波段淘金.doc
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1、第一章 出行先磨斧 砍柴终不误第二次拿起笔来写一些系统性的内容,自然比刚刚起步的时候要容易得多。早在动笔前,虾米就构思好了基本的框架。然而,就在准备定稿交付的那几天,虾米应邀去了北京。没想到北京之行不但推迟了书稿的交付,还让虾米多费了许多笔墨。从甘肃到北京,行程数千公里。途中有无数个大小城市与虾米相遇,但仅仅在友人相约的城市作了短暂停留。在兰州、银川、西安做客的日子里,虾米享受的是贵宾般的待遇。无论是在散户厅、大户室还是贵宾室,大家交流最多的是进场、出局、止损的问题。在交流中令虾米诧异的不是散户的无助,而是大户室、贵宾室的无知。百万以上资金的进出没有一定的计划。任何股票的买卖全凭“老师”的指令
2、和一些所谓的内部消息。虾米在为他们悲哀的同时,也悲哀着那些资金的命。在北京呆的日子远远没有旅途中所停留的那些城市快乐。北京人的傲气早有耳闻,但实际接触之后,虾米感受到的不是他们的傲气,而是他们的自以为是。从另外一种角度来看,应该算是一种无知。为了生存,各个营业部都有指导股民投资的老师或专家。虾米去的时候那里有四位专家,一位是指导期货投资的,其他则是指导股票交易的。在京城的几个月里,虾米看到的是贵宾室每日必修的烧香拜神以及大户室的懒散和散户厅的嘈杂。期间曾举办了几次讲座,但听课者的素质远远不及旅途中所停留的那几个城市的股民。这些下至几万元,上至几百万元的个人投资者连支撑、压力、突破这些基本知识都
3、不明白,虾米怎么可能给他们讲更深的投资技巧?2003年4月1日,上海电力收阳拉升,形成高位突破之相。那个营业部的投资者当日也买疯了。下午收盘后虾米在散户厅解盘,明确指出600021根本不是什么最佳介入区域,高位盘整的股票第一次突破都要有一个转身回落确认的过程,只有确认后再向上拉升,波段上可以介入。冒然参与高位第一次突破,往往会上假突破的当。但他们的指导老师却在随后几天的日子里大肆推荐,以至那个营业部从散户到贵宾大多数人变成了600021的股东图,图1-1。2003年4月13日,600132止跌反弹,该营业部一老师又一次掀起了啤酒风暴。他明确告诉该营业部的投资者,600132第五浪已经展开。虾米
4、对该指导老师说:“该股高位盘整时间周期不够,浮筹清洗不干净,主力在这个位置拉升做五浪没有道理,希望你能够当反弹看”然而,他们就是不信这个邪,最后的结果是那些跟入的投资者都做了600132的解放军图1-2。他们是营业部聘请的专家,可这些专家却连最起码的基础知识都不具备!由此看来,烧香拜佛在贵宾室大行其道并不是单纯的迷信,而是一种迫不得已的举措。既然专家并不比一般投资者高明多少,那也就没有再依赖这些水中浮萍,墙上芦苇的必要了。2004年6月,虾米从京返回,临行前婉拒了深圳某公司的诚邀。回到原处,虾米整天思考的是如何同大家正确交流投资技能的问题。头绪理了四五个,但最终确定下来的只有一个,那就是基础和
5、细节。做股票靠的是扎实的技术分析基础。基础扎实了,自然会看得懂,看得明白。细节看懂了,自然该知道如何进场,如何出局。第一节 波段基础任何一只股票的价格涨跌都不是直上直下的直线运动,而是走走停停,起起落落的起伏涌动。一轮大的行情往往是由几个重心不断抬高的次级波动融合而成。这种次级波动就是波段操作研究的核心。图1-3。比如深科技A,自2002年1月见底后历时5个月,经过4次涌动后将股价从8.19元位置拉升到了16.26元。在这长达5个月的马拉松战役中,为什么第一次涌动只上涨到10元位置后就滞涨横盘了?为什么在第二次涌动时上涨到12元的位置后又一次裹足不前了?为什么股价在完成第二次涌动后展开了大幅调
6、整?为什么这次止跌的位置仍然是10元区域?为什么第三次涌动结束后的回落止跌区域在12元?为什么第四次涌动将股价拉到16元上方后展开了价值回归的胜利大逃亡?要想回答这几个问题,就得先弄明白什么是波段,什么是波段的压力,何处是波段的底、顶。只有搞清楚这些,才能够让这些所有的为什么迎刃而解。图1-4。从图1-4中大家可以看到,深科技A在下跌途中由近到远分别在10元、12元、13元-13.5元之间、15.5元区间出现过抵抗性横盘整理,而这种抵抗性盘整结束后000021选择的都是有效下突破。根据下跌途中形成的抵抗平台,我们可以得出000021的相对高位套牢密集区依次为10元、12元、13-13.5元、1
