高胜算操盘High Probability Trading by Marcel Link.doc
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1、- 1 - - 2 - 高胜算操盘 High Probability Trading by Marcel Link 目目 录录 前言- 7 - 什么是高胜算操盘?.- 7 - 成功交易者的特点.- 8 - 关于本书.- 8 - 关于作者.- 9 - 个人简历.- 9 - 第第 1 篇篇 建立基础建立基础 .- 10 - 第 1 章 学费 - 10 - 学习期间.- 10 - 纸上模拟确实有帮助,但毕竟不能反映实际情况.- 11 - 交易费用.- 11 - 从错误中学习.- 12 - 不要强化错误的行为.- 12 - 赚钱的诅咒.- 13 - 保障珍贵的资本.- 13 - 玩得小一点.- 13
2、- 破产.- 14 - 决心投入.- 14 - 交易日志.- 14 - 交易日志的记录项目.- 15 - 重新温习交易日志.- 16 - 专业交易员.- 16 - 训练计划.- 16 - 个人的一些感想.- 17 - 成为最佳交易者.- 17 - 第 2 章 设定务实目标- 18 - 设定务实目标.- 19 - 设定合理目标.- 20 - 不要忘记亏损的日子.- 20 - 最小账户规模.- 20 - 不同等级的目标.- 20 - 市场目标.- 20 - 个人目标.- 22 - 保持务实的态度.- 23 - 把金融交易视为专业.- 23 - 拟定经营计划.- 24 - 我的经验.- 25 - -
3、 3 - 成为最佳交易者.- 25 - 第 3 章 整平竞技场- 26 - 与专业交易者同场竞技.- 26 - 整平竞技场.- 26 - 网络与在线交易.- 27 - 当日冲销变得更简单.- 27 - 在线交易.- 27 - 交易工具.- 28 - 报价与走势图.- 28 - 专业交易者VS一般散户- 29 - 成为最佳交易者.- 30 - 第第 2 篇篇 运用消息面运用消息面 .- 30 - 第 4 章 根据消息面进行交易- 30 - 基本分析者与技术分析者.- 31 - 你得到的消息,通常都不是最新消息.- 31 - 谣言传播时买进,消息成真时则卖出.- 32 - 价格该跌而不跌,就会上涨
4、.- 32 - 究竟是利多或利空消息?.- 33 - 市场经常会走自己的路.- 33 - 预料之外VS预料之内的消息- 33 - 充分利用经济基本面的消息.- 33 - 改变看法.- 35 - 学习客观.- 35 - 成为最佳交易者.- 35 - 第第 3 篇篇 技术分析技术分析 .- 36 - 第 5 章 运用多重时间框架增添胜算 - 36 - 同时留意多种时间框架.- 37 - 短期观点VS长期观点- 37 - 多重时间结构:由各种不同角度观察.- 38 - 掌握大局.- 38 - 追踪部位发展:支撑、压力与停止点.- 39 - 根据自己的交易风格,寻找最适合实际交易的时间结构.- 39
5、- 增长时间结构的好处.- 40 - 在不同时间结构上,运用不同指标或系统进行确认.- 40 - 在不同时间结构上,分批进场.- 41 - 尝试熟悉市场在各种不同时间结构的行为.- 41 - 成为最佳交易者.- 41 - 第 6 章 顺着趋势方向进行交易 - 42 - 什么是行情趋势?.- 42 - 趋势.- 42 - 趋势线.- 43 - 趋势通道.- 43 - 观察较长期的行情发展.- 44 - 趋势线突破.- 44 - 千万不要追价.- 44 - - 4 - 不要与市场抗衡.- 45 - 趋势跟踪指标.- 45 - 移动平均的功用.- 46 - 多重移动平均.- 47 - 移动平均系统范
6、例.- 47 - 平均趋向指数.- 48 - 折返走势.- 49 - 衡量趋势.- 50 - 成为最佳交易者.- 51 - 第 7 章 运用摆荡指标 - 52 - 摆荡指标.- 52 - 功能.- 52 - 摇荡指标墓本概念.- 53 - 随机指标.- 53 - 相对强弱指数(RSI ).- 55 - 移动平均收敛发散指标(MACD)- 56 - 运用摆荡指标掌握交易时效.- 57 - 摆荡指标的误用.- 58 - 顺着趋势发展方向进行交易.- 59 - 采用多重时间结构.- 59 - 成为最佳交易者.- 60 - 第 8 章 突破与反转- 61 - 突破:顺着动能方向进行交易.- 61 -
