金融理财计算器德州仪器BAⅡPLUS完整版ppt课件.ppt
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1、1,财务计算器与理财计算,财商人生理财顾问佛山分公司 主讲人 高级理财规划师CFP 王 强 电话:13923135141,2,课程内容,第一讲 财务计算器的基础知识 第二讲 财务计算器的基本运用 第三讲 理财计算实例,3,第一讲 财务计算器基础知识,一、财务计算器简介 二、功能键简介及使用方法 三、使用中应特别注意的问题,4,一、财务计算器简介,1、财务计算器的型号: (1)种类较多,大同小异; (2)本次授课所选型号: 德州仪器BA PLUS。,5,一、财务计算器简介,2、财务计算器与普通计算器的区别: (1)内置程序; (2)功能键设置; (3)减轻工作量; (4)提高运算速度。,6,一、
2、财务计算器简介,3、财务计算器的主要应用领域:,基准点CF0,年金PMT,现值PV,现金流CF1、CF2,终值FV,终值FV、现值PV,购屋-交屋之年 债券-发行、到期之年 子女教育-子女满18岁要上大学之年 退休-打算退休之年,期数N,年利率I/Y,净现值NPV,内部报酬率IRR,7,一、财务计算器简介,4、与财务计算器有关的基本概念: (1)FV=PV(1+I/Y)N PV=FV/(1+I/Y)N (2) (3),8,一、财务计算器简介,5、财务计算器与其它运算方法的区别:,9,二、功能键简介及使用方法,1、基本功能键: ON|OFF:开/关 CPT:计算 ENTER/SET:确认/设定
3、、:上下选择 :逐个删除 CE|C:清除,10,二、功能键简介及使用方法,2、常用功能键: 注意赋值顺序、屏幕显示。 N:付款期数 I/Y:年利率(默认%) PV:现值 PMT:年金 FV:终值 +|- :正负号,11,二、功能键简介及使用方法,3、利用第二功能键: 2ND:第二功能键(黄色) P/Y:年付款次数 2ND,P/Y,“P/Y=?”,数字,ENTER,CE|C (默认 P/Y=C/Y) C/Y:年复利计息次数 2ND,P/Y,“C/Y=?”,数字,ENTER,CE|C,12,二、功能键简介及使用方法,BGN:期初付款 2ND,BGN,2ND,ENTER,CE|C(显示) END:期
4、末付款 2ND,BGN,2ND,ENTER,CE|C(默认,不显示),13,二、功能键简介及使用方法,FORMAT:小数点后位数 2ND,FORMAT,“DEC=?”,数字,ENTER, CE|C,CE|C (默认保留小数点后两位) RESET:复位 2ND,RESET,ENTER,CE|C,14,二、功能键简介及使用方法,4、分期付款计算功能键:AMORT 按2ND,AMORT P1、P2:偿还贷款起、止期数 出现“P1=?”,数字,ENTER,“P2=?”,数字,ENTER BAL:还款P1P2期后的未还贷款本金 接上步骤按 PRN:P1P2期的已还贷款本金接上步骤按 INT:P1P2期的
5、已还贷款利息接上步骤按,15,二、功能键简介及使用方法,5、现金流计算功能键:CF 按CF CF0:初始现金流 出现“CF0=?”,数字,ENTER C01、C02:第n笔现金流 接上步骤按,“C01=?”,数字,ENTER F01、F02:第n笔现金流出现频次 接上步骤按,“F01=?”,数字,ENTER(C01、F01、C02、F02交替赋值) NPV:财务净现值 接上步骤按NPV,“I=?”,数字,ENTER,CPT IRR:内部报酬率接上步骤按IRR,CPT,16,三、使用中应特别注意的问题,1、每次复位 2、符号:“+”代表现金流入,“-”代表现金流出 3、先付年金(期初年金)、后付
6、年金(普通年金)的设置 4、付款次数P/Y、计息次数C/Y的设置,17,第二讲 财务计算器基础运用,一、单笔现金流的终值、现值计算 二、年金的终值、现值计算 三、分期付款的计算 四、现金流的计算,18,案例1 小李现在存入人民币5000元,若年复利10%,20年后,该账户中的金额为多少? 解题:20年后,N=20; 10%年复利,I/Y=10%; 存入5000元,支出,PV= -5000; 求FV。 操作:1、开机:ON/OFF; 2、复位:2ND,RESET,ENTER,CE|C; 3、赋值:20,N; 10,I/Y; 5000,+|-,PV 4、计算:CPT,FV;FV=33,637.50