7、5.5元四个区间。000021要想见底后长期走好,就必须得依次突破这几个关卡的阻碍。图1-5。股价只有依次站到10元、12元、13.5元、15.5元这四个套牢区上方,才能证明其长期走势的良好性和健康性。如果股价连10元的位置都站不上去,后期又怎可能去挑战12元、13-13.5元的高度?如果它连中途的那些套牢盘都不能解放,怎可能去营救15.55元顶峰的那些战友?因此,股价站到10元上方是中期趋势走好的前提,股价站到12元的位置是长期趋势走好的保证。一旦长期走好,爬到山顶便成了水到渠成。从图1-3中我们看到2002年1月股价见底后再次拉升途中的每一次涌动的波段顶都依次都落在那几个抵抗平台区内。这说
8、明波段的趋势顶与左侧的下跌抵抗平台关系密切。如图1-5所示,000021上涨到16元区域后步入了价值回归的茫茫熊途。为什么会这样?因为我们大家都清楚,一只股票见底后依次出现的是短期走好、中期走好、长期走好和最终见顶。当股价上涨到16元区域的时候,正好到了长期趋势的大循环顶部区间。既然是大趋势的顶部,那么这一轮大行情也该由此宣告结束。既然固有的循环已经衰竭,那么新的生命也该由此而待诞生。对于000021来说,完成这个上涨的使命之后之所以下跌是因为主力选择了撤退的策略。这个策略就是大趋势见顶后所诞生的新生命。这就是为什么股价到达16元的位置后出现了价值回归走势的唯一答案。如果你是一位有心的读者,我
9、想你应该把图3至5的形态牢牢的刻在脑海。许多投资者在学习技术分析体系的过程中往往不是吹毛求疵,就是囫囵吞枣。甚至有的投资者为了过渡追求形似而忽略了本质,这是绝对不可取的。作为波段进出的投资者,这种作风是万万要不得的!图1-6。图1-6是000021的全景图,从图中我们可以看到长期趋势的每一个压力区在后期股价上涨过程中担当的是次级涌动的波段顶部。股价每到达新的波段顶部时,多会展开整理,整理结束后主力才会选择下一步的行程。由此可见,股价到达趋势顶后的走势为我们能否继续持股提供了可靠的第一手资料,整理结束后的方向选择为我们送上了能否再次进场的补充材料。这段历史告诉了我们下跌途中所形成的每一个抵抗性下
10、跌平台由低到高依次担任长期趋势的短、中、长压和趋势顶。而股价上涨到这些前期抵抗平台附近时的调整仅仅是告诉了我们股价需要短暂的休息,只有休息之后的方向选择才能泄漏主力的后续意图。由此可见,当股价到达大趋势的压力区域的时候,相当于一个波段见顶。这个时候投资者所要做的一不再是盲目的买入股票,而是根据走势顺势继续持股或波段沽出手中的筹码,当股价到达大趋势顶部区域的时候,投资者应该清空手中筹码,等待凤凰的涅磐与再生。2002年1月至2002年12月的这轮完整的历史图谱告诉了我们大趋势与小波动的内在关系。波段就是大趋势的次级涌动,波段就是大趋势的细化和分解。大趋势的每一个压力是次级波段的趋势顶。股价每到达
11、波段的趋势顶时,或长或短的要展开一段时期的休整,休整结束才会选择新的运行方向。既然波段是大趋势的细化,既然大趋势的每一个压力区域都充当波段的趋势顶,那么我们自然可以把一个波段当成一轮行情来看待。一轮行情从起始到结束依次要克服短压、中压和长压,然后才是趋势顶。麻雀虽小,五脏俱全。我们该如何划分波段的压力呢?我们又该如何确认、如何细化和分解这些压力呢?性急吃不了热豆腐,让我们来通过历史回顾慢慢领会和消化这些东西吧。图1-7。如图1-7所示。2002年1月17日,000021经过2天的抵抗性横盘后选择了向下突破。经过两天下跌,000021终于在2002年1月22日止跌拉升,当天股价低开高走收出一根带
12、长上影线的带量阳线。2002年2月5日,000021带量收阳过了10元的密集套牢区。根据当日走势,000021在随后的日子里应该再接再励,继续拉升。但实际走势却是次日收阴。2月5日那根阳线力度很强,又是一根带量的阳线,为什么股价次日不涨反跌呢?从图中来看,股价从8.5元的底部走到10元区域恰好到了长期走好的第一个密集套牢区的最上方。2月5日收盘后,左侧存在的都是前期抄底被套的解套盘,右侧则是获利达17%的浮筹,这种情况下,作为主力来说,他的操作思路该是什么?继续拉?不现实,这会使得获利浮筹会越来越多。既然继续拉升对主力不利,那最好的方式只能是调整。只有整理会让浮筹在高位换手,只有整理才会让市场
