+好资料107趋势线在股票操作技术分析中的应用体会.doc
《+好资料107趋势线在股票操作技术分析中的应用体会.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《+好资料107趋势线在股票操作技术分析中的应用体会.doc(20页珍藏版)》请在三一文库上搜索。
1、趋势线在股票操作技术分析中的应用体会 趋势线在股票操作技术分析中的应用体会http:/第一节 趋势线基本原理及其绘制方法简介 在股票技术分析基础理论中,有一种极其重要的方法,或者说是一种流派,那就是趋势分析法。而趋势分析法中最重要的工具就 是线形分析。几乎所有的股市投次人都知道在K线图上利用画线的方法对股价的未来走势进行分析这件事,而不管他是精通此道还是初学入门,下面我们就对趋势分析方法展开讨论。 初学画线的投资人在观察K线图时,很可能他首先发现的就是:几乎所有的次级和大部分的中级趋势线都呈现出直线状态。起初,人们可能还会认为这仅仅是个巧合,但再深入地进行了解你就会发现:不仅仅局限于较小的波动
2、,你就是把连续几年,甚至更长的原始趋势线在K线图上连接起来,也和用一把直尺绘制在K线图上一样地精确!而且时间越长,它的趋势线就越接近于直线。如果我们把一条棉线拉直放在若干个股价趋势图上,我们会惊奇地看到:在股价处于上升趋势时,其最低点的连线几乎就是一条直线。股价回落的最低点几乎无一例外地落在这条线上而反弹上涨,而在股价处于下跌趋势时其最高点的连线也几乎就是一条直线,股价反弹时的最高点几乎无一例外地触到这条线而回落下跌。换句话说:股票市场的上升波动是由一连串的波纹 所组成,这些波纹的底部形成了一条向上倾斜的直线,而股票市场的下跌波动同样也是由一连串的波纹组成,不过这些波纹的顶部形成的是一条向下倾
3、斜的直线而已。这两条线-连接连续性上升波纹底部所形成的上倾的线与连接连续性下跌波纹顶部所形成的下倾的线就是我们今天要讨论的“股票操作技术分析的基本趋势线”。 为什么要把连接连续性上升波纹底部所形成的上倾的线与连接连续性下跌波纹顶部所形成的下倾的线称之为“股票操作技术分析的基本趋势线”呢?这还要从“线形分析”这个概念说起。 线形分析,简单地说就是所谓的“切线分析”它是运用图形画线的方法来预测股票的未来走势的一种方法。每一种线型都是建立在相关的技术分析理论之上的,都是对技术分析理论的线形表达。线形分析包含了极其丰富的技术内涵,它表达了股票走势中的时间和空间、角度和距离、平衡和反转等等重要的概念。在
4、线形分析的方法中,包含了趋势线、江恩角度线、黄金分割线、波段线、任意角度线、扇型线、百分比线、线形回归线、回归通道线、周期线、音阶线、抛物线、正弦线、螺旋历法线、匀加速线、折线、费波南茨数字线等等,形形色色,名目繁多的线形。而其中最原始、最基础、最简便、最重要、最常用的就是趋势线,它是线形分析中最核心的分析方法。在股市中最常用的谚语“顺势而为”、“逆大势者必败”等等都是强调趋势分析在交易决策中的重要性的。股价上涨或者下跌,如果已经确认是一段涨势或者是一段跌势,其股价波动必将朝原有的方向进行。在上升行情里,虽然有时也会出现下跌,却不影响随后的涨势,且不时有新高的出现:在下跌行情中,即使是有较大的
5、反弹出现,也不能再创出新高。相反地,新的低点却屡屡产生。为什么会出现这种现象呢?如果剔除其他的因素,只从市场投资人的人性和市场各方博弈的角度来分析,那就是:在股价上升时,投资大众一片看好,都在回落时加码买进,股票的期望植被人为地提高。当股票回落到前一个低点附近之前,早有对该股看好的投资者提前挂单买进,从而阻止了股价的进一步下跌而上涨。相反下跌时,投资大众一致看坏,都在反弹时积极卖出,股票的期望值被人为地下降,在股票上涨到前一个高点之前,早有对该股看坏的投资者提前挂单卖出,大量的抛售筹码在排队等候兑现,从而促使了股价的进一步下跌而一再创出新低。这就是趋势线虽然简单,但却非常实用的机理所在。说白了
