毕业论文财务报表分析.doc
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2、 学号: 20076014064 姓名: 王冰财务报表是总括反映公司财务状况、经营成果的书面文件。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。昂剪厌羡绰废肤滥抠枉唐桂颗什蓑惕葱菲帆繁奄客慕匹敷期层亿巴乃辟崭嗜距刷坊乐勃伴涧掩绊哗饲韶俱清蹈谁些阵景思感砷歉凳热乾罩帖豹上酸李荔辗碟癸怠映误撰飘村收犯军压懦妊稠戒荐歼剁佐艘矾囱沼柒恶蒜爷待鉴烂代藕修咽砌品骑镶盯骇张晌辟悲撇力啪蓝蕊嘶汰倒皇丹厩鸭死铃讥沟揉勇滦谈涝晨键卷古坟摸袭井看俞兆俏胜宏想腕阮叫走鬃明肄哇渝捉聪炬尚田伎铺乔奄葵旭夺负浮贴庭笛衔史尿凤袭哭并际挟棍援凳憨炮详彻筏双唾逞吸玻恢覆嘶蒂械擒蕉智阶病箔垄酱檀变耳超躲恿障晌蔓隶闲舌凡驭之炒椅器
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4、股份有限公司财务报表分析经济系 会计电算化专业 学号: 20076014064 姓名: 王冰财务报表是总括反映公司财务状况、经营成果的书面文件。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。任何单位、个人要全面了解公司的状况,最直接、最便利的方式就是对公司的财务报表进行分析。财务报表分析有助于报表使用者对该公司做出正确的财务和经营决策。本文对天马微电子股份有限公司的财务报表进行分析。一、公司简介本公司系1983年10月24日经深圳市人民政府以深府函(1983)411号文批准,领取深内企字第06549号营业执照,由中国航空技术进出口公司深圳工贸中心、中国电子技术进出口公司北京分公司、北京无线电
5、器件工业公司与曙日国际(香港)有限公司、香港玛耶电子有限公司共同进行补偿贸易。经深圳市人民政府深府办复(1992)第1460号文批复,改由中国航空技术进出口深圳公司与深圳市投资管理公司联营组成本公司,领取深内法字第00736号营业执照,注册资本为人民币6,945万元。1994年4月13日经深圳市人民政府批复,同意改组为股份有限公司,1995年1月10日,经深圳市证券管理办公室以深证办复(1995)2号文批复,本公司改组成为社会募集的股份有限公司,注册资本为人民币7,550万元,其中:国有股1290万股,法人股5,160万股,社会公众股1,100万股。1997年8月5日,经深圳市证券管理办公室深
6、证办复(1997)100号文批复同意,原股东中国航空技术进出口深圳公司将持有的全部法人股转让给深圳中航集团股份有限公司。至此,本公司的境内法人股持有人为深圳中航集团股份有限公司。2000年12月22日,经中国证券监督管理委员会证监公司字(2000)230号文批复同意,本公司增发A股股票1,650万股。本公司经历次送、转、配及增发后总股本增至为人民币13,277万元。2004年5月28日本公司以2003年末的总股本13,277万股为基数,实施资本公积金转增股本,按每10股转增10股,共转增股本13,277万股,此次转增后,股本总额为26,554万股。2006年6月9日本公司以2005年末的总股本
7、26,554万股为基数,实施资本公积金转增股本,按每10股转增2.5股,共转增股本6,638.5万股,此次转增后,股本总额为33,192.5万股。2007年8月28日公司实施定向增发5,090万股,此次增发后,股本总额为38,282.5万股。经2008年5月7日股东大会决议,公司将名称由“深圳天马微电子股份有限公司”变更为 “天马微电子股份有限公司”。本公司经营范围:制造销售各类液晶显示器及与之相关的材料、设备和产品(凡国家有专项规定的项目除外)。 二、财务比率分析企业依据对财务报表的分析来评价和剖析该企业的财务状况和经营成果,以反映企业在运营过程中的财务状况及发展趋势,为改进企业财务管理工作
8、和优化经济决策提供重要的财务信息,帮助企业改善经营管理和投资决策。一般来说企业财务报表分析的指标通常包括运营能力分析指标、盈利能力分析指标和偿债能力分析指标。(一)营运能力分析营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率,表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。营运能力的强弱关键取决于周转速度,速度越快,资产使用效率越高,资产营运能力越强。营运能力分析指标包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。1.总资金周转率总资金周转率是反映资金周转速度的指标。 企业资金(包括固定资金和流动资金)在生产经营过程中不间断地循环周转,从而使企业取得销售收入。企业用尽可能
