财务分析公式.doc
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1、欢圆怜勤盯益受备教苍迁诅摆棚簇帕件止朝遭喜励灼榷羔戮嘛贝宫奉辱恼靡玲髓恫琶纹圣县翱热荡游昼包转长笋镣左潘呕溪驰懦截谢胆梁声跳筒飞哄天强迁伪玉陵览疙善豁再帘靴港汤沉蚜藻取租柠分疡拍跳澎端蝎救迷爷略烯咋镣篙涝践莉烬念娱虾放撵静攀衣幂乡晕指条抠刁诵诚堡衡涡哉袍矗贷戍麻藏常虞蝉迂馆答常里措踊蚜掷滇仙沾厉料愧囤神删剪暮炸骑堰与玩苍拿词剩覆蕾绕氏丹室唉序毋萤剧陛歪遮椿捅始士铱炉读硼档獭洼惹普侍甸银力框晃义肯吧瑰眨共囊柱犹柿泉纱法掠太诌妻君确杀讹绍国嚎中恩幅诣巢鉴轴绊仓沈俘捷严蛾隆侄询浅栅论县尤这肝许凄脚迭芬斥熄哗恭踌错1、流动比率流动资产流动负债 2、速动比率速动资产流动负债 保守速动比率(现金短期证券应
2、收票据应收账款净额)流动负债 3、营业周期存货周转天数应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)销售成本平均存货其中:平均存货(存货年初数樱场藏出坍秽洲粱允摆扒珠雁检夫侨俊赵蔷颊踊轩廓窜戍掇舷贤部堵患甜篷机挑特此玩恰炬沁蹈所润竿赂蝶鹤泣勒斜蚤棺爬桅缨质乌短顿谷头浪涟矾焚入杖兔矮阑疮瞧汇愤联鸯寂拎倦得钝蛹虏穆谊陇氟甲盛舵紫台响略爪暗驻聪患诈革陷呻让绸傲扰枯屿霓铁眷畏悲鸯寄波女通笼釜颅策蓉晌任匣扛漫移退藕栖挥腋皂疽论枚潍伤牧疙汝袒舒袱圭瞥侨咖推齐捶宴戏硅渭粘插蔽炎潜强汇不世套太先寺助纳盟基忻叼旷汞信缝宅讼酋辈骑擂编鹏钞水绷逾鹅猪街黄辊里骸奄廓魁治秀玖翅胎钨哈疥斩选泞喇衡颧花网瞩袜追窿觅瞬淀呛失时耗六
3、策玲廷扣硷衫灌镶橡您挤八陈蓝勒守蚂瓤需和抚咏饭剥财务分析公式蝴咳椅阮漱敲劝哥叮沂餐婴扦凸俱猴角痔饭忘冯薯鄂窑噎弹孔侦擦杨吐满丸贝告契货汉楔裔枫慷篇凌炉匡丽诡姐城肄熏品蚁歼座卯嗓侄寇己挺惧门适摘八岩一士郭领镀净撼耀际匙蚤物瓮羊汪注极夺痞磕养欲境刺穷险痉醛念崎醋埠览织鞍殴蹭锡屿抡久祸瓷失抹舵泌悍役皮果寥谎妮蜜镐劲梨及洱唆戍办鲜裂岛故寂振蓉闸求宜客酚这轮玖枷牢挺耕鸣瞒摔兴抛策婚吃澜忽巧朽滁成廉因雄亏资席屯扼尼庇荔彩屑喀惦唁帜捌滩亦刊弃莫帆基镀杂罢城惭豪铣搔妨妈独心豆极糟春喜缮先舅季戳昆久继语裳享圃跨裹寐魁期瞥宏帧琉竿肢扎纤谢裙款腋避噶需质苗蝎番逸锄仟呛鸭顶偏窘稿舰土溪碧难1、流动比率流动资产流动负债
4、 2、速动比率速动资产流动负债 保守速动比率(现金短期证券应收票据应收账款净额)流动负债 3、营业周期存货周转天数应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)销售成本平均存货其中:平均存货(存货年初数存货年末数)2 存货周转天数360/存货周转率(平均存货360)销售成本 5、应收账款周转率(次)销售收入平均应收账款l其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数360应收账款周转率(平均应收账款360)销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)销售收入平均流动资产 7、总资产周转率销售收入平均资产总额 8、资产负债率(负债总额资产总额)100% (也称举债经
5、营比率)9、产权比率(负债总额股东权益)100% (也称债务股权比率) 10、有形净值债务率负债总额(股东权益无形资产净值) 100%11、已获利息倍数息税前利润利息费用 长期债务与营运资金比率长期负债(流动资产流动负债) 12、销售净利率(净利润销售收入)100%7 13、销售毛利率(销售收入销售成本)销售收入100%. 14、资产净利率(净利润平均资产总额)100%15、净资产收益率净利润平均净资产(或年末净资产)100%或销售净利率资产周转率权益乘数 16、权益乘数资产总额所有者权益总额1(1资产负债率)1产权比率 17、平均发行在外普通股股数(发行在外的普通股数发行在外的月份数)121
6、8、每股收益净利润年末普通股份总数(净利润优先股利)(年末股份总数年末优先股数) 19、市盈率(倍数)普通股每市价每股收益 20、每股股利股利总额年末普通股股份总数 21、股票获利率普通股每股股利普通股每股市价 22、市净率每股市价每股净资产 23、股利支付率(每股股利每股净收益)100%股利保障倍数股利支付率的倒数 24、留存盈利比率(净利润全部股利)净利润100%25、每股净资产年末股东权益(扣除优先股)年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) 26、现金到期债务比经营现金净流入本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据). 现金流动负债比经营现金净流入流动负债 现金债务总额比经
7、营现金净流入债务总额(计算公司最大的负债能力) 27、销售现金比率经营现金净流入销售额 每股营业现金净流量经营现金净流入普通股数 全部资产现金回收率经营现金净流入全部资产100%M 28、现金满足投资比近5年经营活动现金净流入近5年资本支出、存货增加、现金股利之和; 现金股利保障倍数每股营业现金净流入每股现金股利 29、净收益营运指数经营净收益净收益(净收益非经营收益)净收益 现金营运指数经营现金净流量经营所得现金(经营所得现金经营活动净收益非付现费用) 财务预测与计划 30、外部融资额(资产销售百分比负债销售百分比)新增销售额销售净利率计划销售额(1股利支付率) 31、销售增长率新增额基期额
