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1、现 代 企 业 制度,教材及参考书籍,本课程教材: 现代企业制度概论(第三版)同济大学出2006年2月,参考书: 中华人民共和国公司法、 中华人民共和国证券法 学习意义和要求,主要内容,现代企业制度是当前国内外研究的热点问题之一,涉及企业理论、对现代企业制度的认识、公司治理、公司资本结构、资本市场、企业激励机制创新以及国有企业改革与发展等一系列理论和实践问题。 “现代企业制度”是适应我国改革开放的形势下推出的一门新的课程,它以企业制度创新为主线,系统介绍现代企业的有关知识和我国企业制度创新与发展。,第二部分内容:现代企业制度概述 1、现代企业制度的主要特征和内容 2、现代企业制度的产生与发展:
2、主要从 企业制度创新的角度阐明现代企业制度的产生. 3、现代企业制度的基本管理制度,第一部分内容:企业与企业制度 1、什么是企业?介绍企业理论 2、企业是如何运行的?如何评价企业经营效绩? 3、企业制度及其类型,本课程共分四部分内容:,第三部分内容:现代企业制度的具体 实现形式,现代企业制度的具体实现形式即现代公司制,有限责任公司 (私人或封闭公司),股份有限公司,现代公司 制企业,上市公司(公众公司),非上市公司 ( 家族控股公司),第三部分内容之一:现代公司制,介绍有限责任公司、股份有限公司的产生、运作、灭亡的全过程。 学习意义: 意义之一:怎样办企业(公司) 意义之二:企业如何发展(演进
3、) 意义之三:企业如何改制成公司企业,意义之三: 企业如何改制,随着中国企业制度创新与发展,将有大量企业改制成公司制企业,包括国有企业、民营企业,有些企业还将改制成上市公司。,第三部分内容之二:上市公司,内容包括: 上市公司概述 上市公司的收购与反收购 股票和股票市场 股票投资原理,第四部分内容:中国企业制度创新与发展,主要内容有: 1、传统的社会主义企业制度 分析中国传统的社会主义企业制度的产生、演进、存在的问题 2、中国企业制度创新与发展:必要性、对策 3、中国企业制度创新与发展的配套改革 包括政府职能的转变、财税金融体制改革、建立社会保障、完善市场体系等。,配套改革的重点,配套改革的重点
4、是:建立资本市场和企业家市场,实现资本与企业家的最好的结合。 资本市场实质是资本所有者(提供者)与经营者(使用者)之间围绕资本的一种交易。 资本市场有效运行的要求;资本所有者能把资本交给最需要又最有能力运营资本的人;有经营才能的人如何得到所需要的资本。资本的买卖过程也就是企业家的才能的买卖过程,资本供求的均衡实质上是企业家供求的均衡。,第一章 企业与企业制度,第一节 企业 一、企业的基本概念 (一)企业的概念和本质 1、企业的概念 企业是从事生产、流通、服务等经济活动,为满足社会需要和获取盈利,依照法定程序成立的具有法人资格,进行自主经营,独立享受权利和承担义务的经济组织。,第一章 企业与企业
5、制度,2、企业的本质 1)企业是一个历史的范畴 2)企业是一个营利性的经济组织 3)企业是一个经济细胞 4)企业是一个社会单位,(二)企业的构成要素,传统经济理论认为,企业生产要素包括劳动力、资金、土地,1890年马歇尔在经济学原理中加入企业家才能。 现代经济理论拓展了对企业资源的认识,形成七要素说,并赋予其新的内涵。,舒尔茨提出了人力资本的理论。 人力资本指现有的和潜在的劳动能力及其创造能力的总和。 人力资本不等于劳动力或人才,其含义更深,它强调人的巨大潜能及其可开发性,并将劳动力提高到最宝贵的经济资源高度来认识。 2、土地,1、 劳动力,3、 资金或资本 资金的重要性在于,它几乎可以代表一
6、切资源的来源。 4、 自然资源 艾默里罗文斯和亨特罗文斯(美)自然资本论:真正提供人类生存的物质基础是自然赋予的财富,而不是靠工业生产的产品,故人类要把自然资源看成是一种财富即“自然资本”。 企业面对资源短缺的对策有:转产、节省、寻找替代品、联合开发、发展服务经济即提供服务而不是出售产品。,5、技术(知识),传统经济发展的驱动力是劳动力、土地、资金或资本。知识经济发展的驱动力是知识或技术。,6、管理 管理又指企业家才能,是企业的重要资源。 7、信息 信息也以资本化。,(一)企业的相关理论 1、 亚当斯密:劳动分工理论。 认为劳动分工才有企业。分工形成各种工序、工种,需要组织协调,企业规模受市场
