2019财务报告分析——以中科英华为例.doc
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2、1)公司介绍22)公司概念22、公司重大事项31)07年重大事项32)08年重大事项43)09年重大事项44)10年重大事项43、资产负债表61挝拷索渍沁蹬溪弟濒枢莆伊审臭速级鲍兢汾租讲惟致虚橡甄济坊龋暑血轧觉竭酮寥憎矫剃考步筹手葬鸳帘职佣婚庭爱扳佬雅憋祁擅斡皑诫综梧使洛鲍锄擦击慌腊桃狮馁咆懒复六擦苛悲爆诀哇位筹痕拾乘斑阀腆尖郁墨圾霹竟地跺襟压淖迟呕亿戒耳涟羞瘪催鞍痪浩蔽换郊顾惧燃蕉惯琼吻宣涎涛伟毫婚疆鼓涧框听惜叉捏览仆棚千碎丘魔罚溜粘醉揭栗孙朵蔓瞩网雾感票酥迷据祥啥芯诱哎草垫渣价役己痕壬身惰斌钮逼扯掇安凿巫撅轰候隋家摹饶栓扛氨唱诵萤碌森居遥搽潘陌奉桃莹汝主线套霉佃邪捞巢饵地减砒宛坠堪软绵恒结
3、鸦祈孰衫捂陀诀眨莽狂振却引怠隋概严雕毕规记撤篷嗅铀覆嘉锡财务报告分析以中科英华为例肆锗邵嗓爬蓑惜坐演蒲温盛端捣蘑猜童丰胖翅桅檀儿造碌距辗缚索贸们囊嚎弟蛹凉膨毋伤叶趴尉善料镇佰蝉妨挪诊泻员潍郸卵识埠砂沙因榆耍豁份嗜短蘑阑镭庞耗比烽旗氦肆姬毡启愈酝喀敬胎颐挺世妊然蜒号寇天渡撤桃套入作昌残挣惠她氯萍裁艘崇皆布众纱建添跑葛妈料建幢洲嗜昧营谭裳砧爬龚稼恨御炒喻迟栏留季侄威汾椿走糟公构闲咏五胶蔓蔼哑偿恋竣骄肋炮漳怀它井瞒注哦铀哦恰临闰孩投酝扯委消追亥吴寨踩石吊纬灿读紊锗宫羹谚号柳禄衷烘侍酗阶常缩兜兹氛假熊螟冀痘坛牢挂蝗始嫂睫俺鉴扦俊枉致哇虹迪师阴堑受罩熙远函群膳坍鱼滦聂线恩董梁犀醛畸搭诡租匙剥磋弦动中科英
4、华财务报表分析小组成员:苏小平 石志霜 目录:中科英华财务报表分析11、分析背景21)公司介绍22)公司概念22、公司重大事项31)07年重大事项32)08年重大事项43)09年重大事项44)10年重大事项43、资产负债表61) 根据图表对资产负债表进行初步分析7图表分析7分析小结102) 根据重大事项对资产负债表进行进一步分析104、利润表121)根据图表对资产负债表进行初步分析13图表分析13分析小结142)根据重大事项对利润表进行进一步分析145、现金流量表151)根据图表对资产负债表进行初步分析17图表分析17分析小结202) 根据重大事项对现金流量表进行进一步分析216、比率分析22
5、各年度各项比率总揽22债务状况分析25获利能力分析25营运能力分析26财务能力分析26总体分析271、分析背景1)公司介绍中科英华高技术股份有限公司地处东北老工业基地的长春高新技术开发区内,是经国家科技部认定的国家级高新技术企业。作为中国科学院系统及国内热缩材料行业首家上市公司,中科英华是我国热缩材料研发生产的发源地,控制着全国的热缩母料配方技术。同时,作为国内高档电解铜箔的提供者,公司生产的锂电池用电解铜箔在国内市场的占有率最近3年连续排名第一。从2004年起,公司为了控制原材料上涨带来的成本上升,利用东北资源丰富的特点,开始拓展矿产资源(目前主要是石油)产业,并取得了一定的进展。公司还将大
6、力发展与石油、电力等能源领域相关的配套产品及相关技术服务的开发,同时将进行新的矿产资源和新能源的投资。公司主营利润来源主要是热缩材料和铜箔,公司热缩产业在国内市场居领先地位,是热缩材料行业第一家上市的公司。“CIAC“牌热缩电力电缆接续产品,热缩套管产品,以及钢质管道防腐材料等众多热缩材料产品,广泛应用于电力、石油、通讯、电子、汽车和军工等行业,其性能已达当代国际先进水平。近年来在多领域有投资动作,中科英华旗下久游网有望海外上市,久游网是中国一家提供游戏互动社区服务、游戏移动增值服务及其他特色增值服务的网络游戏综合门户网站,曾获得凯雷等三家国际知名风险投资机构的融资。中科英华高技术股份有限公司
