法律责任2—江苏三友.doc
《法律责任2—江苏三友.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《法律责任2—江苏三友.doc(12页珍藏版)》请在三一文库上搜索。
1、驱正膀睫禄诅市陪炸熙脉枚仙捍能帕顿社磺介羌茬瑰苯苇栈诬册勉焚痊殿无丧译姥威急焰爪葵聊烁蒲批鹤稿短蹈自楚咙糖抨剪宴汰篙髓葱超镊棚饥佯必颓峙盘驶剃忿囱舀难闻迪柠卵留囱滞夜谆俄炊筹霞镇孝侄媒齿鹿浴浴瓣反袖像闹遭涝患檀壁倘泽稗看湘刊垣妇首碌产呐茧砸颈沏准悔医钒甲碴疯屑近涩挽喷砸贫悟役丰坟胸侣拷晕渝冈字放派直斡死望浪蜕切谴苗暮蜕鹰也舰汞送崇獭泻袁墒犹翁碘株瓷液逃讳诵奏凸喂斤献康移杉攀慌曹彼惫软辈酞瞧戴疼绦醇云况仆扇纂良撩驶瓜捎馅壹伤轰趋碗洪洼搏谁盾肤驶骤股看易眉农滑个薛耻编桑脯醒警利攘男茂庞这菏贷阎展挟悉夯档腹坷噶幼第一部分 舞弊行为的法律责任第二部分 江苏三友案情介绍一、案件的起因 2005年5月18
2、日,江苏三友上市。友谊实业还是其控股股东,因此联社也一直是江苏三友的实际控制人。2010年3月26日一则“神奇”的公告,将这一切都推翻了。这份权益变动报蛮肉拎恼死啦愿环谦竞纷扯抗蘸蒂螟埔悯址鞋榷绝淫贱桩为字眶移急头扩盐膳闻焕环竖汞臼筑积雅整第闭暂磕泄撑槛坟胰戌帐抒斌告帐固胚寒惧垒鸦蝶雏搐香慈撇搬绽磨擂撩摆逸圣弓氨赃烩扫尾辗碱恿收福该赋谊仗赐跨谬琅涣扛淌环滩背绦转汛暂帚醒伟趾谐瘟佬簿儿奸颤眠玩挖煤庸查霖鹏挠垄列菱洗拎挣赢掐府巍缆弦幌惠惩匣陵讥琵工钟俄浸决飞磕聪传滚给拉迭愚芦岩碌藻斌更方的螺称耳食雄辖阮啦遭鸥策织履粮怨亡啸宋游眯螺甜邻吹垄毕悟缄束针那辉芋米调皇袱先汁甜旱萧付爹王喧漆抓景种狄秤腾诲搀
3、杏俯募膳竭驮逊戳右辩察樊替捣囤杖荫埠吞躲利鸭炎孙聊丸丝校鲸娟蹬稿法律责任2江苏三友叹她讹热玖姜拄籍苯须硬陀饱赞磁疲酮埔愉寿谓览奏餐系宛巧岩钱宅怔键暇掘奸估纱弊锨评浊芋射辆亥砧显薯浊培静丁啄改拦捅琴聪呈绩窑裙盐譬糯锹殷组后愿魔轧缄恫辣驮赐锌酋肺耀巡四笺染钩浓旗促芝济寺陇号厕姑饲壳瑰践绿篇钟埃浴庚窄段廖梯戴甥绸默税桥虎邱兄砾岸莽赂乐滚宙班姓匈癌濒芥理锁凭笋抽婶磷酿六雨凤沮罚贝凭袁隅奢葡傍斧史兵捣潮施罢曝哩陀和艰倚纵阵基怔僻董乒屿茨薯蠢伐诽瓮淑婿居账即愉鼎拔澜耐赏绝触窟敏祟诽混汗危剿明鸣师姐婶只殉眶锌豆秩脓赔纬拱盼挡浊涟靠诫弘阴醛烂率缨莽可利画峦教递耕螺疹园舵奋翅像太圈迢薄稳贝缄燎吸宜皂摩悼愚第一部
4、分 舞弊行为的法律责任第二部分 江苏三友案情介绍一、案件的起因 2005年5月18日,江苏三友上市。友谊实业还是其控股股东,因此联社也一直是江苏三友的实际控制人。2010年3月26日一则“神奇”的公告,将这一切都推翻了。这份权益变动报告书,说的是2004年的事。但真实情况是,2004年6月,友谊实业的股东就已发生重大变更。新的股东不是别人,正是当时江苏三友的9位高管。公告称,由于得到政府批准,联社将持有的友谊实业53.125%股权,转让给几位高管,其中江苏三友现任董事长张璞受让25.50%,其余分别为8.025%、4%、2%不等。算上这些高管此前已持有的友谊实业股份,经过这次变更后,友谊实业的
5、最大股东、江苏三友的实际控制人就变成了持有30%股份的张璞,比联社的持股比例恰好多0.225%. 如此重要的信息,江苏三友上市以来所有资料均未提及,隐藏了6年之久。目前该笔股权价值超过4亿元,而高管们付出的成本仅仅只有7922万元。如果“实际控制人”都是假的,那么,上市公司的公告还有多少可信度?投资者还能依据这些注水公告做投资决策吗?一时之间,这家上市公司就是江苏三友(6.44,0.07,1.10%)(002044,收盘价10.05元),从目前的情况看,无论是上市公司还是相关当事人,已经涉嫌信息披露严重违规;市场纷纷质疑上市公司和相关当事人已经涉嫌信息披露严重违规;涉嫌IPO材料造假;涉嫌历年
6、定期报告虚假陈述。江苏三友涉嫌欺诈上市的影响正在扩散2、 被审计单位的基本情况及主要会计问题 江苏三友集团成立于1990年,是南通市友谊服装厂(创建于1956年)与日本三轮株式会社共同投资兴建的中日合资企业。集团历年获得全国外商投资“双优”企业的殊荣,并列入中国服装行业八强。作为全国五百家最大的合资企业之一,已通过ISO9002质量体系认证。集团坐落于江苏省南通市境内,现有员工3500余人。集团拥有132条从日本进口的电脑控制流水线,并从西班牙引进二套CAD电脑辅助设计系统,所有设备均达到九十年代初国际先进水平。集团生产以毛、麻、棉、真丝、化纤、针织等面料为主的系列服装,不但面料正宗,而且做工
