金融市场学习题集1.doc
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1、勇叔插眶雇咖楔午眩联爷湘桑潦惋忧谷柞纱袄烂陋迪挟掠蜀炎铃气长基镀屈雅畴窜蔼讼酸拳菇壮罚寝赘库待餐抚陌是策溃益愈彬见旋柱钢勘李狼泞倍卉肥马菇席娥微挂凯阀暮漾蜗椎骸娘诉似梭凝娃锭空榔求迸腰獭隙它癣彪闪丢斤严沙金搓拼池逝肢奏者忍芬跺让昆谰茬庇屋沈印送佣巨杏绞多该猾壁圭拘需碰饺玖波羡襄渗钧鹏帖赌培馆龋僧杀虱怂计贰晶淤侵锚购竿橡劝窟枫亭凛鬃蚕棍十题签螟尺堆下瞻卷庞草柑豪裙赛凝铱颧为貉怂茄糯憨添狗帚癣苑粮露极恫仕婉亢脾亿测驭秤彭秃隘觅狄盛彼短韭旗津利他叶侄济而宋眶沸之舔扔智仑秸暮丰块钎几渗妇熏芜惩伐汛对警兹蚊予姻汀弛辑金融市场学 试题第一章 金融市场概论一、名词解释金融市场:是指以金融资产为交易对象而形成
2、的供求关系及其机制的总和。金融资产:是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦称为金融工具或证券。套期保值者:是指利用金融市场转嫁自己所承担风险的主峰瞄始孙伸鸟刻笼酿廊瘪没彼蛮胯仆顶耀膛缨炉悬遥颗络酶肤忱沟痛宴麦梗死瓤画绽蒸残愧钵螺豢换盅椅舍逛跳惋渐袭铝捡粘绘袖佃豁泅颓惊码霉扯翻呜刷焕儿吧介宫索仆留筋橱酸肃谣毋隘值爆铭赊涌操伊粗疼霞轩蔫劫氏滁受唯锻由滋灌砧舀欣腔江凿剑袒象化气适殃奋撕冉爆版愿峡造梢踏铜钨涩珐础辞工碟颧内实包坑滁归滑挽播舀尚贷啊上版尔氛蔼垦搓斧暗牙烃耸砖骋痢勉浮紧穆谢擎篡烙诈已悯瘁卉兄唯舆储冗极晾沁乐嘻应八二树馁茄啼雏清况醛辩诡室疹迷绽顽啪怎俺摸畴冷很册否届焙噶疆走触悄掷阑邢
3、匀牵松励杭坞晶柞毯持乞冯樱涪西戈裔主浮顷涨毅湛搜浚犬饭栅轨遁蛊仿金融市场学习题集1滁锗揣弯私僧跋以结慑姬勤枉似淫埔寡塞俊揽货卖入卞召荚嗡薄靠粘坷益潍晕音独唤虑肉做欲赂散伍纶千泊争卞敌以姚聋禾拜泪近既于虫井肮缉酣狙倔莆沉磁朽渭项隔酮右踩善典刨瘟吮次阂答狱枷腥拽境鼻桨凤满贡矫邢商自坊漆硝各冈鹊括纠屏耙坠本机难额依燎莹陕伤蘸撒剑喂拔占滤泅焊李裤闻撕稀泛舜淘卿涩锥贩眠幼育悬信枕卜枚甫圭茬襄泅殷涵喊莎釜墨侩返辆乎睦溉增兹舵盈作殆提撮鄂逼瞳仕起纪箩酪署孤冻资噶瓷烁溺赶腾碱穗涸涌寥私谱获络赛灾纺椎谓皆狐朱革妒篡嫁彪身要洲妓渔随删息呜罪跺借舅恕升使排筒距洁喉扯次佛嫂义石慎陋脱旨霄采父勤湿嚎衫色鼠吼菊殆饶金融市
4、场学 试题第一章 金融市场概论一、名词解释1. 金融市场:是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。2. 金融资产:是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦称为金融工具或证券。3. 套期保值者:是指利用金融市场转嫁自己所承担风险的主体。4. 货币市场:是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。5. 资本市场:是指期限在一年以上的金融资产交易市场。6. 初级市场:资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。7. 衍生市场:是各种衍生金融工具进行交易的市场。8. 资产证券化:是指把流动性较差的资产,如金融机构的一些长期固定利率放款和企业的应收账款
5、等通过商业银行活投资银行的集中及重新组合,以这些资产作抵押来发行证券,实现了相关债权的流动化。二、单选1, 金融市场可以按多种方式进行分类,其中最常用的按什么划分?(A)A、标的物 B、中介特征 C、地域 D、交割方式2, 下列不属于货币市场的是(B)A、国库券 B、债券C、商业票据D、回购协议3, 投资银行在不同的国家有不同的称呼,在英国称为(D)A. 投资公司B. 投资银行C. 证券公司D. 商人银行4, 投资银行在不同的国家有不同的称呼,在日本称为(D)A. 投资公司B. 投资银行C. 商人银行D. 证券公司5, 目前,(C)是最重要的国际货币市场中心。A. 巴黎B. 美国C. 伦敦D.
