第6部分建设项目可行研究.ppt
《第6部分建设项目可行研究.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第6部分建设项目可行研究.ppt(64页珍藏版)》请在三一文库上搜索。
1、第6章 建设项目可行性研究,2,本章要点:,重点掌握可行性研究的概念、阶段、内容 了解可行性研究的财务评价和国民经济评价 掌握财务评价和国民经济评价的异同,3,第一节 可行性研究概述,一、概念,在项目投资决策之前,,全面系统的调查研究和分析计算,,对拟建项目进行,综合论证建设项目技术上的先进性和适用性,,经济上的合理性和盈利性,,以及建设可能性和可行性,,为投资决策提供可靠依据的一种科学方法。,4,项目投资的 筹集资金时向银行申请贷款的 向当地政府及环保当局申请建设许可证的 下一阶段进行工程设计、施工的 科研试验、设备制造的 该项目与有关部门互定协议、签订合同的 企业组织管理、机构设置、职工培
2、训,依 据,二、作用,5,决策阶段,初步设计,技术设计,施工图设计,施工,使用,投资额,对投资的影响,100,95,75,35,10,%,二、作用,6,三、基本建设程序与可行性研究的阶段,1、基本建设程序: 投资前时期 投资时期(建设期) 生产时期,7,8,第一节 可行性研究概述,三、建设项目前期阶段决策分析,详细可行性研究,评价决策,机会研究,初步可行性研究,投资意向,地区,行业,项目,30%,9,可行性研究的内容和程序,总论项目提出的背景、研究工作的依据和范围 1 市场预测与技术发展趋势预测 2 原材料、能源供应条件 3 厂区和厂址选择 4工艺流程和设备的选择 5专业化协作条件分析,第二节
3、,10,需要考虑的因素,质量性能 来源和可得数量 单位成本 供应计划,11,需要考虑的因素,政府政策 注重原材料还是市场 当地条件、基础设施和社会环境,12,技术的选择 技术获得方式 技术费用,13,6 环境影响分析 7 生产规模、产品方案、车间组成 8 生活和公用设施的确定与描述 9 物料流平衡计算 10 企业组织、劳动定员和人员培训 11 建设进度安排 12 投资估算、成本估算与资金筹措 13 项目财务评价 14 项目国民经济评价 15 综合评价分析,14,生产规模,影响因素: 销售量 规模经济 资金和投入限制,确定生产规模 最小规模的确定 起始经济规模的确定 最佳经济规模的确定,15,课
4、题,研究,优化,结论,经济分析,综合评价、结论,16,第三节 企业财务评价,财务评价,又称为微观经济效果评价。是根据国家现行财税制度和价格体系,分析、计算项目直接发生的财务效益和费用,编制财务报表,计算评价指标,考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况,据以判别项目的财务可行性。 财务评价的目的 从企业或项目角度出发,评价投资效果,判明企业投资所获得的实际利益。 为协调企业利益和国家利益提供依据 为企业制定资金规划,17,一、财务评价的内容和程序,基础数据预测,编制财务报表,财务效果分析,现金流量表(3) 利润与利润分配表 财务计划现金流量表 资产负债表 借款还本付息计划表,盈利能力
5、分析 清偿能力分析 生存能力分析 外汇效果分析 风险分析,18,二、财务评价的指标,1 盈利能力分析(静态) 静态投资回收期 总投资收益率 投资利润率 投资利税率 资本金净利润率,盈利能力分析(动态) 财务净现值 财务内部收益率 财务净现值率,19,总投资收益率=年息税前利润 /项目总投资,投资利润率 =年利润总额 /项目总投资,投资利税率 =年利税总额 /项目总投资,资本金净利润率=年利润总额 /资本金,年息税前利润=年利润总额+计入总成本费用的年利息费用,年利税总额=年利润总额+年营业税金及附加,20,二、财务评价的指标,2 清偿能力分析(静态) 资产负债率 流动比率 速动比率 借款偿还期
6、 利息备付率 偿债备付率,=负债合计/资产合计,=流动资产总额/流动负债总额,=(流动资产总额-存货)/流动负债总额,21,2 清偿能力分析 借款偿还期分析:,固定资产借款本利和;,借款偿还期,第t年的可用于还款的资金额,22,2清偿能力分析 利息备付率(ICR) 借款还期内的息税前利润/应付利息 表示项目的利润偿付利息的保证倍率 偿债备付率(DSCR) 借款偿还期内的可用于还本付息的资金/应还本付息金额,息税前利润+折旧+摊销-企业所得税,表示用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度,23,3 外汇效果分析,财务外汇净现值(FNPVF) 设 FI 外汇流入量 FO 外汇流出量,折现率,一般可
7、取外汇贷款利率,24,财务换汇成本及财务节汇成本 当有产品出口时,应计算财务换汇成本 设DR第t年生产出口产品而投入的 国内资源 当有产品替代进口时,应计算财务节汇成本 设DR第t年生产替代进口产品而投 入的国内资源,25,三、财务报表的编制,现金流量表 投资现金流量表(B-1-1) 不分投资资金来源,以全部投资作为计算基础,来考察项目全部投资的盈利能力。 资本金现金流量表(B-1-2) 从投资者角度出发,以出资者的出资作为计算基础,把借款本息偿还作为现金流出,来考察项目自有资金的盈利能力。 投资各方现金流量表(B-1-3) 按照不同投资方分别编制。通过计算投资各方财务内部收益率,分析投资各方
8、投入资本的盈利能力的财务分析表。,26,自有资金投资效果评价 设全部投资为K,自有资金为K0,贷款为KL,全部投资收益率为R,贷款利率为RL,自有资金收益率为RO,RO,27,例题,某工程有三种方案,全投资收益率分别为6%,10%,15%,贷款利息率为10%,试比较债务比为0(不借债)、0.5和0.8时的自有资金收益率,28,2 利润与利润分配表(B-2) 3 借款还本付息表 (B-3) 常见的还款方式:,等额利息法,等额本金法,等额摊还法,一次性偿付法,任意法,偿债基金法,29,贷款偿还的顺序: 先还定期(长期贷款),对条件苛刻的款项按贷款方的要求偿还,对条件优惠偿还方式灵活的款项可根据项目
9、情况确定。 其次为短期贷款(一般先还外汇短贷;再次为人民币短贷)。 每年偿还贷款的资金为折旧费、摊销费用及所得税后利润。,30,按照最大还款能力还款。 在计算时需要总成本费用表、利润与利润分配表、和借款还本付息表同时计算。 其计算顺序是计算还本付息表的当年利息;计算总成本费用表的总成本费用;计算利润表的税后利润;根据当年的偿还能力确定当年各种贷款偿还额。 重复以上的顺序在计算下一年的结果。,31,资本化利息 是指在项目建设期,投入的贷款资金在建设期产生的贷款利息转变成投入资本。 建设期利息即资本化利息,计算利息的原则为: (1)资金投入一般从年初到年末连续投入,因此可简单地把当年投入的贷款资金
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 部分 建设项目 可行 研究
链接地址:https://www.31doc.com/p-2551670.html