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1、第一讲 商业银行概述 一、银行在金融业的坐标 二、银行存在的经济学解释 三、商业银行的经营性质、目标和原则 四、商业银行的市场组织结构和运行模式 五、商业银行的内部组织架构 一、银行在金融业的坐标 1、金融中介机构和银行业 2、银行业在金融业的坐标 3、中国银行业的发展现状 1、金融中介和银行业 金融体系由金融中介机构和金融市场构成, 它们最基本的功能是对资金资源在时间和空间 上进行配置 金融中介的传统定义是,在资金盈余者和短 缺者之间发行间接投融资凭证,在经济中实现 投融资最优配置的金融企业 银行业是金融中介的典型代表,存在的历史 悠久,长期以来在世界各国的金融体系中一直 占主导地位 2、银
2、行业在金融业中的坐标 微小企业 小企业 中型企业 大型企业 (孵化企业) (高成长企业) R&D 内部种子资金 商业票据 短期融资券(组合) 短期周转贷款 中期工商业贷款 Mezzanine Funds 长期贷款 美化资金 私募资金 公开发行 中长期债券 风险投资 公开发行股票 二、银行存在的经济学解释 以商业银行为代表的金融中介之所以长期 能够在广义金融市场中占优势地位,是由于其 在功能和运作方式上具有相对竞争优势 (一)银行业存在理论的发展轨迹 1、 古典经济学中(包括马克思的理论)研 究的主体是货币金融理论,讨论货币、信用、 银行(金融中介的代表)与经济的关系。它视 货币为覆盖在经济层面
3、上的“面纱”,认为它们 在经济有“润滑剂”作用,但不是影响经济发展 的主要因素,对经济无实质性的影响,而视金 融中介的存在为既定的前提 其代表人物有亚当.斯密,李嘉图,马克思等 2、 在新古典经济学中,对于金融中介在 经济的作用有两种截然相反的观点 (1)格利和肖在金融理论中的货币一 书 (1960)中首次提出,金融中介的多样化 有益于经济增长。戈德史密斯从比较金融的角 度提出了金融发展理论。他在金融结构与发 展(1969)一书中指出,金融发展是指金融 结构的变化。他的另一贡献是提出了衡量一国 金融结构 “金融相关比率”(FIR)体系 (2) 阿罗-德布鲁范式是由二战后一批杰 出的经济学家将新
4、古典经济学的思想用严格的 公式进行了一般范式化的表述 在阿罗-德布鲁范式中有较严格的假定:市场 是完全的,虽然市场常有不确定性,但每一个 子市场可以自动出清而达到均衡。其最终逻辑 推理的结论:金融中介机构是多余的 3、现代金融中介理论产生的动力是对新古 典主义假设前提是否合理的质疑。现代企业理 论的先驱科斯所提出“企业为什么会存在”的 命题,也成了现代金融中介理论研究的核心, 即“金融中介或银行为什么会存在?” 现代金融中介理论极为丰富,分析框架为: 现代金融中介理论的框架 现代金融中 交易成本理论和分析范式 介理论基石 基于不对称信息理论的 委托代分析范式 金融中介功能扩展分析的理论 金融中
5、介特质性和行为理论 金融中介风险管理理论和方法 金融中介特殊性和监管理论 由于在新古典经济学的阿罗-德布鲁范式 中,认为市场是完美的假定交易费用可以 忽略,虽然信息不对称问题存在,但是并 不影响人们消费者的的决策 然而随着研究的深入,经济学家发现这两 个因素对金融市场均衡影响很大,银行在 金融体系上的功能竞争优势必须给于重新 诠释或加以深化 (二)银行业的功能和相对竞争优势 1、市场的不完善和银行的优势 (1)市场的不完善 a) 信息不对称 “信息不对称” (asymmetric information)在社会 中普遍存在,在经济学中指卖者处于信息的优势地位 的状况 在金融交易中,“信息不对称
6、” 指债务人始终处 在信息的优势地位的普遍状态。“信息不对称”在金 融交易带来风险的两种表现,这两种风险在金融交易 中特别普遍和典型: 逆向选择 (Adverse Selection) 道德风险 (Moral Hazard) b)交易费用 科斯(Coase,1937)认为市场有摩擦,存在 交易费用,企业和市场是两种配置资源的方式 ,当市场交易费用过大时,企业会将其业务内 部化 就金融交易而言,哈特(Hart,1988)提出 契约具有不完备性和不确定性,由此引出的交 易费用包括三部分:签约前的信息搜寻费用、 签约所需费用(条款的设计)、签约后的监督 和强制实施的费用 这两种理论综合分析的结果是,
