技术形态。(3)多条均线之后再次向上发散。2、技术含义:买进信号,后市看涨3、操作建议:均线再次发散的最佳买点应是第二次发散处。4、注意事项:离上一次发散的时间越长,继续上涨的潜力越大下图是600875东方电气在06年9月到07年10月的走势图
15、,均线系统此前有过一次向上发散的走势,在第二次向上发散后,该股大幅拉升(十五)再次交叉向下发散形1、特征:(1)出现在跌势中。(2)几根均线在这次向交叉向下发散前曾有过一次向下发散(可以是粘合向下发散,也可以是交叉向下发散),但不久发散的均线又开始逐渐收敛,并形成了银山谷技术形态。(3)多条均线之后再次向下发散,形成死亡谷。2、技术含义:卖出信号,后市看跌3、操作建议:股价在大幅下跌后,均线出现再次交叉向下发散,只可适度做空,以防止空头陷阱4、注意事项:一般来说,第一次向下发散时卖出的成功概率最高,越到后面成功的概率越小。下图是上证指数的日K线图,可以看到,上证综指在K线走出双顶后,均线发散向
16、下,后经过铸双底反弹,形成一个小银山谷,在5500点后均线再次向下发散,并一举跌穿前期底部。投资者损失惨重此主题相关图片如下:(十六)上山爬坡形1、特征:(1)出现在涨势中(2)短期、中期、长期均线基本沿着一定的坡度往上移动2、技术含义:做多信号,后市看涨3、操作建议:积极做多,只要股价没有过分上涨,有股票的可持股待涨,持币者可逢低吸纳。4、注意事项:一般来说,坡度越小,上升势头越有后劲。下图是两市第一高价股600150中国船舶的日线图,可以明显看到该股在沿着一个固定角度逐步上行(十七)下山滑坡形1、特征:(1)出现在跌势中(2)短期、中期、长期均线基本沿着一定的坡度往下移动2、技术含义:做空
17、信号,后市看跌3、操作建议:积极做空,只要股价没有过分下跌,均应退出观望。下图是000505珠江控股在02年7月到04年1月的日线图,可以明显看到该股沿一定角度下跌(十八)逐浪上升形1、特征:(1)出现在涨势中(2)短期、中期均线在上移时多次出现交叉现象,长期均线以斜线状托着短期、中期均线往上攀升。(3)一浪一浪往上,浪型十分清晰。2、技术含义:做多信号,后市看涨3、操作建议:积极做多,只要股价没有过分上涨,有股票的可持股待涨,持币者可逢低吸纳。4、注意事项:上升时浪型越有规律,信号可信度越可靠。下图为600250中国船舶均线系统的逐浪上升形态十九)逐浪下降形1、特征:(1)出现在跌势中(2)
18、短期、中期均线在下降时多次出现交叉现象,长期均线以斜线状压着短期、中期均线往下行走。(3)一浪一浪往下,浪型十分清晰。2、技术含义:做空信号,后市看跌3、操作建议:积极做空,只要股价没有过分上跌,均应退出观望。4、注意事项:下跌时浪型越有规律,信号可信度越可靠。下图是000932华菱管线均线逐浪下跌走势此主题相关图片如下:(二十)加速上涨形1、特征:(1)出现在涨势后期(2)加速上扬前,均线系统呈缓慢或匀速上升状态(3)在加速上升时,短期均线与中期均线,长期均线距离越拉越大。2、技术含义:见顶信号,后市看跌3、操作建议:持股者可分批逢高卖出,如发现短期、中期均线弯头,应及时抛空出局。持币者不要
19、盲目追涨。4、注意事项:出现在加速上涨之前,股价涨幅越大,信号越可靠。下图是600031三一重工的日线图,在经历了一波固定角度的上涨后,进入4月份股价加速上扬(二十二)快速上涨形1、特征:(1)出现在涨势中;(2)短期均线快速上升,并与中期均线,长期均线距离越拉越大。2、技术含义:转势信号3、操作建议:持股者可持股待变,如发现短期均线掉头、应及时抛空出局。持币者不要盲目追涨。4、注意事项:(1)上涨速度越快转向的可能性越大;(2)5日均线一旦出现弯头,股价常会迅速回落。下图是600627上电股份的日线图,在均线配合下,该股07年8月起,走出一波加速上涨走势(二十三)快速下跌形1、特征:(1)既可出现在跌势初期,又可出现在跌势后期;(3)短期均线快速下滑,并与中期均线,长期均线距离越拉越大。2、技术含义:暂时止跌,或转势信号3、操作建议:快速下跌为短线操作提供了一个机会,投资者可以逢低买进做一回短差。持股者不宜卖出,可等股价反弹后退出。4、注意事项:一般情况下,出现该图形会有两种结果(1)短线止跌回升,反弹后继续下跌(2)形成v形反转其中以(1)多见,(2)很少出现下图是京山轻机的均线快速下跌走势此主题相关图片如下:
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