第一章投资基本概念.ppt
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1、第一章 投資基本概念,第一節 投資的定義及標的物 1. 實體資產之投資 2. 金融商品之投資,第二節 投資決策之因素及過程,第三節 投資、投機、賭博 1. 投資決策之因素 2. 投資之涵義 3. 投資趨勢,第一節 投資的定義及標的物,投資 (Investment)是投資人 (政府、企業、非營利機構或個人) 承諾支付目前所擁有的金錢或資源,以換取未來利益。 廣義:所有具有報酬性質的投資活動。 狹義:有價證券的投資。,實體資產之投資,珠寶(Jewelry) 藝術品 (Fine Arts) 郵票 (Stamps) 黃金 (Gold),(1) 珠寶 (Jewelry),鑽石:以克拉計價,色澤決定價格,
2、由高至低等級為純藍、藍白、粉紅、透明無色 (白鑽)、黃色等。 鋼玉:含鉻為紅寶石,以緬甸的產量最多;含氧化鈦為藍寶石,以印度及斯里蘭卡較著名。 綠柱石:,色澤濃度愈高、透明度愈高,則價格愈昂貴;哥倫比亞是祖母綠產量最多的地區。 貓眼石:晃動時會出現明顯的白色光條,主要產於印度、斯里蘭卡、巴西等國。 水晶:透明度愈高,價格愈昂貴,在歐美較流行。 翡翠:講究色澤,純綠色半透明琅玕為極品。,(2) 藝術品 (Fine Arts), 藝術品:古董、雕刻品、磁器、字畫。,美國藝術品及股票之報酬率, 藝術品經紀公司:蘇富比 (Sothebys) 及佳士得 (Christies),(3) 郵票 (Stamp
3、s), 郵票的價值在於珍藏性及需求性,並不能向政府求償。 郵票沒有集中市場,市場的流動性小,買賣價差大 (可視為交易成本較高)。 郵票的類別:紀念郵票、古畫郵票、生肖郵票、首日封、小全張等。 集郵人口的多寡影響未來郵票市場的行情。,黃金純度以 K (Karat) 計算,純金為 24 K,特性是可預防通貨膨脹所造成的貨幣貶值。,(4) 黃金 (Gold),黃金商品種類 金飾:需要加工或加配珠寶,價格的評定標準不一。 金幣:加拿大楓葉金幣 (Maple Leaf)、美國老鷹金幣 (Eagle)、英國大不列顛金幣 (Britannia)、澳洲皇冠金 (Crown)、中國大陸熊貓金幣 (Panda)、
4、南非金幣 (Krugerrand)。 金條及金塊:運送費、保險費、儲存費高。 黃金憑證 (Gold Certificates):金融機構發行,表彰購買者擁有特定性質及數量的黃金。, 國際黃金市場,英國:倫敦黃金市場由英格蘭銀行特許的 5 個交易商所 組成,其交易行情經由通訊社傳播於世界各地。 瑞士:瑞士蘇黎士黃金市場的交易是由瑞士的銀行負責, 為西歐內陸的主要黃金市場,交易量頗高。 日本:東京黃金市場前身為日本貴金屬交易協會,1981 年成立黃金交易所,交易量並不高。 香港:香港黃金市場分為金銀貿易市場及當地倫敦黃金市場,兩者皆為實體現貨市場,但黃金成色及單位不同;另外,香港也有黃金期貨。 紐
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