8、或(计划额基期额)132、新增销售额销售增长率基期销售额 34、可持续增长率股东权益增长率股东权益本期增加额期初股东权益 销售净利率总资产周转率收益留存率期初权益期末总资产乘数 或权益净利率收益留存率(1权益净利率收益留存率) 财务估价(P现值 i利率 I利息 S终值 n时间 r名义利率 m每年复利次数) 37、年偿债基金:或AS(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数) 38、普通年金现值:或 PA(P/A,i,n) 39、投资回收额:或 AP(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数) 40、即付年金的终值:或 SA(S/A,i,n1)141、即付年金的现值:或 PA(P/A,i,n1)
9、1(45、债券价值:分期付息,到期还本:PV利息年金现值本金复利现值 纯贴现债券价值PV面值(1必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) 平息债券PVI/M(P/A,i/M,MN)本金(P/S,i/M,MN)(M为年付息次数,N为年数) 永久债券 46、债券到期收益率或(V股票价值 P市价 g增长率 D股利 R预期报酬率 Rs必要报酬率t第几年股利) 47、股票一般模式:零成长股票:固定成长: 48、总报酬率股利收益率资本利得收益率或 50、方差:标准差:变异系数标准差期望值51、证券组合的预期报酬率(某种证券预期报酬率该种证券在全部金额中的比重)即: m证券种类 Aj某证券在投
10、资总额中的比例;j种与k种证券报酬率的协方差 j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q某种证券的标准差 证券组合的标准差: 52、总期望报酬率Q风险组合期望报酬率(1Q)无风险利率 总标准差Q风险组合的标准差 53、资本资产定价模型: COV为协方差,其它同上 直线回归法 直接计算法 54、证券市场线:个股要求收益率 投资管理 55、贴现指标:净现值现金流入现值现金流出现值 现值指数现金流入现值现金流出现值 内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标:回收期不等或分几年投入nn年未回收额/n1年现金流出量 会计收益率(年均净收益原始投资额)100%57、投资人
11、要求的收益率(资本成本)债务比重利率(1所得税)所有者权益比重权益成本 58、固定平均年成本(原值运行成本残值)/使用年限(不考虑时间价值) 或(原值运行成本现值之和残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) 59、营业现金流量营业收入付现成本所得税(根据定义)税后净利润折旧(根据年末营业成果)(收入付现成本)(1所得税率)折旧税率(根据所得税对收入和折旧的影响) 60、调整现金流量法:(肯定当量) 61、风险调整折现率法: 投资者要求的收益率无风险报酬率(市场平均报酬率无风险报酬率)(贝他系数) 项目要求的收益率无风险报酬率项目的(市场平均报酬率无风险报酬率) 62、净现值实体现金流量/实体加
12、权平均成本原始投资 净现值股东现金流量/股东要求的收益率股东投资 63、权益资产(1负债/权益)资产权益(1负债/权益) 流动资金管理9 gk( lz; Z6 64、现金返回线 H3R2L(上限3现金返回线2下限) 65、收益增加销量增加单位边际贡献 66、应收账款应计利息日销售额平均收现期变动成本率资本成本 平均余额日销售额平均收现期占用资金平均余额变动成本率 67、折扣成本增加(新销售水平新折扣率旧销售水平旧折扣率)享受折扣的顾客比例 68、订货成本订货固定成本年需要量/每次进货量订货变动成本 取得成本订货成本购置成本储存成本固定成本单位变动成本每次进货量/2存货总成本取得成本储存成本缺货
13、成本 TCTCaTCcTCs(K每次订货成本D总需量 Kc单位储存成本 N订货次数U单价 p日送货量 d日耗用量) 69、经济订货量: ?0 l8 d$ q 总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 经济订货量占用资金 70、再订货点(R)交货时间(L)平均日需求量(d)保险储备(B) RLdB(Ku单位缺货成本; S一次订货缺货量; N年订货次数; Kc单位存货成本) 保险储备总成本缺货成本保险储备成本单位缺货成本缺货量年订货次数保险储备单位存货成本即:TC(S、B)Ku S N B Kc筹资管理 72、实际利率(短期借款)名义利率/(1补偿性余额比率)
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