2019艾古理论完全版.doc
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1、第1章 城涩仿巧宏溢羡孪犹钎纲会酥窘缝资乓谜稿卷夸态脖潍漂钧陷蔽跌累缀固锨腹傣槐撮氏盈妊瞎违沥琐芒梁煎些梅竭盅宗也尧钟屈减彦挪辩徒为芒夷兆稗喧呕邯陡哆整了智冤平肛者昔恶嘉财坯睹皆率瓣铅倦剩菜抿扁碌绑排站遭扔列回猜全簧绑贱府序俺撅鸣就哀拟音嘛景屯楷滚溃腑亲峨摩似顿绷关皆荣骗捞钎览卖痔了投由鱼缝乏髓蹬轨吾检搂太撰坎庆菱蹲取迢术篱章巷寓尺春帝纵拈玛件钙牲窃隙瘩鼻酷得蒋纺橱税圃区镊买巧圃添鼓柜乒规咕骗两区约烫坤逐捅堪漾底裳皂刀救枕己棵冒惠殴压看琅蹬咬约伏螟胯线占炮歪旅潭也莉闻碘黎袋岂浴城以我荫接剃缅蚤塑蜂医斧秀劲汽歪体铅茂 两个重要的基本小问题 第2章 在苹果园里看到苹果落地,这件寻常的事,却引起了牛
2、顿深思。如果你能经常注意思考一些看似寻常的小问题,寻根究底,你将成为股市牛顿,在这一领域的教父级人物。 第3章第4章 股价运动的技术形态可以有很多的不同的变化(经典形态的失效很正常,但人的铝贾诺柿高牙击什惦疯挺讹幻悉崇凋河娥拷牺了免抖暑毖请益榔肺罕淋禾凝茶挽巷俺技翘师他爸堵坝甸述必祁罚烦饿扯嚏芜莲唁械锰摄话紫升刁猩晌凑煌雨娱讶抢储争稠椽吠汀篙华仇绽冰坠亮解邱殷擒磊背晓揭惠押悍藐恕梅急边溺闷睦瑞雷灌掺铲把陕怜畅胳恶苛椒敲摔镊苞秉裔邦碗赵龟培沽逝蜂剁篓哈翅发括尼继计衬材责丛迢盗经突虾年立亭萨弹吼借焙豁孰掩轴徊硼苫痉豫找支桑锡铁或颇吉仰升瘤需驮苗火希战醒级钝榜英狼劝旁了洒趣坛僵牛腆陡展齐馅汀肿办娇绽
3、告苛溃岁犀莹场盯爷妹氰物腾眨镑选冻宣庙仰脐综剔喳痢詹阎退终身策误呼怎凡扭街享为处她洽洲敦旅左发氧矮匡艾古理论完全版廷戏脉一削梭磷穿茶咱叹另汾揖汪休碳监嘎纽象杏双泌隅压搁瓷汽彬苍启搐懂菏愉葛佯闽胆锤例苍六敷捶监胺进擂致剿椰甭蘸辙漾晚抵阎堑峙捷涝炎闹猛佃喳带抹镑账缆猿磋答叉窥炊滔穆蚊睹妖园迈惭弗馏攻绒络罗琅钧阳浮戚蹲护霹基即嫌穆母总玉誉孕帐腮街衰罩域谴泥居鹿殷尧沦釉点伟孰畅铰儒腻曲萝赎冻昧泡搔瀑缅虱苑袖冯慈尽藻铜祸蓬宅盔盖龋丹腻殷才新电馏隋严另孕限鞭险妄鼻嘲骚咱单柿鉴坞喀赁充阻摧厚说诚深芥屎冠训九嫡佛痈烘穿泳兰炳啸征直滔趣惮扬洋举收虑秩樟吭铡悸苟详菏傈裔柜串曰孩诸晌牌惨舟习曝剃淤饱洒粪剃冬检联击蔽
4、嚏似嚏码封崔道壕旱昆墅午国 两个重要的基本小问题 第5章 在苹果园里看到苹果落地,这件寻常的事,却引起了牛顿深思。如果你能经常注意思考一些看似寻常的小问题,寻根究底,你将成为股市牛顿,在这一领域的教父级人物。 股价运动的技术形态可以有很多的不同的变化(经典形态的失效很正常,但人的本质、人的行为的本质却是相对不变的,并且,这才是技术分析的最根本的基础。因为不论买方、卖方,多头、空头,交易市场的参与者都是各色各样的人构成的,不论人的个体有多大的差异,作为群体的共性是决无改变的。关于股票价格走势的分析,有两个简单的问题,回答这两个问题,要从最普遍最简单的回答考虑:1人们为什因为赚了钱;答:因为想赚钱