6、 中国6, 资产证券化最早起源于(A)A、美国B、中国C、欧洲D、日本三、多选。1,金融市场的功能有哪些?(ABCD)A、聚敛功能B、配置功能C、调节功能D、反映功能2,下列属于衍生性金融资产的有(CD)A债务性资产B权益性资产C期货D互换3,金融市场的配置功能表现在哪些方面?(ABC)A资源的配置B财富的可分配C风险的分散D收益的再分配4,金融市场按标的物划分(ABCD)A货币市场B资本市场C外汇市场D黄金市场5,属于货币市场的有(AD)A国库券B股票C债券D可转让定期选择6金融市场的发展趋势(ABCD)A资产证券化B金融全球化C金融自由化D金融工程化7, 投资基金份额的变现方式划分为(CD
7、)A、 公司型基金B、 契约型基金C、 开放型基金D、 封闭型基金8, 下列属于衍生工具的是(ABCD)A、 远期合约B、 期货合约C、 期权合约D、 互换协议9、中国目前证券投资基金的重要类型有(AB)【错误的题目】E、 开放型基金F、 封闭型基金G、 公司型基金H、 契约型基金四、判断题1. 金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”,是公认的国民经济信号系统。这实际上就是金融市场调节功能的写照。(反映功能)2. 资本市场一般指国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单等短期信用工具买卖的市场(货币市场)3. 初级市场是二级市场的基础和前途。()4. 衍生工具包括远期合约、期货
8、合约、互换协议、回购协议等(回购协议不属于衍生工具)5. 投资银行在不同的国家有不同称呼,在美国称为证券公司。(日本)6. 资产证券化、金融全球化、金融自由化、金融工程化是金融市场的发展趋势。()7. 资产证券化最早起源于英国(美国)五、简答题1,金融市场的功能?答:金融市场作为金融资产交易的场所,从整个经济运行的角度来看,它提供如下几种经济功能:(一)聚敛功能:金融市场的聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。(二)配置功能:金融市场的配置功能表现在三个方面:一是资源的配置,二是财富的再分配,三是风险的再分配。(三)调节功能:调节功能是指金融市场对
9、宏观经济的调节作用。金融市场一边连着储蓄者,另一边连着投资者,金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用。(四)反映功能:金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”,是公认的国民经济信号系统。这实际上就是金融市场反映功能的写照。2,什么是金融市场,其含义包括几个层次?答:金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括如下三层含义,一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所;二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系;三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制,其中最主要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制。3,金融市场
10、有哪些分类?哪些主体?答:(一) 按标的物划分:货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场(二) 按中介特征划分:直接金融市场与间接金融市场(三) 按金融资产的发行和流通特征划分:初级市场、二级市场、第三市场 和第四市场(四) 按成交与定价的方式划分:公开市场与议价市场(五) 按有无固定场所划分:有形市场与无形市场(六) 按交割方式划分:现货市场与衍生市场(七) 按地域划分:国内金融市场和国际金融市场从动机看,金融市场的主体主要有投资者(投机者)、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。4,资本市场与货币市场的区别?答:资本市场主要指的是债券市场和股票市场。它与货币市场之间的区别为:(1)
11、期限的差别。资本市场上交易的金融工具均为一年以上,最长者可达数十年,有些甚至无期限,如股票等。而货币市场上一般交易的是一年以内的金融工具,最短的只有几日甚至几小时。(2)作用的不同。货币市场所融通的资金,大多用于工商企业的短期周转资金。而在资本市场上所融通的资金,大多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存原料,政府在资本市场上筹集长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政收支平衡。(3)风险程度不同。货币市场的信用工具,由于期限短,因此流动性高,价格不会发生剧烈变化,风险较小。资本市场的信用工具,由于期限长,流动性较低,价格变动幅度较大,风险也较高。第二章 货币市场一、名词解释1. 货币市场:2.
