心血管药物支架及输送系统生产线技术改造建设项目IPO支架项目可研报告.doc
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1、1 目目 录录 1 总论总论1 1.1 项目名称及建设单位1 1.2 可行性研究的依据1 1.3 项目提出的背景及投资的必要性1 1.4 项目建设目标及可行性研究的范围和主要内容6 1.5 总投资及资金来源7 1.6 主要数据及技术经济指标7 2 建设单位基本情况建设单位基本情况8 2.1 企业性质及简史8 2.2 企业厂址12 2.3 企业股东及人员构成13 2.4 企业主要固定资产和无形资产14 2.5 企业所在行业监管情况16 2.6 企业获得的特许经营权18 2.7 企业主要产品及生产能力18 2.8 企业质量保障体系和能力25 2.9 企业财务状况31 3 市场供需现状分析及建设规模
2、市场供需现状分析及建设规模32 3.1 市场供需现状分析32 3.2 SWOT 分析.39 3.3 市场销售预测44 2 3.4 建设规模44 4 厂址选择厂址选择45 4.1 厂址选择45 4.2 占地面积46 4.3 公用配套设施46 4.4 周围环境及发展余地46 4.5 交通条件46 5 物料供应与生产协作物料供应与生产协作47 5.1 主要原辅材料47 5.2 燃料和动力48 5.3 生产协作48 6 建设方案建设方案49 6.1 工艺方案49 6.2 总图与运输79 6.3 土建80 6.4 给排水工程83 6.5 电气89 6.6 暖通91 6.7 动力97 6.8 洁净生产条件
3、建设97 7 环境保护、劳动安全卫生、消防、节能和地震安全环境保护、劳动安全卫生、消防、节能和地震安全100 7.1 环境保护100 7.2 劳动安全卫生101 3 7.3 消防103 7.4 节能与合理用能104 7.5 地震安全105 8 生产组织及人员培训生产组织及人员培训105 8.1 生产组织105 8.2 劳动定员107 8.3 人员培训108 9 项目实施进度项目实施进度109 10 工程建设招标方案工程建设招标方案.110 10.1 招标范围110 10.2 招标组织形式110 10.3 招标方式110 11 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措.110 11.1 投资估算11
4、0 11.2 资金筹措及投资使用计划113 12 财务评价财务评价.114 12.1 概述114 12.2 财务评价基础数据与参数选取115 12.3 财务计算115 12.4 财务评价指标118 12.5 不确定性分析120 12.6 财务评价结论及建议121 13 风险分析风险分析.123 4 13.1 技术风险123 13.2 风险程度125 13.3 防范和降低风险对策125 14 社会效益分析社会效益分析.127 14.1 进一步降低介入治疗的医疗成本127 14.2 有效提升我国介入医疗器械行业技术水平127 14.3 带动相关产业的发展128 14.4 带动地区就业129 15
5、可行性研究的主要结论可行性研究的主要结论.129 15.1 符合国家产业政策129 15.2 具有良好经济效益和较强的抗风险能力129 15.3 显著提升乐普公司综合竞争力130 15.4 社会效益显著130 16 附表、附件和附图附表、附件和附图.131 16.1 附表131 16.2 附件132 16.3 附图133 1 1 总论 1.1 项目名称及建设单位 1.1.1 项目名称:心血管药物支架及输送系统生产线技术改造建设项 目 1.1.2 建设单位名称、法定地址和法定代表姓名、职务 建设单位名称:乐普(北京)医疗器械股份有限公司(北京乐 普医疗器械有限公司) (以下简称乐普公司) 法定地
6、址:北京市昌平区白浮泉路 10 号北控科技大厦 3 层 法人代表:孙建科 职 务:董事长 1.2 可行性研究的依据 1.2.1 政府主管部门的有关文件 国家有关产业政策和规划,主要包括国民经济和社会发展第十 一个五年规划纲要 、国务院 2006 年发布的国家中长期科学和技术 发展规划纲要 、国家发改委和商务部 2007 年发布的外商投资产业 指导目录(2007 年修订) 、国家发改委 2007 年发布的当前国家重 点鼓励发展的产业、产品和技术目录等。 1.2.2 委托单位提供的有关资料 乐普公司提供的相关经济、技术及设计文件和资料。 1.3 项目提出的背景及投资的必要性 1.3.1 项目提出的