7、规模的限制。他把企业看作一个追求利润最大化的“黑箱”,但没有指出企业边界的全部因素(分工以外的因素)。,二、企业的相关理论和研究意义,2、新古典企业理论,在新古典经济学中,企业被理解为生产函数。 所谓生产函数(Productionfunction)是描述在生产技术状况给定的条件下,生产要素的投入量与产品的产出量之间的物质数量关系的函数式,一般记为: 其中, , 表示生产某种产品所需各种生产要素的投入量,Q表示任一数量的各种生产要素投入品组合在既定生产技术条件下所能生产出来的该产品的产量。,2、新古典企业理论,新古典经济学对企业行为的分析是在下述两个前提条件下展开的: (1)厂商(Firm)被认
8、为具有经济理性,它们具备有用的信息、精于计算、孜孜不倦地追求利润最大化目标(即所谓“经济人”假定); (2)企业或厂商被看作是在市场经济中业已存在的、完全有效运转的、为赚取利润而从事商品生产活动的一个完整的经济单位,它可以是一个个体生产者,也可以是一家规模巨大的公司。,新古典企业理论又称厂商理论,它将企业归结为投入产出的技术性关系,研究在什么条件下生产最有效。其理论实际上研究在给定的条件下,企业生产的决策理论,属于生产理论。,3、马克思的企业理论: 企业的存在取决于协作关系,企业的规模取决于生产的技术条件,对企业的契约性质也进行了探讨。,4、科斯的现代企业理论 企业是市场机制的替代物 -科斯的
9、观点 企业的本质是以企业内部的行政机制替代市场交易机制 企业规模扩大:生产成本降低、利润增加、管理成本提高。 企业规模的确定:边际管理成本与边际收益的比较,或通过市场实现的交易成本与通过组织实现的成本的比较。,现代企业理论是在对新古典企业理论的反思和不满中发展起来的。科斯于1937年发表的著名的企业的性质一文,被公认为是现代企业理论的开山之作。 为了克服新古典企业理论的不足,科斯把交易成本的概念引人经济分析,将生产的制度结构纳入经济理论,提出并且讨论了什么是企业的基本特征、为什么市场经济中要有企业存在等基本问题。,(1)市场和企业是执行相同职能因而可以相互替代的配置资源的两种机制,企业最显著的
10、特征就是对价格机制的替代。 也就是说:在市场体系中,专业化的经济活动由“看不见的手”协调,分散的资源由价格信号配置。 而在企业内部,专业化的经济活动由“看得见的手”协调,分散的资源由行政指令配置。企业实质上是一个小的统制经济,市场体系不应该也不能够排除或消除诸如企业组织这样的统制经济,相反它倒是保证了企业只能在比其他企业或者比市场运行的结果更有效率的时候才能够生存下去。,(2)无论运用市场机制还是运用企业组织来协调生产,都是有成本的。 新古典经济学假设在市场交换的过程中不存在交易摩擦,因而也不存在交易成本。而实际情况是市场交换存在着交易摩擦,也存在着交易成本。这主要是因为: 第一,获取价格等有
11、关的市场信息是要支付一定费用的; 第二,进行交易谈判,签订交易契约也要支付一定的费用。 例如,雇主到市场上采购原材料、招聘工人,需要花费时间、需要发现价格、需要讨价还价、需要冒花费成本,而购买不到原材料和劳动力或虽已购买到却不适用将会承担风险,当然他还需要签订交易合约并对合约的执行进行监督等等,这一切都构成交易成本。,(3)市场经济中之所以存在企业的原因在于有些交易在企业内部进行比通过市场所花费的成本要低。 原因主要有以下几个方面: 第一,若不存在企业,各生产要素的所有者通过市场机制进行合作生产,必须签订一系列相互交易、合作的契约。而当由企业来组织合作生产时,这一系列契约就被一个契约所替代。这
12、无疑可大大降低交易成本。 第二,企业较稳定的长期契约可以降低有些重复交易发生的频度,也可以减少不确定性,从而节省了一部分交易成本。 第三,企业内部契约具有这样的特征,即生产要素尤其是劳动力的所有者为获得一定报酬而同意在一定限度内服从企业家的指挥。这就使企业家有可能指挥其雇用的生产要素在最有价值的用途上运作,从而提高效率,减少生产费用。,(4)关于企业的规模 市场与企业的界限是由以下原则决定的: 当一个企业扩张到一定规模,以至于再多组织一项交易所引起的成本既等于别的企业组织这项交易的成本、也等于市场机制组织这项交易的成本时,静态均衡就实现了,企业与市场的界线也就划定了。从而能够说明企业边界的扩张
