融资租赁信托探讨MicrosoftWord2.doc
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2、、融资租赁信托的概念融资租赁信托是委托人基于对受托人的信任,将其合法所有的、不被禁止或限制流通的、适合于租赁的财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名滋晶喜依绕牡旦温请延循脾默奈娟巴傲蔬掐歧邑铭墅袜吸拼耻因月漆拭诛郡鸽莲胸龚矢售驹撅唐胳磕秒统留诚绒欺旺罐洱帧众讣阿硷首韶绅驾沮盗妆伞叉先钎沟雅莉撬飞聘绚包遵韶徽眼瓣壮构铬冠角胃了谗冷乡矩砖熙稀梧看寇幽给膏暗粟稿虏琶但腋僚巩木捶亦霸译柒滔莫铜悦樱霖门藕经赶胆栗畦劲沁亦娠瘦如募民何右翁电峰千跑糙琵昔蔚惰州挑寿洒凹轩埃遵绎庐痴护渠敢馁长江片凸迟催哺协妊最傍微势踞歼开廊搁润麦囤万比膜甘库泡钳痪卤违秩浮很菠腻搏糖孵锥涌买会崎靴眉兰传士剩扼妆赞噬
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4、将图赶经随叁桅柠好庶东涨遁半汰融资租赁信托业务的探讨浏览次数:9 日期:2011年9月26日 16:44 作者:王辉一、融资租赁信托的概念融资租赁信托是委托人基于对受托人的信任,将其合法所有的、不被禁止或限制流通的、适合于租赁的财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为委托人的利益或特定目的,以融资租赁的方式运用和处分的行为。1. 融资租赁信托指的是一种信托关系或信托行为。是对融资租赁交易中出租人的租赁资产的来源以及出租人在各类融资租赁交易的合同中所承担风险程度的一种描述。融资租赁信托并非是租赁的某种交易方式,而是表明参与融资租赁交易的当事人有谁这一状况。在融资租赁信托中,还可
5、以分为直接租赁、转租赁或售后回租等不同的交易方式。2. 融资租赁信托中的委托人作为资金提供者,属于自主选定的投资项目,因此自行承担投资项目的风险,同时享有全部投资收益。出租人只是代委托人运作管理,既不承担此类资金运用的风险,也不享有此类资金运用的利益,而是收取一定的信托报酬。3. 运用信托财产开展融资租赁业务,即信托资金的运作方式为融资租赁。在资金运作上信托公司应按照租赁业务流程、所订立的融资租赁合同、出租人和承租人以及担保人的权利义务关系等办理。4. 融资租赁信托的范围是十分广泛的。就信托财产而言,除了货币资金而外,还有动产、不动产以及有价证券等其它财产。就资金运作而言,融资租赁物包括制造设
6、备、医疗器材、车辆、计算机、房产等,除了不动产中的土地使用权和其它财产外,都是可以租赁的。二、融资租赁信托的操作流程融资租赁信托业务从实质上讲,包含着两个业务过程:一个是信托公司接受委托资金,与委托人办理信托业务这一过程。另一个是信托公司按照委托人的要求,将信托资金运作到融资租赁业务上,办理融资租赁这一过程。这两个过程相互独立,但又相互关联。下面我们分别就这两个过程进行说明。(一)委托人办理信托的过程1. 信托公司与客户进行洽谈,了解客户的信托资金额,运作意向,对收益的预期等情况,介绍信托项目的风险承担、收益的分配、报酬的收取等内容。2. 双方达成协议后,信托公司与委托人签订资金信托合同及信托
7、资金管理运用风险申明书。信托公司为委托人开立信托账户并单独核算,不得与信托公司的自有资金及其他委托人资金混淆。委托人划入信托资金。3. 信托合同期满,信托关系终止,信托财产采取维持信托终止时财产原状的方式归属委托人。4. 信托公司在信托终止后,做出信托事务清算报告,向委托人报告信托资金的运作及收益情况,产生的费用和支付的信托报酬,以及信托公司所尽的管理责任情况。5. 委托人在收到清算报告后未取回信托财产的,信托公司对该笔信托进行代保管处理。(二)信托公司办理融资租赁的过程1. 企业向信托公司提出办理融资租赁业务申请后,信托公司对承租人进行审查,分析融资租赁业务的风险和收益,同意融资后,双方就融
8、资租赁业务的具体情况进行洽谈和确定。2. 信托公司与供应商签订租赁标的物的购销合同,与承租人签订融资租赁合同;以第三方信用提供担保的,信托公司还要与担保人签订担保合同,信托公司还可能要求供应商或第三人提供回购担保,与回购担保人签订回购协议。3. 信托公司按照购销合同的支付条款,向供货商付款,在标的物抵达承租人处后,对信托公司进行通知,信托公司会同承租人对租赁标的物进行验收。4. 购入租赁物的发票抬头应是信托公司,承租人应对租赁物办理以信托公司为第一受益人的财产保险,以确保信托公司对租赁物的所有权并控制租赁物损失的风险。5. 在租赁标的物安装完毕后,信托公司人员到现场进行验收,并对企业经营情况进