7、什么因素促成行情突破?.- 61 - 突破形态.- 62 - 价格区间突破.- 62 - 突破走势的交易策略.- 63 - 突破走势的高胜算策略.- 64 - 通过成交量确认突破走势.- 65 - 逆向走势的突破.- 66 - 先前高点的突破.- 66 - 趋势反转.- 66 - 趋势发生反转的理由.- 66 - 衡量走势价格目标.- 68 - 进场时机.- 69 - 区别高胜算与低胜算的突破.- 69 - 典型的突破系统.- 69 - 成为最佳交易者.- 70 - 第 9 章 出场与停止单 - 71 - 立即认赔而让获利持续发展.- 71 - 过早出场.- 71 - 让获利持续发展.- 72
8、 - 出场策略.- 72 - 如何处理亏报部位,其重要性远超过获利部位?.- 73 - 止损的功能.- 74 - 止损并非万无一失.- 74 - 错误的止损.- 75 - - 5 - 止损类型.- 76 - 对不同时间结构进行微调,决定出场点.- 78 - 止损引发的理由.- 80 - 停止并反转.- 80 - 止损与价格波动率.- 80 - 运用标准差.- 81 - 成为最佳交易者.- 82 - 第 10 章 高胜算操盘 - 83 - 苏非猫.- 83 - 成为一名高胜算的交易者.- 83 - 拟订计划.- 83 - 典型的高胜算操盘中的情节.- 84 - 给每笔交易拟订一个进场理由.- 8
9、5 - 不要做得太过度.- 85 - 具有耐心去等待更好的交易机会.- 86 - 风险VS.回报.- 86 - 部位规模.- 87 - 了解市场行为.- 87 - 低胜算交易.- 87 - 成为更好的交易者.- 88 - 第第 4 篇篇 交易计划交易计划 .- 89 - 第 11 章 交易计划与行动计划- 89 - 什么是交易计划.- 89 - 制定交易计划.- 89 - 为什么要有计划?.- 90 - 交易计划要素.- 90 - 行动计划.- 92 - 纪律规范.- 92 - 成为最佳交易者.- 93 - 第 12 章 系统交易 - 94 - 何谓系统?.- 94 - 为何应该采用交易系统?
10、.- 94 - 购买或编写系统.- 95 - 交易系统应该具备的特质.- 96 - 了解自己是哪种类型的交易者.- 97 - 不同类型的交易风格与交易系统.- 97 - 根据市况进行调整.- 100 - 止损与出场.- 100 - 系统性交易或主观性判断.- 101 - 常见的错误.- 102 - 成为最佳交易者.- 102 - 第 13 章 系统测试概论 - 103 - 为何要进行历史测试?.- 103 - 历史测试经常发生的错误.- 103 - 历史测试程序.- 105 - 系统效力评估.- 106 - - 6 - 佣金与滑移价差.- 108 - 成为最佳交易者.- 109 - 第 14
11、章 资金管理计划 - 110 - 赌徒.- 110 - 资金管理计划的重要性.- 111 - 资金管理:所有赢家的共通之处.- 111 - 资金管理的目的.- 111 - 保障交易资本.- 112 - 资金管理计划的内容- 112 - 风险水平- 112 - 了解自己可以承担多少风险- 112 - 不要受到最近交易结果的影晌- 113 - 准备充裕的交易资本.- 113 - 小额账户.- 113 - 交易策略的获利期望值必须是正数.- 114 - 成为最佳交易者.- 114 - 第 15 章 设定风险参数与拟订资金管理计划- 115 - 确定交易资本结构健全.- 115 - 挑选适当的交易对象
12、.- 115 - 防守第一.- 115 - 设定风险与资金管理参数.- 116 - 资金管理计划应该考虑的项目.- 119 - 拟订资金管理计划.- 121 - 资金管理计划的要点.- 121 - 成为最佳交易者.- 122 - 第第 5 篇篇 自律自律 .- 123 - 第 16 章 纪律规范:成功之论 - 123 - 成功必须依赖纪律规范.- 123 - 等待适当时机的纪律规范.- 123 - 不要过度交易.- 124 - 耐心发展与测试交易系统,并严格遵守.- 124 - 严格遵守交易计划与行动计划.- 125 - 培养纪律规范,交易必须先做好准备.- 125 - 严格遵守资金管理计划.