6、,股票市场其实就是一个利用投资大众心理活动来进行博弈角逐的场所。 股票的价格波动遵循趋势而移动。这种趋势可能是上升、下跌,或者横向发展(水平移动)。根据它们朝某一方向移动的时间长短,趋势线还可以简单地分为:主要(原始)移动(短期趋势)、中级移动(中期趋势)以及次级移动(长期趋势)。几次同方向移动的短期趋势可以形成中级趋势,再由几次同方向移动的中级趋势组成长期趋势。当长期趋势走到尽头,股价无法再朝同方向发展时,就会发生逆转,朝相反的方向转变而再形成另外的一种长期趋势。市场就是这样周而复始,循环推进的,充分体现出了大自然“螺旋式上升,周期性演变”的永恒规律。 也就是说:趋势迟早会改变,虽然可能会由
7、上升趋势掉头而成为下跌趋势,或者由下跌趋势转变成为上升趋势。也有可能只改变趋势的方向(角度)而不产生反转(比如从上长或者下跌趋势进入横盘形态),再经过一段时间的横盘选择方向的过程,再改变为上升或者下跌的趋势。 举例,在上证指数股指近十几年以来的运行轨迹中,如果把历史上最重要的三个点位:1994年7月底的325点,1996年元月的512点以及2002年1月6日的1311点做一个跨年度的连线,我们可以看到该支撑线已经成为中国股市有史以来的长期生命线(。这条支撑线就是中国股市的次级称动线(长期趋势线),而这条次级移动线(长期趋势线)就是中国股市经过十几年以来,由许许多多同方向移动的短期趋势所形成的中
8、级趋势,再由许多次同方向移动的中级趋势所组成的长期趋势线,在这里我想句题外的话:“如果单单从纯技术分析的角度来看,大盘一旦跌破这条长期支撑线的话,必将引发更多的长线买家止损盘的出现,并且该生命线一旦被有效地向下突破,换句话说:即1285点被有效地向下击穿的话,中国股市的后果在技术分析上将是不堪设想的!” 那么趋势线的画法是怎样来确定的呢?按照数学定理:两点之间可以决定一条直线,而且是一条唯一的直线。而股价的线路图是由长累月的交易记录所形成的。因此,我们在画趋势线时,必须要选择两个最具有决定性的点(最具有意义的两个高点或者最低点),开始回升,随后出现下跌,但没有再跌破前一个低点,然后再度迅速上升
9、。连接这两个低点的直线,就是上升趋势线。决定下跌趋势也需要两个以上的反转顶点,也就是上升到某个顶点,开始下跌,随后出现反弹,但没有再突破前一个高点,然后再度迅速下跌。连接这两个顶点的直线,就是下降趋势线。我们还可以进一步地概括为:原始上升趋势线包括几段上升行情,可以明显地看出每段中级行情的低点都比前几段行情的低点有所抬高。因此,连接这两个最先形成的中级行情的低点,或者说最具有意义的两个中级行情低点的边线,就形成了上升行情的原始趋势线。同样地,中级行情也包括几小行情,将最先发生两段小行情的低点连接起来便形成了中级趋势线。 原始趋势线最初的低也就是下跌行情转为上升行情所出现的第一个底部形成点,在短
10、期内至少在一年以内此价位肌有再出现。原始趋势线之最高点就是由上升行情转为下跌行情所出现的第一头部的形成点,短期内(至少十个月)没有再出现比这个位更高的价位。 趋势线我们还可以按它的未来发展方向和形态再大致划分为:上升趋势线、下降趋势线、横向趋势线和修正趋势线。上升趋势线是将各谷底相连接的一条直线,其中峰顶和谷底都是依次递升的。 下降趋势线是将各峰顶相连接的一条直线,其中各峰顶和谷底都是依次递降的。 横向趋势线是将各谷底相连接的一条直线,其中各谷底几乎都是在一个水平线上的。 而修正趋势线由于股价的走势千变万化,原来的趋势随时会发生逆转,要根据趋势的变化对原有的趋势线做出相应的修正和调整。其修正的