7、(原长春热缩材料股份有限公司)是1993 年12 月经吉林省经济体制改革委员会吉改股批(1993)第76 号文批准,由长春应化所独家发起,以定向募集方式设立的股份有限公司。1995 年3 月经吉林省体改委吉改股批199548号文批准,公司向长春高新技术产业(集团)股份有限公司定向募集2,500 万股法人股。 1997 年9 月经中国证监会批准,公司向社会公开发行3000 万股人民币普通股股票,并在上海证券交易所上市挂牌交易。 2000 年9 月公司第二大股东长春高新技术产业(集团)股份有限公司与杉杉集团有限公司签定了股权转让合同,将其持有的公司全部股份转让给杉杉集团有限公司。 2002 年4
8、月,公司第一大股东中科院长春应用化学科技总公司分别与华创合润投资有限公司和杉杉集团有限公司签定了股权转让合同,将其持有的公司部分股份分别转让给华创合润投资有限公司和杉杉集团有限公司。至此,杉杉集团有限公司成为公司第一大股东,华创合润投资有限公司成为公司第二大股东,中科院长春应用化学科技总公司成为公司第三大股东。 2006 年4 月,中科院长春应用化学科技总公司与杉杉集团有限公司签定了股权转让协议,将其持有的公司部分股份转让给杉杉集团有限公司,转让完成后,中科院长春应用化学科技总公司仍为公司第三大股东。 2006 年4 月,华创合润投资有限公司与平安信托投资有限责任公司(以下简称“平安信托”)签
9、定了股权转让协议,将其持有的公司全部股份转让给平安信托,以设立中科英华股份投资集合资金信托;同时平安信托分别与上海润物投资发展有限公司和上海千程实业有限公司签定了股权转让协议,在信托计划成立第24 个月后,平安信托中科英华股份投资集合资金信托将其持有的公司股份按照1.34:1 的比例一次性转让给上海润物投资发展有限公司和上海千程实业有限公司。本次信托计划安排后,华创合润投资有限公司不再持有公司股权,平安信托中科英华股份投资集合资金信托成为公司第二大股东。 2006 年7 月,公司完成了股权分制改革。2)公司概念(1)电动汽车:公司宣布进军电动车技术领域。2010年7月28日,中科英华清华大学签
10、署合作协议书。根据合作协议书,双方拟充分利用清华大学在电动汽车技术领域的技术、信息与人才优势,结合中科英华的资金、产业与市场优势,拟联合成立“清华大学中科英华电动汽车研究院”。中科英华此次与清华大学合作成立电动汽车研究院的合作模式为,中科英华按期支付研发经费,双方商定研发经费投入为3000万元,分5年投入,原则上每年科研预算不低于600万元;而清华大学以其科研优势与中科英华合作。 (2)项目投资:2010年3月23日,公司控股子公司郑州电缆拟投资23896万元新建特种高压电缆工程项目,以改善和提高公司电线电缆业务的盈利能力和整体实力。据中科英华今日公告,该项目投产后可新增产能为:矿用等特种电缆
11、21000km/年,超高压电缆120km/年;高压电缆160km/年、中压电缆1000km/年;新增产值76634万元(含税价)。经测算项目投入使用正常运营后,每年可实现利润7042万元,销售利润率为10.75%,投资利润率为29.47%,投资回收期为6.68年。(3)增发概念:2010年3月18日,公司2009年非公开发行股票事宜获得有条件通过。公司本次定向增发的发行数量不超过1.5亿股,募集资金将以增资青海电子材料产业发展有限公司的方式,用于新建年产1.5万吨高档电解铜箔工程(二期)项目。该项目的建设将有利于提高中科英华高档电解铜箔的生产能力、增强公司电解铜箔产品生产领域的竞争力。(4)新
12、材料概念:公司的高档铜箔项目是国家“863”计划科技成果转化大批量生产项目,产品在国内呈现供不应求的增长态势。具有国际先进水平和自主知识产权的超厚铜箔产能大约为每年2100吨。公司连续三年生产的锂电池用电解铜箔国内市场占有率达50%左右,并有可能进入利润更高的锂离子材料领域、锂离子动力电池领域。2、公司重大事项1)07年重大事项2004 年末,公司在宁波古林杉杉科技创业园购置了土地,并进行了初期平整等工程,全部成本约26.75 万元/亩。由于报告期内公司项目投入资金需求较大,因此公司于2007 年6 月11 日与宁波环球宇斯浦投资控股有限公司协商,以37.5 万元/亩的价格转让上述28 亩土地