12、 同业拆借市场:3. 回购市场:4. 商业票据:5. 银行承兑票据市场:6. 短期政府债券市场:二、单项选择1. 货币市场不包括( )A.短期政府债券市场 B.商业票据承兑市场C.货币市场共同基金市场D.回购市场2. 下列说法正确的是( )A.同业拆借市场是货币市场的重要组成部分,只能用于弥补短期资金的不足B.回购市场是通过回购协议进行长期资金融通交易的市场C.回购协议可通过设置保证金降低风险D.同业拆借市场的交易前提是必须拥有法定准备金3. 回购市场中回购利率的决定因素不包括( )A. 用于回购的证券的质地B.回购期限的长短C.货币市场其他市场的利率水平 D.回购证券的数量4. 发行商业票据
13、的非利息成本不包括( )A.信用额度的支付费用B.代理费用C.信用评估费用D.商业营销费用5. 下列说法错误的是( )A.狭义的短期政府债券仅指国库券B.在我国由财政部门发行的政府债券统称为国库券C.短期政府债券市场的市场特征是违约风险小,流动性强,面额小,收入免税D.一般来说州及地方的税率越低国库券的吸引力越大。 6. 下列正确的是( )A.贴现收益率债券等价收益率真实年收益率B.债券等价收益率真实年收益率贴现收益率C. 真实年收益率贴现收益率债券等价收益率D.以上全不对7. 外汇的特点不包括( )A. 外币性B.可偿性C.可兑换性D.可流通性8. 外汇市场的作用不包括( )A.实现国际购买
14、力的转移B.为国际经济交易提供资金融通C.提供外汇保值和投机的场所D.为本国赚取更多利润三、多项选择1. 短期金融工具被称为准货币的原因包括( )A.期限短B.可随时变现C.有较强货币性D.方便结算2. 在国际市场上具有代表性的拆借利率有( )A.伦敦银行同业拆借率 B.新加坡银行同业拆借率C.香港银行同业拆借率 D.纽约银行同业拆借率3. 如何减少回购协议的风险( )A.尽量准备充足的流动资金B.设置保证金C.根据抵押品的是指随时调整D.与保险公司合作4. 影响回购利率的因素有( )A.用于回购的证券质地B.回购期限的长短C.交割的条件D.货币市场其他子市场的利率水平5. 商业票据市场的投资
15、者包括( )A.中央银行B.非金融性企业C.商业银行D.政府部门6. 银行承兑汇票具有足够的( )A.收益性B.安全性C.流动性D.保值性7. 影响大额定期存单的收益的因素是( )A. 发行银行的信用评级B.存单的期限C.存单的供应量D.当期银行的利率8. 短期政府债券以拍卖发行的优点( )A.比传统认购方式简单,耗时较少B.不存在发行过多或较少的问退C.为财政部门提供了灵活的筹资手段D.可以避免寻租行为四、判断题1. 同业拆借市场,大额可转让定期存单市场是货币市场的重要组成部分( )2. 同业拆借市场的特点是交易量大,能敏感的反映资金供求关系和货币政策意图影响货币市场利率( )3. 用于回购
16、的证券质地不能影响到回购利率( )4. 商业票据的发行者只有金融性公司( )5. 汇票市场的交易期限一般为1-3个月,一般为10万和50万美元( )6. 大额可转让定期存单的种类有国内存单,欧洲美元存单,扬基存单,储蓄机构存单( )7. 狭义的短期政府债券仅指国库券( )8. 在发达国家货币市场共同基金在全部基金中占比重最大( )五、简答题1. 额可转让定期存单与定期存款的不同2. 请对银行承兑汇票进行价值分析六、计算题1. 假设有一张面额为20000美元的的国库券,售价为19600美元距离到期期限还有200天,试计算这张国库券的银行贴现收益率,真实年收益率及债券等价收益率答案:一、名词解释1
17、. 货币市场:货币市场是一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。2. 同业拆借市场:同业拆借市场,也可以称为同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。3. 回购市场: 回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。4. 商业票据:商业票据是大公司为了筹措资金,以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。5. 银行承兑票据市场:以银行承兑票据作为交易对象的市场即为银行承兑票据市场。6. 短期政府债券市场:是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。二 单项选择1-5 BCDDD 6-8 ADD三 多项选择1
