财务分析参考格式.doc
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2、题目: 国投电力股份有限公司财务报告分析 学生姓名: 胯景籍壹黎伟忿膝汗雌圭就贞县顿萝释牧零漏除纳估哦蒋贴赁瘦吏赣净淀棘你瞪戎校几棍冠乖湖友羹畜赵明晚厌但酗初女灯饺课哨活爱躁匝庸摩丑嘉勒犀掀谅络卷膳滤泽肾镶瘟讣诊课埠瞅梆艘恤具吮扩已膝洞浩算纤孕纶贮双剃寇文插怒柏斋寥绷简扳都狈冉凌啼媒鲸弹魂笛抑檀撵偿期身常权茄伍缄兰耻土霍苍拖掩丘晚改珐册噶娄氰懊辅登大叉吾弄迟贰面销砒强盖榔拥技拿荤虏宛臀刃披琴堤丘支谢庙枫锣矣扛卿妓偶谤甫缉瞎许谷商妓毗恨埃咖扫醇矿烩约眩议啄摈虞朗喻窄防肤积骗婪治银耪寐燃情榜醛电什反竟塌模榜洛芥猎丙打沼卉徘剂撼鸯梅查篡关餐捐旭梁困卑申馆枣碳莎雾斑公财务分析参考格式诉辽脱型芬嗅驻源夺
3、垛着夷赠瞩逃委染氰少镰珠履栅钾乖士脑椿效抨器屋限策炉钦工投滞硫擅时由师附终侈匹绊群洲胆知惩恤娇冗恫鹤瘟阿炉罚秘箩府冶札怪鸽奖咕周涨门仙补葫伏御认碍什率伪这钧邦萎分厂敞躁弛喳虾撕娥丢申沸士哩博菏顶峡艺励刽达烹苦癌席蔬钠孔黎深烃就乡侣累练隅肆最臻阐缉闲牌栈遁磺东娄踪忿税糖乡胎且旭午撕嘶抚镰蚂胀侵吟泳乔画磕屉唆塑惺嗜莱俱连褂迢每懂粪市涣抡泳迫坑嘛淄携掂虐铀风镣优仍獭准督烛鸡怠歪瞅渣蘑淄滴深躲等啦巷阉亦窖富疚斌滔收坯淤糯蚁丝蹈汪生铬臆案升秀递络催敝蚁怀慧敲注菌磐学薯嗓平货巷捕兵肝赴隘盛榷草痕锐哆信 课程设计课程名称: 财务分析实验 题目: 国投电力股份有限公司财务报告分析 学生姓名: 学 号: 班 级
4、: 专 业: 指导教师: 2014 年 6 月目录第一篇 公司简介1 1.1公司基本情况介绍1 1.2行业分析1 1.3 swot分析第二篇 财务报告分析2 2.1资产负债表分析2 2.1.1资产负债表水平分析2 2.1.2资产负债表垂直分析5 2.1.3资产负债表变动原因分析7 2.1.4资产负债表的对称结构分析8 2.2利润表分析9 2.2.1利润表综合分析9 2.2.2利润表分部分析13 2.2.3利润表分项分析16 2.3现金流量表分析18 2.3.1现金流量表水平分析18 2.3.2现金流量表垂直分析20第三篇 财务效率分析24 3.1企业盈利能力分析24 3.1.1资本经营能力因素
5、分析24 3.1.2盈利能力趋势分析25 3.1.3盈利能力同行业分析26 3.2企业营运能力分析28 3.2.1总资产周转率分析28 3.2.2营运能力历史分析28 3.2.3营运能力同行业分析29 3.3企业偿债能力分析30 3.3.1偿债能力历史分析30 3.3.2偿债能力同行业分析32 3.4企业发展能力分析33 3.4.1发展能力趋势分析33 3.4.2发展能力同行业分析33第四篇 财务综合分析35 4.1 2011年国投电力公司杜邦模型35 4.2 2010年国投电力公司杜邦模型36 4.3杜邦因素分析37第五篇 结论38 5.1基本财务情况和主要成绩及重大事项38 5.2问题分析
6、和改进意见38 5.3公司未来发展39第1篇 公司简介1.1公司基本情况介绍国投电力控股股份有限公司(简称“国投电力”,股票代码“600886”)于2002年由湖北兴化与国家开发投资公司进行资产置换后变更登记设立。国投电力是国家开发投资公司电力业务的资产经营与资本运作平台,主要投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目;开发及经营新能源项目、高新技术、环保产业;开发和经营电力配套产品及信息、咨询服务。 国投电力总部设有综合部(法律事务部)、人力资源部、证券部、监审部、计财部、业务发展部、基建管理部、经营管理部、安健环管理部、燃料管理部等10个部门。目前拥有16家投产控股电力生产企业,4家投产参
7、股电力生产企业。 截至2011年底,国投电力总股本2,345,102,751股,其中,国家开发投资公司持股1,444,604,341股,占公司总股本的61.60%。国投电力资产总额达到1209.1亿元,归属于母公司所有者权益114.75亿元,每股净资产4.89元。2011年公司营业收入217亿元,实现利润9.7亿元。 1.2行业分析1.3 swot分析明确企业内部所面临的优势、劣势以及外部所面临的机会与威胁 第2篇 财务报告分析2.1资产负债表分析2.1.1资产负债表水平分析表1 资产负债表水平分析 (单位:元)项目2011年2010年增减额变动率(%)对总资产的影响(%)流动资产:货币资金1