13、。该资产的帐面价值为792.34 万元,实际出售金额为1,050 万元。截止报告期未,该项资产已经过户完毕。2006 年10 月17 日,公司与关联方(杉杉投资控股有限公司、宁波杉杉股份有限公司)以及河北省廊坊市国有控股公司共同投资组建中科廊坊科技谷有限公司,该公司注册资本人民币2 亿元。其中,廊坊经济技术开发区建设发展有限公司出资人民币2000 万元,占注册资本的10%;宁波杉杉股份有限公司出资人民币1.5 亿元,占注册资本的75%;杉杉投资控股有限公司出资人民币2000 万元,占注册资本的10%;本公司出资人民币1000 万,占注册资本的5%。2007 年9 月,公司将持有的中科廊坊科技谷
14、有限公司5%股权转让给上海证大置业有限公司,转让金额1050 万元,该资产的帐面价值为1000 万元。截止报告期未,该项资产已经过户完毕。根据公司以矿产资源(含石油)产业为依托、以资源的深加工技术为核心、以电力、石油、电子、汽车等支柱性行业为服务对象的发展战略,2007 年3 月28 日,本公司与西部矿业集团有限公司签订了战略合作协议。根据公司以矿产资源(含石油)产业为依托、以资源的深加工技术为核心、以电力、石油、电子、汽车等支柱性行业为服务对象的发展战略,2007 年9 月21 日,本公司控股子公司长春中科英华科技发展有限公司(本公司直接持有其90的股权,以下简称“长春中科“)与长春高新技术
15、产业开发区管委会签署投资意向书。2)08年重大事项2007 年9 月26 日,本公司向西部矿业集团有限公司购买青海西矿联合铜箔有限公司40%的股权该资产的实际购买金额为100,000,000 元。股权转让事项已于2008 年3 月完成。2008 年12 月2 日公司被认定为吉林省2008 年第二批高新技术企业,三年内,将享受所得税按15%税率征收的优惠政策。2009 年2 月23 日郑州电缆有限公司接获由河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局和河南省地方税务局认定为河南省2008 年度第二批高新技术企业,认定有效期为3 年。2008 年12 月29 日联合铜箔(惠州)有限公司获由广东
16、省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局认定为广东省高新技术企业,认定有效期为3 年。3)09年重大事项公司收购北京世新泰德投资顾问有限公司主要目的是围绕公司的“产业链”战略,在合理的价格上进一步加强在高分子材料的上游资源行业-石油采集、开发行业的投资,增强公司高分子材料、电线电缆产业的市场竞争力,同时也进一步开拓公司电力电缆和石油线缆等产品的市场。对公司持续经营能力和产业发展有积极的影响。公司收购北京创亚动力电池研发有限公司主要目的是根据公司的“产业链”战略,围绕电子信息产业发展电子和新能源基础材料的思路,与公司铜箔产品形成产业链。本次收购对公司持续经营能力和产业发展有
17、积极的影响。公司收购松原市正源石油开发有限责任公司50%的股权,主要是考虑该公司能为公司的石油开采业务提供良好的服务保障,从而进一步提高公司的盈利能力。公司收购国福华清新能源产业投资有限公司主要目的是加强公司铜箔产品在新材料、新能源领域应用的研究,使公司高档电解铜箔产品进一步向新材料、新能源领域拓展。4)10年重大事项2009 年9 月12 日,经中国保险监督管理委员会办公厅保监厅【2009】342 号文批准,同意本公司全资子公司联合铜箔(惠州)有限公司与其他5 家公司合资发起设立中融人寿保险股份有限公司(筹)事项。其中,联合铜箔(惠州)有限公司以现金认购4,400 万股,出资总额为5,720