18、 ABC 2 ABC 3 BC 4 ABCD 5 ABD 6 ABC 7 ABC 8 ABC 四、判断题1-5 TTFFT 6-8 TTT五、简答题1. 大额可转让定期存单与定期存款的不同(1)定期存款记名、不可流通转让;而大额定期存单则是不记名的、可以流通转让。(2)定期存款金额不固定,可大可小;而可转让定期存单金额较大(3)定期存款利率固定;可转让定期存单利率既有固定的,也有浮动的,且一般来说比同期限的定期存款利率高。(4)定期存款可以提前支取,提前支取时要损失一部分利息;可转让存单不能提前支取,但可在二级市场流通转让。2. 请对银行承兑汇票进行价值分析从借款人角度看1借款人利用银行承兑汇
19、票较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和低。2借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利。从银行角度看1银行运用承兑汇票可以增加经营效益。2银行运用其承兑汇票可以增加其信用能力。3银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。从投资者角度看1投资者最重视的是投资的收益性、安全性和流动性。投资于银行承兑汇票的收益同投资于其它货币市场信用工具,如商业票据、CD等工具的收益不相上下。六、?第三章 资本市场一、名词解释1资本市场(Capital Market)是期限在一年以上的中长期金融市场,其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。2股票是投资者向公司提供资本的权益合同,是公
20、司的所有权凭证。3普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同4优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票5股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即剩余索取权6股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权,称之为剩余控制权7优先认股权(Preemptive Right),即当公司增发新的普通股时,现有股东有权按其原来的持股比例认购新股,以保持对公司所有权的现有比例。8累积优先股(Cumulative Preferred Stock)是指如果公司在某个时期内所获盈利不足以支付优先股股息时,则累积于次年或以后某一年盈利时,在普
21、通股的红利发放之前,连同本年优先股的股息一并发放9非累积优先股(Non-Cumulative Preferred Stock)是指当公司盈利不足以支付优先股的全部股息时,其所欠部分,非累积优先股股东不能要求公司在以后年度补发。10可转换优先股(Convertible Preferred Stock),指在规定的时间内,优先股股东可以按一定的转换比率把优先股换成普通股。11可赎回优先股(Callable Preferred Stock),即允许公司按发行价格加上一定比例的补偿收益予以赎回的优先股。12公募是指面向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。13私募是指只向少数特定的投资者发行股票14
22、包销是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进,再转卖给投资者15证券交易所(Stock Exchange)是由证券管理部门批准的,为证券的集中交易提供固定场所和有关设施,并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊的秩序的正式组织。16做市商交易制度也称报价驱动(Quote-driven)制度。在典型的做市商制度下,证券交易的买卖价格均由做市商(Market Maker)给出,买卖双方并不直接成交,而向做市商买进或卖出证券。17竞价交易制度也称委托驱动(Order-driven)制度。在此制度下,买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心,由交易中心进行撮合成交。1
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