13、与收缩。,从20世纪70年代开始,科斯开创的现代企业理论主要沿着两个分支发展: 一是交易成本理论,着眼点在于企业与市场的关系; 二是代理理论,侧重于分析企业内部组织结构及企业股员之间的代理关系。 这两种理论的共同点是都强调企业的契约性,故一般将现代企业理论又称为“企业的契约理论”。,5、交易成本理论 在科斯之后,威廉姆森(Williamson)等许多经济学家又进一步对交易费用理论进行了发展和完善。威廉姆森(Williamson, 1977)将交易费用分为事前的交易费用和事后的交易费用。他认为,事前的交易费用是指由于将来的情况不确定,需要事先规定交易各方的权利、责 任和义务, 在明确这些权利、责
14、任和义务的过程中就要花费成本和代价,而这种成本和代价与交易各方的产权结构的明晰度有关;事后的交易费用是指交易发生以后的成本。这种成本表现为各种形式:,(1)交易双方为了保持长期的交易关系而所付出的代价和成本; (2)交易双方发现事先确定的交易事项有误而需要加以变更所要付出的 费用; (3)交易双方由于取消交易协议而需支付的费用和机会损失。威廉姆森(Williamson, 1980)分析了交易费用的影响因素。他认为,交易费用的影响因素主要是环境的不确定性、小数目条件、组织或人的机会主义以及信息不对称等,这些因素构成 了市场与企业间的转换关系。,6、代理理论(agency Theory) 最初是由
15、詹森(Jensen)和梅克林(Meckling)提出的(詹森和麦克林1976年发表了企业理论:经理行为、代理成本和所有权结构一文),这一理论后来发展成为契约成本理论(contracting cost theory)。契约成本理论假定:企业由一系列契约所组成,包括资本的提供者(股东和债权人等)和资本的经营者(管理当局)、企业与供贷方、企业与顾客、企业与员工等的契约关系。,企业是若干个人之间的一组契约关系的联结詹森、麦克林的观点,即把企业定义为一种组织、一种法律虚构,其职能是为个人之间的一组合约充当联结点,指出企业是建立在生产要素的提供者和产品的消费者之间的一组合约之上的,离开了这些合约关系,就无
16、法理解企业。,代理理论主要涉及企业资源的提供者与资源的使用者之间的契约关系。按照代理理论,经济资源的所有者是委托人:负责使用以及控制这些资源的经理人员是代理人。代理理论认为,当经理人员本身就是企业资源的所有者时,他们拥有企业全部的剩余索取权,经理人员会努力地为他自己而工作,这种环境下,就不存在什么代理问题。,但是,当管理人员通过发行股票方式,从外部吸取新的经济资源,管理人员就有一种动机去提高在职消费,自我放松并降低工作强度。显然,如果企业的管理者是一个理性经济人。他的行为与原先自己拥有企业全部股权时将有显著的差别。如果企业不是通过发行股票、而是通过举债方式取得资本,也同样存在代理问题,只不过表
17、现形式略有不同。,因此,公司制中的代理制度也是一柄”双刃剑”,它一方面提高了资本的运营效率,另一方面也会增加代理成本。 詹森和麦克林在1976年发表的企业理论:经理行为、代理成本和所有权结构一文中指出,委托代理关系是通过双方签订合约进行的,管理和实施这类合约的全部费用就是代理成本。,詹森和梅克林将代理成本区分为监督成本、守约成本和剩余损失。其中。监督成本是指外部股东为了监督管理者的过度消费或自我放松(磨洋工)而耗费的支出;代理人为了取得外部股东信任而发生的自我约束支出(如定期向委托人报告经营情况、聘请外部独立审计等),称为守约成本;由于委托人和代理人的利益不一致导致的其它损失,就是剩余损失。,
18、代理成本,一是显性成本,包括委托人的监督费用和代理人的守约成本监督费和守约成本是制订、管理和实施契约的实际费用。 二是隐性成本,即剩余损失,即委托人因代理人代替他决策而产生的一种福利的损失。通俗而言,剩余损失就是所有者自己经营企业所能达到的收益和所有者雇佣经理层经营自己的企业所能达到的收益(扣除显性成本后)之间的差额。,代理理论认为,代理人拥有的信息比委托人多,并且这种信息不对称会逆向影响委托人有效地监控代理人是否适当地为委托人的利益服务。,逆向选择,逆向选择又称为“隐藏信息”,是在建立委托代理关系之前,代理人就事先掌握了委托人所不知道的私人信息,由于信息不对称,代理人可以利用这一信息优势签订
19、对自己有利的契约。 主要表现在经理人的选聘上,由于公司并不了解经理的经营能力,因此经理人员会隐藏自己的信息,使得公司不一定能选聘上最优秀的管理人才。,解决逆向选择的方法,1、信息传递 根据斯宾塞的理论,经理通过保证、承诺等方式传递一些重要信息,使公司来判断经理的管理水平的高低,从而并防止逆向选择的发生。 2、信息甄别 指公司可以设计多个合同供经理人员选择,通过对方的选择来甄别他的信息。如公司可提供多个岗位供应聘者选择,不同的岗位有不同的要求、任务及待遇,应聘者根据自身条件选择一个最适合自己的岗位,而公司则从他的选择中了解其能力。,代理理论还认为,代理人出于自我寻利的动机,将会利用各种可能的机会