7、,一、单笔现金流的终值、现值计算(已知现值求终值),19,案例2 大约350年前,西方殖民者用大约价值25美元的饰品从印第安人手中换来了曼哈顿岛。这笔钱如果按6%的年复利计算,到今天将是多少钱? 解题:350年前,N=350; 6%年复利,I/Y=6%; 用25美元,支出,PV= -25; 求FV。 操作:1、开机:ON/OFF; 2、复位:2ND,RESET,ENTER,CE|C; 3、赋值:350,N; 6,I/Y; 25,+|-,PV 4、计算:CPT,FV;FV=1.7988411010 (注意计算器显示、已知过去求现在),一、单笔现金流的终值、现值计算(已知现值求终值、科学计数法),
8、20,案例3 在年复利8%的情况下,老王如要想在第5年末取得50000元,则他现在要存入多少钱? 解题:第5年末,N=5; 8%年复利,I/Y=8%; 取得50000元,收入,FV=50000; 求PV。 操作:1、赋值:5,N; 8,I/Y; 50000,FV 2、计算:CPT,PV;PV= -34,029.16,一、单笔现金流的终值、现值计算(已知终值求现值),21,案例1 赵女士今年30岁,计划为自己设立一个风险保障账户,从今年开始,每年年末往账户里存入2万元钱,设年利率为6%,计算一下到赵女士60岁时,这笔风险保障金为多少? 解题:30岁60岁,N=30; 6%年复利,I/Y=6%;
9、每年存入20000元,支出,PMT= -20000; 求FV。 操作:1、赋值:30,N; 6,I/Y; 20000, +|-,PMT 2、计算:CPT,FV;FV= 1,581,163.72,二、年金的终值、现值计算(已知年金求终值、普通年金),22,二、年金的终值、现值计算(已知年金求现值、普通年金),案例2 某公司发行期限10年的债券,票面面额为100元,票面利率为8%,每年付息一次,市场同类债券的利率为9%,问该债券的价格应为多少? 解题:期限10年,N=10; 市场同类债券的利率为9%,I/Y=9%; 每年按面额100元、票面利率8%付息一次, PMT=1008%=8; 到期还本,F
10、V=100; 求PV。 操作:1、赋值:N=10,I/Y=9%,PMT=8,FV=100; 2、计算:CPT,PV;PV= -93.58(折价发行) 思考:如果市场同类债券的利率为7%或8%,债券价格如何?,23,案例3 明日公司需要一项设备,若买,买价为人民币2000元,可用10年;若租,每年年初需付租金200元。假设其他条件一致,适用7%的利率,明日公司是应该租还是应该买? 解题:转化为求租金的现值与买价孰高孰低。 可用10年,N=10;年初付租金,BGN; 7%年复利,I/Y=7%; 每年付租金200元,支出,PMT= -200; 求PV。 操作:1、设置:2ND,BGN,2ND,SET
11、,CE|C ; 2、赋值并计算:N=10,I/Y=7%,PMT= -200; PV= 1,503.05 3、分析: 1,503.052000,租合算。,二、年金的终值、现值计算(已知年金求现值、期初年金),24,案例5 张先生买了一套总价100万的新房,首付20万,贷款80万,利率为6%,期限为20年。如果采用等额本息方式,每月还款额为多少? 解题:期限为20年,每月还款,N=2012=240; 6%年复利,I/Y=6%;每月还款,P/Y=12; 贷款80万元,收入,PV=800000; 求PMT。 操作:1、设置:2ND,P/Y,12,ENTER,CE|C,CE|C ; 2、赋值并计算:N=
12、240,I/Y=6%,PV=800000; 求得:PMT= -5,731.45,二、年金的终值、现值计算(已知现值求年金、每月还款),25,案例6 李先生计划开立一个存款账户,每月月初存入一笔钱,10年后拥有25000元。如果年利率为5%,按季度复利计息,则李先生每月应存入多少钱? 解题:期限为10年,每月存款,N=1012=120; 月初存入,BGN;5%年复利,I/Y=5%; 每月存款,P/Y=12;按季度结息,C/Y=4; 10年拥有25000元,收入,FV=25000; 求PMT。 操作:1、设置:BGN,P/Y=12,C/Y=4 ; 2、赋值并计算:N=120,I/Y=5%,FV=2