13、- 125 - 务必遵守止损的规范.- 125 - 严格遵守出场规范.- 126 - 让获利部位继续发展.- 126 - 检讨错误的自律精神.- 126 - 控制情绪.- 126 - 关于纪律规范.- 127 - 成为最佳交易者.- 127 - 第 17 章 过度交易的威胁 - 128 - 更谨慎筛选.- 128 - 交易成本不便宜.- 128 - 保持专注.- 130 - 过度交易的理由.- 130 - - 7 - 情绪性的过度交易.- 131 - 环境因素造成的过度交易.- 134 - 成为最佳交易者.- 136 - 第 18 章 交易的内在层面:保持清醒- 137 - 保留头脑清醒.-
14、137 - 内在冲突.- 138 - 稍做休息.- 138 - 灵魂出窍的经验.- 139 - 坏习惯.- 139 - 回到正轨上.- 143 - 成为最佳交易者.- 143 - - 8 - 前言 金融交易非常简单;任何人只要手中有几千块钱,就可以开始。但是,若要赚钱,就要另当别论了。道理非常简单, 90的商品交易者和权益交易者都是亏损的。相反,股票投资却被看作是既安全而且长期的。但是,在我写这本书的时候, 这种说法似乎不成立。那么,为什么有这么多的交易者出现亏损呢?他们有共同的持续亏损的特征吗?为什么在大多数人 都赔钱的时候,总有一小部分人能够赚钱?同样的道理,是否赢家拥有输家没有的赚钱特点
15、?输家能否变为赢家?输家都 做了哪些赢家尽量避免的事情?更重要的是,赢家究竟做了哪些不同的事情? 因为绝大多数交易者都赔钱,所以,一定存在某些导致交易赔钱的共同点。通过此书,我将详细解释成功的交易者们与众 不同的地方,以及他们为什么能够不断地赚钱,在这个过程中,我还会回答前面提出的问题。了解成功交易的办法,同时 也需要了解如何避免亏损。不了解这点,就很难成为真正的赢家。我不单单只是指出交易者的弱点,还会帮助读者去克服 这些弱点,同时也会说明成功的交易者们在类似的情形下,是如何做出判断的。本书的目的,就是让读者了解成功交易者 的心理。 我们很难制定一张清单,列举交易成功的必要因素,但仍然有一些必
16、要条件:认真工作、经验、资本与纪律规范。虽 然绝大部分人都赔钱,然而如果知道如何掌握胜算,我相信,一般交易者都可以是赢家。刚开始从事交易时,很多最好的 交易者的表现也是惨不忍睹的。但是,他们最后仍然可以摆脱困境,走向成功。可以肯定的是,刚开始的时候,某些交易 者可能特别顺,不过,交易是一种必须经过多年磨炼才能精通的技巧。在磨炼过程中,交易者必须学习如何判断胜算的高交易者必须学习如何判断胜算的高 低低。删除胜算不高的机会;对于那些胜算很高的对象,应该集中力量,确实掌握机会。 我看过的与交易相关的书中,很多都把交易看成是一种简单的活动,认为任何人只要阅读这些书,就可以获得快乐。 实际的情况并非如此
17、,阅读确实有帮助,经验却是更好的老师阅读确实有帮助,经验却是更好的老师。根据我的看法,提高交易技巧的最好方法之一提高交易技巧的最好方法之一,就是改正 过去的错误。书很容易告诉一位交易者如何正确进行交易,教他们如何挑选风险最低而胜算最高的机会。可是,这些书却 不能告诉你处理亏损的正确心态,也不能有效教你如何控制交易过程中可能产生的情绪。唯有投入真正的钞票,你才会感 觉到痛苦,让你出现一些不正常的行为。模拟交易确实有一些帮助,但只有让资金承担真正的风险,才能学习如何处理情如何处理情 绪与风险绪与风险。模拟交易的过程中,很多人的表现都一板一眼,非常杰出;可是,一旦投入真正的资金,就再也看不见纪律规
18、范了,一切都走样了。 如果把交易看作是一种学习程序的话,最初几年一定会发生无数的错误。这些错误很重要,因为只有当你察觉错误之 所以是错误的时候,才能专心去改正错误,避免重复犯错。如果能够删除不当的交易,绩效显然会变得更理想。我们必须 判断什么是不当的交易,风险或报酬比率过高的交易,就是不当的交易,而不论实际结果是赚或是赔。某些交易机会的风险 太高,不值得冒险。如果你希望成为一位绩效非常稳定的交易者,就只能接受那些风险偏低,相对于潜在的回报而言的机 会。 阅读本书的过程中,读者可能会发现,我经常重复强调一些主要的观点。这不是因为编辑希望扩大篇幅,而是因为某 些观点必须经过不断重复才能铭记在读者心