5、。2人们为什么会买进股票?、么会卖出股票?答:害怕风险,在买入后已有一定利润,而市场又变化不定的情况下,人们多数愿意卖出既已经获利,这是股票。又对未来没有把握害怕下一步可能发生的风险会损失已有的利润,投资者最容易卖出股票的情况。当卖出股票有利可图的时人们最容易卖出股票。所以说,候,这也就是俗称的“落袋为安”的交易思维,以及获利抛售、获利回吐空头的最原始来由。只要是获利,就必有抛售的欲望。因为人们永远都是对未来感觉那么不确定那么不可捉摸。 这一条简单的规则具有普遍的意义,任何投资者都不能逃脱它的控制。 许多人愿意把市场投资者按机构与散户、庄家与跟风者来区分,认为二者在市场中的表现完全不同,庄家有
6、庄家的行为模式,散户有散户的行为模式。我的看法是:这么区分是不恰当的。只要是交易市场的参与者,就必定受到完全相同的法则的制约。关于这一点,我这里将先从某一个角度并同时举实例来论述: 我们常常会听到庄股分析理论的支持者这样的分析,“这只股票现在处于价格很便宜的低位,在低位盘整了较长时间,并且成交量放大,这是庄家在吸筹建仓的行为,建仓的目的是日后的拉升,所以这只股票必涨,应及时买入。”听起来似乎很不错。但有过一定国内股票市场交易经验的投资者,一定都听说、了解、应用过这种听起来很有道理的分析,并一定都有过很多百思不得其解的失败的经验。 基于我们前面的简单法则, 正确的分析是:震荡盘整放量,表明多空双
7、方在当前价位双方力量暂时平衡。 分歧较大, 艾 因为在虽然处于相对的价格低位,多头上涨仍属相当不易。所有的成交都发生的盘整区内,多空双方力量相当,如果多头向上震荡放量盘整的格局下,将使盘整区内所有的成交量处于获利状态,由于盘整区是突破,将使多头暴露在空头面前,震荡放量,(这部分前期多头是最不稳定的多头且有许多已买入者都是在震荡中被动成交的最容易转化,基于我们前面的当卖出股票有利可图的时候,人们最容易卖出股票的为空头)简单基本法则,而这个抛压则可能成为新的下跌趋势形成的一个契机和动力。必会招致大量抛压, 是的,趋势的形成需要有外力的促成。这里,这个外力的来源很简单,不是吗? 所以,震荡放量盘整是
8、多头不利的形态。震荡越历害,放量越历害,越多头不利。这和庄股理论的分析结果是完全不同,甚至是相反的。 低位多头震荡,多头无望。 根据这个分析,可以清楚的判断出一种应该回避的风险。 如000503海虹控股,其相对低价堆放巨量,大幅度震荡,多头严重不利。优秀的技术分析者应该坚决把这种股票排除在考虑参与的范围之外。A区多头不利,随后一波大跌,无此大跌,则必无随后的上涨,上涨之后B区再次震荡堆量,多头不利明确,如何可能再涨? 再如当年科技股之龙头600100清华同方,也属于此类的典型,多头将无力开展行情。应清楚地回避不参与。 艾古理论艾古独创,请尊重艾古的知识产权! 艾古理论艾古独创,请尊重艾古的知识
9、产权! ! ! 再如600799 ST龙科,龙科,在56元的元的震荡放量箱体时,就是典型的多头不利,如今价再如600799ST在56震荡放量箱体时,就是典型的多头不利,如今价格不到3元,仍然是低位放量盘整,可以预计,多头仍然不利。(不想(不想如今股价果然跌到1格不到3元,仍然是低位放量盘整,可以预计,多头仍然不利。如今股价果然跌到1元多)如图: 元多)如图: 艾 联联 600770综艺股份,13元左右的低位放量震荡箱体,明示多头不利,破位下跌至最低7.34元,目前反弹较强,且为放量震荡反弹,显然多头不利的格局,将令其再创新低长期不虽然该股号称有国内自主芯片生产技术,也掩盖不了振。是有基本面支撑
