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1、一、 名词解释: 股权资本:亦 称 自 由 资 本 或 权 益 资 本 , 是 企 业 依 法 取 得 并 长 期 拥 有 , 自 主 调 配 运 用 的 资 本 。 股 电大考试电大小抄电大复习资料 1、 权 资 本 的 筹 集 方 式 主 要 是 有 股 票 、 吸 收 直 接 投 资 、 留 存 收 益 和 认 股 权 证 筹 资 等 方 式 。 2、 个别资本成本:是指按各种长期资本的具体筹资方式来确定的成本,它进一步细划为借款成本、债券 筹资成本、股票筹资成本(优先股与普通股) 、留存收益成本等。 3、 信用政策:又 称 应 收 账 款 政 策 , 是 指 企 业 为 对 应 收 账
2、 款 进 行 规 划 与 控 制 而 确 立 的 基 本 原 则 性 行 为 规 范 , 是 企 业 财 务 政 策 的 一 个 重 要 组 成 部 分 。 信 用 政 策 主 要 包 括 信 用 标 准 ,信 用 条 件 ,收 账 政 策 三 部 分 内 容 , 主 要 作 用 是 调 节 企 业 应 收 账 款 的 水 平 和 质 量 4、 目标利润:是指企业在一定时期内争取达到的利润目标,反映企业在一定时期内财务、经营状况和经 济效益的预期目的。 5、 流动比率:流动比率是流动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可 以变为现金用于偿还负债的能力 二、 问答: 1
3、、 企业与投资者之间的财务关系是什么?(P5) 答:财务关系是企业与理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。 企业与投资者之间的财务关系是指企业投资者向企业投入资金,企业向其投资者支付投资报酬所形成的经 济利益关系。体现了所有权的性质,反映了经营权和所有权分离的经济关系。 企业与受资者之间的财务关系,是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业(受资者)投资,受资 者按照规定分配给企业投资报酬所形成的经济利益关系。同样体现了所有权性质,反映了投资与受资的关 系。 2、 企业与受资者之间的财务关系是什么? 答: 是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资形成的经济利益关系. 是体现所有
4、权性质的投 资与受资的关系。 3、 资本利润率最大化作为财务管理目标的缺点? 答:以利润最大化作为企业财务管理的目标有其合理的一面。因为,在市场经济条件下,利润的多少不仅 体现了企业对国家的贡献,而且与企业职工的利益息息相关。利润额是企业在一定期间经营收入和经营费 用的差额,而且是按照收入费用配比的原则加以计算的,它反映了当期日常经营活动中投入与产出对比的 结果,在一定程度上体现了企业经济效益的高低。但是,以利润最大化作为企业财务管理的目标在实践中 也有一些弊病。首先利润最大化中的利润额是一个绝对额,它没有反映出所得利润额同投入资本额的关系, 因而不能科学地说明企业经济效益水平的高低,不便于在
5、不同时期、不同企业之间进行比较。其次,利润 最大化中的利润是一定时期实现的利润,它没有说明企业利润发生的时间,没有考虑资金的时间价值,而 且也没有有效地反映风险问题,可能导致企业不顾风险大小而一味地追求利润。最后,片面地强调利润额 的增加,往往使得企业产生追求短期利润的行为。 缺点: 1、利润最大化中的利润额是一个绝对数,没有反映出所得利润额同投入资本额的关系。 2、有可能使得企业产生追求短期利益的行为。 4、企业持有现金的动机?(P152) 答:企业持有现有现金,是必须的,其目的,主要是为了投资以扩大再生产,其次是以备不时之需。 1、 交易动机,即企业在正常经营秩序下应当保持的现金支付能力。
6、 2、 预防动机,即企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。 3、 投机动机,即企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会获取较大利益而准 备的现金余额。 5 、年金的分类? 答:年金源自于自由市场经济比较发达的国家,是一种属于企业雇主自愿建立的员工福利计划。即由企业 退休金计划提供的养老金。其实质是以延期支付方式存在的职工劳动报酬的一部分或者是职工分享企业利 润的一部分。 年金的分类 年金按其每次收付款项发生的时点不同,可以分为普通年金(后付年金)、即付年金(先付年金,预 付年金)、递延年金(延期年金)、永续年金等类型。 1 、普通年金 普通年金是指从第一期起,在一定时期内每期期末等额收付的
