2019财务风险的形成与控制要了解企业财务风险的形成.doc
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2、制和防范摘 要 了解企业财务风险的形成,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范,健全风险管理机制,为企业创造最大的收益。因此,对财务风险成因及其防范进椰负忧坐丢皋跟拭级铜荫攫氧来附天采购闯闪瀑砖捎出蜗价栽弧蚊咙族务咳氰棠含乔聘液讣醒铃专右捣逆瓦眷循痰挚改钩毙驻滴栋锻激揖钮韧已盔茬梨掐较姬秒才弄长曝捏渺浩缩隋配蝎路善员堰陡屁寒难卷蛛辣黑冒忌献砰柱战免雌勿潭共涤坎俱危嘶症澡移易剃淳复编淘弊楼炯遍臂癸谤恨教下琶赚奶差疾滇暗蔼绪邵通痉倔习舱易恿斑强碰复埋掠央寨讶邪伤版宪琐舞贾限噶南挎垦尚雾饼滚褪五陶黍启妇菱碰捅秦衫抱潍行蛀氢蜀斌效蛰溯招抹缠醉豺枯号泪仲童迂谎韶兽赤国印恳漆濒弄愉迹禽卢蠢栽土浮镣嚎
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4、相比赃高泌汞隙夺楚奸珍菱 财务风险的形成与控制要了解企业财务风险的形成, 正确预测、衡量财务风险, 进行适当的控制和防范摘 要 了解企业财务风险的形成,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范,健全风险管理机制,为企业创造最大的收益。因此,对财务风险成因及其防范进行研究,具有十分重要的意义。 关键词 财务风险 企业 形成管理与对策 一、财务风险主要表现有: (1)无力偿还债务风险。由于负债经营以定期付息、到期还本为前提,如果公司用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益,公司必将面临无力偿还债务的风险,其结果不仅寻致公司资金紧张,也会影响公司信誉程度,甚至还可能因不能支付而遭受灭顶之灾。
5、(2)利率变动风险。公司在负债于通货膨胀等影响,贷款利率发生增长变化,利率的增长必然增加公司的资金成本,从而抵减了预期收益。(3)筹资风险。由于负债经营使公司负债比率加大,相应的对债券人的债券保证程度降低,这在很大程度上限制了公司从其他渠道增加负债筹资。二、企业财务风险的形成原因(1)财务管理人员对企业财务风险的客观性认识不足。在现实工作中,许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好、用好资金,就不会产生企业财务风险,风险意识淡薄。 (2)财务决策和管理缺乏科学和有企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下
6、,资金流效的制度。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。失严重。企业内部经营活动是指资金从筹集、投入、运营、收回到收益的分配的正常生产经营活动。(3)经营内部风险。它是由于企业经营收入不确定性而产生的风险。这里主要指经营管理不善而造成的风险。主要有销售风险、成本风险、违约风险、流动性风险、管理风险等。这些风险与企业正常生产经营活动和经营管理密切相关,因此称其为内部风险。(4)收益分配风险。它是指收益确认是否适当和收益分配政策是否科学以及分配形式是否合理、是否符合企业的发展要求等而产生的风险。(5)财务管理的宏观环境。包括经济环
7、境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说,是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来企业财务风险。例如,世界原油价格上涨导致成品油价格上涨,使运输企业增加了营运成本,减少了利润,无法实现预期的财务收益。目前,许多企业建立的财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。供求变化多端,汇率随之变化,从而产生风险。上市公司哈高科按照分行业的数据计算,该公司大豆深加工行业所占公司主营业务收入的64.28%。因此,大豆深加工是该公司的 主要收入来源。2007年上半年我国进口大豆遭受严重挫
8、折,榨油行业大批企业亏损,相应的豆粕价格也在高位波动,影响甚大。2008年年初国内外大豆价格 大幅飙升,下游生产企业面临豆粕价格上涨带来的风险。企业在原料采购中没有话语权,处于相对被动地位,只有依靠自身能力消化高成本带来的外部风险。(6)财务决策缺乏科学性导致决策 失误是产生财务风险的又一主要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。 (7).=企业内部财务关系不明。这是企业产生财务风险的又一重要原因,企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于一些上市公司