20、,增加自己的财富,从而产生道德风险,损害到所有者的利益。 例如,为自己修建豪华办公室、购置高级轿车,去著名旅游区做与企业经营联系不大的商务旅行等。,道德风险,道德风险又称为“隐藏行动”,是在建立委托代理关系之后,由于目标函数的不一致,代理人在最大限度的增进自己的效用时,做出不利于委托人的行为。 主要为在经理人员签订合同后,他工作的努力程度等信息并不能被企业的股东所掌握,因此,容易出现经理人员以牺牲投资者的利益为代价,使自己的效用最大化,经营者行为偏离了“利润最大化原则” 。,道德风险的表现,具体表现有:经理人会力争提高自己的薪金和奖励,增加在职消费,如追求豪华的办公室和高级专用轿车,以及报销各
21、种消费单据,从而显示自己的威望、权力和地位。甚至,经理人员会用“转移价格”的方法,以低价将企业的资产出售给自己所持有或控制的其他公司(或高价收购自己所持有或控制的其他公司)。 当然,经理在追求个人效用最大化时,也必须获得最低限度的利润,以支付股东的股息和维持公司股票的价格,否则经理职位的稳定性将受到威胁。,7、不完全契约理论 不完全契约理论,是由格罗斯曼和哈特(Gross man&Hart,1986)、哈特和莫尔(Hart&Moore,1990)等共同创立的,因而这一理论又被称为GHM(格罗斯曼哈特莫尔)理论或GHM模型。国内学者一般把他们的理论称之为“不完全合约理论” 或不完全契约理论。因为
22、该理论是基于如下分析框架:以合约的不完全性为研究起点,以财产权或(剩余)控制权的最佳配置为研究目的。,不完全契约理论直接承继科斯、威廉姆森等开创的交易费用理论,并对其进行了批判性发展。,不过,不完全契约理论本身也在理论和实际两方面受到许多质疑,尤其是20世纪90年代末以来,随着经济信息化和知识化发展,“知识经济”来临,传统的企业性质和组织形式发生变化,人力资本的重要性得到增强,以新制度经济学为基础、物质资本所有权至上的主流企业理论受到了新的考验。不完全契约理论以合约的不完全性证明物质资本所有权的重要性,这一观点和逻辑自然也受到质疑。,1)不完全契约理论的主要内容: (1)不完全契约的必然性 不
23、完全契约理论认为,由于人们的有限理性、信息的不完全性及交易事项的不确定性,使得明晰所有的特殊权力的成本过高,拟定完全契约是不可能的,不完全契约是必然和经常存在的。,(2)剩余控制权 由于不完全契约的存在,所有权就不能以传统产权理论那样以资产来界定。因为,在契约中,可预见、可实施的权利对资源配置并不重要,重要的应是那些契约中未提及的使用资产的控制权力,哈特他们称之为“剩余控制权”(residualrightsofcontrol)。因此,对资产所有者而言,关键的是对该资产剩余权力的拥有。据此,哈特他们将所有权定义为拥有剩余控制权或事后的控制决策权。在哈特他们看来,当契约不完全时,将剩余控制权配置给
24、投资决策相对重要的一方是有效率的。,(3)权力基础 格罗斯曼、哈特和莫尔等进一步指出,剩余控制权直接来源于对物质资产的所有权。因而,剩余控制权天然地归非人力资本所有。在合同不完全的环境中物质资本所有权是权力的基础,而且对物质资产所有权的拥有将导致对人力资本所有者的控制,因此企业也就是由它所拥有或控制的非人力资本所规定。,(4)公司主控权 非人力资本所有者即股东,拥有公司的剩余控制权或者所有权,因而,也就掌握了公司治理的主控权,股东既是公司治理的主体,也是公司治理的受益者。,(5)合约不完全性 合约的不完全性是指合约不可能做到完备的程度。哈特从三个方面解释了合约的不完全性: 第一,在复杂的、十分
25、不可预测的世界中,人们很难想得太远,并为可能发生的各种情况都做出计划。 第二,即使能够做出单个计划,缔约各方也很难就这些计划达成完全协议,因为他们很难找到一种共同的语言来描述各种情况和行为。对于这些,过去的经验也提供不了多大帮助。 第三,即使各方可以对将来进行计划和协商,他们也很难用下面这样的方式将计划写下来:在出现纠纷的时候,外部权威,比如说法院,能够明确这些计划是什么意思并强制加以执行。,(6)明晰特殊权 现实经济中充满了不确定性。人们不可能预测到所有未来将要发生的事情,并在合约中对交易各方在各种可能情况下的责权利做出明确界定,而且这样做的交易费用将相当高。他们认为当由于明晰所有的特殊权利