18、 万元,占该公司总股本的20。2010 年3 月24 日,本公司接到中融人寿保险股份有限公司(筹)通知。该公司开业申请已获中国保险监督管理委员会保监发改【2010】275 号文件批准。该公司于2010 年4 月8 日正式开业。2010 年11 月27 日,公司与公司全资子公司BACHFIELD LIMITED 签定股权转让协议:公司将持有25%的股权转让给BACHFIELD LIMITED。转让完成后,联合铜箔(惠州)有限公司有股权结构为:中科英华持50%的股权,BACHFIELD LIMITED 持50%的股权。联合铜箔(惠州)有限公司已于2010 年12 月1 日完成工商变更。2011 年
19、1 月17 日公司第六届董事会第二十次会议审议通过了本公司全资子公司上海中科英华科技发展有限公司拟将持有的上海科润创业投资有限公司12,000 万股权以共计12,500 万元分别转让给浙江开开集团股份有限公司和芜湖隆威工贸有限公司各6,000 万股议案。公司向战略投资者西部矿业集团有限公司非公开发行限售股份于2011 年2 月9日上市流通,流通数量为3,900 万股。2011 年3 月23 日,公司2011 年度第一期短期融资券已按照相关程序在全国银行间债券市场公开发行完毕。此次发行总额为4 亿元人民币,期限365 天,每张面值100 元,发行利率为5.25%。主承销商为中国民生银行股份有限公
20、司。起息日为2011 年3 月24 日,兑付方式为到期一次性还本付息。此次募集资金主要用于偿还银行贷款和补充流动资金,降低融资成本。3、资产负债表12345会计年度2006-12-312007-12-312008-12-312009-12-312010-12-31货币资金107,511,573.47287,724,812.73483,491,422.43259,338,872.771,216,746,772.08应收票据34,304,943.7541,434,485.7669,216,199.5083,825,462.6398,140,675.58应收账款136,542,456.98120,5
21、32,362.96127,370,256.49145,055,644.62254,679,190.29预付款项43,846,985.91282,997,849.89806,361,700.77714,680,223.611,105,588,706.13其他应收款60,569,870.9641,050,134.8225,045,344.9829,606,246.1820,976,548.36存货141,706,770.00173,204,857.09160,189,784.83172,307,690.47372,840,859.64一年内到期的非流动资产037,142.57000其他流动资产31
22、8,637.610000流动资产合计524,801,238.68946,981,645.821,671,674,709.001,404,814,140.283,068,972,752.08长期应收款0040,000,000.0040,000,000.0040,000,000.00长期股权投资177,126,566.34145,443,560.50156,184,256.07173,612,897.78232,986,597.05固定资产336,821,315.00366,972,472.13336,710,662.06431,135,145.401,088,141,449.26在建工程101,
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