7、系列款项,又称为 后付年金。 2 、即付年金 即付年金是指从第一期起,在一定时期内每期期初等额收付的系列款项,又称先 付年金。即付年金与普通年金的区别仅在于付款时间的不同。 3 、递延年金 递延年金是指第一次收付款发生时间与第一期无关,而是隔若干期后才开始发生 的系列等额收付款项。它是普通年金的特殊形式。 4 、永续年金 永续年金是指无限期等额收付的特种年金。它是普通年金的特殊形式,即期限趋 于无穷的普通年金 企业年金,是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上,自愿建立的补充养老保险制度。是多层 次养老保险体系的组成部分,由国家宏观指导、企业内部决策执行。 6、 现金管理存货模式所考虑的
8、成本? 答:成本分析模式是根据现金有关成本,分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法.运用成本模式确 定现金最佳持有量时,只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本,而不予考虑管理费用和转 换成本,存货模式是将存货经济定货批量模型原理用于确定目标现金持有量,其着眼点也是现金相关总成 本最低.在此模式下,只考虑现金管理的机会成本与固定性转换成本,由于二者同现金持有量的关系不同,因此 存在一最佳现金持有量,使得二者之和最低. 现金日常管理包括现金回收管理,现金支出管理和闲置现金投 资管理。 7、 证券投资的收益包括哪些?(P192) 答:证券投资的收益是指投资者进行证券投资所获得的净收入
9、,主要包括债息、股利与资本利得等。由于 不同的有价证券有其不同的的收益方式,因此对证券投资收益的衡量需要结合具体不同的证券种类。 8、 企业盈利能力分析指标有哪些?!(P266) 答:主要有:1、销售利润率、是企业实现的税后利润与主营业务净收入的比率。 2、净资产收益率、是企业实现的税后利润与所有者权益的比率。 3、总资产利润率(或总资产报酬率等),是企业税后利润与资产总额的比率,它反映了资产的盈利能力。 9、 内部收益率(报酬)决策的规格? 答:内部收益率,就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使 用电子计算机,内部收益率要用若干个折现率进行试算,直至找到
10、净现值等于零或接近于零的那个折现率。 内部收益率,是一项投资可望达到的报酬率,是能使投资项目净现值等于零时的折现率。 内 部 收 益 率 就 是 在 考 虑 了 时 间 价 值 的 情 况 下 , 使 一 项 投 资 在 未 来 产 生 的 现 金 流 量 现 值 , 刚 好 等 于 投 资 成 本 时 的 折 现 率 , 而 不 是 你 所 想 的 “不 论 高 低 净 现 值 都 是 零 , 所 以 高 低 都 无 所 谓 ”, 这 是 一 个 本 末 倒 置 的 想 法 了 。 因 为 计 算 内 部 收 益 率 的 前 提 本 来 就 是 使 净 现 值 等 于 零 。 说 得 通 俗
11、 点 ,内 部 收 益 率 越 高 , 说 明 你 投 入 的 成 本 相 对 地 少 , 但 获 得 的 收 益 却 相 对 地 多 。 内 部 收 益 率 法 的 优 点 是 能 够 把 项 目 寿 命 期 内 的 收 益 与 其 投 资 总 额 联 系 起 来 , 指 出 这 个 项 目 的 收 益 率 , 便 于 将 它 同 行 业 基 准 投 资 收 益 率 对 比 , 确 定 这 个 项 目 是 否 值 得 建 设 。 使 用 借 款 进 行 建 设 , 在 借 款 条 件 ( 主 要 是 利 率 ) 还 不 很 明 确 时 , 内 部 收 益 率 法 可 以 避 开 借 款 条
12、件 , 先 求 得 内 部 收 益 率 , 作 为 可 以 接 受 借 款 利 率 的 高 限 。 但 内 部 收 益 率 表 现 的 是 比 率 , 不 是 绝 对 值 , 一 个 内 部 收 益 率 较 低 的 方 案 , 可 能 由 于 其 规 模 较 大 而 有 较 大 的 净 现 值 , 因 而 更 值 得 建 设 。 所 以 在 各 个 方 案 选 比 时 , 必 须 将 内 部 收 益 率 与 净 现 值 结 合 起 来 考 虑 。 1、某公司有一项付款业务: 甲方案:现付 10 万元 乙方案:分三年付款,一至三年各年年初付款额分别为 3 万元、4 万元、4 万元。 若利率为 1