26、的成本过高而使合约不能完备时,所有权就将具有重要意义。,(7)权力的区分 他们先是区分了特定权利和剩余权利(剩余控制权),特定权利就是指在合约中被明确规定的权利,而没有被明确规定的权利就是剩余权利。他们认为企业与市场的区别是由剩余控制权的分布决定的。市场意味着剩余控制权在交易双方是对称分布的,而企业意味着剩余控制权的非对称分布。他们认为当两个经济行为主体进入一种交易关系,财产被用来创造收入,而要在合约中列出所有关于财产的特殊权利费用极高时,最合适的做法就是一方将另一方兼并,即一方把另一方的剩余权利都购买过去。,但是剩余权利对购买方来说是一种收益,对另一方却是一种损失,这就不可避免地造成激励机制
27、的扭曲。因此,有效率的剩余权利的配置必须是购买者所获得的收益能够充分弥补售出者的损失。投资最重要的一方应当取得剩余权利的所有权。 同时,哈特等人还认为在合约不完全的情况下,物质资本所有权是权利的基础,对物质资产所有权的拥有将导致对人力资本所有者的控制,哈特还将剩余控制权等同于企业的所有权。,不完全契约理论,适用于古典资本主义企业,因为该理论是建立在当事人不受财富约束的特殊假定之上的。他们重点研究了缺乏资本的企业家和富有资本的投资者之间的最优控制权结构。由于企业家既关心企业的货币收益,又关心自己的私人收益;而投资者只关心企业的货币收益,因此双方的目标之间存在利益冲突。为实现总收益的最大化,最优的
28、控制权结构应当是:首先,当企业家或投资者的利益与总收益呈单向递增关系时,企业家或投资者的单边治理模式是最优的;当上述双方的利益与总收益之间不存在单向递增关系时,那么控制权的最优解是:“企业家在企业经营状态良好时获得控制权,反之投资者获得控制权。”,不完全契约理论认为非人力资本的所有权是权利的来源,并能对人力资本进行控制,因此只有非人力资本才能维护企业的稳定性。同时,该理论把所有权等同于控制权,而在现代企业中则存在所有权和控制权分离的现象。,2)不完全契约理论 对交易费用理论的继承、批评与发展 不完全契约理论 对交易费用理论的继承是以之为基础,并有相同的假设条件。对其批评和发展表现在克服了其存在
29、的局限性。交易费用理论未能讲清企业的本质及边界,因为它不能回答为什么激励问题不能通过市场合约解决。且没有指出企业一体化也是有成本的。 不完全契约理论 从区分特定控制权和剩余控制权入手,把特定控制权界定为合约中明确指定的财产控制权,而把合约未指定的权利界定为剩余控制权,并且把后者进一步界定为对企业的“所有权”,即企业财产所有者对企业有所有权。,如果企业甲收购企业乙,则企业甲拥有企业乙的所有权,企业乙成为企业甲的一个部门,其经理积极性将受到影响,因而合并有费用。通过对市场交易费用与合并费用的权衡,决定是否合并,或谁吞并谁。这一点明显发展了交易费用理论的“一体化”(交易费用理论认为一体化能产生完全合
30、约条件下的交易效率),而不完全契约理论 强调的是在不同的“一体化”模型之间的选择。不完全契约理论 把一体化的成本和收益看成是一枚硬币的两个面,并非像Williamson那样。,3)不完全契约理论 对委托代理理论的批评与发展 委托代理理论作为一种完全合约理论,也不能解释企业的边界,这是不完全契约理论 用剩余控制权解释企业所有权的原因。委托代理理论被称为(完全)合约理论,与不完全契约理论是不同的。二者区别在于:前者认为投资和收益是可预知的,而后者认为不可预知。,. 不完全契约理论 主要理论贡献:区分剩余控制权;对交易费用理论提供了一个正式而规范的分析模型;找出了科斯提出的企业中配置资源的“权威”;
31、指出了合并也有费用,从而使企业边界的界定变得清晰。,4)不完全契约理论 的不足 主要有两个方面: 一是该理论自身逻辑上尚存在一些需要进一步完善的地方,二是在新的时期,该理论描述的企业性质发生了变化,尤其是知识经济的到来提出的挑战。 不过该理论也在不断地完善和发展之中。,(1)理论方面的不足 一是不完全合约理论在逻辑上有自相矛盾的地方。根据不完全合约理论,由于物质资本所有者没有受到合约的完全保护,因而获取剩余控制权;其它合约成员的合约是完全的。合约成员的收益最终是由分配来完成的。控制权必然影响到收益分配的决定和格局,做出有利于控制者的决定。这个“事后的”结果说明,合约组合的其他所有成员并未得到合