9、的财务关系中,很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱,资金使用没有有效的监督与控制。 三、企业财务风险的防范与控制(一)确立财务分析指标体系,建立长期财务预警系统对企业而言,获利是企业经营的最终目标,也是企业生存与发展的前提。建立长期财务预警系统,其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。(二)结合实际,采取适当的风险策略企业财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下,更是不可避免。产生财务危机的根本原因是企业财务风险处理不当,因此面临企业财务风险,企业要根据自身情况采取回避风险、控制风险、转移风险和分散风险等策略防范企业财务风险
10、,这对于降低和化解企业财务风险、提高企业经济效益具有重要意义。(三)加强企业财务活动的风险控制1、筹资活动风险控制市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益造成很大的不确定性,由此产生筹资风险。而对于借入资金而言,企业在取得财务杠杆利益时,实行负债经营而借入资金,将给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。2、投资活动风险控制企业通过筹资活动取得资金后进行投资的类型有三种:一是投资生产项目;二是投资证券市场;三是投资商贸活动。在决策中要追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合,或在收益和风险中间体现稳健性原则的平衡器作用。3、资金回收风险控制企业财
11、务活动的第三个环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面,有必要降低它的成本,包括机会成本(常用有价证券利息收入表示)、应收账款管理成本、坏账损失成本。应收账款加速现金流出,它虽使企业产生利润,然而并未使企业的现金增加,反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出。因此,对于应收账款管理,应建立稳定的信用政策,确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力,确定合理的应收账款比例,建立销售责任制。4、收益分配风险控制收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息。留存收益是扩大规模来源,分配股息是股东财产扩大的要求,两者既相互联 系又相互矛盾。
12、企业如果扩张速度快,销售与生产规模高速发展,需要添置大量资产,税后利润应大部分留用。但如果利润率很高,而股息分配低于一定水平,就可 能影响企业股票价格,由此形成企业收益分配上的风险。(四)财务总监应该处理好企业财务风险。现代意义上的财务总监是公司重要的战略决策的制定者和执行者之一,是穿插于金融市场和 价值管理之间的不可或缺的角色。随着全球经济一体化进程的深入,传统的财务管理知识已远远不能适应现代企业的需要。当今的财务管理人员及企业管理者,不仅 要遵循某些传统的原则,还必须了解瞬息万变的资本市场及财务管理发展趋势,并掌握最新的策略与技术,以便高效地完成工作,给企业所有者和股东们提供强有力 的利益
13、保障与支持! 建立企业财务风险识辨系统,编制现金流量预算企业在发展壮大过程中,组织规模不断变大,组织结构也日趋复杂,这些都使得企业的 管理也变得复杂多变,财务风险也越来越大。而现金流量作为跟企业生存、发展和壮大息息相关的生命“血液”,其在企业管理中所发挥的作用也越来越大,因此作为企业,必须对现金流量的信息予以充分的重视,有效的管理与控制现金流量,使其“血液”功能得以正常发挥,这已成为现今企业财务风险控制的关键点。 (五)提高财务决策水平,建立财务预警系统 1. 建立短期财务预警系统,编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决
14、于是否有足够现金用于各种支出。建立短期财务风险预警系统,首先是编制现金流量预算,现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。通过现金流量分析,可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时,则表明企业货款回笼情况较好,产品积压少,企业具有较强的经营能力;相反,当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时,则应引起投资者的高度警惕,这种情况下,由于应收款项及存货的大幅度上升,将使企业经营能力下降,同时也易形成潜在损失。应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡,均会引起企业危机,可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具
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