13、0%,甲乙两个方案谁最优? 答:Pv=现值 i=利率 n=计算期数 I=利息 S=终值 S= Pv+I Pv=SI=S/1+iXn 比较甲乙方案的现值,乙方案的现值即三笔款项的现值之和。 乙方案现值之和 34一年期利率 10%的复利现值系数4两年期利率 10%的复利现值系数 340.90940.826 9.94 万元 甲方案现值10 万元 比较甲乙两个方案乙方案现值小于甲方案,所以乙方案更优! 2、某人年初存入银行一笔现金,从第三年年末起,每年取出 1000 元,至第六年年末全部取完,若 利率为 10%,最初存入银行的款项是多少? 答:P=1000P/A,10%,4)(P/F,10%,2) =
14、10003.16990.8264 =2619.61(元) 3、某企业 98 年初银行借款 200 万元,期限为 10 年,从 2003 年初开始每年等额还本付息,期满正 好还本付息完毕,利率 10%,求每年还款金额。 答:PA=AX(1-(1+i)-n)/i A=Sxi/(1+i)n-1 此题实际是一个求 10 年期(递延 3 期)的递延年金现值的问题 设每年还款金额为 A 98 年初银行借款 200 万元A七年期利率 10%的年金现值系数三年期利率 10%的复利现值系数 即:200 万元A4.8680.751 则 A54.71 万元 4、某人六年后准备一次性付款 180 万元购买一套住房,他
15、现在已经积累了 70 万元,若利率为 10% ,为了顺利实现购房计划,他每年年末应等额积累多少钱。 答:每年年末等额积累的钱(共 6 年)构成一个 6 年期的普通年金,6 年期的年金终值与现有 70 万 元的 6 年复利终值之和应正好等于购房款 180 万元。 设每年年末等额积累 A 万元 A六年期利率 10%的年金终值系数 70六年期利率 10%的复利终值系数180 万元 即:A7.716701.772180 万元 则 A7.25 万元 一、单选题 1 、下列各项中,已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是( ) 。企业价值最大化 2 、企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形
16、成的( ) 。利益分配关系 3 、将 1000 元钱存入银行,利息率为 10%,在计算 3 年后的终值时应采用( )。复利终值 4 、如果一笔资金的现值与将来值相等,那么( ) 。折现率一定为 0 5 、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是( ) 。货币时间价值率 6 、下列各项中,不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是( ) 。市场对公司强行收或吞并 7 、企业经营而引起的财务活动是( ) 。投资活动 8 、下列各项中, ( )是影响财务管理的最主要的环境因素。金融环境 9 、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项,若按复利制用最简便算法计算第 n 年末可 以从银行取出的本
17、利和,则应选用的时间价值系数是( ) 。 普通年金终值系数 10 、某公司拟于 5 年后一次性还清所欠债务 100000 元,假定银行利息率为 10%,5 年 10%的年金终值系 数为 6.1051,5 年 10%的年金现值系数为 3.7908,则应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为( ) 。 16379.75 11 、某人每年初存入银行 1000 元,年利率 7%,则 4 年末可以得到本利和( )元。 4750.70 12 、普通年金是指在一定时期内每期( )等额收付的系列款项。期末 13 、在利息率和现值相同的情况下,若计息期为一期则复利终值和单利终值( ) 。相等 14 、假定某投资的
18、风险系数为 2,无风险收益率为 10%,市场平均收益率为 15%,则其期望收益率为( ) 。20 15 、已知国库券的利息率为 4%,市场证券组合的报酬率为 12%。如果某股票的必要报酬率为 14%,其 风险系数为( ) ?1.25 16 、投资者所以甘愿冒着风险进行了投资,是因为( ) 。 进行风险投资可使企业获得超 过资金时间价值以上的报酬 17 、在下列各项中,从甲公司的角度看,能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是( ) 。甲 企业购买乙公司发行的债券 18 、下列各项不属于财务管理经济环境构成要素的是( ) 。公司治理结构 19 、一笔贷款在 5 年内分期等额偿还,那么( )