32、约的完全保护,换言之,其他合约是不完全的,而只有物质资本所有者的合约是完全的,因为其他方面自愿放弃对剩余控制权的争夺本身可看成是一个“合约”。物质资本所有者因此得到了合约的完全保护。,二是不完全契约理论忽视雇员在企业中的地位。物质资产不但不是权威的唯一来源,而且不是最重要的来源。 三是物质资产所有权也不是激励投资的有效手段,相反,它会降低专用投资激励。物质资本所有者之所以获取更大部分剩余,是因为他以其专用投资作为要挟退出;但是,专业化使其失去外部机会,所以也降低其“要挟能力”。一个非所有者没有这样的机会成本,因而更有投资激励。,四是将剩余控制权定义为企业所有权,在逻辑上是倒因为果。是因为所有者
33、有所有权,才对重大问题有决策权,即所谓的剩余控制权。而不是相反,先有了剩余控制权,后才有了所有权。内部人控制企业,是不是企业就归内部人所有? 五是混淆企业所有权与财产所有权。不完全契约理论对所有权的定义将重点放在对财产的控制,而不是对行为的支配上。,(2)实践方面的不足 一是 与股份制企业、合资企业等事实发生矛盾。个人股东、互助基金很少采取什么重要行动,但却拥有企业。大量的所有权集中在少数股东手里,而他们并不是企业价值创造不可或缺的。有的代理人没有控制权但却做出重要投资。另外,不完全契约理论“物质资本至上”与公司高层管理者实际控制企业的事实矛盾。,二是不能解释没有物质资本的企业。物质资产所有者
34、拥有企业的命题不能解释没有物质资产的所有者。例如,开一家复印店,店主有权力、商店位置、机器、顾客等。但是,她可能不拥有任何物质资产的所有权,因为复印机器也许是从另一个公司租用的,而房产也可能是租借的。,8、阿尔钦、德姆塞茨:团队理论 认为企业并没有比市场更具优势,企业的实质是一个团队生产方式,从团队的协作角度来解释企业的性质。 企业是为了克服企业内部各要素所有者之间在团队生产过程中偷懒和搭便车动机而建立起来的制度安排。,1)计量问题 阿尔钦和德姆塞茨认为经济组织有两个至关重要的计量需求,即对投入的生产率以及对报酬的计量。其重要性在于如果计量正确,就能使报酬的支付与生产率相一致,从而促进所有投身
35、生产者(包括投资者和雇员)的合作,发挥各自在专业化分工与协作中的比较优势,提高整个组织的生产率。,2)队生产 所谓队生产是指使用几种类型的资源;产出不是每种合作资源的分产出之和,由一个追加的因素创造了组织问题;队生产所使用的所有资源不属于同一个人。 由此可见,正因为队生产向市场提供的产品是联合产品,而且不是每个成员边际产品之和,使得对参与合作生产的成员的边际产品无法直接地、分别地、便宜地观察和计量,从而必然导致搭便车的问题(Freerideproblem)队成员因为能将偷闲(Shirking)的成本转嫁给别人,而获得偷闲的激励,结果使队生产的效率受到损害。,3)古典企业 减少偷闲的一种方式是由
36、某人专门作为监督者来检查队员的投入绩效。但是,由谁来监督监督者呢?或者,凭什么保证监控者不偷闲呢?这是一个激励机制的设计问题,也是一个产权制度的安排问题,有效的解决办法是将剩余索取权赋予监控者。由此导致了由监控者充当中心代理人的合同安排形式的产生,而古典资本主义企业就是一种有这样合约安排的组织。,古典企业具有以下特征:联合投入的生产;有几个投入的所有者;一个团体与所有联合投入的个体可形成共同的合约;享有投资权益的人可以独立于该合同进行其他任何投资合约的再谈判;投资者有剩余索取权;投资者可以改变队成员的资格;投资者有出售企业的所有制的权利。,9、张五常:企业的契约理论,认为企业与市场的不同只是契
37、约安排的不同形式。企业不是取代市场而出现,企业的本质是用要素市场取代产品市场,即用一种契约取代另一种契约。企业本质上是一种契约,与市场契约不同的是,企业是要素交易的契约,市场是产品交易的契约。,张五常:香港大学教授,张维迎:北京大学教授,提出,将经营才能、个人财富和个人风险态度识别作为市场经济中人们之间均衡职业划分的三个基本因素,在一个竞争的市场经济中,均衡的结果是: 企业家 有才能有财产 职业经营者无财产有才能 资本所有者有财产无才能 雇佣工人无财产无才能,10、张维迎:企业家理论,资料:契约理论的主要流派 按照Brousseau Glachant(2002)的观点,契约理论应包括:激励理论