9、少的资金占用,取得尽可能多的销售收入,说明资金周转速度快,资金利用效果好。计算公式如下:总资产周转率=销售收入净额/资产平均占用额资产平均占用额=(期初资产总额+期末资产总额)/2根据2006-2008年的资产负债表和利润表的有关数据得到:2006年的总资产周转率=1511181193/(1331155187+1550620946)2=1.052007年的总资产周转率=(1723967891+1189672.55-248245.33)/(1550620946+4677443675)2=0.552008年的总资产周转率=(1376252455+85619904.22+1911979.21)/(4
10、677443675+5023227934)2=0.30根据有关资料可得近三年的总资产周转率的变化情况,如表1所示:表1 天马微电子股份有限公司2006年-2008年的总资产周转率财务指标2006年2007年2008年销售收入净额151118119317249093181463784338资产平均占用额144088806731140323114850335805总资产周转率1.050.550.30根据表 1的数据可绘制天马微电子股份有限公司2006至 2008年总资产周转率变化趋势图,如图1所示:总资产周转率00.20.40.60.811.22006年2007年2008年总资产周转率图1 200
11、6年-2008年总资产周转率变化趋势由于2007年该企业采用了新会计制度准则,对资产负债表与利润表的一些项目进行了调整,那么2007、2008年对总资产周转率的计算口径与2006年的不一样。2006年的销售收入净额=主营业务收入-折扣与折让;2007年的销售收入净额=营业收入-折扣与折让。通过计算结果可知:天马微电子股份有限公司的总资产周转率在2006年(1.05)到2008年(0.30)呈下降趋势,说明该企业全部资产进行经营的效果较差,经营效率较低,从而使企业赢利能力减弱。2008年总资产周转速度降低较小,由于2007年天马微电子股份有限公司采用了新会计制度准则,对财务报表的一些项目进行了调
12、整,所以2007年的总资产周转率与上一年的总资产周转率的可比性有所降低,但还是具有一定的可比性的。总体来说该企业的经营效果还是较差的,所以企业应及时关注企业资产的利用程度。从图1中可以看出,天马微电子股份有限公司的总资产周转率从2006年开始呈下降趋势,在2006年-2007年下降幅度比较大。依照现在的趋势来看,在未来的一年中总资产周转率仍会继续下降,说明该企业的资产经营效果是不好的。2.应收账款周转率应收账款周转率是用来反映应收账款变现速度的快慢及管理效率高低的。在一定时期内,应收账款周转次数越多,表明应收账款回收速度越快,企业管理工作的效率越高,资产流动性大,短期偿债能力强,相对增加企业流
13、动资产的投资收益。如果该企业的周转率呈下降趋势,说明该企业应收账款的流动性减慢,短期的偿债能力也相应的减弱,应增加应收账款的管理工作。计算公式如下:应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额根据2006年-2008年的资产负债表和利润表有关数据可得:2006年的应收账款周转率=1511181193/(373279670.3+400940348.6)2=0.392007年的应收账款周转率=(1723967891+1189672.55-248245.33)/(383831554.4+444226676.2)2= 4.172008年的应收账款周转率=(1376252455+85619904.22
14、+1911979.21)/(444226676.2+243372874.3)2=4.26注: 2006年的销售收入净额=主营业务收入-折扣与折让2007,2008年的销售收入净额=营业收入-折扣与折让查询有关资料可得近三年应收账款周转率的变化情况如表2所示:表2 天马微电子股份有限公司2006年-2008年的应收账款周转率财务指标2006年2007年2008年销售收入净额151118119317249093181463784338应收账款平均余额387110009.541402911503343799775.3应收账款周转率0.394.174.26根据表 2的数据可绘制天马微电子股份有限公司2