19、 。每年支付的利息是递减的 20 、企业同其所有者之间的财务关系反映的是( ) 。投资与受资关系 21 、下列各项中,能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是( ) 。 解聘 22 、在下列各项中,无法计算出确切结果的是( ) 。永续年金终值 23 、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为,其中,资金的运用及 收回又称为( ) 。投资 24 、财务管理作为一项综合性的管理工作,其主要职能是企业组织财务、处理与利益各 方的( )。财务关系 25 、已知某证券的风险系数等于 1 ,则该证券的风险状态是( ) 。与金融市场所有证券 的平均风险一致 26 、在财务管理中,企业将所筹
20、集到的资金投入使用的过程被称为( ) 。广义投资 27 、在市场经济条件下,财务管理的核心是( ) 。财务决策 28 、资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的( ) 。 社会平均资金利润率 29 、某人持有一张带息票据,面值 1000 元,票面利率为 5%,90 天到期,该持票人到期可获得利息( )元。12.5 30 、与年金终值系数互为倒数的是( ) 。偿债基金系数 31 、已知国库券的利息率为 4%,市场证券组合的报酬率为 12%,则市场的风险报酬率是( ) 。8% 32 、已知国库券的利息率为 4%,市场证券组合的报酬率为 12%。如果一项投资计划的风险系数为 0.8,
21、这项投资的必要报酬率是( )?10.4% 33 、ABC 企业需用一台设备,买价为 16000 元,可用 10 年。如果租用,则每年年初需付租金 2000 元, 除此之外,买与租的其他情况相同。假设利率为 6%,如果你是这个企业的决策者,你认为哪种方案好些? ( )租用好 34 、下列各项中,属于企业财务管理的金融环境内容的有( ) 。金融工具 35 、A 方案在 3 年中每年年初付款 200 元,B 方案在 3 年中每年年末付款 200 元,若利率为 10%,则两 者在第 3 年末时的终值相差( )元。66.2 1、某企业只生产和销售 A 产品。假定该企业 2008 年度 A 产品销售是 1
22、0000 件,每件售价为 5 元,变动 成本是每件 3 元,固定成本是 10000 元;2008 年银行借款利息是 5000 元; 按市场预测 2009 年 A 产品的销售数量将增长 10%。2009 年息税前利润增长率为( ) 。20% 2、放弃现金折扣的成本大小与( )折扣期的长短呈同方向变化 3、下列各项中不属于商业信用的是( ) 预提费用 4、最佳资本结构是指( )加权平均的资本成本最低 企业价值最大的资本结构 5、下列各项中, ( )不属于融资租赁租金构成项目 租赁设备维护费 6、在下列各项中,运用普通股每股利润(每股收益)无差异点确定最佳资金结构时,需计算的指标是( )税前利息 7
23、、某企业某年的财务杠杆系数为 2.5,息税前利润(EBIT)的计划增长率为 10%,假定其他因素不变, 则该年普通每股收益(EPS)的增长率为( )25% 8、某企业只生产和司司需要再筹集 1000 万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普 通股,预计每股发行价格为 5 元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为 8%。预 计 2008 年可实现息税前利润 2000 万元,适用的企业所得税税率为 25%。增发普通股方案下的 2008 年全 年债券利息( )万元。80 12、MC 公司 2008 年初的负债及所有者权益总额为 9000 万元,其中,公司债券 100
24、0 万元(按面值发行, 票面利率为 8%,每年年末未付息,三年后到期) ;普通股股本为 4000 万元(面值 1 元,4000 万股) ;资 本公积为 2000 万元;其余为留存收益。2008 年该公司需要再筹集 1000 万元资金,有以下两个筹资方案 可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为 5 元;方案二:增加发行同类公司债券,按面 值发行,票面年利率为 8%。预计 2008 年可实现息税前利润 2000 万元,适用的企业所得税税率为 25%。 增发公司债券方案下的 2008 年全年债券利息( )万元。16 13、与购买设备相比,融资租赁设备的优点是( ) 。 当期无需付出全部
25、设备款 14、某企业按“2/10、n/30”的条件购入货物 20 万元,如果企业延至第 30 天付款,其放弃现金折扣的机 会成本是( )36.7% 15、某企业按年利率 12%从银行借入款项 100 万元,银行要求按贷款的 15%保持补偿性余额,则该项贷 款的实际利率为( )14.12% 16、经营杠杆系数为 2 ,财务杠杆系数为 1.5,则总杠杆系数等于( )2.25 17、下列选项中, ( )常用来筹措短期资金 商业信用 18、某公司的经营杠杆系数为 1.8,财务杠杆系数为 1.5,则该公司销售每增长 1 倍,就会造成每股收益增 加( )倍 2.7 19、某企业只生产和销售 A 产品。假定