38、、不完全契约理论(incomplete contract theory)和新制度交易成本理论。 Williamson(1991,2002)指出,契约的经济学研究主要包括公共选择、产权理论、代理理论与交易成本理论四种。激励理论是在委托代理理论(完全契约理论)基础发展起来的,而布坎南提出的用契约研究公共财政的公共选择方法主要用来分析“公共秩序” 。契约理论主要包括委托代理理论、不完全契约理论以及交易成本理论三个理论分支,这三个分支都是解释公司治理的重要理论工具,它们之间不存在相互取代的关系,而是相互补充的关系。,(二)企业理论的研究意义,意义1:对于企业管理的意义,企业管理的内容是什么:对生产要素
39、的优化组织。 企业管理的实质是什么:节约交易费用(成本)。 企业管理的目的是什么:追求利润最大化。 如何进行管理企业:对内优化资源配置,对外处理 好方方面面关系。 企业规模的确定。 企业如何发展:不断创新。,意义2:企业的利益关系处理,股东的企业:经营者、员工、债权人等的利益何在? 企业家的企业:股东、员工、债权人等的利益何在? 员工的企业:经营者员工、债权人等的利益何在? 大家的企业:企业的目标必须同时满足利益相关者的要求,包括股东、经营者、员工、债权人、供应商、顾客和政府的法律法规的要求。,结论:企业经理、员工、债权人、顾客、供应商等都应该是企业的所有者,因为他们都与企业有明确的契约关系。
40、,意义3:国有企业如何改革,对企业理论的不同理解,实际上代表了企业改革的不同方向。,三、现代企业的基本功能,企业发展要求处理好各重功能之间的关系,不能过分强调政治等功能而忽视经济功能,也不能过分强调经济功能而忽视政治等其他功能。,现代企业的功能有: 经济功能、 组织功能、社会功能、政治功能、文化功能等。,资料:国际社会责任运动,企业社会责任 包括:遵纪守法、保护环境、保护消费者权益、劳工准则和劳资关系、人权、职业健康安全、伦理、反腐败、团体关系、慈善事业和积极进取等,即组织行为合乎社会道德规范,最终实现可持续发展。 国际社会责任运动自20世纪90年代迅速发展。2002年国际标准化组织(ISO)
41、成立了社会责任顾问组,2004年4月社会责任顾问组向ISO技术管理局(TMB)提交了社会责任工作报告,并向全球发布。 2004年6月, ISO社会责任标准国际研讨会在斯德哥尔摩召开,在随后召开的ISO/ TMB会议上,决定开始制定正式的社会责任国际标准。,资料:SA8000社会责任标准,SA8000社会责任标准(Social Accountability 8000 International standard)是一种是基于国际劳工组织宪章、联合国儿童权利公约、世界人权宣言而制定的,以保护劳动环境和条件、劳工权利等为主要内容的管理标准(“人权标准”)。 SA8000所规定的企业或组织的社会责任指
42、企业或组织在赚取利润时,必须主动承担对环境、社会和利益相关者的责任。包括环境保护、公益事业、健康安全、差别待遇、工作时间和劳动报酬等。 “SA8000是企业继ISO9000和ISO14000之后的最新管理体系标准,反映了企业管理的新趋势。它把人本管理、商业道德和精神文明等指标化,使关心人、理解人、尊重人、保护人有了可操作衡量的具体量化标准,使人本管理、人文关怀和人性化告别了抽象与模糊,变成在实践中可操作、可衡量、可对照的尺子和镜子。”,第二节 企业制度,一、企业制度的基本概念 1、企业制度的含义和内容 )企业制度的含义:是关于企业组织、运营、管理等一系列行为的规范和模式。 )企业制度的实质:是
43、企业内在运行规律的外在形式。 )企业制度的内容:包括三个方面: 企业产权制度、企业组织运行制度和企业经营管理制度。,企业产权制度是指财产的所有权制度;企业组织运行制度是指企业通过获取和利用各种资源向社会提供有用产品的过程中需要遵守的有关规定;企业经营管理制度是指企业在生产运作、财务会计、人力资源等各方面进行规范管理的规章准则。企业管理制度是企业进行基础管理不可替代的工具。,2、企业制度的类型,1)从企业的法律形态或产权制度划分为: (1)个人独资制企业-中华人民共和国个人独资企业法1999年8月颁布。 (2)合伙制企业-中华人民共和国合伙企业法1997年2月颁布。 (3)公司制企业-中华人民共
44、和国企业法1993年12月颁布。,(1)业主制企业。它是由一个人出资设立的企业,又称个人企业。 (2)合伙企业。它是由两人或数人约定,共同出资设立的企业。 业主制企业和合伙制企业统称为古典企业。 (3)公司制企业。 无限公司。有限责任公司。股份有限公司。,2)按企业生产经营业务的性质分类,(1)工业企业。 (2)农业企业。 (3)商业企业。 (4)物资企业。 (5)交通运输企业。 (6)金融企业。,3)按企业资产的所有制性质分类 (1)国有企业。也称全民所有制企业。 (2)集体所有制企业。简称集体企业。 (3)私营企业。 (4)混合所有制企业。,3、市场经济条件下企业制度的特征,企业制度是市场
