2011年证券业从业资格考试证券投资分析2009年5月真题?无答案.doc
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1、 2010年3月份证券业从业资格考试 证券投资分析真题 一、单项选择题(本大题共60小题,每小题05分,共30分。以下各小题所给出的4个选项中,只有一项最符合题目要求。) 1传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )。 A证券组合的分散化程度B证券组合的投资目标C证券组合的风险D证券组合的期望收益率 2下列说法中,错误的是( )。 A基本分析流派以价值分析理论为基础B技术分析流派是以市场交易数据为分析对象C心理分析流派分析个体和群体心理D学术分析流派是以现金流贴现模型理论为基础 3国际收支包括经常项目和( )项目。 A劳务B资本C贸易D投资 4 20世纪60年代,美国芝加哥大学
2、财务学家( )提出了著名的有效市场假说理论。 A马柯威茨B尤金法默C夏普D艾略特 5( )也被称为“酸性测试比率”。 A流动比率B速动比率C保守速动比率 D存货周转率 6预期收益水平和风险之间存在( )的关系。 A正相关B负相关C非相关 D线性相关 7资本市场线中的无风险利率( )。 A是对放弃即期消费的补偿B是对放弃购买证券欲望的补偿C是现实生活中一年期定期存款利率 D-是资本市场中一定可以获得的超额收益率 8在( )中,组合管理者会选择消极保守型的态度,只求获得市场平均的收益率水平。 A无效市场B弱势有效市场C半强势有效市场D强势有效市场 9货币政策可以通过( )的变化影响投资成本和投资的
3、边际效率,并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。 A拆借利率B利率C货币供应量D回购利率 10食品业和公用事业属于( )。 A增长型行业B周期型行业C防守型行业D成长型行业 11( )是客观经济分析的基础方法。 A成交量分析法 B总量分析法C价量分析法D增量分析法 12基本分析法与技术分析法相比较,下列说明正确的是( )。 A基本分析法与技术分析法各有所长 B技术分析法优于基本分析法C基本分析法就是技术分析法D基本分析法优于技术分析法 13( )是一国对外债权的总和,用于偿还外债和支付进口。 A外汇储备B黄金储备C国际储备D特别提款权 14以下属于先行性指标的是( )。 A个人收入B主要生
4、产资料价格C企业工资支出D失业率 15无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说,当其他影响变量保持不变时,无风险利率的增加导致( )。 A认股权证的价值增加B认沽权证的价值增加C认股权证的价值减少D认沽权证的价值不变 16假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为15元,必要收益率为10%,当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比例为30的可转换证券的转换价值为( )元。 A45B450C500D600 17以下( )不是构成产业的特点。 A规模性B专业性C职业化D社会功能性 18某企业债券为息票债券,一年付息一次,券面金额为1000元。期限5年,票面利率为5%。现以980元的发行价
5、发行,投资者认购后的当前收益率为( )。 A485%B500%C510%D530% 19能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和( )。 A国债B垃圾债券C普通股D期货 20( )的增资行为提高了公司的资产负债率。 A配股B增发新股C发行债券D首次发行新股 21 一般来讲,对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是( )。 A持续、稳定、高速的GDP增长B高通胀下的GDP增长C宏观调控下的GDP减速增长D转折性的GDP变动 22 2001年11月我国正式加入WTO,我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是( )。 A外资证券商可直接从事B股业务
6、,无须通过国内证券商与之合作B外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员C中国加入WTO后,外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司D合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票,但不能承销本币证券 23证券价格反映了全部公开的信息,但不反映内部信息,这样的市场称为( )。 A无效市场B弱式有效市场C半强式有效市场D强式有效市场 24人们通常把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。 A定量分析B基本分析C定性分析D技术分析 25证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料,以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议,这是证券投资分析师的( )。 A独立