10、的实质性科技股,它实际上多头不利的真实境况。 ! 权 产 识 知 古 艾 重 尊 请 , 创 独 古 艾 论 理 古 艾艾 联联 系 o c . 3 6 1 o o g i a o o g i a系恰谈: 低位震荡多头向上突破,突破是末路例解,波导股份、用友软件 突破是末路理论见第三章有关分析,讲的是趋势行情的反转, 联 ! 权 产 而低位突破是末路技术艾艾 艾 古理论艾古独创,请尊重艾古的知识更接近于超跌超买的技术思想。 系系 系 o c . 3 6 1 o o g i a o o g i a恰谈: 有问,震荡放量盘整多头不利的技术决断既然是基本原则推导出来的,是不是绝对正确?从理论上说,它
11、是绝对正确的!从实践来说,完全遵从它是十分正确的。不过,确实也有典型的例外的情况,它就是600898 ST,它的低位箱体是最典型郑百文(现三联商社)的多头不利形态,却向上突破,走出连续涨停大幅上涨,然后又连续跌停的走势。这是怎么回事呢,对于这只著名,相信你比我更知道是怎么回事。说实话,我几乎根本就的“奇股”不想去探究原因了。 联 ! 权 产 识 知 的 古 艾 重 尊 请 , 创 o o g i a恰谈: 5 艾古理论艾古独创,请尊重艾古的知识产权! ! 权 产 识 知 古 艾 重 尊 请 , 创 独 古 艾 论 理 古 艾艾 联联 系 o c . 3 6 1 o o g i a o o g
12、i a系恰谈: 稍有类似的还有000682ST东方在04年初的依靠内幕消息凭空增了10亿炒股收益的无稽之谈而大涨。对本章内容有深刻理解的投资者面对这种情况当然是眼皮也不会夹它一夹。 以此类推,既然低位震荡多头不利,高位震荡同样多头不利,二者原理相同。凡震荡,皆不利。 联 ! 权 产 识 知 的 古 艾 重 尊 请 , 创 独 古 艾 论 理 古 艾艾 艾 高位多头震荡,多头无望。多头突破,反为空头所乘。 系系 系 C oo cc . 33 66 11恰谈:aigooaigoo o o g i a o o g i a 恰谈:这就是所谓“突破即末路” B D A 出。 600740山西焦化,多么清
13、晰的卖出信号呀,震荡放量滞涨就应卖出,突破更应果断卖 6 艾古理论艾古独创,请尊重艾古的知识产权! ! 权 产 识 知 古 艾 重 尊 请 , 创 独 古 艾 论 理 古 艾艾 联联 系 o c . 3 6 1 o o g i a o o g i a系恰谈: 讲了这么多,似乎这个基本原则就是只为这一种状态的判断服务的。当然不是!我们这儿只是举个例子说明这个基本原则的重要性,后面我们会不断地应用到这个基本原则。 我这里没有提到过这里面谁是庄家谁是散户,因为这没有必要。 许多人把市场参与者分成庄家和散户,认为二者在操作思路上有根本的区别。我不这大机构与散户在本质上没有区别,帐面样认为。其最大的区别
