九部分证券投资技术分析.ppt
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1、第九部分: 证券投资技术分析,张玉智 长春工业大学 ,第一讲 技术分析基本理论 一、技术分析的假设条件,(一)市场行为涵盖一切信息,第一讲 技术分析基本理论 一、技术分析的假设条件,(二)证券价格按趋势移动,第一讲 技术分析基本理论 一、技术分析的假设条件,(三)历史会重演,第一讲 技术分析基本理论 二、技术分析的四大要素,价格,第一讲 技术分析基本理论 二、技术分析的四大要素,成交量,第一讲 技术分析基本理论 二、技术分析的四大要素,价格变动的时间跨度,第一讲 技术分析基本理论 二、技术分析的四大要素,价格波动的幅度,第一讲 技术分析基本理论 三、道氏理论,道氏的假设: 期货价格受3种可以区
2、别的周期运动所指导 1.日常波动 2.次级运动 3.主要趋势,第一讲 技术分析基本理论 四、技术分析的注意事项,基本分析和技术分析相结合,第一讲 技术分析基本理论 四、技术分析的注意事项,多种方法相结合,第一讲 技术分析基本理论 四、技术分析的注意事项,量价分析相结合,第一讲 技术分析基本理论 四、技术分析的注意事项,趋势研究和顺势而为相结合,第二讲 K线图分析 一、K线及其构成,K线: 将期市中每一时间段的开盘价、收盘价、最高价和最低价用粗线或细线的方法记录下来,画成蜡烛样的图形,用其阳或阴来表示开盘价和收盘价之间的关系,第二讲 K线图分析 一、K线及其构成,阳线: 1.收盘价高于开盘价 2
3、.一般用空心线或红线画出 3.低开高收 4.多方即买方占优势,开盘价,收盘价,最低价,最高价,上影线,下影线,实体,第二讲 K线图分析 一、K线及其构成,阴线 1.收盘价低于开盘价 2.一般用实心线或黑线画出 3.高开低收 4.空方即卖方占优势,收盘价,开盘价,最低价,最高价,上影线,下影线,实体,第二讲 K线图分析 二、K线种类,光头光脚的阳线,光头光脚的阴线,上涨行情 买方占上风 注意反转,盘上行情 波动有限 次序: 阳线后 阴线后,盘跌行情 波动有限 次序: 阳线后 阴线后,下跌行情 卖方占上风 注意反弹,第二讲 K线图分析 二、K线种类,上影阳线,上影阴线,上影 大阳线,上影 中阳线,
4、上影 小阳线,上影 大阴线,上影 中阴线,上影 小阴线,第二讲 K线图分析 二、K线种类,下影阳线,下影阴线,下影 大阳线,下影 中阳线,下影 小阳线,下影 大阴线,下影 中阴线,下影 小阴线,第二讲 K线图分析 二、K线种类,平盘十字线,上下影平盘线,昨收盘高于今收盘,昨收盘低于今收盘,上影 平盘线,下影 平盘线,第二讲 K线图分析 二、K线种类,典型平盘线,上下影平盘线,升跌转换型 全日1价 涨停板,升跌转换型 全日1价 跌停板,下跌抵抗型,上升阻力型,第二讲 K线图分析 二、多日K线研判(上升行情),阳线三根型,阳线阶段型,等长三根,里长外短,收盘接近,空头时 多头时,第二讲 K线图分析
5、 二、多日K线研判(上升行情),点升型,上升抵抗型,上升行情告一段落的盘档末期,有回吐需求,收盘价比上日高,第二讲 K线图分析 二、多日K线研判(上升行情),上升中继型,上升跳空型,上升趋势,短线来回操作,抢购,惜售,踏空,第三讲 反转信号 一、头肩型,头肩顶,头肩底,第三讲 反转信号 二、M头和W底,M头,W底,第三讲 反转信号 二、圆形顶和圆形底,圆形顶,圆形底,第四讲 趋势线分析 一、基本趋势线,支撑线,压力线,第四讲 趋势线分析 二、趋势线的转变,压力线成为支撑线,支撑线成为压力线,第五讲 移动平均线 一、移动平均线的意义,优点 1.界定风险程度; 2.判断真正趋势; 3.增加可观利润
6、。,缺点 1.牛皮盘档时信号频繁; 2.凭经验判断最佳日数; 3.无法给出充分信心。,第五讲 移动平均线 二、移动平均线的种类,短期移动平均线 1. 3日移动平均线 5日移动平均线 10日移动平均线 15日移动平均线,中长期移动平均线 20日移动平均线 30日移动平均线 72日移动平均线 半年线 年线,第五讲 移动平均线 三、移动平均线的计算方法,简单算术移动平均数 1.计算N项平均数 2.前面减1项,后面加1项; 3.依次计算第三、四、N项的平均数。,加权算术移动平均数 1.给每日1个权数; 2.第1日价格乘以权数1,N日价格乘以权数N; 3.价格与权数乘积的总和除以权数总和。,第五讲 移动