7、诚信原则的内涵之一B谨慎客观原则的内涵之一C勤勉尽职原则的内涵之一D公正客观原则的内涵之一 26( )大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。 A三角形B矩形C旗形D楔形 27上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司行业分类,本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例行调整,其依据是( )。 A沪市上市公司2006年年报显示的全部公司经营范围的改变B沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变C沪市上市公司2006年年报显示的全部公司主营业务的改变D沪市上市公司2006年年报显示的部分公司主营业务的改变
8、 28通常,认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。 A市场指数型证券组合B收入型证券组合C平衡型证券组合D增长型证券组合 29某上市公司去年每股股利为080元,预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长,假定必要收益率为10%,该股票的内在价值为( )元。 A 325B165C32OD168 30证券市场线描述的是( )。 A期望收益与方差的直线关系B期望收益与标准差的直线关系C期望收益与相关系数的直线关系D期望收益与贝塔系数的直线关1系 31下列不属于宏观经济分析的是( )。 A价格总水平分析B银行贷款总额分析C经济结构分析D区位分析 32某企业某会计年度的资产负债率
9、为60%,则该企业的产权比率为( )。 A 40%B67%C150%D80% 33下列说法不正确的是( )。 A调整再贴现率可以影响商业银行对社会的信用量B央行主要通过调节再贴现率来调整货币流通量C央行对再贴现资格条件的规定着眼于长期的政策D再贴现率着眼于短期政策效应 34研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是( )。 A学术分析流派 B心理分析流派C技术分析流派 D基本分析流派 35由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低,这些因素包括政治因素、宏观政策因素等。例如,政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用,使得资产价值下降,这
10、种损耗一般称为资产的( )。 A实体性贬值B功能性贬值C经济性贬值D时间性贬值 36普通开放式基金从申购到赎回,一般实行( )日回转制度。 AT+7BT+5CT+3 D。T+1 37 一般而言,期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系式是( )。 A协定价格与标的资产市场价格差距越大,时间价值就越小B协定价格与标的资产市场价格的差额,就等于时间价值C时间价值与标的资产市场价格差距越大,协定价格就越高D协定价格与时间价值差距越大,标的资产市场价格就越低 38下列关于学术分析流派的说法中,不正确的是( )。 A学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B学术分析流派的投资
11、目标为“按照投资风险水平选择投资对象”C学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则 D学术分析流派以“战胜市场”为投资目标 39根据股价未来变化的方向,股价运行的形态划分为( )。 A持续整理形态和反转突破形态B多重顶形和圆弧顶形C三角形和矩形D旗形和楔形 40中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要,根据( )的大小将货币供应量划分为不同的层次。 A安全性B流动性C盈利性D可兑换性 41下列说法错误的是( )。 A股利支付率越高,表明企业的盈利能力越高B资产净利率越高,表明资产的利用效率越高C销售净利率反映每1元销售收入带来的净利润,表示销售收入的收益水平D主营业务毛利率和主营业务净利率之间存
12、在一定的正相关关系 42德尔塔一正态分布法是典型的( )。 A实际估值法B名义估值法C局部估值法D完全估值法 43(现金十短期证券十应收款净额)流动负债被称为(1 )。 A超速动比率B主营业务收入增长率C总资产周转率D存货周转率 44 KDJ指标又称( )。 A人气指标B随机指标C能量指标D相对强弱指标 45某公司可转换债券的转换比例为50,当前该可转换债券的市场价格为1000元,那么,( )。 A该可转换债券当前的转换平价为50元B当该公司普通股股票市场价格超过20元时,行使转换权对该可转换债券持有人有利C当该公司普通股股票市场价格低于20元时,行使转换权对该可转换债券持有人有利D当该公司普
13、通股股票市场价格为30元时,该可转换债券的转换价值为2500元 46流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。 A期货升水B转换溢价C流动性溢价D评估增值 47党的( )报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。 A十三大B十四大C十六大D十七大 48在企业综合评价方法中,盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重的分配大致按照( )来进行。 A5:3:2B2: 5:3C3:5:2D3: 2:5 49关于影响企业利润的因素,下列说法中,正确的是( )。 A在物价持续上涨的情况下,采用先进先出法结转的销售成本较高,因而计算出的利润偏低;而采用后进先出法计算出的销售成