26、该企业 2008 年度 A 产品销售是 10000 件,每件售价为 5 元,变动 成本是每件 3 元,固定成本是 10000 元;2008 年银行借款利息是 5000 元;按市场预测 2009 年 A 产品的 销售数量将增长 10%。2008 年企业的息税前利润是 ( )?1000 20、某企业只生产和销售 A 产品。假定该企业 2008 年度 A 产品销售是 10000 件,每件售价为 5 元,变动 成本是每件 3 元,固定成本是 10000 元;2008 年银行借款利息是 5000 元;按市场预测 2009 年 A 产品的 销售数量将增长 10%。销售量为 10000 件时的经营杠杆系数为
27、( ) 2 21、MC 公司 2008 年初的负债及所有者权益总额为 9000 万元,其中,公司债券 1000 万元(按面值发行, 票面利率为 8%,每年年末未付息,三年后到期) ;普通股股本为 4000 万元(面值 1 元,4000 万股) ;资 本公积为 2000 万元;其余为留存收益。2008 年该公司需要再筹集 1000 万元资金,有以下两个筹资方案 可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为 5 元;方案二:增加发行同类公司债券,按面 值发行,票面年利率为 8%。预计 2008 年可实现息税前利润 2000 万元,适用的企业所得税税率为 25%。 该公司每股利润无差异点是(
28、 )万元。1760 22、某公司发行面值为 1000 元,利率为 12%,期限为 2 年的债券,当市场利率为 10%,其发行价格为( ) 1030 23、某企业平价发行一批债券,其票面利率为 12%,筹资费用率为 2%,所得税率为 25%,则此债券的成 本为( )9.2% 24、下列各属于权益资金的筹资方式的是( )发行股票 25、某债券面值为 500 元,票面利率为 8%,期限 3 年,每半年支付一次利息。若市场利率为 8%,则其 发行时的价值( )大于 500 元 26、企业利用留存收益方式筹集到的资金是( )企业自留资金 27、假定某企业的权益资金与负债资金的比例为 60:40,据此可断
29、定该企业( )同时存在经营风险和 财务 28、某公司 EBIT=100 万元,本年度利息为 0,则该公司 DFL 为( )1 29、大华公司公司发行普通股 1000 万元,每股面值 1 元,发行价格为 5 元,筹资费用率为 3%,第一年年 末每股发放股利为 0.5 元,以后每年增长 5%,则该项普通股成本为( )15.31% 30、大华公司发行了总额为 2000 万元的债券,票面利率为 10%,偿还期限为 3 年,发行费用为 4%,若 公司的所得税税率为 25%,该项债券的发行价为 1800 万元,则债券资金成本为( ) 。8.7% 31、当预计的 EBIT每股利润无差异点时,运用( )筹资较
30、为有利。权益 32、某企业经营杠杆系数为 2,本期息税前利润为 500 万元,则本期固定成本为( ) 。500 万元 33、某企业只生产和销售 A 产品。假定该企 2008 年度 A 产品销售是 10000 件,每件售价为 5 元,变动成 本是每件 3 元,固定成本是 10000 元;2008 年银行借款利息是 5000 元;按市场预测 2009 年 A 产品的销 售数量将增长 10%。2008 年的毛利是( ) 。20000 34、MC 公司 2008 年初的负债及所有者权益总额为 9000 万元,其中,公司债券 1000 万元(按面值发行, 票面利率为 8%,每年年末未付息,三年后到期)
31、;普通股股本为 4000 万元(面值 1 元,4000 万股) ;资 本公积为 2000 万元;其余为留存收益。2008 年该公司需要再筹集 1000 万元资金,有以下两个筹资方案 可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为 5 元;方案二:增加发行同类公司债券,按面 值发行,票面年利率为 8%。预计 2008 年可实现息税前利润 2000 万元,适用的企业所得税税率为 25%。 根据 上面的计算,该公司应选择的筹资方式是( ) 。权益 35、股票投资的特点是( ).收益和风险都高 1 、对现金持有量产生影响的成本不涉及( ) 。 储存成本 2 、信用政策的主要内容不包括( ) 。