7、金融市场不 完美,其风险很大,交易费用很高 (2)银行的优势 (建立在规模经济和专业化基础上) 第一、信息揭示和甄别优势 (Information revealing and verification advantage) 银行拥有财务专家,各种分析人才和完善的分 析技术,可以在交易事前做到对信息相对准确的 揭示和甄别 第二、受托监控优势(Delegate the monitoring) 通过一对多的低成本监控,解决了“搭 便车” 的问题(信息生产的低成本) 契约的非标准化(Non-standard and ), 可以通过有针对性的设计各种正向和负向的 条款(covenants) 契约的非交易
8、性(non-traded of lending contract)。贷款契约的非交易性 有利于对债务人实行长期和持续的监督 (交易事后信息监督的稳定性 ) 第三、 风险控制优势 (Risk controlling advantage) 通过风险定价、激励相容机制和组合投资分散风险 2、业务分销和支付系统优势 基于传统银行建立在庞大和昂贵的分支机构体系 ,银行有着强大的业务分销和支付系统,并有较高的 经营效率。特别是它的支付系统,能够以低廉的价格 ,迅速和便捷地处理大笔业务的清算和支付(业务交 叉补贴 - cross subsidy) 由于这个体系的建立如此昂贵,从而形成有效的进 入壁垒 3、转
9、移优势(as the transformer) 金融中介存在的优势是可以作为转移者,即利 用自身可以发行间接和直接投融资凭证的便利 ,以及存贷款业务控制力、专业化管理和规模 经济的条件,银行可以较容易地实现资金配置 和风险转移,以及经济资源有效转移 (1 )流动性风险的转移 戴蒙德和戴维格(Diamond and Dybig, 1983)提出(D-D模型),其中指出,金融中 介向存款人提供活期存款合约,同时向借款人 提供贷款,从而实现了将流动性负债转化为非 流动性资产的转移。这相当于为存款人提供了 一种流动性保险,为银行和存款人都带来利益 (2)信用风险的转移 银行持有大量贷款,其违约率明显高
10、于被 存款人看作投资的存款。高风险资产被转移为 低风险存款,源于银行的风险控制和管理技术 : (3)资源的有效配置 银行通过专业性的事前筛选,可以将其所汇 聚的庞大资金投资给那些效率高的企业和项目 ,实现资金的有效配置 4、金融管制的保护和补贴优势 金融管理当局对银行实行保护性金融管制, 从而使银行可以享有管制型垄断利润补贴( regulation subsidy),从而维持较高的经营成本 保护性金融管制基于两个现实: 垄断性的大银行可以使支付系统提高效率 ,从而提高真格社会经济运行效率 银行业是外部性很强的行业,过度竞争会 导致银行业出现系统性风险 三.商业银行的经营性质、目标和原则 性质:
11、 依法吸收活期存款, 经营货币资金,承担和 管理风险,并提供全面金融服务的特殊企业 (银行的一般性是它作为企业,符合经济人 假设;银行的特殊性在于它的高杠率财务结 构、创造货币供应量、极强的外部性、资产 透明度低、管制很严) 经营目标: 在遵法守规的前体下,追求利润最大化和股 东财富增值 经营原则 请问,以下经营原则排序,哪一组为银行业的 国际惯例? 1组 2组 3组 安全性 流动性 盈利性 流动性 安全性 安全性 盈利性 盈利性 流动性 (1)流动性原则指银行在经营中必须随时保持一 定的支付能力,以保障客户提取存款、合理贷款和 支付的要求 (2)安全性原则指银行在日常经营中,应该特别 注重资
12、产运用的质量,运用科学和严格的管理程序 以及有效的管理手段(在金融行业,只有制度是永 远可信赖的),尽可能降低风险,增加盈利。与此 同时,银行还应该保持适量的资本充足率,以对存 款人提供最大限度的保护 (3)盈利性原则指股东财富最大化或利润最大化 是商业银行经营最终目的 (4)社会效益性 内涵和考核指标?社会责任 四. 商业银行的市场结构模式 (一)银行业制度设计中几个重要的问题和概 念 1、 效率 银行的作为一个行业,在设计中的组织效率 和运营效率是不得不被考虑和讨论的 规模经济(Economy of Scale)。指在一定范围 内,银行的经营成本会随着其经营规模的扩 大而降低。它讨论银行的