7、平均线 三、移动平均线的计算方法举例,简单算术平均法的计算过程(一),第五讲 移动平均线 三、移动平均线的计算方法举例,简单算术平均法的计算过程(二),第五讲 移动平均线 四、移动平均线八法则,买入时机,卖出时机,第六讲 江恩规则,一、研判趋势 1.研究一个品种价格的平均数; 2.选择合约月份; 3.观察合约趋向指标是否与平均数一致。,二、单底、双底、三重底买入,平均数,合约,第六讲 江恩规则,三、按百分比买卖 1.高位下跌50%,买入; 2.低位反弹50%,卖出。,四、按三周上涨或下跌买卖 1.牛市:3周调整或下跌后买入; 2.熊市:3周反弹后卖出。,第六讲 江恩规则,五、市场分段运动 六、
8、按57点运动买卖 七、成交量 八、时间周期 1.趋势变化的日期 2.失去平衡的市场,九、牛市中趋势的变化 十、在高低点上移时买入,在高低点下移时卖出 十一、最安全的买卖点 十二、快速运动中的利润,第七讲 波浪理论 一、波浪理论的要素和基本形态,波浪理论的三要素 1.期价走势的形态 2.浪与浪之间的比例 3.完成某个形态需要的时间,波浪理论的形态 一个价格的波动周期,从“牛市”到“熊市”的完成,包括了五个上升浪和三个调整浪,总计八浪。 五浪:由、五个浪组成的波浪 三波:由、三个波组成的波浪。 见下图,第七讲 波浪理论 一、波浪理论的要素和基本形态,第七讲 波浪理论 二、各浪的基本特征及交易策略,
9、第一浪基本特征 很难辨认是上升浪开始还是下降趋势的小反弹 将其细分低一级五浪,第一浪交易策略 1.一般投资者仍停留在熊市思维中不敢建仓; 2.部分投资者抓住时机,采取行动; 3.尝试性建仓,不可满仓。,第七讲 波浪理论 二、各浪的基本特征及交易策略,第二浪的基本特征 1浪回调幅度为0.382或0.618水平,或更深; 呈“之”字型; 一般会出现W底、多重底。,第二浪的交易策略 1.一浪回调在0.618以上,则在0.5附近建立一定仓位; 2.回调超过0.618,则在0.3820.5之间买进的仓位在0.618以下设立止损位。,第七讲 波浪理论 二、各浪的基本特征及交易策略,第三浪的基本特征 具有爆
10、炸力; 最猛烈; 多种突破信号; 价格跳空,迅速推进。,第三浪的交易策略 1.讲究买入的位置; 2.眼明手快,果断敏捷; 3.突破第一浪顶时加码; 4.回调时加码; 5.不过早平仓; 6.持仓观望。,第七讲 波浪理论 二、各浪的基本特征及交易策略,第四浪的基本特征 1.回调至第三浪的0.382倍处; 2.以复杂面目出现; 3.在第三浪的第四小浪幅度内; 4.底不可低于第一浪的顶; 5.构造与第二浪不同,第二浪以简单形态完成调整,则第四浪以复杂形态完成,反之亦然。,第四浪的交易策略 1.在第四浪调整形态的底部边线买入; 2.在接近第一浪顶的地方附近买入。,第七讲 波浪理论 二、各浪的基本特征及交
11、易策略,第五浪的基本特征 1.可以再分5个小浪; 2.市场情绪和内在动力; 3.如果以失败浪的面目出现,则无法穿越第三浪顶就扭头向下; 4.比第三浪平和; 5.如果第三浪是延伸浪,那么第五浪的长度将与第一浪相同。,第五浪的交易策略 1.不再适合买入,可逢高派发; 2.出现跳空缺口并被补回,坚决平仓或做空。,第七讲 波浪理论 二、各浪的基本特征及交易策略,A浪的基本特征 1.常被认为是涨势的回撤,忽略了它可能是重要下降趋势的开始。 2.如果A浪不是一三浪结构运行,而是以五浪结构出现,那么在A浪可能会出现成交量在价格下跌时扩张的情形,市场会向下走出较远的距离。 3.市场下跌更加急促。,A浪的交易策
12、略 1.平仓获利; 2.放大假; 3.可以考虑建空仓。,第七讲 波浪理论 二、各浪的基本特征及交易策略,B浪的基本特征 1.以较轻的成交量出现; 2.永远只能以三个浪的结构出现,不可能再划分为低一级的五个浪; 3.有时出现牛市陷阱。,B浪的交易策略 1.末班车平仓; 2.坚决做空(下跌波浪相反)。,s,s,第七讲 波浪理论 二、各浪的基本特征及交易策略,C浪的基本特征 1.毁灭性的一浪; 2.跌幅最大; 3.杀伤力最强; 3.持续时间最长 4.伴有向下跳空缺口和巨幅阴线; 5.C浪的暴跌只有三浪组成。,C浪的交易策略 1.观望; 2.跌破A浪底做空。,s,第八讲 相对强弱指标,计算方法 1.一
13、般以14天为参数; 2.找出连续14天的收盘价; 3.用每一天的收盘价减去上一天的收盘价,得到一组数字; 4.正值用A,负值用B表示,用公式 RSI(14)=A(A+B),第八讲 相对强弱指标,第八讲 相对强弱指标,RSI的用法 1.头部与底部的研判; 2.图形形态研判; 3.背驰信号; 4.交叉信号; 5.强弱区,第八讲 相对强弱指标,第八讲 相对强弱指标,RSI的优点 1.较早发现头或底; 2.长中短线操作都可用; 3.容易判定强弱势头。,RSI的缺点 1.复杂,容易主观判断; 2.在80以上和20以下容易发生钝化现象; 3.背驰难以事前确认。,第八讲 相对强弱指标,第九讲 腾落指数(AD
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