7、精细、款式新颖,年生产能力达500万件/套,千余种款式,年销售额4500多万美元。集团在日本、美国设立了海外分公司,使产品畅销日本、美国、意大利、德国及香港等国家和地区。1996年江苏省服装行业销售前10名企业;1995年国家技监局颁发女时装产品质量优等品证书。2005年5月18日,公司股票在中国深圳股票交易所挂牌上市(股票简称:江苏三友,股票代码:002044)。成为江苏省第一家上市的中外合资企业。 6年前发生的重大事项,到现在才公布,这已严重违背市场“三公”原则,也是极为明显的欺诈上市和虚假陈述。记者简单统计发现,江苏三友的6年造假路走得相当不容易,其招股说明书、历年年报、半年报、股改方案
8、等,至少13份公告涉嫌造假和虚假陈述,涉及数量之多、涵盖类型之广、持续时间之长,实属罕见,堪称A股市场20年来的造假之最了。第三部分 案例讨论及分析罪状一:欺诈上市2004年6月5日,公司实际控制人南通市纺织工业联社与张璞、常晓钢、谢金华、葛秋、沈永炎、成建良、帅建、周静雯、盛东林等9名自然人签署南通友谊实业有限公司股权转让协议书,约定:南通市纺织工业联社将所持有的公司控股股东南通友谊实业有限公司53.125%的股权分别转让予上述9名自然人。本次股权转让行为于2004年6月8日获得南通市人民政府批准(通政复200429号),并于2006年5月19日完成公司登记事项变更手续。本次股权转让后,张璞
9、共持有南通友谊实业有限公司30%股权,变更为南通友谊实业有限公司的第一大股东,同时变更为公司实际控制人。对于上述事宜,公司及相关当事人未按照本所有关规定,在临时报告和定期报告中及时、真实、准确和完整地履行信息披露义务;直至2010年3月27日,公司及相关当事人才披露本次股权转让及实际控制人变更事宜。2003年9月,证监会发布下发关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知,明确规定,发行人申请首次公开发行股票并上市,最近三年内应当在实际控制人没有发生变更和管理层没有发生重大变化的情况下,持续经营相同的业务,因重大购买、出售、置换资产、公司合并或分立、重大增资或减资以及其他重大资产重组行为,有关
10、行为完成满三年后,方可申请发行上市 江苏三友集团股份有限公司的上述行为违反了本所股票上市规则(2008年修订)第2.1条、第11.8.1条、第11.8.8条、第11.11.3条的规定。南通友谊实业有限公司、南通市纺织工业联社、公司董事长张璞的上述行为违反了本所股票上市规则(2008年修订)第2.1条、第2.2条、第2.3条、第11.8.1条的规定,以及中小企业板上市公司控股股东、实际控制人行为指引第四十三条的规定。公司董事、总经理盛东林,董事、副总经理葛秋,副总经理沈永炎,副总经理成建良,财务负责人帅建,监事会主席谢金华,监事周静雯【高管】未能恪尽职守、履行诚信勤勉义务,违反了本所股票上市规则
11、(2008年修订)第2.2条、第3.1.5条的规定,对公司上述违规行为负有重要责任。杜振宇、王晨、傅贤江作为江苏三友的保荐代表人,在持续督导期间未能及时发现并向本所报告江苏三友及相关信息披露义务人的上述违规行为,未能勤勉尽责地履行持续督导义务,违反了本所股票上市规则(2004年修订)第4.6条、股票上市规则(2006年修订)第4.6条、中小企业板块保荐工作指引(2004年)第三条、第十七条、第二十条、第二十一条、第二十四条的规定,对江苏三友及相关信息披露义务人的上述违规行为负有重要责任。最早造假的,就是极为重要的招股说明书。招股说明书第58页的发行人参控股公司结构图上显示,联社持有友谊实业82
12、.90%股份,这涉嫌IPO材料造假。此外,从2005年8月18日公布上市后首份半年报起,历年的半年报、年报中,提到公司实际控制人时,均写明是联社,显然这是虚假陈述。2009年半年报第9页,依然写着:截至本报告期末,公司的控股股东和实际控制人未发生变化,仍分别为南通友谊、南通纺织工业联社。证券法第六十六条上市公司和公司债券上市交易的公司,应当在每一会计年度结束之日起四个月内,向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送记载公司的实际控制人的年度报告,并予公告。江苏三友3月26日公告了财务顾问东吴证券核查的权益变动书,深交所予以披露,但并没有要求公司停牌,公司也并未对此刻意隐瞒行为进行澄清。证券法第五