13、适度规模问题,进 而引出一国银行业应该以何等规模结构的银 行组成才是有效率的 范围经济(Economy of Scope)是指银行拥 有的业务品种或组合是否提供了最低的投入 成本。银行产生业务范围经济的主要原因是 各种投入和业务对同一固定资产和信息资源 、人力资源的分享 X效率(X-efficiency)定义为,除规模和范 围效率影响之外的技术效率和配置效率之和 ,衡量的是控制成本和使产出最大化的管理 能力或管理效率 X效率中的技术效率反映给定投入的情况下 企业获取最大产出的能力;配置效率价格反 映给定投入价格时企业以适当比例使用各项 投入,以使总成本最小的能力 该概念是美国经济学家雷本斯腾(
14、 Leibenstein 1966)在研究厂商微观层面上 效率时提出的一个概念,目前在分析金融中 介,特别是银行的经营和管理状态时,已经 被普遍使用 2.竞争 银行业的竞争是制度设计中另一个要考虑的重 要问题。只有保持竞争,行业才有活力,然而 作为特殊企业群构成的行业,银行业又不被鼓 励充分竞争 集中度(concentration ratio)为在存款市场上 最大前四家银行的市场份额 赫芬达指数(Herfindahl-Hirschman Index-HHI) 为各银行存款或资产的市场份额平方之和乘以 10000,反映市场竞争的均衡状态 国际银行业一般认为,集中率50%以上和赫 芬达指数1200
15、点以上的国家被认为银行业有较 高程度的集中 3、公众利益与风险 银行业的外部性很强,在设计银行业市场结构时 ,历史的教训告知,两个因素是必须被强调: 利益冲突(Conflicts of Interest)认为,当商业银 行同时经营银行业务和证券承销等多种业务时, 如果不利于银行的情形出现,由于利益的冲突, 银行有极大可能会滥用权力,损害客户利益来维 护自身利益 隔火墙(Fire Wall)。通过法律将银行业务、证券 业务、保险业务明确分开,分别由商业银行、投 资银行和保险公司来承担。这项制度的最大优越 性除了专业,还被认为具有(same business, same risk and same
16、 regulation ) “风险隔火墙”的优 势 (二)商业银行的几种市场组织模式 1. 竞争型和集中型 竞争型的模式表现为设置较多的银行。认为 银行不属于自然垄断行业,数量众多银行所产 生竞争强度可以提高银行业运行效率和服务质 量 集中型的模式表现为大银行占垄断地位。认 为大银行的规模经济突出,唯有大银行才能够 具有较高的资金运作效率和较强的分散区域风 险和行业风险的能力 2.分业型和全能型 分业型的模式表现为商业银行、股权投资和 证券承销、保险业务分别由不同金融机构经营 。它强调专业化分工的效率,在不同的金融行 业之间建立金融风险之间的防火墙,并且认为 可以防止利益冲突 全能型的模式表现
17、为金融机构可以同时提供 各种金融业务,它强调业务范围经济、信息资 源分享和分散业务风险 3. 银企关系模式 债权债务关系型(外部契约管理模式),也 称银行与企业之间为单纯的债权和债务关系 。企业的公司治理和融资主要通过金融市场 实现。该模式强调银行业和工商业融合的寡 头经济,会对社会带来巨大的不公平和危害 银行持股型(股权管理模式)。银行与企 业存在债权人、债务人和股权利益的双重关 系。该制度模式允许银行通过对企业持股或 控股,获取知情权和决策权,提高银行解决 信息不对称的能力,和对借款人行为的影响 力,从而保障信贷的质量。企业的融资主要 通过银行业来实现 1995年德国15家最大上市公司的银
18、行表决权分布 (%) 公司名称 银行持股 银行基金自营持股 投资基金代理权 总计 西门子 9.87 85.61 95.48 大众 8.89 35.16 44.05 赫希斯特 10.74 87.72 98.46 巴斯夫 0.09 13.61 81.01 94.71 拜尔 11.23 80.09 91.32 费巴 12.62 78.23 90.85 曼内斯特 7.76 90.35 98.11 曼公司 8.67 12.69 26.84 48.20 普鲁伊斯格 40.65 4.51 54.30 99.46 联合工业公司 10.92 7.43 83.54 91.26 迪高沙 13.65 8.65 38.
