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1、【案例一】某集团公司拟建A项目为年产30万吨铸钢厂,根据调查资料提供的当地已建年产25万吨铸钢厂的主厂房工艺设备投资约2400万元。A项目的生产能力指数为1。已建类似项目资料:主厂房其他各专业工程投资占工艺设备投资的比例,见表11,项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房投资的比例,见表12。A项目建设资金来源为自有资金和贷款,贷款本金为8000万元,分年均衡发放,贷款利率8%(按年计息)。建设期3年,第1年投入30%,第2年投入50%,第3年投入20%。预计建设期物价年平均上涨率3%,投资估算到开工的时间按一年考虑,基本预备费率5%。拟建项目设计定员为1100人,工资和福利费按照每人每年
2、7.2万元估算。每年其他费用为860万元(其中:其他制造费用为660万元)。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元,年销售收入33000万元,年修理费占年经营成本10%,年预付账款为800万元;年预收账款为1200万元。各项流动资产与流动负债最低周转天数分别为:应收账款30天,现金40天,应付账款为30天,存货为40天,预付账款为30天,预收账款为30天。1、对于A项目,已知拟建项目与类似项目的综合调整系数为1.25,试用生产能力指数估算法估算A项目主厂房的工艺设备投资;用系数估算法估算A项目主厂房投资和项目的工程费与工程建设其他费用。2、估算A项目的建设投
3、资。3、估算A项目的建设期贷款利息。4、估算A项目的投资估算总额。【案例二】某生产建设项目有关基础数据如下:1、 按当地现行价格计算,项目的设备购置费为2800万元,已建类似项目的建筑工程费、安装工程费占设备购置费的比例分别为45%,25%,由于时间、地点因素引起的上述两项费用变化的综合调整系数为1.1,项目的工程建设其他费用按800万元估算。2、 项目建设期为1年,运营期为10年。3、 项目建设投资来源为资本金和贷款。贷款总额为2000万元,贷款年利率为6%(按年计息),贷款合同约定的还款方式为运营期前5年等额还本、利息照付方式.4、 项目建设投资全部形成固定资产,固定资产使用年限10年,残
4、值率5%,直线法折旧。5、 项目流动资金500万元为自有资金,在运营期第1年内投入。6、 项目运营期第一年的营业收入、运营成本、营业税金及附加分别为1650万元、880万元、99万元。7、 项目的所得税税率为25%。8、 项目计算时,不考虑预备费。问题:1、 列式计算项目的建设投资。2、列式计算项目年固定资产折旧额。3、 列式计算项目运营期第一年应偿还银行的本息额。4、列式项目运营期第一年的总成本费用、税前利润和所得税5、编制完成“项目投资现金流量表”,在表1.1中填写内容。【案例三】某企业投资建设一个工业项目,该项目可行性研究报告中的相关资料和基础数据如下:1、项目工程费用为2000万元,工
5、程建设其他费用为500万元(其中无形资产费用为200万元),基本预备费费率为8%,预计未来3年的年均投资价格上涨率为5%。2、项目建设前期年限为1年,建设期为2年,生产运营期为8年。3、项目建设期第1年完成项目静态投资的40%,第2年完成静态投资的60%,项目生产运营期第1年投入流动资金240万元。4、项目的建设投资、流动资金均由资本金投入。5、除了无形资产费用之外,项目建设投资全部形成固定资产,无形资产按生产运营期平均摊销,固定资产使用年限为8年,残值率为5%,采用直线法折旧。6、项目正常年份的产品设计生产能力为10000件/年,正常年份年总成本费用为950万元,其中项目单位产品的可变成本为
6、550万元,其余为固定成本。项目产品预计售价为1400元/件,营业税金及附加税税率为6%,企业适用的所得税税率为25%。7、项目生产运营期第1年的生产能力为正常年份设计生产能力的70%,第2年及以后各年的生产能力达到设计生产能力的100%。问题:1分别列式计算项目建设期第1年、第2年价差预备费和项目建设投资。2分别列式计算项目生产运营期的年固定资产折旧和正常年份的年可变成本、固定成本、经营成本。3分别列式计算项目生产运营期正常年份的所得税和项目资本金净利润率。【案例四】某企业拟全部使用自有资金建设一个市场急需产品的工业项目。建设期1年,运营期6年。项目投产第一年收到当地政府扶持该产品生产的启动
7、经费100万元,其他基本数据如下:1.建设投资1000万元。预计全部形成固定资产,固定资产使用年限10年,按直线法折旧,期末残值100万元,固定资产余值在项目运营期末收回。投产当年又投入资本金200万元作为运营期的流动资金。2.正常年份年营业收入为800万元,经营成本300万元,产品营业税及附加税率为6%,所得税率为25%,行业基准收益率10%;基准投资回收期6年。3.投产第一年仅达到设计生产能力的80%,预计这一年的营业收入、经营成本和总成本均达到正常年份的80%。以后各年均达到设计生产能力。4.运营3年后,预计需花费20万元更新新型自动控制设备配件,才能维持以后的正常运营需要,该维持运营投资按当期费用计入年度总成本。问题:1.编制拟建项目投资现金流量表。2.计算项目的静态投资回收期。3.计算项目的财务净现值。4.计算项目的财务内部收益率。5.从财务角度分析拟建项目的可行性。
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