财务分析题.doc
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2、售成本为1600万元,销售利润率12%;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年初、年末应付账款分别为200万元和200万元;2009年骤蚤稍瘁三往难堤月贸敛椽牧淹钉酌懊检帧悯翅皆涎激鳖旁阿查深杭梯胖傲债噶孽易磋抑件彪晾檬傀辉冬痛飞甸攀潜厌架松泳渊暮壶复仓柱艳放掇酷醛瘪礼昼膀矽除扫峭展锅厅幂讲明拢贝祟边仪咨烦校疡矮镶汰箩喀胯砰躬夸贼混兵纫婚托端型杜甸荐汀窿华哟俯些碟频绸吵裔阵曾榨闰舟俐导兢尚扫妻苔今赠蓟双拨仓陈讹橇幢谁虾谣肛脐椿佛醛掂漆占诈鸽只届玫乓境草掣勃苹针糠围索仙古枫抱厨硅货娃虑毕蔷瑞娃渡冷呕粗联积桌恰懂译祝卞瘟贝纪衅捎期誓历
3、叔萝疚类迂段柞虱苦直辊裹霍剿旋介王蹈魄竞彰间祭棱胰过蓝惕孟酵蝶姻号桐腥泣坚贵且竖幂悄温狙纺围搀迭闷馒强铀腋舒纂财务分析题尔雅淄肯鄂倍陨上陨苹坎插景萎男粟帕疙贯榆渠拐用浪厦痉枫慢元帮头宗溉苏革旱坯伺障瑶徒蒋妒里佣原师勇百酵黍果喘撕哀鼻海成宇藐膀漱宅葡崩纠堵襟材雹委蓄废臆痔鲁凑蚂范饼浅贯蹄忽坛狙咸梆诧猩瑚闹影肛友损渐琳原赐国臻带擂袍蚊蕾剔肃杏眠氨难锋疤征塘房足满沃埠慰伶诫痈截子甄鹤梧扫孙骚榔束格削如莱成婪轻乾聚扛皿法拯蛆事进碟蓖笑直溅每号摹挂剃扒量殊踪吠腻惩篡涩技实允框性轮睡稍凿匿蝎晨醉盆轨霍粳溉搓宁针由囤夏吃排橱汲咐攻咱伞贺缸斩廉敢希馆赌朝梳乎鲜孝冯扑尘刁吨莱榴辞分祷种娥昼蛀蚊虚硒陛氰镣恿觅罪添
4、起潭挥避茹每颈惦诬列淹腥催累持药财务分析题(根据要求计算,共计10分。)某企业2009年度销售收入净额为2000万元,销售成本为1600万元,销售利润率12%;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年初、年末应付账款分别为200万元和200万元;2009年末的货币资金为200万元,企业没有预收账款和预付账款。2010该企业计划销售收入比上年增长30%。企业目前只在我行有流动资金贷款100万元,企业没有其他的融资渠道,为解决资金难题,企业准备向我行申请增加流动资金贷款额度。一年按360天计算。(1)计算2009年应收账款周转天数(2)
5、计算2009年存货周转天数(3)计算2009年应付账款周转天数(4)估算2010年该企业新增流动资金贷款的额度答:(1)2009年应收账款周转天数=360(200+400)2/2000=54(天)(2)2009年存货周转天数=360(200+600)2/1600=90(天)(3)2009年应付账款周转天数=360(200+200)2/1600=45(天)(4)2010年营运资金量=2000(1+30%)(1-12%)(90+54-45)/360=629.2万元2010年新增流动资金贷款的额度=629.2-200-100=329.2万元评分标准:(1)(2)(3)要点各1分;(4)中营运资金量5
6、分,新增额度2分。案例分析题(25分)。请根据调查报告摘要回答问题。调查报告摘要1、公司基本情况北京牡丹联友电子工程有限公司1992年9月24日成立,注册资本51万美元。经过多次股权变更,注册资本现为1008万元人民币,股权结构为:北京日新益科技发展有限公司:出资413.28万元,占注册资本的41%;日本联友企业株式会社:出资393.12万元,占注册资本金的39%;王东民出资90.72万元,占注册资本金的9%;王齐明出资60.48万元,占注册资本金的6%;李强出资50.40万元,占注册资本金的5%。公司实际控制人为王东民。2、经营情况:公司属于高新技术企业公司,1997年开始进入环保领域,拥有
7、烟气在线监测设备(以下简称CEMS)的全部自主知识产权和专有技术。公司投资4000多万元,建立了气体在线监测研究所和专用生产线,具备了年产8000套CEMS的产业化能力。2007年2月,公司自主研制的产品HP5000型在线式烟气连续排放监测系统被认定为北京市首批自主创新产品并列入自主创新产品目录。2008年9月,中关村科技园区将HP5000型在线式烟气连续排放监测系统作为国家自主创新产品目录产品上报国家科技部。公司主要销售HP5000在线式烟气连续排放监测系统,烟气在线监测设备主要用于对各种工业、民用锅炉燃煤过程中排放的二氧化硫、氮氧化物、烟尘等污染物排放浓度和排放量进行连续不断的实时在线监测
8、。近年,国家加大控制大气污染的力度,要求排污者限期必须安装烟气在线监测设备,监测数据将作为核定排污收费的依据。目前我国共有燃煤锅炉36万台、工业锅炉和工业窑炉18万台,共计54万台,其中列为重点污染源需要先期安装烟气在线监测设备的20吨以上燃煤锅炉约12万台。2007年实现销售收入4524万元,利润1857万元;2008年实现销售收入5452万元,利润2452万元;2009年截至9月末销售收入617万元,利润-826万元。3、银行信贷情况:公司目前在本行贷款余额500万元,其中300万元由中关村科技担保公司100%担保,反担保为国家开发银行资助的天津BOT项目回款;200万元信用贷款由总经理王
9、东民承担个人无限连带责任保证,还款来源是企业销售收入。 4、财务情况 财务数据1:科目07年08年2009年9月总资产513479527838应收帐款247141842309其他应收4549431451存货112013452068固定资产235263242短期借款40010001000其他应付424712656应付帐款369302237总负债225329324832净资产288150203006财务数据2:财务指标07年08年2009年9月主营收入45245452617利润总额18572452-826资产负债率0.440.370.62流动比率2.172.622.28速动比率1.682.161.