14、本则较低,其利润则偏高B当固定资产折旧在采用加速折旧法下的前几期,其利润要大于直线法;加速折旧法下末期的利润一般要小于直线法C长期投资核算方法在采用权益法的情况下,只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益;而成本法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益D按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守,一般情况下其利润也相对保守 50市场占有率是指( )。 A一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的
15、比例D一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例 51市盈率的计算公式为( )。 A每股价格乘以每股收益B每股收益加上每股价格C每股价格除以每股收益D每股收益除以每股价格 52证券分析师( )。 A可以不履行对未公开重要信息保密的义务B应将投资分析的原始资料进行适当保存C对不同的投资人应当提供相同投资组合建议D应以个人名义独立从事证券投资分析 53( )是影响债券定价的内部因素。 A银行利率B外汇汇率风险C税收待遇D市场利率 54短暂趋势是( )。 A主要趋势结束后出现的短时间的趋势B次要趋势结束后出现的短时间的趋势C在次要趋势中进行的调整D主要趋势中进行的短暂调整 55避税型证券组合通常投
16、资于( ),这种债券免缴联邦税,也常常免缴州税和地方税。 A市政债券B对冲基金C共同基金D股票 56关于ETF,下列说法不正确的是( )。 A投资者可以在一级市场以申购赎回的方式进行交易BETF通常被称为交易所交易基金C投资者可以在二级市场以配对撮合方式进行交易D上海证券交易所将ETF定义为上市开放式基金 57从投资者的买卖趋向心理方面,将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值,来研判股价未来走势的技术指标是( )。 A PSYBOBVCADLDOBOS 58假定不允许卖空,当两个证券完全正相关时,这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为( )。 A双曲线B椭圆C直线D射线 59下列
17、说法中,( )会计处理不是按会计准则编制的。 A将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C非流动资产的余额,是按历史成本减折旧或摊销计算的D无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的,但这种估计未必正确 60若流动比率大,则下列说法中,正确的是( )。 A营运资金大于零B短期偿债能力绝对有保障C速动比率大于1D现金比率大于20% 二、多项选择题(本大题共40小题,每小题1分,共40分。以下各小题所给出的4个选项中,至少有两项符合题目要求。) 1以下反映长期偿债能力的财务比率有( )。 A流动资产周转率 B已获利率倍数 C产权比率D资产负债率 2在运用
18、演绎法进行行业分析时,主要步骤有( )。 A寻求模式B观察模式C假设模式D接受(拒绝)假设模式 3消费指标包括( )。 A社会消费品零售总额B政府投资C城乡居民储蓄存款余额D工业增加值 4衡量通货膨胀的指标通常有( )。 A批发物价指数B国民生产总值物价平减指数C零售物价指数D基准利率 5利用单根K线研判行情,主要从( )方面进行考虑 A上下影线长短 B阴线还是阳线 C实体与上下影线D实体的长短 6现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为是( )。 A多头套期保值 B空头套期保值 C卖出套期保值 D买进套期保值 7货币政策的选择性政策工具包括( )。 A直接信用控制 B间接信用指导C市场信用控
19、制D计划信用控制 8反映变现能力的财务比率主要有( )。 A存货周转率B应收账款周转率C流动比率D速动比率 9以下说法中,错误的是( )。 A收盘价高于开盘价时为阳线B收盘价高于开盘价时为阴线C收盘价低于开盘价时为阴线D收盘价低于开盘价时为阳线 10影响股票市场供给的制度因素包括( )。 A股权流通制度 B股权认购制度C市场设立制度D发行上市制度 11证券组合理论不认为,证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地( )。 A降低系统性风险B降低非系统性风险C增加系统性收益D增加非系统性收益 12股票内在价值的计算方法模型包括( )。 A现金流贴现模型B内部收益率模型C零增长模型D不变增长模型
20、13( )属于债券组合的被动管理。 A单一支付负债下的免疫策略B多重支付负债下的免疫策略C现金流匹配策略D水平分析 14下列关于二元可变增长模型的说法,正确的有( )。 A相对于零增长和不变增长型而言,二元增长模型更为接近实际情况B当两个阶段的股息增长率都相等时,二元增长模型应是零增长模型C多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似D当两个阶段的股息增长率都为零时,二元增长模型应是零增长模型 15下列关于8系数的说法中,正确的是( )。 A系数绝对值越大,表明证券承担的系统风险越小B系数绝对值越大,表明证券承担的系统风险越大C系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标
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