7、背景 冠心病介入治疗技术始于 20 世纪 70 年代。1977 年 Andress 2 Gruentzig 教授首次对冠状动脉狭窄进行了球囊扩张,向人们展示了 人类首例经皮腔内冠状动脉成形术(PTCA)治疗冠心病。此后 PTCA 手术被人们逐步的接受,经过十余年的技术改良和应用拓展, 形成冠状动脉介入术(PCI) ,手术从单一的球囊扩张发展为扩张后再 置入金属支架,以防止冠状动脉(以下简称冠脉)血管狭窄的回弹, 血管再狭窄率由 40%降至 20%左右。由于 PCI 手术创伤很小,时间 短,病人恢复快,目前已经在发达国家广为接受。从美国、欧洲等地 区的统计数字来看,采用 PCI 手术治疗的病例在
8、 1998 年后逐渐超过 了冠脉搭桥手术(CABG)。随着 2003 年美国强生 (Johson 10.1.2 设备招标采购 符合招标金额的共 22 台套设备。由于激光雕刻机、球囊成型机、 激光焊接机等 22 台设备属专用设备,国际上能够提供该设备的厂家 不足三家,并且多为专有技术,不能形成有效竞争,不纳入招标范围。 10.2 招标组织形式 委托招标 10.3 招标方式 公开招标(邀请招标) (详见附件 3:招标方案) 附 招标基本情况表 (见附表) 11 投资估算与资金筹措 11.1 投资估算 11.1.1.估算依据及说明 118 (1)国家颁发的关于建设项目固定资产投资估算的有关规定 科工
9、法2002177 号国防科技工业固定资产投资项目可行 性研究报告编制规定 中国船舶重工集团公司企业标准 CSIC/QB-3-2000建设工 程设计概算有关费用指标规定 计价格200210 号工程勘察设计收费管理规定 财建2002394 号基本建设财务管理规定 科工法2005496 号国防科技工业固定资产投资项目工程建 设其他费用和预备费编制规定 计价格19991283 号建设项目前期工作咨询收费暂行规定 发改价格2007670 号建设工程监理与相关服务收费管理规 定 计价格20021980 号招标代理服务收费管理暂行办法 计价格2002125 号关于规范环境影响咨询收费有关问题的 通知 计标1
10、985352 号附件三关于工程建设其他费用项目划分暂 行规定 (2)固定资产投资估算范围 本项目建设投资估算范围包括:厂内外生产工程、厂内外单项工 程、总图设施、动力设施、基本预备费、建设期利息及相关费用等。 (3)本项目利用原有固定资产净值为 3965 万元,其中厂房为 2320 万元,设备为 1645 万元。 11.1.2 投资估算 (1)项目性质及建设规模 119 本项目名称:乐普公司心血管支架及输送系统生产线技术改造建 设项目,主要建设内容为:新增建筑面积 11830m2,新增所需工艺设 备,新增总图设施项目、动力设施项目。 (2)建设项目总投资及投资的主要构成 本建设工程总投资为 2
11、0520 万元,其中外汇数 771.4 万美元,新 增建筑面积为 11830m2,美元与人民币比价为 1:7.4。详见表 14-1。 表表 11-1 投投 资资 构构 成成 表表 序号工程费名称 投资额(万元) 占投资数其中外汇(万美元) 1建筑工程费5935 28.9% 2设备工程费7604 37.1%771.4 3安装工程费332 1.6% 4工程建设其他费用474 2.3% 5基本预备费861 4.2% 6建设期贷款利息0 0.0% 7铺底流动资金5314 25.9% 合 计20520100.0%771.4 (3)建设项目总投资的计取 建筑工程费 车间厂房按北京市近期竣工同类型建筑工程交
12、易价格进行估算; 总图及公用设施按北京市近期材料价格及设备询价进行估算。 设备购置费 设备购置费:国产设备按设备报价或询价估算; 设备运杂费:国产设备按设备原价的 6%,计入设备购置费; 进口设备外贸手续费:按到岸价的 2.15%估算, 安装工程费、设备基础费 120 根据中国船舶重工集团公司企业标准 CSIC/QB-3-2000建设 工程设计概算有关费用指标规定 计算。 工程建设其他费用 a. 建设单位管理费: 按规定计取为 197.2 万元, b. 前期工作费:按标准列取,插值法计算结果为 80.8 万元。 c. 设计费:按插入法计取为 98.4 万元 d. 建设工程监理费:插值法计算结果
