建筑施工企业将其对项目业主的应收工程款转让给保理商.doc
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1、工程建设保理:盘活应收账款建筑施工企业将其对项目业主的应收工程款转让给保理商,由保理商为建筑施工企业提供工程建设资金,其最高可以按应收工程款80的额度为建筑施工企业提供工程建设资金。工程建设行业是我国较早进行市场化取向改革的行业之一,是典型的劳动密集型行业,受国家宏观政策影响较大。由于工程量大、占用资金多、工程计量复杂等因素影9向,工程资金结算和支付周期通常较长,建筑施工企业普遍存在资金周转困难现象,融资需求较强。尤其是2011年以来,受国家实行适度从紧的货币政策的影响,房地产投资增速下滑,而建造成本不断上涨,使得建筑施工企业的现金流减少,流动资金周转不畅的现象进一步加剧。以上市企业为例,20
2、1 2年中期,51家国内上市的建筑施工企业应收账款达到4230亿元,同比增长15%;有27家净经营现金流同比下降,超过37家经营性现金流为负,超过70的企业极易陷入资金困境。上市建筑施工企业2011年中期2012年中期应收账款指标变化,详见下表:单位:万元指 标2011中期2012年中期同比变化应收账款367744230.615.04%经营活动产生现金流量净额-804,0-489.5-39.1% 数据来源:上海鲁班企业管理咨询有限公司,2012年10月缓解建筑施工企业资金困难的途径主要有股权融资、风险投资融资、信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、保理融资、典当融资等,渠道
3、和方式多种多样,不一而足。其中,保理融资是较为契合工程建设行业特点的融资方式之一。何为工程建设保理 保理(Factoring),又称“保付代理”,是一项以债权人转让其应收账款为前提,集贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保为一体的综合性服务。顾名思义,所谓工程建设保理,就是建筑施工企业(债权人)将其对项目业主(债务人)的应收工程款转让给保理商,由保理商为建筑施工企业提供工程建设资金,同时提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。工程建设保理的特点 具有融通资金的性质。融资是保理的主要功能,几乎不存在不要融资的保理业务
4、,这与国内企业外源性融资渠道的路径安排相适应。工程建设保理最高可以按应收工程款80的额度为建筑施工企业提供工程建设资金。 适应行业的资金需求规律。保理融资不同于其他融资方式,保理产品针对建筑施工企业(债权人)与项目业主(债务人)之间形成的应收工程款而设计,与工程建设行业的资金使用规律、资金需求规律相适应,对建筑施工企业而言,可以缩短应收工程款的回收时间,解决资金紧张的困难,对项目业主而言,可以减少资金压占,优化财务结构。保理方式灵活,适应性强。工程建设保理可以灵活选择买断型保理、循环额度保理、定向保理、双保理、反向保理、采购执行保理等模式,与其他融资方式相比,产品更为多样,方式更为灵活,操作更
5、为简便。工程建设保理的优势 更关注项目业主的资信状况,不受建筑施工企业资产规模的限制。信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、典当融资都与建筑施工企业的资产规模密切相关,都需要建筑施工企业以其自身的资产提供抵(质)押担保;股权融资、风险投资融资对建筑施工企业的法人治理结构要求严格,同时容易造成控制权分散。而工程建设保理更关注工程业主的资信状况,融资规模与应收工程款的规模相关,不受建筑施工企业资产规模的限制。 可以为建筑施工企业度身定做保理产品。保理商可以根据建筑施工企业的喜好和特性,度身定做非标准保理产品,通过各种组合产品最大限度地满足保理申请人的要求。这种融资方式和产品的灵
6、活性是其他融资方式所缺乏的,也是目前难以提供的。 费率较为适中。目前,国内商业保理的融资费率根据融资规模和风险大小,一般控制在年化12%18%之间,略高于信用贷款融资、债券融资的费率,与信托融资、租赁融资的费率相当,较易为建筑施工企业所接受。 保理商所提供的综合服务更具有专业优势。与建筑施工企业相比,保理商拥有风险预防、风险控制方面的专业人才,在提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务方面更具有专业优势。买断型保理具有转移信用风险的功能。买断型保理又称“无追索权保理”,是指保理商受让建筑施工企业的应收工程款后,如果因项目业主的信用出现风险,不能足额支付到期
7、应收工程款的,由保理商在信用风险额度内,承担全额付款责任。建筑施工企业采用买断型保理的,项目业主的信用风险可以转移给保理商,降低建筑施工企业的收款风险。工程建设保理的模式和类型 目前,国内已有20余家商业银行开展银行保理业务,有数十家商业保理商开展商业保理业务,每家保理商的保理模式和类型都各有特色。其中,银行保理的费率较低,但对保理申请人的资质审核要求严格,普遍需要保理申请人提供资产抵(质)押担保;商业保理的费率略高,但保理方式较为灵活,专业性和适应性较强。以笔者所在的公司为例,主要提供以下两种工程建设保理融资产品: 建筑材料采购执行保理。采购执行服务是物流与供应链领域最新的服务模式之一。“建
8、筑材料采购执行保理”融资产品,是一项由采购执行人为建筑施工企业(采购委托人)采购建筑材料,并向保理公司转让其应收账款,由保理公司为采购执行人提供应收账款管理与催收、信用风险担保,为建筑施工企业提供工程建设融资、项目分户账管理的综合性服务。该产品适合于工程总承包项目,融资额度一般为5005000万元,保理期限一般为36个月。公司可以帮助采购以下建筑材料:一是结构材料,包括木材、水泥、混凝土、金属、砖瓦、陶瓷、玻璃、工程料等;二是装饰材料,包括各种涂料、油漆、各色瓷砖、具有特殊效果的玻璃等;三是专用材料水、防潮、防腐、防火、阻燃、隔音、隔热、保温、密封的材料等,应收工程款保理。公司提供的“应收工程
9、款保理”融资产品,是建筑施工企业(债权人)将其对项目业主应收工程款转让给保理公司,由保理公司为建筑工程企业提供建设资金,同时提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。 该产品适合于由建筑施工企业垫付工程款I方式为回购型保理(有追索权保理)或买断型权保理(无追索权保理),融资额度一般为50010000万元,保理期限一般为312个月。有关名词解释:回购型保理又称“有追索权保理”,是指在应收账款到期日,保理公司无法从业主处足额回收应收账款时,可以要求工程建设企业回购全部或部分应归还全部或部分保理预付款的保理业务。按分阶段回款另(月计量支付、界面支付)中,工程建设
10、企业可以根据自身分阶段的回款情况和本公司商议制定相应的保理方案,根据不同阶段的施工情况和相应款项支付情况获得保理预付款。该种方式融资流程快速简便,可以解决企业短期资金缺口;减低应收账款比重,提高经营现金流,改善财务状况,增加营运资金,加快资金周转;提供专业的应收账款保理服务,降低账务管理成本。买断型保理又称“无追索权保理”是指保理公司受让应收账款,如果因业主信用风险不能支付到期应收账款,由保理公司在为业主核定的信用额度内,承担全额付款责任的保理业务。工程建设企业可以通过向保理商转让应收工程建设款,使应收账款成为营业收入,改善财务报表。 该种方式不仅可以美化财务报表,将工程建设企业的信用风险转嫁
11、给保理商,降低收款风险,而且其融资比例可达100%。55(英文版 ) Two regulations promulgated for implementation is in the party in power for a long time and the rule of law conditions, the implementation of comprehensive strictly strategic plan, implementation in accordance with the rules and discipline to manage the party, stre