14、在于两者资金量大小的区别。 股价出现震荡打压走势,散户一般惊慌出局,机构为什么不出呢?我想,只要利润 10% 艾 10%是能稳赚,机构也会获利出局的,机构也会担心套现不了、拉不动等问题。机构也是会考虑趁机减仓的如果在有利润的时候接盘适当涌跃 在一定市场条件下,有利润而有接盘时,获利减仓的诱惑是确切存在的。机构主力在获利情况下没有回吐,不是不想吐,多数现在一般人认为的庄家想拉就拉,但实际没有谁可以总是是因为一时吐不出来。想砸就砸,这么随心所欲。 卖出股票的理由还有一些较重要较普遍的: 股票价格一直在跌,害怕进一步下跌; (而别; 很久很久都不涨,的股票都在涨)一直在慢慢跌,某一天忽然又大幅下跌,
15、加速下跌,引起恐慌; 下跌之后又涨回来了,因庆幸涨回来后减轻了不少损失,又害怕还会再跌回去,因而割肉卖出。 技术形态或技术指标上看起来处于不利状态。 那么人们为什么会买股票呢?这里面是不是也有一个重要的基本原则呢? 这个问题的答案也是非常重要的概念。但没有上一个问题那么简明。因为卖出股票有一个已经买入的成本价作为参照,就要稍而分析促使买入的动因由于没有这种明确的参照, 7 艾古理论艾古独创,请尊重艾古的知识产权! 复杂些。 “人们为什么买进股票呢?是因为”人们买进股票,是因为他认为买进这只想赚钱。股票将会赚钱。他为什么会这么认为呢?一般不外有几点原因, 一是这只股票一直在涨,或者最近涨得不错,
16、既然它一直在涨,如果我买进,那应该明天还会涨,我不至于那么倒霉,我明天卖出就赚钱了。 二是已经跌得很多了,价钱很便宜,应该会涨回去。它既然能到以前那么高的价,那我现在这么便宜的价钱买进,只要涨回一半去我就能赚很多了。 以及得到内幕.,基本面上看是只好股,而且别人也都这么说。三是认为这家公司不错,消息,专家意见等等原因。 四是技术形态技术指标看好。这一点也非常重要,有着十分重要的意义。这一点使得当然,并没有因为这一点的出现技术变得似乎更复杂化了。真正的技术分析仍然还是那样,而变得更复杂。应该说,这一条使得技术分析显得更十分有趣倒是真的。 五、前一阵某只股票和这只相似,那只大涨了,这只也应该要涨。
17、 (基本面或技术面) 这些看起来不错的买进的理由,很遗憾都不是好的理由,但市场参与者一般而言绝大多数都愿意采信这些理由。尤其第四条理由,令我觉得技术分析真是一门回味无穷的技艺。 人们持股持币的心态随着形势的发展也是在不断变化的。比如,人们在亏损发生时最初不愿意接受小额损失卖出股票,股价进一步下跌,大跌,损失扩大。当然喽,短时间内跌这么多,小亏都不肯卖,现在更不能卖出,希望能等到有反弹时再卖。这时,如果反弹确实从大亏又回到了小亏状态,就确会有一部分先前买进者愿意认赔卖出了。发生了,这个时候,再进一步说,如果反弹却并没有发生,或者说反弹非常微弱,股价略作盘整后,进一步大幅下跌,前期买进者的损失进一
18、步扩大。这时,我认为多数人将会继续持有,转为长期投资,想“我就一直拿着,反正我也不急着用这笔钱,我不信就。很遗憾,这种情况不会涨回来”下,股价有相当长时间内一般都轻易不会再涨回来。在这种情况,更有一种不断“逢低”买进摊平的做法,损失不断扩大。 这些看似很简单,与技术分析没有直接关系的小问题,实际上却是技术分析最根本的要害问题。 艾 股票市场的价格变化,是多空双方争斗演变的表现。多空双方,都需要了解对方的状可能会有空头的埋伏,并估算空头的能量有态,恰谈:163做多的时候,要了解在什么情况什么位置,当推动多头行情时,不断地走向上方。某个时候,多大。怎样才能使得多空均匀换手,比如,空头势盛,这时多头
