股市真经ppt课件.ppt
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1、股市真经,1,国泰君安福州杨桥东路 2012年11月,前言:投资前先分析自己,1,成功的投资是简单的,但实现起来不容易 2,投资需要大量艰苦的工作、训练和时间投入和其他事业是一样的 3,任何人都需要建立符合自己性格和实际情况选择自己的投资方式(中线投资和短线投资),中长线投资重要的是公司,当一家公司做的好时,它的股票往往也跟着上涨;当公司处 于困境时,它的股票也会表现不佳。 在短期内,股票价格受到大量与公司潜在价值毫无关系的因 素影响而波动。坚定地提倡关注公司的长期表现,因为 短期的价格运动是完全不可预测的。,短线投资重要的是交易系统,1,由于短线时间较短,因此需要考验一个人的综合判断,决策和
2、执行力。 2,需要有自己的交易系统,不断磨炼升华 3,对两市个股相对比较了解,一个龙头的启动,可很快对其热点,热度进行判断 4,资金管理要求高,短线不确定强,赚到的钱很容易回撤,投资成功需要智慧,1,成功的投资意味着你要有与众不同的智慧。 2,任何公司的投资价值都永远存在着互相冲突的看法和见解, 3,作出最好投资的公司往往选择的是冲突最厉害的意见。 4,任何交易方式都有它的优缺点,但交易前必须保证保本,或者进入时亏本概率低。 5,投资成功依赖个人的原则,不管别人是否同意 你的投资观点,1.做好你的功课; 2.寻找具有强大竞争力优势的公司; 3.拥有安全边际; 4.长期持有; 5.知道何时卖出,
3、第一章 中长线成功投资股市的五项原则,做好你的功课,除非你知道这家公司里里外外的详细情况,否则你就不应当 购买这只股票 这就需要:1.发挥你对会计学的理解,以便你自己在决策时 能确切知道一家公司所处的财务状况;2.花时间把年度报告 从封面读到封底,并且浏览过去的财务报表,检验行业内的 竞争者;3.你花时间做研究产生的想法需要一个冷却的阶段, 如果你是一个真正的长期投资者,在你全面的投资过程中, 冷却阶段能使你避免一些会导致恶果的行为。,寻找具有强大竞争优势的公司,竞争优势可以保护一小部分公司在很多年中保持平均水平之 上的利润率,这些公司常常是最好的长期投资对象。 一家公司是怎样设法使竞争者无路
4、可走,从而使自己获得丰 厚利润?如果你能回答这个问题,你就能发现这家公司竞争 力优势的源头了。,拥有安全边际,需要有足够的耐心,等待股票出现相对他们公平价值有较低 折扣的价格机会,对于我们来讲不赚钱比损失已拥有的金钱 痛苦要小得多 探索股票估值的一个简单路径就是看该股票的历史市盈率 你为该公司每一元收益所要支付的价格要考察过去10年 或者更长时间 要证明今天的价格是合理的,你必须对该公司 的前景有足够的信心,长期持有,永远不要忘记,买股票是一个重大的购买行为,并且你要把 它当作重要的投资行为来对待。 短期交易的这些费用如果合计起来,包括税收和佣金,会给 你的投资业绩造成不可逾越的障碍。,知道何
5、时卖出,知道何时卖出一只股票,比知道何时买入股票更重要。 股价长期运行的表现,很大程度上取决于公司未来现金流的 变化-这和股价过去两周或一个月的表现没没有什么关系。 应该考虑的五个问题:1.你是否犯了某个错误?2.基本面已经 恶化了吗?3.股价是否已经高出它的内在价值太多?4.你的这 些钱有更好的投向吗?5.你在一只股票上有太多的投资吗?,第二章 中长线投资七个应当避免的错误,1.虚幻的目标 2.相信这次与以往不同; 3.陷入对公司产品的偏爱; 4.在市场下跌时惊慌失措; 5.试图选择市场时机; 6.忽视估值 7.依赖盈利数据做分析,虚幻的目标,你的投资组合如果充满了风险,换句话说,如果每次投
6、资都 是建立在虚幻的目标之上,就必然导致投资灾难。 在一家公司刚刚起步的时候,要预测它是否是下一家微软公 司,这是很困难的。 小的成长股经过长期持有之后是收益最差的那类股票,此外 ,很多小公司除了挥霍资金,几乎从未做任何事情,最终很 多这样过的公司走向了破产。,相信这次与以往不同,在华尔街最昂贵的教训就是“这次与以往不同”。历史不断的 重演,泡沫还要破裂,不了解市场历史是一个重要的障碍 你必须成为市场学生才能弄清楚股市的未来。任何时候你听 到某人说“这次与以往不同”,请你关掉电视散步去吧。,陷入对公司产品的偏爱,这是投资陷阱中最容易陷进去的一个。 好的产品并不必然转化成利润 尽管好的技术和产品
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