19、上。本书可以帮助读者判断各种不同类型的交易机会,培养获胜的交易方法。 如果你现在正因为交易亏损而烦恼,本书可以帮助你弄清亏损发生的原因,帮助你克服这些错误。本书可以帮助你判断什 么时候应该交易,什么时候不应该交易。本书也可以告诉你如何制定交易与资金管理计划;这些计划非常重要,几乎是交易成 功的必要条件之一。交易计划不需要特别详细,但是每位交易者都应该有一套。 本书讨论的主题,最初是针对商品交易者的,但内容经过扩大之后,也同时适用于股票交易者。所以,本书提到的市 场,通常是泛指商品与股票而言。交易就是交易,不论对象是 IBM 、雅虎股票,或是猪肉、SP500 期货指数,基本上都相 同。可以肯定的
20、是,交易对象不同,规则也难免有差异,例如:保证金、信用扩张程度、电脑软件、合约到期时间、涨停 板等,但只要你擅长某种交易工具,就很容易触类旁通。虽然本书主题有些偏向短线交易,但基本宗旨是:帮助各种类型 的交易者,包括:初学者与有经验的交易者,也包括:当日冲销者与长期投资人。 - 9 - 什么是高胜算操盘?什么是高胜算操盘? 所谓高胜算操盘,我定义为风险或报酬比率偏低的交易。历史统计测试资料显示,这些交易在既定的资金管理参数设 定之下,能够提供正数的期望报酬。最好的交易者之所以进行交易,是因为他们掌握很好的胜算,而不只是因为单纯的交 易冲动。他们进行交易只有一个目的:赚钱,而不是满足赌博心理。一
21、般来说,高胜算操盘机会,应该顺着市场的主要趋势 方向。如果市场处于涨势,交易者应该等待行情拉回、并成功测试下部支撑之后进场做多。在上升趋势的拉回走势中,放空也 可以获利,但属于胜算较低的机会,应该尽量避免。高胜算操盘者知道什么时候应该认赔,也知道什么时候应该继续持有获 利部分。交易者不应该太急着获利了结;如果每笔失败交易的损失积累到 500 美元以上才出场,而每笔成功交易都在获利 100 美元就急着出场,恐怕不是合理的做法。除了让成功交易继续获利之外,知道什么时间应该获利了结也很重要。很多 笨拙的文易者经常转胜为败,因为他们不知道什么时候应该获利了结,或者根本没有设定出场的原则。请注意:出场的
22、重 要性往往胜过进场,因为出场才是决定输底的关键。如果交易者随意建立部位,但只要采用适当的出场法则,或许还是可以 成为赢家。 虽然顺着趋势方向进行交易的胜算较高,但尝试猜测行情头部或底部的交易绩效往往也很不错,前提是,交易者必须 精通价格形态判断,而且知道什么时候应该出场。如果你打算猜测既有趋势什么时间将结束,判断错误的情况总是很多, 所以你必须断然承认自己的判断是错误的。如果能够成功的判断行情头部或底部,通常获利很可观;因此,这类交易的综 合绩效也可能很不错。总之,交易交易风风格究竟如何,并不是十分重要的;只要具格究竟如何,并不是十分重要的;只要具备严备严格的格的纪纪律律规规范,制定明确的交
23、易策略与范,制定明确的交易策略与资资 金管理金管理计计划,就能划,就能够赚钱够赚钱。 。 想成想成为为高高胜胜算的交易者,就必算的交易者,就必须须有一套交易有一套交易计计划。划。这这套套计计划包括交易策略,更重要的,必划包括交易策略,更重要的,必须须知道如何管理知道如何管理风险风险, ,本书会帮 助交易者了解如何制定适当的交易计划,熟悉所需要具备的技巧与工具。由于每个人的交易风格多少都有些差异,所以不 可能有一套适用于每个人的完美交易计划。每个人都应该根据自己的个性与习惯,制定一套最恰当的计划。计计划制定之后,划制定之后, 最困最困难难的部分就是完成(的部分就是完成(执执行?);行?);可是,
24、很多交易者却懒得花时间制定计划,就直接进行交易。 成功交易者的特点成功交易者的特点 原则上,能够赚钱的交易者不只是在市场开盘期间认真工作,事前与事后的工作也同样重要。实际进行交易之前,他 们已经知道自己准备针对哪些市场进行交易,而且清楚每种市场之下的应对策略。他们耐心等待预期中的市场出现,然后 立即进场,一旦察觉自己的判断错误,就立即出场。他们挑选一些趋势明显的市场或个股,耐心等待折返走势提供的进场机 会。他们不会认为自己的判断比市场高明;他们只是被动接受市场提供的机会。他们能够完全控制自己的情绪,永远都聚精会 神,不会同时进行太多不同的交易,交易不应该过度频繁。 成功交易者具备下列特点:成功
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