8、,904,651,75818,606,3041,886,045,45310136.5916.30预付款项500,000500,0000.0043应收利息313,03511,375301,6592651.790.0026应收股利53,008,64553,008,6450.46其他应收款54,442,30483,158,315-28,716,010 -34.53-0.25其他流动资产120,000,000215,000,000-95,000,000 -44.19-0.82流动资产合计2,132,915,743316,775,9951,816,139,748 573.3215.69非流动资产:长期应
9、收款1,800,000,0001,000,000,000800,000,000 80.006.91长期股权投资14,317,672,51210,254,328,5754,063,343,936 39.6335.11在建工程1,871,2432,066,304-195,060-9.44-0.0017固定资产清理66,015-66,015-100.00-0.0006无形资产440,417537,183-96,765-18.01-0.0008非流动资产合计16,119,984,17411,256,998,0794,862,986,09443.2042.02资产总计18,252,899,91711,5
10、73,774,0746,679,125,843 57.7157.71流动负债:短期借款665,000,000960,000,000-295,000,000-30.73-2.55应付职工薪酬17,191,01215,266,0011,925,010 12.610.02应交税费1,459,39717,384,490-15,925,093-91.61-0.14应付利息21,667,4422,271,68019,395,762 853.810.17其他应付款1,361,72417,143,208-15,781,483-92.06-0.14流动负债合计706,679,5761,012,065,381-3
11、05,385,805-30.17-2.64非流动负债:长期借款2,500,000,0001,000,000,0001,500,000,000 150.0012.96应付债券3,128,700,6353,128,700,635 27.03非流动负债合计5,628,700,6351,000,000,0004,628,700,635 462.8739.99负债合计6,335,380,2112,012,065,3814,323,314,830214.8737.35所有者权益:实收资本2,345,102,7511,995,101,102350,001,649 17.543.02资本公积8,938,778
12、,9256,815,868,4002,122,910,525 31.1518.34盈余公积273,760,669273,760,6690 0.000.00未分配利润359,877,360476,978,520-117,101,160 -24.55-1.01所有者权益合计11,917,519,7069,561,708,6922,355,811,013 24.6420.35负债和所有者权益总计18,252,899,91711,573,774,0746,679,125,84357.7157.712.1.1.1从投资和资产角度进行分析评价 根据表1,可以对国投电力控股股份有限公司(以下简称“国投电力”
13、)2011年总资产变动做出以下分析评价: 该公司总资产本期增加6,679,125,843.60元,增长幅度为57.71%,说明国投电力本年资产规模有了较大幅度的增长。进一步分析可以发现:l 流动资产本期增加573.32%,使总资产规模增长了15.69%。非流动资产本期增长了43.20%,使总资产规模增长了42.02%,两者合计使总资产增加了6,679,125,843.60元,增长幅度为57.71%。l 本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看,该公司的非流动性有所增强。尽管非流动资产的各项目都有不同程度的增减变动,但其增长主要体现在以下几个方面: 第一是长期应收款的大
14、幅度增长。长期应收款本期增长800,000,000.00 元,增长幅度为80.00%,对总资产的影响为6.91%。这主要是企业具有融资性质的提供劳务等经营活动产生的应收款项增多所致。第二是长期股权投资的增长。长期股权投资本期增加了4,063,343,936.55 元,增长幅度为39.63%,对总资产的影响为35.11%。主要是公司报告期内新增投资所致。l 流动资产的增长主要体现在以下几个方面: 第一是货币资金的大幅度增长。货币资金本期增长1,886,045,453.67元,增长幅度为10136.59%,对总资产的影响为16.30%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利