32、日常管理 3 、企业留存现金的原因,主要是为了满足( ) 。 交易性、预防性、投机性需要 4 、某种股票当前的市场价格是 40 元,上年每股股利 2 元。预期的股利增长率为 5%。 则其市场决定的预期收益率为( ) l0.25% 5 、某公司 2000 年应收账款总额为 450 万元,必要现金支付总额为 200 万元,其他稳定可靠的现金流入 总额为 50 万元。则应收账款收现率为( ) 。 33% 6 、按组织形式的不同,基金分为( ) 基金。 契约型和公司型基金 7 、将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是( ) 。 入程度投资的对象 8 、在下列各项中,属于固定资产投资现金流量表
33、的流出内容,不属于全部投资现金流量表流出内容的是 (借款利息支付 9 、企业进行了短期债券投资的主要目的是( ) 。 调节现金金金即宣告成立,在一定时期内不再接受新 投资,这种基金会称为( ) 。封闭式基金 12 、下列各项中,属于现金支出管理方法的是( ) 。 合理运用浮油量” 13 、以下各项与存货有关的成本费用中,不影响经济进货批量的是( ) 。专设采购机构的基本开支 14 、根据营运资金管理理论,下列各项中不属于企业应收账款成本内容是( ) 。 短缺成本 15 、在营运资金管理中,企业将“从收到尚未付款的材料开始,到以现金支付该项货款之间所用的时间” 称为( ) 。 应付账款周转期 1
34、6 、企业评价客户等级,决定给予或拒绝客户信用的依据是( ) 。信用标准 17 、某企业全年必要现金支付额 2000 万元,除银行同意在 10 月份贷款 500 万元外,其它稳定可靠的现 金流入为 500 万元,企业应收账款总额为 2000 万元,则应收账款收现保证率为( ) 。50% 18 、某基金公司发行开放基金,2008 年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是 2000 万元, 年末数是 2400 万元;负债账面价值年初数是 500 万元,年末数是 600 万元;基金市场的账面价值年初数 是 3000 万元,年末数是 4000 万元;基金单位年初数是 1000 万份,年末数是 1
35、200 万份。假设该公司收取 首次认购费,认购费用为基金净值的 4%,赎回费用为基金净值的 2%。该基金公司年初单位基金的认购 价是( ) 。2.6 元 19 、某基金公司发行开放基金,2008 年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是 2000 万元, 年末数是 2400 万元;负债账面价值年初数是 500 万元,年末数是 600 万元;基金市场的账面价值年初数 是 3000 万元,年末数是 4000 万元;基金单位年初数是 1000 万份,年末数是 1200 万份。假设该公司收取 首次认购费,认购费用为基金净值的 4%,赎回费用为基金净值的 2%。该基金公司年末基金赎回价是( ) 。
36、2.77 元 20 、某企业预测 2008 年度销售收入净额为 4500 万元,现销与赊销比例为 1:4,记账平均收账天数为 60 天,变动成本率为 50%,企业的资金成本率为 10%。一年按 360 天计算。 2008 年度维持赊销业务所需要 的资金额为( ) 万元。300 21 、某企业预测 2008 年度销售收入净额为 4500 万元,现销与赊销比例为 1:4,记账平均收账天数为 60 天,变动成本率为 50%,企业的资金成本率为 10%。一年按 360 天计算。 2008 年度应收账款的机会成本 额是( )万元。30 22 、某企业预测 2008 年度销售收入净额为 4500 万元,现
37、销与赊销比例为 1:4,记账平均收账天数为 60 天,变动成本率为 50%,企业的资金成本率为 10%。一年按 360 天计算。若 2008 年应收账款需控制在 400 万元,在其它因素不变的条件下,应收账款平均收账天数应调整为( )天。40 23 、企业提取固定资产折旧,为固定资产更新准备现金,实际上反映了固定资产的( )的特点。 价值的双 重存在 24 、当贴现率与内含报酬率相等时,则( ) 。净现值等于 0 25 、不管其它投资方案是否被采纳和实施,其收入和成本都不因此受到影响的投资是( ) 。 独立投资 26 、所谓应收账款的机会成本是指( ) 。应收账款占用资金的应计利息 27 、固
38、定资产与流动资产的区别,主要表现在两者的( )不同。使用时间 28 、如果用认股权证购买普通股,则股票的购买价格一般( ) 。低于普通股市价 29 、在计算存货保本储存天数时,以下各项中不需要考虑的因素是( ) 。所得税 30 、假设某企业预测的销售额为 2000 万元,应收账款平均收账天数为 45 天,变动成本率 60%,资金成 本率 8%,一年按 360 天计算,则应收账款的机会成本为( )万元。 12 31 、某基金公司发行开放基金,2008 年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是 2000 万元, 年末数是 2400 万元;负债账面价值年初数是 500 万元,年末数是 600