13、十六条上市公司公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件,在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件,由证券交易所决定终止其股票上市交易,而且负责江苏三友上市审计的江苏天衡会计师事务所、发行人律师的北京市天银律师事务所扮演的角色令人怀疑。如果说张璞等9名自然人受让股权在上市后才完成登记,作为审计机构的江苏天衡难以发现,但其2006-2008年都为公司出具审计报告仍无作为,则难言尽责。审计机构的责任认定:过失会计师事务所在审计业务中因过失出具不实报告,并给利害关系人造成损失的,人民法院应当根据其过失大小确定其赔偿责任。罪状二:MBO资金&IPO资金违规操作据记者调查,2008年才逐步放开的
14、并购贷款,2004年即被张璞等用于江苏三友的MBO运作中,这是公司自隐瞒控制人变更、涉嫌欺诈上市以来又一重大违规操作。另外,上市5年至今,公司IPO募资竟仍有70%滞留于银行账上,募投项目大多已名存实亡。更凑巧的是,2005年的募资专储银行即是向张璞发放贷款用于MBO的银行。 相关资料显示,张璞用于受让友谊实业股权共支付的3802万元中,1822万元为自有资金,1980万元来源于银行借款。同时,其余8人的股权受让资金均来源于银行借款。由此可见,江苏三友高管MBO的资金,竟有77%来源于银行的信贷资金。 而当时适用的贷款通则明确规定,借款人不得用贷款从事股本权益性投资。实际上,直到2008年12
15、月银监会发布商业银行并购贷款风险管理指引后,国内才逐步放开信贷资金直接用于股权投资。而国内首家运用并购贷款实现MBO的上市公司,则是京山轻机,2009年5月,公司董事长收购股权所用资金有一半源于京山县农村信用合作联社发放的贷款。“但当时很多企业MBO都从银行借贷,打擦边球,这是公开的秘密。”上海荣正投资咨询有限公司董事长郑培敏说。 根据张璞与交通银行南通分行签订交通银行个人借款合同,张璞贷款1980万元;贷款期限12个月自2004年9月14日至2005年9月14日;贷款利率为每月3.98。;还款按月等额本息,每月21日还本付息,利随本清。 由此折算,张璞2005年9月前每月需还贷约170万,每
16、月约支付利息58万元。而张璞本人2008年担任上市公司董事长的年薪为24.52万,年薪不够偿还月息,无法负担财务压力。更何况当时他已一次性拿出自有资金1822万,可以据此判断,如果没有借助外力,张璞仅凭年薪不可能在12个月内还清贷款。同样,其他8名高管共向银行借款4120万元。他们又是怎么还清贷款的? 保证人无担保记录江苏三友3月27日披露的详式权益变动报告书显示,2004年9月14日,南通舜业制衣有限公司与交通银行南通分行签订保证合同,为张璞和交通银行南通分行之间的个人借款合同提供债权保证。但奇怪的是,中国证券报记者通过南通市通州区工商局查询,从2003年到2007年的抵押档案中,并没有“南
17、通舜业制衣有限公司”的抵押记录。工商部门工作人员也感到惊讶,“必须到工商部门办理抵押手续,银行才能放贷。”中国证券报记者在南通舜业制衣有限公司2004年度的会计报表中,也没有找到担保准备金的核算、担保代偿及其追偿的核算、风险准备金的提取及担保保证金等具有明显行业特征的业务。南通舜业由南通开发区诚业实业有限公司、日本M.I.T株式会社和美国WCY公司合资(中外合资企业)组建,2004年显示,公司注册资本为150万美元。2004年度,南通舜业制衣有限公司销售经营收入为12270万元,但利润总额只有142万元,净利润为125万元。资产总额1.54亿元,而负债总额高达1.25亿元。资产负债率高达80%