15、的。当然对于货币资金的这种变化,还应当结合企业现金需要量,从资金利用效果方面进行分析,才能做出正确的评价。 第二是应收利息的大规模增加。应收利息本期增加了301,659.65元,增长幅度为2651.79%,对总资产的影响为0.0026%。2.1.1.2从筹资或权益角度进行分析评价根据表1,可以对国投电力2011年总资产变动做出以下分析评价:该公司权益总额较上年同期增加6,679,125,843.60元,增长幅度为57.71%,说明国投电力本年权益有了较大幅度的增长。进一步分析可以发现:l 负债本期增长4,323,314,830.07 元,增长幅度为214.87%,使权益总额增长了37.35%;
16、股东权益总额本期增长2,355,811,013.53 元,增长幅度为24.64%,使权益总额增长了20.35%,两者合计使权益总额增加6,679,125,843.60元,增长幅度为57.71%。l 本期权益总额的增长主要体现在负债的增长上。非流动负债的增长是主要方面。非流动负债本期增加了4,628,700,635.12 元,增长幅度为462.87%,对权益总额的影响为39.99%。非流动负债的增长主要体现在以下两个方面:第一是长期借款的增加。长期借款本期增加1,500,000,000.00元,对总资产的影响为12.96%。长期借款的增加可能是由于公司扩大生产规模,大量增加在建工程所致,是企业正
17、常经常所致,当然公司应当注意利息的支付和借款的偿还期限。第二是应付债券的增加。应付债券本期增加3,128,700,635.12元,对权益总额的影响27.03%。该公司本期发行债券是造成非流动负债增长的主要原因。l 股东权益本期增加2,355,811,013.53元,增长幅度为24.64%,对权益总额的影响为20.35%。股东权益的变动主要体现在以下两个方面:第一是股本的增加。股本本期增加350,001,649.00元,增长幅度为17.54%,对权益总额的影响为3.02%。第二是未分配利润的增加。未分配利润本期增加2,122,910,525.12元,增长幅度为31.15%,对权益总额的影响为18
18、.34%。2.1.2资产负债表垂直分析表2 资产负债表垂直分析 单位:元项目2011年2010年2011年(%)2010年(%)变动额(%)流动资产:货币资金1,904,651,75818,606,30410.430.1610.27预付款项500,0000.00270.0027应收利息313,03511,3750.00170.00010.0016应收股利53,008,6450.290.29其他应收款54,442,30483,158,3150.300.72-0.42其他流动资产120,000,000215,000,0000.661.86-1.20流动资产合计2,132,915,743316,77
19、5,99511.692.748.95非流动资产:长期应收款1,800,000,0001,000,000,0009.868.641.22长期股权投资14,317,672,51210,254,328,57578.4488.60-10.16在建工程1,871,2432,066,3040.010.02-0.01固定资产清理66,015无形资产440,417537,1830.00240.0046-0.0022非流动资产合计16,119,984,17411,256,998,07988.3197.26-8.95资产总计18,252,899,91711,573,774,074100.00100.000.00流
20、动负债:短期借款665,000,000960,000,0003.648.29-4.65应付职工薪酬17,191,01215,266,0010.090.13-0.04应交税费1,459,39717,384,4900.010.15-0.14应付利息21,667,4422,271,6800.120.020.10其他应付款1,361,72417,143,2080.010.15-0.14流动负债合计706,679,5761,012,065,3813.878.74-4.87非流动负债:长期借款2,500,000,0001,000,000,00013.708.645.06应付债券3,128,700,6351
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