39、万元;基金市场的账面价值年初数 是 3000 万元,年末数是 4000 万元;基金单位年初数是 1000 万份,年末数是 1200 万份。假设该公司收取 首次认购费,认购费用为基金净值的 4%,赎回费用为基金净值的 2%。该基金公司年初基金赎回价是( ) 。2.45 元 32 、某基金公司发行开放基金,2008 年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是 2000 万元, 年末数是 2400 万元;负债账面价值年初数是 500 万元,年末数是 600 万元;基金市场的账面价值年初数 是 3000 万元,年末数是 4000 万元;基金单位年初数是 1000 万份,年末数是 1200 万份。假
40、设该公司收取 首次认购费,认购费用为基金净值的 4%,赎回费用为基金净值的 2%。该基金公 司年末基金的认购价是( ) 。2.94 元 33 、某基金公司发行开放基金,2008 年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是 2000 万元, 年末数是 2400 万元;负债账面价值年初数是 500 万元,年末数是 600 万元;基金市场的账面价值年初数 是 3000 万元,年末数是 4000 万元;基金单位年初数是 1000 万份,年末数是 1200 万份。假设该公司收取 首次认购费,认购费用为基金净值的 4%,赎回费用为基金净值的 2%。2008 年该基金的收益率是( ) 。 35.84%
41、34 、某企业预测 2008 年度销售收入净额为 4500 万元,现销与赊销比例为 1:4,记账平均收账天数为 60 天,变动成本率为 50%,企业的资金成本率为 10%。一年按 360 天计算。则 2008 年度的赊销额是( ) 万元。3600 35 、某企业预测 2008 年度销售收入净额为 4500 万元,现销与赊销比例为 1:4,记账平均收账天数为 60 天,变动成本率为 50%,企业的资金成本率为 10%。一年按 360 天计算。 2008 年应收账款的平均余额是 ( )万元。600 1 、( )要求企业在分配收益时必须按一定的比例和基数提取各种公积金。资本积累约束 2 、下列各指标
42、中,用来说明企业获利能力的是( ) 。每股盈余 3 、用流动资产偿还流动负债,对流动比率的影响是( ) 。无法确定 4 、公司当法定公积金达到注册资本的( ) 时,可不再提取盈余公积金。 50% 5 、下列( )项不是跨国公司风险调整的方法。外币市场与外币市场的关系 6 、跨国公司 13 、某股票的市价为 10 元,该企业同期的每股收益为 0.5 元,则该股票的市盈率为( ) 。 20 14 、下列不是股票回购的方式的是( ) 。公司向股东送股 15 、下列项目中不能用来弥补亏损的是( ) 。资本公积 16 、如果已知美元对港币的价格和美元对日元的价格,来计算港币对日元的价格,则该 价格属于(
43、 ) 。 套算汇率 17 、如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( ) 。 流动比率提高 18 、下列关于资产负债率、权益乘法和产权比率之间关系的表达式中,正确的是( ) 。 资产负债率*权益乘法= 产权比率 19 、下列各项中,不属于速动资产的是( ) 。预付账款 20 、某公司成立于 2006 年 1 月 1 日,2006 年度实现的净利润为 1000 万元,分配现金股利 550 万元,提 取盈余公积 450 万元, (所提盈余公积均已指定用途) 。2007 年度实现的净利润为 900 万元(不考虑计提 法定盈余公积的因素) 。2008 年计划增加投资,所需
44、资金为 700 万元。假定目标资本结构为自有资金占 60%, 借入资金占 40%。在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利政策,计算该公司的 2006 年 的股利支付率是( ) 。55% 21 、某公司成立于 2006 年 1 月 1 日,2006 年度实现的净利润为 1000 万元,分配现金股利 550 万元,提 取盈余公积 450 万元, (所提盈余公积均已指定用途) 。2007 年度实现的净利润为 900 万元(不考虑计提 法定盈余公积的因素) 。2008 年计划增加投资,所需资金为 700 万元。假定目标资本结构为自有资金占 60%, 借入资金占 40%。假定公司 2008