19、35 60.65 阿基夫 61.19 15.80 22.10 99.09 林德 33.29 14.68 51.10 99.07 巴尔科克 3.22 11.27 76.09 90.58 科赫迪 59.56 3.37 35.03 97.96 在传统上,以美国和英国为代表的银行业强 调竞争、分业经营和银企之间单纯的债权债 务关系,金融市场在企业的公司治理和融资 中发挥主导性作用,也被称之“盎格鲁.撒克 逊”模式 以德国和日本为代表的银行业则强调垄断竞 争、股权参与的主银行制,特别是德国银行 业的全能化经营。银行业在企业的融资中财 务结构安排和公司治理中起到重要作用,也 被称之“莱茵”模式 近来,国际
20、银行业的市场组织形态发生了 巨大的变化,混业经营成为主流。然而,在 这场巨变之中,各国的具体调整和变化,都 保留着原有制度的痕迹 五、商业银行的内部组织架构 现代商业银行大都是按照公司法组建的股份 制银行,它们的(Organizational Structure) 内部组织结构可分成两大类: 第一类是公司治理结构层面的,指银行 协调内部各利益主体的机制设计。各银行其 内容和框架基本一致 第二类是业务运行和管理层面的,指银 行管理层对于业务如何分工、协调与合作, 以加强管理执行力的制度安排。这类组织结 构依据银行的规模、经营领域的覆盖面以及 经营地域的跨度范围不同,则有着很大的差 异 (一)公司
21、治理结构层面内部组织结构 公司治理层面的商业银行组织结构一般分 为四个层次: 1.决策层 决策层次主要由银行的股东大会和董事会 ,以及下设的各种委员会构成 2.执行层 执行层通常被称为高级管理层,由行长(总 裁)、副行长(副总裁)和董事会秘书组成 3.监督层 由股东大会选举产生的监事会及银行的稽 核部门组成 4.经营管理层 主要由银行内各业务职能部门经理和下一 级分支机构的经理所组成 商业银行的所有经营都应以客户为中心, 以市场为导向,但是在具体分工上,往往把 公司金融、个人金融、客户的会计清算与结 算、以及资金交易等经营部门称为前台部门 ,它们直接面对客户; 财务管理、风险管理 、金融工程、
22、运营部、公共关系和电脑部等 部门称为中台,专门为前台服务;人力资源 、后勤、行政等部门称作称为后台部门,主 要负责内部管理,协助业务部门开展经营活 动 (二)业务运行和管理层面的内部组织 架构 总分行科层制 总分行科层制是20世纪60年代以前各国 大多数银行的组织结构设计,也是我国四大 国有商业银行和大型股份制银行的主要组织 结构形式。在我国,该组织结构典型形式是 以纵向(条)职能部门化与横向(块)行政 区域部门化结合的“条块”组合为主要特征 我国大型银行科层制结构还有以下特点: 第一、总行按照主要业务进行部门化的机 构设置,银行在全国按照行政区划设置分支 机构 第二、在各省、直辖市或某些计划
23、单列市 设立一级分行,一级分行财务独立核算,并 对其实行绩效考核 第三、一级分行由分行行长直接领导,分 行内再设立各职能部分对应总行的职能部门 在我国,其优点是符合中国政治国情,容 易得到地方政府的重视,缺点,资源难以优 化,甚至受到地方政府干预 2.功能部门化结构 (Functional Departmentalization Structure)该结构是根据银行业务的职能 来实行部门化的组织结构的设计。在这类组 织结构设计中,人员和单位首先根据银行最 核心的业务进行部门化的分类和配置 它的最大优点是专业化高效率与部门之 间容易协调的有机结合,适合于实施集权化 管理,银行总裁(CEO)可以方