12、ngthen inner-party supervision of major initiatives. The two regulations supporting each other, the adhere to a positive advocate, focusing on morality is of Party members and Party leading cadres can see, enough to get a high standard; around the party discipline, disciplinary ruler requirements, l
13、isted as negative list, focusing on vertical gauge, draw the party organizations and Party members do not touch the bottom line . Here, the main from four square face two party rules of interpretation: the first part introduces two party Revised regulations the necessity and the revision process; th
14、e second part is the interpretation of the two fundamental principles of the revision of laws and regulations in the party; the third part introduces two party regulations modified the main changes and needs to grasp several key problems; the fourth part on how to grasp the implementation of the two
15、 regulations of the party. and revised the necessity and revised history of the CPC Central Committee the amendment to the Chinese Communist Party members and leading cadres honest politics several guidelines and column 1 by 2015 to strengthen party laws and regulations focus. Two party regulations
16、revision work lasted a Years, pooling the wisdom of the whole party, ideological consensus, draw historical experience, respect for the wisdom of our predecessors, which reflects the unity of inheritance and innovation; follow the correct direction, grasp the limited goals, adhere to the partys lead
17、ership, to solve the masses of the people reflect a focus on the problem. The new revision of the and , reflects the partys 18 and the eighth session of the third, the spirit of the fourth plenary session, reflecting the experience of studying and implementing the General Secretary Xi Jinping series
18、 of important speech, reflects the partys eighteen years comprehensive strictly practice. (a) revised two regulations of the party need of in based on revised, the promulgation and implementation of January 2010, to strengthen the construction of the contingent of leading cadres play an important ro
19、le. But with the party to manage the party strictly administering the deepening, has not been able to fully meet the actual needs. Content is too complicated, eight prohibition, 52 are not allowed to hard to remember, and also difficult to put into practice; the second is concisely positive advocate
20、d by the lack of prohibited provisions excessive, no autonomy requirements; the third is banned terms and discipline law, both with the party discipline, disciplinary regulations repeat and Criminal law and other laws and regulations repeat; the fourth is to clean the theme is not prominent, not for
21、 the existing problems, and is narrow, only needle of county-level leading cadres above. is in 1997 based on revision, in December 2003 the promulgation and implementation, to strengthen the construction of the party play very important role. Along with the development of the situation, which many p
22、rovisions have been unable to fully meet the comprehensive strictly administering the practice needs. One is Ji law, more than half of the provisions and criminal law and other countries laws and regulations Repetition; two is the political discipline regulations is not prominent, not specific, for
23、violation of the party constitution, damage the authority of Party Constitution of misconduct lack necessary and serious responsibility to pursue; third is the main discipline for the leading cadres, does not cover all Party members. Based on the above situation, need to and the two is likely to be
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