45、经济的首要特征,是保证市场有效配置资源的必要条件。 企业制度是市场经济的基石,确立企业制度是一切市场经济体制国家都必须坚持的一个基本原则,否则就不能实现市场有效配置资源以及保证经济有效率。,企业制度的核心 财产关系规范化、硬性预算约束。 新古典经济模型的一个基本公式是经济人在硬性预算约束下追求目标函数的极大值。 科尔奈提出,判断企业预算是否软化有两条准则,即企业的生存是否自动得到保证,企业的发展与其赢利是否密切相关。,二、企业活力的来源及评价,1、企业活力的来源 企业活力来源于企业制度 如何增强企业活力: (1)要处理好三个关系: 企业与政府; 企业与职工; 企业与市场的关系 (2)要提高企业
46、的整体素质,2、企业活力的评价体系,业绩评价体系的目的是传送信息; 是一种正式的方法和程序; 是为管理者特别设计的; 管理者运用业绩评价体系的目的是为了保持或修正企业的活动。,企业活力评价的意义,)企业活力的定量评价,企业活力评价简介: 企业评价分类: 社会评价如资信评级。美国邓白氏公司、穆迪公司、标准普尔公司(三等九级)。 政府评价建立一套指标体系进行 全球500强:年销售收入(营业收入) 上市公司50强:主营业务收入、净利润、总资产、市值。,财富500强排名,依据:年营业收入,中国指主营业收入 数据来源:权威机构如纳斯达克、纽约证交所、伦敦证交所、香港证监会、中国以国家权威媒体正式对外公布
47、的数据为标准再向证监会核实。,财富500强排名,2011年全球500强: 中国大陆(不包括台湾)共有61家公司进入财富世界500强排行榜,比上一年增加了15家公司。 美国的上榜公司仍然是最多的,达到133家;其次是日本,68家。不过,如果计入台湾地区的上榜企业,中国的上榜公司数量达到69家,已经超过日本,仅次于美国。 美国上榜公司数量2002年达到创纪录的197家,在随后的9年,每年都在减少。,财富500强排名,2010 世界500强前20位排名: 排名 公司名称 (中英文) 营业收入(百万美元) 利润(百万美元) 1 沃尔玛 (Wal-Mart Stores) 408,214 14,335
48、2 荷兰皇家壳牌石油公司 (Royal Dutch Shell) 285,129 12,518 3 埃克森美孚(Exxon Mobil) 284,650 19,280 4 英国石油公司(BP) 246,138 16,578 5 丰田汽车公司(Toyota Motor) 204,106 2,256,财富500强排名,6 日本邮政控股(Japan Post Holdings) 202,196 4,849 7 中国石油化工集团公司(Sinopec) 187,518 5,756 8 国家电网公司(State Grid) 184,496 -343 9 安盛(AXA) 175,257 5,012 10 中
49、国石油天然气集团公司(ChinaNationalPetroleum) 165,496 10,272,财富500强排名,11 雪佛龙(Chevron) 163,527 10,483 12 荷兰国际集团(ING Group) 163,204 -1,300 13 通用电气(General Electric) 156,779 11,025 14 道达尔(Total) 155,887 11,741 15 美国银行(Bank of America Corp.) 150,450 6,276,财富500强排名,16 大众公司(Volkswagen) 146,205 1,334 17 康菲石油(ConocoPhillips) 139,515 4,858 18 法国巴黎银行(BNP Paribas) 130,708 8,106 19 意大利忠利保险公司 (Assicurazioni Generali) 126,012 1,820 20 安联保险集团(Allianz) 125,999 5,973,财富500强排名,2011年上榜中国企业 (前30位)营业收入排
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