13、为 57.4 万元, e. 招标代理服务费:按规定计取为 9.4 万元。 f. 环境评价收费:插值法计算结果为 18.9 万元。 g. 劳动安全卫生评价费:12.0 万元。 基本预备费 基本预备费按第一、二部分费用合计的 6%计取。 建设期利息 本项目无新增贷款。 流动资金估算 流动资金估算采用分项计算法。 项目新增流动资金 17714 万元,铺底流动资金按正常生产年需新 增流动资金的 30%计取,为 5314 万元。 11.2 资金筹措及投资使用计划 11.2.1 资金来源及融资方案 (1)资本金筹措 项目总投资 20520 万元,其中含外汇 771.4 万美元;投资构成为 121 建设投资
14、 15206 万元(含外汇 771.4 万美元) ,铺底流动资金 5314 万元。 资金来源为企业自筹。 (2)融资方案分析 建设单位有较好的财务信用和很强的盈利能力,资金来源可靠。 11.2.2 分年投资使用计划 本项目总投资为 20520 万元,建设期为 2 年,投资使用计划见 表 11-2: 表表 11-2 分年投资情况表分年投资情况表 第 1 年第 2 年第 3 年小计 建设投资9124608215206 建设期利息 铺底流动资金51731425314 合计91241125514220520 本项目不存在向其他企业增资或收购其他企业股份的情况 12 财务评价 12.1 概述 12.1.
15、1 公司财务现状 近三年主要产品产量、产值、销售收入、利税、出口创汇等情况。 见表 12-1: 表表 12-1 财务状况表财务状况表 单位:万元单位:万元 年度年度产值产值销售收入销售收入利税利税 2004876.91865.4160.92 20052,986.112,792.96750.36 200617,439.8916,938.736,682.28 122 2007 年 1-7 月该公司销售收入 16814 万元,实现利润 9059 万 元,同比增长 192%。 12.1.2 财务评价方法 因为本次项目投资基本上属于改扩建项目。按照建设项目经济 评价方法与参数 (第三版)规定,采用“有无
16、对比”的评价方法进行分 析。 12.1.3 评价范围 包括本项目投资之后公司所有生产经营所发生的费用和效益。 12.2 财务评价基础数据与参数选取 12.2.1 生产纲领、生产负荷 本项目投入之后,企业正常生产的相关产品每年产量见表 12-2: 表表 12-2 产品每年产量产品每年产量 12.2.2 建设期、达产期期、计算期 项目拟 2 年建成,计算期为 12 年。第 4 年生产负荷达到设计能 力的 100%。 12.2.3 财务基准收益率 财务基准收益率按方法与参数 (第三版)计取为 12%。 12.3 财务计算 12.3.1 销售收入、销售税金及附加 (1)销售收入 序号产品单位无项目有项
17、目增减量 1药物支架万支51510 2输送系统万支31512 123 本项目各产品的销售价格,参照目前国内外市场目前的实际售价, 并考虑一定的价格竞争力而确定。 考虑到支架产品的市场价格趋势,产品价格从第 2 年第 4 年逐 年递减 5。 “无项目”年均营业收入为 22323 万元, “有项目”年均营业收 入为 59784 万元, “增量”年均营业收入为 37462 万元。 具体详见附表 12-10-营业收入、营业税金及附加和增值税 估算表 (2)销售税金及附加 增值税计算:产品增值税税率为 17%,原材料可抵扣税率为 17%,辅助材料可抵扣税率为 17%,燃料及动力可抵扣税率为 17%。 城
18、市维护建设税和教育费附加计算:分别按照增值税的 7%和 3%计 算。 项目达产后第四年增值税为 7055 万元、营业税金及附加为 706 万元。 具体详见附表 12-10-营业收入、营业税金及附加和增值税 估算表 12.3.2 成本费用 采用要素成本法按生产要素分项估算各项成本费用,分别对“有 项目” 、 “无项目”成本进行分析计算。 (1)费用估算的基础数据 外购原材料 124 项目原材料及辅料单价均按到厂价格计算。 项目达产后正常年外购原材料为 24231 万元。 具体详见附表 12-12-外购原材料费用估算表 外购燃料及动力 项目所需外购燃料及动力均按当地市场价格计算。其中: 项目达产后