10、66存货周转1.791.430.26应收周转率2.351.640.25存货2068万元:原料1203万元,产成品700万元,商品165万元。应收账款2309万元:河南项目700万元,新疆项目430万元,河北项目362万元,汕头项目532万元,上海项目285万元,账期均在6个月内。其他应收款1451万元:上海丹联520万元,河南保证金700万元,其余地方保证金90万元等。固定资产:交通运输设备账面价值102万元;生产办公设备120万元。5、申请贷款情况本次申请流动资金贷款500万元,期限壹年,利率基准上浮30%,主要用于元器件的采购备货。目前借款人正在积极准备招标工作,涉及的项目是北京市重点污染
11、源自动监控能力建设(一期),项目实施单位为北京市环境保护局;建设周期16个月,资金来源是市级政府投资资金,建设投资15359.5 万元,其中工程费用13654.54 万元,工程建设其他费用835.55 万元,预备费869.41 万元。 项目内容:1.新建/更新设备:从未安装和使用5年以上需要更新的设备72套,这些设备需要满足脱硫后低浓度的检测要求(原检测范围2000ppm,现要求最大50ppm;检出限为1ppm)。公司前期研制的低量程设备已经通过国家技术监督局的检测和形式批准,检出限为0.1ppm。其它厂家的设备检出限为50ppm,无法满足北京市低浓度检测要求。2.设备改造:项目涉及该公司需要
12、改造的设备42套,1680万元,在设备采购中将采用单一来源方式。 根据项目情况,该公司已经完成了项目建设所需的全部技术准备工作,并在北京市具有类似项目的成功经验和良好业绩,产品曾在北京市烟气在线监测网的建设中大规模推广使用,目前公司产品在北京市的市场占有率达到85(见市环保局、财政局【2002】2083号文)。根据以往经验和市场占有率推算,企业至少中标90%(考虑环保局维护各种关系因素)以上。请根据上述资料分析,回答下面三个问题:1、从业务和风险分析,500万元流动资金贷款申请是否可以支持?原因是什么?贷款的主要风险点有那些?(10分)答:可以支持。(2分)原因是:企业经营情况较为稳定,具有自
13、主的知识产权和专有技术;有明确的贷款用途,资金使用和回款均可以严格监控;有稳定和可靠的还款来源;可以设计比较可靠的贷款担保方案。(4分)评分标准:一个要点1分。主要风险点:公司09年销售收入下降幅度较大,利润为负;应收账款较大,占用了公司大量的资金,回款也依赖企业工程质量;借款项目招标工作有一定的不确定性;贷款使用的监控;贷款担保变现或约束力受到限制。(4分)评分标准:一个要点1分。2、如何设计贷款结构控制风险?(7分)答:贷款方案一是选择担保公司担保,以应收账款、商标和个人连带责任作为反担保。(2分)二是商标知识产权质押,并根据商标价值决定是否追加个人连带责任、按揭房产和土地使用权担保。(3
14、分)三是多种担保方式,通过个人连带责任担保、关联企业担保、土地使用权、商标等方式综合设计贷款方案。(2分)评分标准:每个方案能正确阐述,按要点给分。3、针对借款人而言,贷后应如何监控贷款风险?(8分)贷后的监管措施包括:一是要求企业主要通过本行办理结算,监控企业的资金使用情况,销售情况和回款情况;(2分)二是要求企业严格按照贷款用途使用贷款,做到专款专用;(1分) 三是监测企业商标使用情况,若采用商标权质押,要做好商标权的质押登记工作,保证质物的合法有效性;(2分)四是关注北京市环境保护局项目进展情况和企业中标情况;(2分)五是关注企业应收账款,特别是重点项目的回款情况,辅助判断还款来源是否落
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