13、其他投资者成本趋于一致。因此,次日的收阴是合情合理的。由于10元区间是000021下跌途中形成的最后一个抵抗平台,是长期趋势走好的第一道坎。因此,股价从8.5元的底部走到10元区域所完成的第一次涌动就是一段完整的波段。股价从起步到结束,依次要克服的压力是短压、中压、长压、然后到趋势顶。000021自17日跌到21日共收了两根阴线。只有两根K线的区间压力如何划分呢?从图1-8中我们可以看到1月21日的跌幅达8%,1月17日的跌幅达5.7%,而这两天的分时也都明显地告诉我们它们当日的成交密集有两个区域,如果我们将每一个成交密集区域当作一个套牢区看待的话。那跌幅超过5%的阴线就可以看作两个套牢区。这
14、样一来,000021的压力选取与趋势的研判就一目了然了。1月21日,000021的密集成交区一个为8.7-8.84元,一个为8.9-9.09元。1月27日的阴线密集成交区一个在9.33-9.59元区间,一个在9.78-9.98元区间。这样,我们就可以勾划出第一阶段的阶段性短压、中压、长压和趋势顶。图1-8中的横线所示。从图1-8中我们可以看到,2002年1月22日,000021早盘第一次涌动在8.7元的位置受阻,受阻后的股价二次发力时又在8.8元的位置有所停滞。而8.7、8.8元的位置正好是2002年1月21日阴线的下档密集套牢区。10点半后的发力将股价拉抬到了这9.2元后开始回落,从当时成交
15、中也可以看出9.1元上方没有多少成交量,是一步到位的。而1月21日的上档成交密集是9.09元,最高位9.21,说明股价确实在那里受阻回落了。图1-8。2002年1月17日的下档,上档成交密集分别是9.4-9.6元和8.69-8.98元,而从随后股价上涨过程也可以看到后期股价确实在9.4,9.98元的位置现了过受阻回落,比如2002年2月4日的分时。由此看来,一切都不是巧合,它们之间确实有内在的联系。2002年2月4日是第一波趋势见顶的日子,当日股价最高冲到了10.19元。随后的调整足以证明这一天就是波段见顶日,因此不再做牵强附会的解释。通过追溯,我们看清了整个全程,压力划分也随之明朗,这一波的
16、波段短压在8.7-8.84元,波段中压在8.9-9.09元。波段长压在9.33-9.59元区间,波段顶部在9.78-9.98元区间。波段的压力找出来了,后期的走势也就该明朗了。000021要想完成这一波,就必须得依次突破这几个波段压力的阻碍。股价只有依次站到8.7-8.84元、8.9-9.09元、9.33-9.59元这三个短期套牢区上方,才能到达波段顶部9.78-9.98元区间。历史证明它完成了这一波。从图1-9中我们可以看到2002年1月14日的分时显示当日成交密集在9.84-9.99元区间,10元上方没有什么成交量堆积,因此真正的趋势顶套牢密集区在10元位置下方而不是10元上方。2月4日股
17、价最高冲到10元上方是因为9.99-10.2元区间没有什么套牢筹码,故股价到这一波顶部后最高冲到10元上方是很正常的。图1-9。很多人看股票价格的涨跌只单纯看历史日线与当日分时的关系,很少有人知道历史分时走势与当日分时走势之间有着千丝万缕的关联,这就是许多技术分析体系失真的真正原因。也是许多投资者百思不得其解的结症所在。图1-10。如图1-10所示,该股经过盘整后最终选择了向上的突破,但是这次突破后股价只涨到12元位置附近再次出现滞涨,为什么又不涨了?因为它到了大趋势的第二个密集套牢区,也就是说到了第二个波段的趋势顶。从图1-10中所记录的分时图中我们可以看到2002年1月11日阴线分时提示当
18、日低位成交密集区在10.21元的区间,高位成交密集区在10.58元的区间,10.58元的上方并没有多少套牢盘,因此,只能是一个心理压力区。1月9日分时提示当日成交密集在11.01元,其开盘价只是一个心理压力,是一个幌子。所以第二波的中压应该在11.01元。1月7日当日成交密集区在11.2至11.3元区间,因此,第二波长压应该在11.3元的位置。从历史图谱中我们可以推出第二波的趋势顶是2002年1月4日的阴线最高价位置,由于这根K线拉出前股价一直作横盘抵抗,因此第二波趋势顶的最高位应该看在盘整期间的密集成交区。所以,趋势顶该看在11.9元附近。由于2001年12月24日的阴线拉出后股价展开了横盘