11、方法是:将最新的峰顶或者谷底与原来的趋势线的起始点相连接,这样就形成了被修正的新的趋势线。 例如:沪市代码为600871的仪征化纤在2003年4月25日见底4. 57元后开始反弹,形成了上涨趋势,2003年5月22日再次触击到上升趋势线下轨后开始上涨,2003年6月5日由于股价冲出上长通道上轨幅度较多而冲高回落,2003年6月19日该股有效跌穿了上升趋势线,从而卖点出现。此后多日一直受到下降趋势线压力长达50多个交易日之久,直到2003年8月29日止跌启稳,在横向趋势线上获得支撑。横盘26个交易日后,10月10日放量突破中期下降趋势线而上涨,而放量突破中期下降趋势线就是新行情的开始,买点也随之
12、出现。到了2003年10月13日股价又重新回到了前期高点(2003年4月和2003年6月的高点)5.2 元附近,股价再次受到横向趋势线的压制而陷入盘整状态(见图三)。一般而言,判断一个中期以上的上升趋势线的权威性及准确性应注意以下同点: 1、趋势线被触及的次数:次数越多,该趋势线的可靠性就越大。也就是说:如果股价回到趋势线上,就再度上升(或者下降)。这样的次数越多则趋势线的有效性就越能得到确认。 2、趋势线的长度和持续时间:如果一轮涨势或者跌势越过趋势线的时间越久,大势反转的可能性也就越大。趋势线延伸越长,同时两个靠近的次级底部的连线不能太平或者太陡,否则其参考意义不大。相反两个次级底部的距离
13、相当远,则可靠性就会大大地增强。3、趋势线的角度或者说斜率:趋势线的角度(斜率)越大,表明股价的上升或者下降的速度越快。因此,其以后的抵抗力也就越弱。对于上升趋势而言,通常斜率为45%度角的斜率是最具有研判意义的。4、趋势线被突破时的价差大小:股价在突破趋势线是必须有3%以上的价差帮可以确认突破的有效性。5、股价在趋势线附近的反应大小:股价在趋势线附近的反应越大,则其确认突破的有效性越强。例如:沪市代码为600871的仪征化纤在2003年10月10日突破中期下降趋势线时,伴随着8. 98%的高换手而以涨停价报收,这个突破确认是明显有效的。6、趋势线发生改变时其成交量的变化:在上升反转,上升趋势
14、初始确认时,一般情况必须随着成交量的大同增加;而在下跌反转,下跌趋势初始确认时,则无须成交量的确认。如笔者就清楚地记得:在1999年6月25日,大盘曾经放出870亿的巨大成交而下跌,而此时股评还在一个劲地鼓吹:股指要上3000点!结果在四天后的1999年6月30日见顶后大跌!第二节趋势线的应用法则趋势线的应用法则之一:在上升行情中,股价回落到上升趋势线附近获得支撑,股价可能反转向上;而在下跌行情中,股价反弹到下跌趋势线附近将受到阻力,股价可能再次回落。也就是说:在上升趋势线的触点附近将形成支撑位,而在下跌趋势线的触点附近将形成阻力位。例如:沪市代码为600893的ST吉发在2002年10月9日
15、触底形成V型反转,直到2002年10月18日才确认了长期的下降趋势线突破有效,该股当日放量换手4. 93%,涨幅4. 96%,然后扶摇直上,展开了一轮上涨行情。在此期间虽然也有回调出现,但四次的低点都明显受到了上升趋势线的有效支撑,直到2003年2月19日在累计涨幅高达60%以后,见顶8.67元后回落。2003年3月7日下破上升趋势线,从此宣告了一轮上涨行情的结束。2003年3月20日开始反弹。但在2003年4月10日上碰下降趋势线和修正的下降趋势线的压制而突破未果。2003年7月12日和2003年7月16日虽然两次冲过修正的下降趋势线试图突破,但在原始的下降趋势线压制下再度无功而返。从而宣告