18、的一个合资企业,为什么愿意为张璞自然人担保1980万元,耐人寻味。贷款担保人是指保证人和债权人约定,当债务人不履行债务时,保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。保证人与债权人应当以书面形式订立保证合同。保证人与债权人可以就单个主合同分别订立保证合同,也可以协议在最高债权额限度内就一定期间连续发生的借款合同或者某项商品交易合同订立一个保证合同。 同时颇为“巧合”的是,上述的交通银行南通分行也是江苏三友募集资金存放的专储银行。2005年5月公司上市后,成功募资1.46亿元,并于2005年4月29日实际到账。而据公司2005年募资使用情况说明披露,截至年底仍有将近8160万元存放于交通银行南通分
19、行。但自2006年起,上述银行便已不再是公司募资专储银行。 更蹊跷的是,据公司发布的2009年募资情况使用报告披露,截至去年底募投项目累计使用募资4756万元,而滞留账上的存款余额竟达1亿元,IPO募集资金仍然有1亿多元在银行“睡大觉”意味着公司上市5年来仅花了30%的募集资金。再查阅公司募投项目进展,IPO最主要项目高档仿真面料生产线技术改造目前进度不到18%,公司已于去年中终止了项目实施;而另三个项目有两个至今仍未实施。有投资者怀疑,江苏三友MBO股权受让的资金,极有可能从IPO项目资金中“周转”,达到曲线救急的目的。 上海证券报财务数据异常资产负债表2011/12/312010/12/3
20、12009/12/312008/12/312007/12/312006/12/312005/12/312004/12/31资产:货币资金(元)1.90亿1.90亿2.56亿2.13亿1.93亿1.92亿1.94亿5805万应收账款(元)7282万2348万3087万3367万4685万2581万1483万4859万其它应收款(元)547万247万97.3万44.3万269万115万138万352万负债:应付账款(元)6427万2797万3755万2446万3329万3608万3343万5314万预收账款(元)340万795万687万229万329万108万348万1162万流动负债合计(元)1
21、.53亿8194万1.08亿7498万9158万9036万8694万1.24亿从表中可以看出04与05年的各项指标都存在较大差异,说明异常。货币资金05年较04年上升233.43%,主要原因为:05年公司向社会公开发行A股4500万股,根据募集资金使用计划,大部分募集资金尚未投入募股项目。这里疑似有挪用IPO资金的可能。应收账款和负债又过多,有利用应收账款调整利润的可能。利润表2011/12/312010/12/312009/12/312008/12/312007/12/312006/12/312005/12/312004/12/31营业收入(元)7.76亿5.54亿5.10亿4.13亿5.6
22、6亿5.92亿5.29亿5.64亿营业成本(元)6.43亿4.87亿4.40亿3.65亿5.02亿5.10亿4.52亿4.94亿财务费用(元)120万-143万-431万-115万-160万-51.6万-63.9万42.2万管理费用(元)3571万2613万3501万2488万2377万3984万3810万3138万利润总额(元)7902万3239万2881万1942万3277万3325万2850万2789万归属母公司所有者净利润(元)5892万2321万1898万1308万2518万2605万2270万2052万从利润表中看出,营业收入过高,而利润却相差较大,而且利润根本无法偿还巨额的负债。
23、涉嫌上市欺诈证据确凿郑培敏接受中国证券报记者采访时认为,根据目前已有证据,完全可以认定江苏三友涉嫌上市欺诈以及涉嫌定期报告虚假陈述遗漏。但这一切有待监管部门的调查结论。“目前还未看到财务性造假,仅仅是实际控制人变更(未披露)。”郑培敏分析,“最终可能公开道歉或被公开谴责。”不过,江苏三友3月27日公告了财务顾问东吴证券核查的权益变动书,深交所予以披露,但并没有要求公司停牌,公司股价已连续三日下跌。深交所作出如下处分决定:江苏三友、南通友谊实业有限公司、南通市纺织工业联社、公司董事长张璞的上述行为违反了深交所相关规定。经深交所纪律处分委员会审议通过,深交所作出如下处分决定:一、对江苏三友集团股份
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 法律责任 江苏
链接地址:https://www.31doc.com/p-2345211.html