19、正常年外购燃料及动力为 3517 万元。 具体详见附表 12-13-外购燃料动力费用估算表 固定资产折旧、无形资产摊销 固定资产折旧采用直线法平均计算各类固定资产折旧,残值率为 5%。固定资产折旧年限及折旧率见附表: 具体详见附表 12-14-固定资产折旧费估算表 = 4 * GB3 无形资产及其他资产摊销 无形资产及其他资产摊销采用直线法计算各类摊销,无形资产、 其他资产摊销年限及摊销率如下: 无形资产 10 年,折旧率 10%. 具体详见附表 12-15-无形资产和其他资产摊销估算表 工资及福利费 本项目年工资及福利费为 620 万元。 具体详见附表 12-16-工资及福利费估算表 修理费
20、用 “无项目”时企业年修理费用为 30 3030万元,万元,万元, “有项目”修理费用为 200 万元。 125 其他费用 “无项目”其他费用合计为 8084 万元,“ “有项目”其他费用合计 为 14839 万元。 (2)年总成本费用估算 “ “有项目”年均总成本费用 39110 万元,其中变动成本 23703 万 元,固定成本 15407 万元。 “无项目”年均总成本费用 17212 万元,其中变动成本 8720 万 元,固定成本 8492 万元。 具体详见附表 12-11-总成本费用估算表 (3)年经营成本费用估算 “有项目”年经营成本费用 38145 万元, “无项目” 年经营成本 费
21、用 17012 万元。 具体详见附表 12-11-总成本费用估算表 12.4 财务评价指标 12.4.1 盈利能力分析 (1)项目财务内部收益率 通过编制项目投资现金流量表(增量) ,项目资本金现金流量表 (增量)进行财务现金流量分析,指标计算见表12-3: 表表 12-3 主要经济指标主要经济指标 名称税前指标税后指标 项目投资财务内部收益率49.9%39.6% 项目投资财务净现值(ic=12%)万元6309343525 项目投资回收期(年)4.314.80 项目资本金财务内部收益率39.6% 项目投资所得税前财务内部收益率(增量)为 49.9%,高于行业 126 基准折现率 12%;项目投
22、资所得税后财务内部收益率(增量)为 39.6%,高于行业基准折现率 12%;表明项目的盈利能力满足行业最 低要求。 具体详见附表 12-1-项目投资现金流量表(增量) (2)资本金净利润率 “增量”项目资本金净利润率为 34.6%,高于行业平均盈利水平, 表明项目的盈利能力满足最低要求。 (3)总投资收益率 “增量”总投资收益率为 46.1%,高于行业平均水平,表明项目 的盈利能力满足最低要求。 (4)财务净现值 “增量”财务净现值为 43525 万元,大于零,表明项目的盈利能 力满足最低要求。 (5)投资回收期 “增量”投资回收期为 4.80 年,低于行业平均水平,表明项目的 盈利能力满足最
23、低要求。 (6)项目盈利能力 通过盈利能力指标的计算,可以看出该项目的盈利能力较强,可 以为投资者所接受。 12.4.2 偿债能力分析 (1)本项目无新增贷款 (2)资产负债率: 从资产负债表中可看出,该项目投产第一年资产总额为 64929 万 127 元,负债总额为 9736 万元,资产负债率为 15.00%,以后各年逐步减 少,直至 6.56%,说明企业具有长期偿债能力。 (3)流动比率和速动比率: 该项目流动比率投产第一年为 4.86,以后逐渐增加,直至 14.77,说明该项目偿付流动负债能力较强。速动比率投产第一年为 3.41,以后各年逐渐增加,直至 13.31,说明该项目偿付流动负债
24、能 力较强。 12.4.3 财务生存能力分析 项目计算期内各年的净现金流量及累计盈余资金均为正值,各年 均有足够的净现金流量维持项目的正常运营,说明企业有较强的财务 生存能力,可保证项目财务的可持性。 详见附表 12.4-财务计划现金流量表 12.5 不确定性分析 12.5.1 盈亏平衡分析: 本项目投产后总生产能力的盈亏平衡计算如下式: BEP=41.2% 变动成本税金销售收入 固定成本 计算结果表明达到总生产能力的 41.2%时,项目可以保本。 12.5.2 敏感性分析: 考虑项目实施过程中的一些不确定因素,分别对生产负荷、产品 价格、原材料价格、固定资产投资做了提高 20%、10%和降低
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