24、便地监督和 协调组织内的全部活动 然而,随着规模的扩大,该组织结构的 问题必然凸显。 如,行长CEO的全面管理和协调会变得越 来越困难; 决策速度变慢、组织官僚化; 员工和部门领导变得只关注本部门而忽视 了银行整体的需要; 对责任和绩效的监督和分解也会变得越来 越困难等 上述特点使这类组织结构较适应于小型银 行 功能部门化型银行的组织结构图-中国浙江省温州银行 3.事业部结构 该结构(Multidivisional Structure) 是对银行内部相关多元化业务进行组合的结 构设计,其战略理念是实现相关业务多元化 下的高效率 在事业部组织架构下,银行根据自身所能 提供的主要产品或服务对象的不
25、同,进行事 业部划分,总行将某些业务分权给各事业部 ,事业部由各自的总经理负责,他们拥有相 当大的权限。在银行内,事业部有着较完整 的职能部门,相对独立制定经营计划和预算 ,从而形成管理会计意义上的“利润中心” 事业部组织结构设计的最大优点是,优化 内部竞争,即通过在银行内部的事业部之间 对资源的健康竞争和专业化处理,在所专注 的业务有着较高管理效率,从而提高银行整 体运作效率 该组织结构的不足是,它对跨事业部之间 的交叉业务的协调以及业绩的分解存在难度 ,不利于较大规模银行多品种经营“范围经 济”的实现 4.矩阵结构 矩阵结构(Matrix Strcture)的设计 可以基本概括为由至少两类
26、以上组织结构叠 加而成的组织形态。典型的矩阵组织结构, 首先是设计一组职能部门,然而再将其他产 品部门叠加在职能部门上。 矩阵结构是企业为了解决经营管理的高 度和宽度都同时增加时如何提高效率而设计 的一种组织形态 该组织结构常出现在银行面临以下环境时 : 第一、经营宽度和高度的增加,需要银行 极大地提高处理信息的能力 第二、银行内部各部门之间和上下级机构 之间对分享信息有较高的要求 第三、当银行经营跨境,变为国际组织时 ,管理的半径过长以及东道国环境和金融监 管的特殊性,对分支机构提出了明确的分权 要求 矩阵结构主要优点:(1)组织富有弹 性,可以随时重组;(2)方块团队中的成 员有较高的决策
27、权,激励作用大;(3)对 于大型银行,它是一种能够有效的分权工具 当然,矩阵结构最主要的问题有两个(1 )下级管理人员对职位间的报告关系感到迷 茫(同时需要向上级职能主管和横向团队主 管同时报告);(2)在复杂的矩阵组织中 ,群体比个人需要更长的时间才能做出决策 ,如安排和控制不恰当,要么会出现过度分 权独裁,要么出现多方的过度妥协 因此,矩阵组织在决策前协调所花费的 时间往往是最长的 5.混合结构 许多银行组织采取上述两种和更多组 织形式的混合形态。例如,将总分行科层制 与事业部制组合,或者将功能部门化结构与 矩阵式结构结合 在现实中,很少有哪家银行是上述纯粹 意义的某类形式,其做法都是选择一种作为 基本组织结构作为运营的基础形式,再在实 践中不断根据自身需要对各种组织结构元素 进行增减或调整 以上的划分是非常粗略的,银行内部组 织结构存在许多复杂和细微的差异,这些差 异是各银行根据自身需要不断增添或修正的
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