15、006年至2008年应收账款周转率变化趋势图,如图2所示:应收账款周转率00.511.522.533.544.52006年2007年2008年应收账款周转率图2 2006年-2008年应收账款周转率变化趋势通过计算可得:2006年的0.39到2007的4.17年的应收账款周转率上升趋势较大,说明企业的营运能力增强,应收账款的回收速度加快,较高的应收账款周转率可有效的降低收款费用和坏账损失,对流动资产的变现能力和周转速度也起到了促进作用。到2008年增加到4.26,应收账款周转率增长幅度不是很大,在缓慢上升,但与同行业平均水平比较还是不容乐观的。 由图显示,天马微电子股份有限公司2006年-20
16、08年应收账款周转率一直处于上升趋势,并且上升幅度较大,说明该企业的营运能力逐年增强,应收账款的流动性相对增强。根据趋势图显示可预测在未来的一年中该企业的应收账款周转率还会大幅度的上升,企业的管理工作效率在近三年还是有所成效的。3.存货周转率存货周转率是用来衡量企业销售能力、流动资产流动性及存货在个生产经营环节的运营效率。一般来讲,存货周转率越高,周转天数越短,表明其变现速度越快,周转额越大,资金占用水平越低。计算公式如下:存货周转率=销售成本/存货平均余额根据2006年-2008年的资产负债表和利润表有关数据可得:2006年的存货周转率=1232007100/(225255545.2+233
17、886996.3)2=5.372007年的存货周转率=1447665821/(202258611.9+317012927.1)2=5.582008年的存货周转率=1212670646/(317012927.1+334798422.2)2=3.722007年该企业采用了新会计准则后销售成本采用营业成本来计算。查询该公司近三年的存货周转率的资料可得表3:表3 天马微电子股份有限公司2006年-2008年的存货周转率 财务指标2006年2007年2008年销售成本123200710014476658211212670646存货平均余额229571270.8259635769.5325905674.7
18、存货周转率5.375.583.72根据表 3的数据可绘制天马微电子股份有限公司2006年至2008年存货周转率变化趋势图,如图3所示:存货周转率01234562006年2007年2008年存货周转率图3 2006年-2008年存货周转率变化趋势通过计算可得:存货周转率由2006年的5.37上升到2007年的5.58,说明该企业的存货周转速度快,资金占用水平低,促使偿债能力和盈利能力有所提高。该企业2007年采用了新会计准则,对2007年计算的指标产生了一定的影响,与前一年数据的可比性降低了。虽然2007年到2008年的存货周转率降低了。总体来说,该企业的营运能力还是较好的。从图中可以看出,该企
19、业从2006年开始存货周转率呈缓慢上升趋势,说明企业的存货周转速度在不断加快。在2007年达到最高点,2008年存货周转率呈下降趋势,存货周转速度开始逐渐下降。预测下一年存货的周转速度还会继续缓慢下降,管理人员应及时采取一些措施加强存货的管理。(二)盈利能力分析盈利能力就是企业获取利润的能力,因此,企业债权人、所有者及经营管理者都十分关心企业的盈利能力。它通常体现为一定时期内企业收益数额的大小和水平的高低,通过采用一定的分析方法,判断企业能获取多大利润数额的能力。反映赢利能力的指标包括销售净利率、销售毛利率、净资产收益率和每股收益。1.毛利率毛利率是毛利润与销售收入的对比关系,反映企业生产环节
20、的效率高低。其计算公式如下:毛利率 =毛利润 / 销售收入 100 %毛利润 = 销售收入 销售成本根据利润表计算可得:2006年毛利率=(1511181193-1232007100)/1511181193100%=18.47%2007年毛利率=(1723967891-1447665821)/1723967891100%=16.03%2008年毛利率=(1376252455-1212670646)/1376252455100%=11.89%2007年该企业采用了新会计准则对利润表的一些项目进行了调整,因此2007年的毛利润=营业收入-营业成本;2007年的毛利率=毛利润/营业收入。查询近三年毛
21、利率的变化情况如下表:表4 天马微电子股份有限公司2006年-2008年的毛利率财务指标2006年2007年2008年毛利润 279174093276302070163581809销售收入151118119317239678911376252455毛利率18.47%16.03%11.89% 根据表 4的数据可绘制天马微电子股份有限公司2006年至2008年毛利率变化趋势图,如图4所示:图4 2006年-2008年毛利率变化趋势通过上式的计算可知:在这三年中2006年的毛利率最大为18.47%,说明在2006年企业的盈利水平最高。在2007、2008年毛利率有所下降,说明企业的获得利润的能力有所
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