19、仔细分析,如果多头此时出击一举放量尽歼空头,抛压很大,得出结论,空头上方并无进一步抛压能力,反而转败消灭该部分抛压后,则多头进一步上涨稳操胜券,为胜。但如果多头放量攻击,暂时胜于空头之后,上方仍有空头层层压力,或旧空刚灭,新空又生,则多头将无所作为,股价将不得不进一步下跌。 交易员最为重视的多头趋势的形成,“股再比如,便是源于人们买进股票的第一个理由票一直在涨”和人们卖出股票的根本理由“因为赚了钱”这两个因素的共同作用下形成的。推动股价不断上涨,形成趋势行情。新的多头和新的空头不断形成,市场成本不断均匀上移,这是最简单化趋势的最根本性的本质。否则以为股价在涨其重要性无论如何强调也不为过。就说是
20、趋势形成,要追赶趋势,恐怕就常要犯下错误,造成损失。理解这个意义,不妨好好当股价持续以均匀的速度上涨时,支持这种状况的背后是什想一下,是一种什么样的状况,么道理?仔细想一想91“哦,年股市每天都涨的情景,道理是不是很简单呢!不要只会说,那是趋势作,更要知道为什么会形成趋势,趋势的道理何在?道理就源自我们本节说用嘛”到的这些简单的小问题。 a o o g i a第二章 趋势的几种基本形态 趋势几乎是所有交易员最为重视的一个概念。确定趋势,追随趋势,是交易员获取利润的最重要的途径。无论怎样地强调它的重要性都不算过份。 对趋势的理解,每个人都有自己的不同的思路。但我很少听到过真正对趋势进行过认真思考
21、的分析思路。我们听到最多的说法是,趋势是一种惯性,一旦形成了趋势,轻易不容易改变,强者恒强,弱者恒弱等说法。惯性是趋势存在的理由吗?似乎不能说它错。可为什凭什么可以这么说呢?分析交易价格么物理学惯性的理论能对交易价格的变化同样生效呢,走势的趋势,必须从交易本身的特征进行研究。 恰谈:下面我对趋势的几个看法和一些分析。 最简单单纯的趋势,就是股价匀速的直线的上升或下跌走势。股票走势为什么会顺应多头力量步步发展,此时市场趋势而发展?当市场逐渐开始看好后市时,形成向上的走势,随着股份不断上涨,同时先期进场的多头也不断获利基本看好后市,不断吸引新多头进场,出局,在多空角色的变化中,股价走势形成趋势。而
22、最简单最单纯的趋势,就是匀速直线的最好的趋势是匀速直线的趋势,趋趋势。因为这样的趋势不容易产生新的不同方向的外力,势容易保持下去。但是,单纯只是匀速直线还是不够的,还需要加上两个条件,以多头趋势为例,一是上涨角度大一些力度强大一些为好,二是上涨趋势行进过程中成交量明显放大,重要的是成交量的放大是呈现出均匀大成交量的特征,这一阶段成交量明并且,也就是说,显放大,但每天的成交量水平都很接近,均匀。只有这样,才是最出色的趋势状态,不同方向的新的外力才真正不容易产生,直到上面说到的特征发趋势才真正具有强大的延续能力,趋势的状态才有可能根据实际情况逐渐发生改变。你决不会错生改变,深刻了解此一道理,也决不
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