45、年面临着从外部筹资困难,只能从内部筹资,不考虑目标资本结构,计 算在此情况下 2007 年应分配的现金股利是( ) 。200 22 、某商业企业 2008 年度赊销收入净额为 2000 万元,销售成本为 1600 万元;年初、年末应收账款余额 分别为 200 万元和 400 万元;年初、年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元;年末速动比率为 1.2,年 末现金比率为 0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成, 一年按 360 天计算。该企业 2008 年存货周转天数是( ) 天。90 23 、某商业企业 2008 年度赊销收入净额为 2000
46、 万元,销售成本为 1600 万元;年初、年末应收账款余额 分别为 200 万元和 400 万元;年初、年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元;年末速动比率为 1.2,年 末现金比率为 0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类 资产组成,一年按 360 天计算。2008 年年末速动资产是( )万元。960 24 、某公司已发行普通股 200000 股,拟发行 20000 股股票股利,若该股票当时市价为 22 元,本年盈余 264000 元,则发放股票股利后的每股盈余为( ) 。1.2 25 、在下列各项中,计算结果等于股利支付率的是( ) 。每股股利
47、除以每股收益 26 、在下列指标中,能够从动态角度反映企业偿债能力的是( ) 。现金流动负债比率 27 、在下列财务分析指标中,属于企业获利能力基本指标的是( ) 。 总资产报酬率 28 、某公司成立于 2006 年 1 月 1 日,2006 年度实现的净利润为 1000 万元,分配现金股利 550 万元,提 取盈余公积 450 万元, (所提盈余公积均已指定用途) 。2007 年度实现的净利润为 900 万元(不考虑计提 法定盈余公积的因素) 。2008 年计划增加投资,所需资金为 700 万元。假定目标资本结构为自有资金占 60%, 借入资金占 40%。在保持目标资本结构的前提下,计算 2
48、008 年投资方案所需自有资金额和需要从外部借 入的资金额分别是( )万元。 420,280 29 、某公司成立于 2006 年 1 月 1 日,2006 年度实现的净利润为 1000 万元,分配现金股利 550 万元,提 取盈余公积 450 万元, (所提盈余公积均已指定用途) 。2007 年度实现的净利润为 900 万元(不考虑计提 法定盈余公积的因素) 。2008 年计划增加投资,所需资金为 700 万元。假定目标资本结构为自有资金占 60%, 借入资金占 40%。在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利政策,计算 2007 年度应分配 的现金股利和可用于 2008 年投资的留
49、存收益分别是 550,350 30 、某商业企业 2008 年度赊销收入净额为 2000 万元,销售成本为 1600 万元;年初、年末应收账款余额 分别为 200 万元和 400 万元;年初、年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元;年末速动比率为 1.2,年 末现金比率为 0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成, 一年按 360 天计算。该企业 2008 年应收账款周转天数是( )天。54 31 、某商业企业 2008 年度赊销收入净额为 2000 万元,销售成本为 1600 万元;年初、年末应收账款余额 分别为 200 万元和 400 万元;年初、年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元;年末速动比率为 1.2,年 末现金比率为 0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成, 一年按 360 天计算。2008 年年末流动负债是为( ) 万元。800 32 、在下列财务分析主体中,必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详 尽了解和掌握的是( ) 。企业经营者 33 、某公司成立于 2006 年 1
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