16、了此次突破是假突破。然后开始了一轮惨烈的下跌。 从600893*ST吉发的趋势线分析图中我们可以总结出这样的经验:趋势线的应用法则之一在实战应用中要特别注意的是:当股价与趋势线形成触点时,投资人应该采用谨慎操作的策略,以回避难以把握的股价的未来走向。 趋势线的应用法则之二:如果下跌趋势线维持时间较长,而且股价的跌幅较大时,股价放理突破趋势线,是下跌趋势开始反转的信号。该法则有以下三个主要特征: 1、下跌趋势线维持的时间较长;2、股价的跌幅较大;3、股价向上突破下跌趋势线时一般都呈现出放量的状态。 例如:2002年的大牛股深市代码为000029的深深房,自从2000年6月15日形成大型顶部以来,
17、一直在一个长期的下降趋势中运行,时间长达18个月之久!从2000年6月15日的最高点16. 5元算起,直到2002年1月23日的最低点4.04元为止,跌幅竟然高达-400%还多!该股在2002年1月23日止跌启稳后,形成V型反转之势,但该日的成效量明显不足,换手率仅仅为0.63%,这根K线虽然突破了长期下降趋势线的压制,但随后几日却缩量横盘。因此,作为稳健的投资人此时还不可以确认2002年2月26日的突破为有效突破。一直到了2002年的3月1日,该股又重新开始放量,换手率放大到了3.09%,该日涨幅高达6.07%!而且次日的2002年3月4日还是连续放量,换手率稳定在了3.06%,该日涨幅为3
18、.31%,此时的股价已经高于长期下降趋势线4%左右。根据法则二的有关条件,该股的突破属于有效突破,反转之势行到确认。此后该股果然涨幅十分惊人,竟然在短期内达到了100%还多,成为2002年的熊市中少有的翻番大牛股。 趋势线的应用法则之二在实战应用中要注意的是:所确认的反转突破点与下跌趋势线的幅度不能过大。一般不能超过5%。否则,这个突破的高度和可靠性是要大打折扣的。 趋势线的应用法则之三:股价突破趋势线时,如果将原来的趋势线将成为支撑或者阴力,股价经常会反弹或者回落。该法则也有以下三鼐主要特征需要我们注意: 1、只适用于上升或者下跌趋势;对于横向趋势没有指导意义; 2、原来的趋势线被确认有效突
19、破时,该法则才可以适用; 3、与原来的趋势线作用性质将成为反向对应,即:支撑变阻力,阻力变支撑。 例如:我们还是以深市代码为000029的深深房为例来说明应用法则之三:该股于2002年1月23日V型反转以来,一路摧枯拉朽,势如破竹。一直狂拉到2002年3月18日见高点10.6元才开始出现疲态,并于2002年4月19日开始下跌,后又于2002年6月5日在7.03元止跌回升,6月25日见顶部12.2元后开始了幅度较大的调整。我们可以连接2002年3月1日放量突破的确认点和2002年6月5日的止跌点做一条支撑线。该支撑线在2002年9月18日股价下跌到8.34元时获得支撑后上升。因此,可以认为该支撑
20、趋势线是有效的,该股在2002年11月21日放量向下击穿了该支撑线,且此状态维持时间较长,说明向下突破是有效的。该股横盘数月后,在2003年的4月23日试图上冲该支撑线时终于受阻回落!原来的支撑线变成了压力线,从此该股展开了一轮猛烈的下跌行情。这是一个典型的“原来的趋势线作用性质反向对应,即:支撑变阻力,阻力变支撑”的案例。 我们再举一个与000029深深房“支撑变压力”案例相反的“压力变支撑”的案例来说明趋势线的应用法则之三:沪市代码为600685的广船国际是一只含有H的A股,也是2003年下半年的牛股之一。该股于2002年6月25日见顶7.8元以来,形成近十个多月的大型下降通道。该股分别于
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 资料 107 趋势 股票 操作 技术 分析 中的 应用 体会
链接地址:https://www.31doc.com/p-2497628.html