19、抵抗,因此该日的分时成交密集与第二波的趋势顶最高位的研判有着密切的关联。如图1-11所示,从2001年12月24日的分时图中我们看到当日的成交密集在11.7-11.8元区间,11.88元至12.2元区间没有成交量,因此股价一旦过了11.88元,惯性冲12元的位置应该说很轻松。而在此之前,我们也研判了趋势顶的位置是11.9元,综合上述,第二波的趋势顶最高价看在12元上方完全符合趋势的。图1-11通过对关键区域关键K线的日成交密集分析,我们便可以清晰的画出第二波的各个压力区。为了照顾基础差的读者,压力的划分在图中是以开盘价为标准划分的,这不影响文字内容的精确性,希望读者能够谅解虾米的苦心。压力划分
20、请参照图1-10。2002年3月12日,000021趋势见顶。当日的分时走势如图1-12所示。前面我们分析趋势顶的时候就得出趋势顶的高位成交密集在11.7-11.9元区间,该日早盘前半程围绕11.67-11.77元震荡,后半程开始回落,最低回落到11.36元。下午在11.36-11.5元的区域震荡近1个小时后直线拉升,一口气涨到12.3元上方,然后快速回落了。这和我们分析的趋势顶最高位根本没有什么较大的出入。这根K线拉出后股价展开了调整,调整的展开告诉了我们000021第二阶段的拉升已经结束。图1-12。通过对000021第一阶段、第二阶段拉升的回顾,我们证实了下跌趋势中的每一个阶段性抵抗横盘
21、密集套牢区往往充新一轮上涨行情中的波段趋势顶。左侧跌破抵抗横盘区后依次拉出的中阴线、长阴线充当新一轮上涨行情的阶段性压力。由此可见,只要看清每一个波段的股价涨跌,就可以把握住全程,可以把握住波段进退的时机。一旦明白了道理便会觉得所有的分析其实都很简单,而这种明白与不明白正好是高手与低手的唯一差别。别小看这一点差距,它往往是致命的!这种致命的一点差距表现在操作上就是亏损与获利的不同!我们已经知道000021在10元区间见顶选择的是横盘整理,见顶12元后展开的是阶段性终点回到起点的回落整理。图1-13从图1-13种可以看到价回落的途中依次跌破了左侧上涨途中形成的11.5元,11元,10.5元这三个
22、多空平衡,最终跌到了10元区域的阶段性起跳位。历史图谱告诉我们10元区域是第二波的趋势底部,是第一波的趋势顶部。当股价回到第二波起点的位置时,自然需要暂时停下来休息休息,然后再选择下一次的旅游路线。这就是我们前面提到的为什么跌到10元区域后暂时止跌这个问题的答案。图1-14。如图1-14所示,000021在10元区域止跌后再次选择了向上拉升。经过1个多月的努力,股价涨到了14元。14元正好是长期趋势的长压。按照逻辑推理,那个位置可以看作波段涨跌的第三次涌动。这个结论对吗?不对!股价从12元跌到10元的过程中要产生新的套牢盘。而当股价止跌回升的过程中,首先要克服的是什么?要克服的是眼前的困难!因
23、此,最近出现的套牢盘才是回调结束后股价继续走好的第一绊脚石。从图中看到股价回落途中形成了4根关键性下跌K线,这些K线正好组成了一个完整的波段压力组合。所以,股价在10元止跌后涨到12元附近为一段完整的波段。股价涨到12元后出现的横盘整理同样是有力的证明。所以12元过后的那一段上涨应该是另外的一个波段。图1-14告诉我们股价到达12元区域后整理了3天便再次向上突破,股价一口气涨到了14元区间。从12元区域涨到14元区间,波段阻力该如何划分呢?图1-15。根据图1-15的提示,我们可以很清楚地看到过12元后的这段上涨途中的波段阻力区依次是:波段短压位于2002年3月15日上影线的最高成交密集区;波
24、段中压处在2001年9月10日阳线的收盘价位置至2002年3月15日上影线之间的区间;波段长压由2001年8月平台抵抗区域下档与2001年9月10日收盘价上方的那段区间构成;趋势的顶则是2001年8月6日的下突破阴线与围绕这根阴线抵抗横盘的密集成交区。股价为什么要在12元区域横盘,为什么再次上涨的趋势顶是14元区间这些问题的答案已经不需要书面回答了。因为大家已经明白了。完整的波段有完整波段的运行规律,压力的划分以及趋势顶部的确认也有其特有的市场特点。对于投资者来说,只要理解性的掌握了这些内容,划分波段的压力,寻找趋势的顶部将不再是一件头痛的事情。如图1-16所示,000021从14元位置又一次
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