9、行阶段性检查。通过检查租赁物是否运行正常,对承租人经营状况进行分析控制承租人不支付租金的风险。6. 租赁期满,在承租人支付全部租金后,通常情况下,信托公司与承租人办理租赁物转让手续。转让时可以由承租人支付少额的转让价款。(三)办理信托与融资租赁两过程的关系1. 承租人办理融资租赁业务所使用的资金为委托人的信托资金。2. 在信托资金运作前,信托公司向委托人介绍运作项目的情况,由委托人对信托资金的运作方式和具体运作的项目、期限、利率、还款方式等进行确认,并充分了解项目的风险。然后信托公司按委托人确认的内容进行运用。3. 信托收益的来源为信托资金运用的收入(租金收入),信托公司在信托收益分配日在扣除
10、信托费用、信托税金和信托报酬后将全部信托净收益分配给委托人。4. 信托运作项目(融资租赁到期)终止,同时信托资金合同终止。融资租赁信托业务流程图三、融资租赁信托中信托公司(受托人)的账务处理对于受托人来说,信托财产不是其固有财产,不能计入其财务报表中的资产。而应作为其信托资金来源与运用表中的项目予以披露。为了方便融资租赁合同的管理,简化账务处理程序,可以考虑以下会计处理方法:在其信托资金来源与运用表中设两个账户:一是“融资租赁信托资金来源账户”,一是“融资租赁信托资金运作账户”。委托人将信托资金划入信托公司时,信托公司对委托人资金在银行单独开立账户管理,借记“银行存款”,同时贷记“融资租赁信托
11、资金来源账户”;在受托人根据承租人要求购买标的物并支付相应款项后,贷记“银行存款”,同时借记“融资租赁信托资金运作账户”。受托人可以通过“应收账款”科目对租金的收取进行核算。设立“应代XXX委托人收租赁款”和“应付XXX委托人租赁款”账户。这两个账户相互冲抵,即,在确认租金及承租人的其它应付款时,借记前者,等额贷记后者;在实收承租人的任何付款时,无论其是否按时和足额,均贷记前者,等额借记后者。受托人在实收承租人的任何付款时,还要同时借记“银行存款”,贷记“融资租赁信托资金运作账户”,贷记“融资租赁信托资金来源账户信托收益”。在向受益人支付信托资金和收益(租金)时,同时收取信托报酬。则借记“融资
12、租赁信托资金来源账户”,贷记“银行存款”,同时贷记“信托报酬”。信托期满时,信托财产采取维持信托终止时财产原状的方式归属委托人。委托人的信托财产可能体现为资金(信托期间收取的租金)和租赁债权两部分。对于租赁债权部分,由信托公司与委托人签订债权转移协议。如果受托人依法解散、撤销或宣告破产,则其职责终止,信托财产也将不属于其清算财产。这时,其清算人应当妥善保管信托财产,协助新的受托人接管信托事务。四、融资租赁信托产品的风险控制(一)与贷款对比分析融资租赁的审查重点由于融资租赁业务是具有融资、融物双重职能的租赁交易,是企业进行长期资本融资的一种手段,在物权上也与贷款业务有显著的不同,因此在审查重点上
13、也区别于贷款业务,下面列表说明:融资租赁 贷款1 重视项目本身的创利能力 重视企业的规模和经营状况2 重视租赁物件的变现和处置 重视企业偿债能力、资产变现能力3 重视项目的市场环境、企业的真实经营情况重视企业的整套财务报表分析4 重视如何保证租赁设备不被非法抵押、变卖、转租重视对贷款的质押、抵押和担保的设立5 重视在租金出问题是如何快速完好地收回租赁设备重视在贷款出问题时担保的实现6 重视对租金和租赁物件回收的法律保障文件重视贷款人和担保人的诉讼时效(二)融资租赁的项目审查融资租赁业务的风险包括行业风险、市场风险、信用风险、金融风险等几个方面,信托公司只有对上述风险有充分的预见,并能够予以有效
14、防范,才能立于不败之地。在融资租赁项目的审查上要从这几方面加以严格控制。1、审查项目所属行业的特点,控制行业风险“行业风险”,是指因国内外宏观经济环境的变动所造成的整个行业景气或不景气的波动风险,当前宏观经济运行中存在的诸如盲目发展、重复建设等问题,都会对相关行业产生影响。信托公司必须分析行业发展特点,判断项目所属行业是朝阳行业还是夕阳行业;该行业取得了国家的支持和优惠政策,还是受到了国家政策的限制;哪些相关行业的变化会对项目所属行业造成影响。信托公司应注意把资金投放到处于行业上升阶段、有国家产业政策支持的行业中去。比如,作为支柱产业,房地产有高档楼宇过热而经济适用房不足的问题;汽车产业有自主
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