13、5000; PMT= -160.51 提示:因计算器默认P/Y=C/Y,故此处需对P/Y和C/Y分别赋值。,二、年金的终值、现值计算(已知终值求年金),26,案例7 刘先生的父亲为孙子购买了一份趸缴型年金保险,该保险是在孩子刚出生时投保30万元,从投保当年开始每年年末可以领取6000元,领到75岁,75岁期满后可以一次性领取50万元,这份保险产品的报酬率是( A )。 A、2.335% B、2.387% C、2.402% D、2.436% 解题:刚出生至75岁期满,N=75;投保,支出,PV= -300000; 每年末领取6000元,收入,PMT=6000; 75岁期满领取50万元,收入,FV
14、=500000; 操作:1、设置:2ND,FORMAT,“DEC=?”,3,ENTER, CE|C,CE|C; 2、赋值并计算:N=75,PV= -300000 , PMT=6000,FV=500000; 求得:I/Y=2.335%,二、年金的终值、现值计算(已知现值、终值、年金求利率、 保留小数点后三位),27,案例1 假如以等额本息还款方式在未来10年内偿清一笔10万元的按揭,年利率12%,按月偿还,那么第二年的付款金额中有多少属于利息?( D ) A、954 B、9370 C、10000 D、11004 解题:P/Y=12,N=120,I/Y=12%,PV=100000;PMT= -1,
15、434.71; 按2ND,AMORT,P1=12+1=13,ENTER,P2=122=24, ENTER, 求得:BAL=88,274.37(还款两年后的未还本金), PRN= -6,212.42(第二年的已还本金), INT= -11,004.10 (第二年的已还利息) 思考:第一个月(P1=P2=1);前三年(P1=1,P2=36),三、分期付款计算(未还贷款本金、已还贷款本金及已还利息),28,案例2 接二、案例5分析,张先生向银行贷款80万元买房,贷款利率6%,期限20年,等额本息还款法。在张先生还款5年后,用一笔10万元的偶然收入提前归还部分剩余贷款,请为其选择提前还款计划。 解题:
16、P/Y=12,N=240,I/Y=6%,PV=800000; PMT= -5,731.45; (PMT必须按此步骤求出,不能直接将-5,731.45赋给PMT) 按2ND,AMORT,P1=1,P2=60,ENTER, 求得:BAL=679,196.68 因提前还款10万元, 则 未还本金数 =679,196.68-100000 =579,196.68元,三、分期付款计算(提前还贷),29,A、月供不变,缩短还款期限: P/Y=12 ,I/Y=6%,PV=579,196.68,PMT= -5,731.45 ; 求得:N=141.10 节省利息 =(5,731.45240)-(5,731.456
17、0+5,731.45141.10) -100000=12.30万元 B、月供减少,还款期限不变: P/Y=12 ,I/Y=6%,PV=579,196.68,N=180; 求得:PMT= -4,887.59 节省利息 =(5,731.45240)-(5,731.4560+4,887.59180) -100000=5.19万元 总结:提前还贷时最节省贷款利息方式 月供不变,缩短还款期限。,三、分期付款计算(提前还贷),30,四、现金流计算(非均匀现金流、净现值),案例1 Y公司购买了一台机器,在未来4年可节省的费用(年末数)为5000元、7000元、8000元及10000元。假定贴现率为10%,则
18、现金流现值是否超过原始成本人民币23000元? 解题:CF;CF0=0,;C01=5000,ENTER,F01=1,; C02=7000,ENTER,F02=1;C03=8000,ENTER, F03=1;C04=10000,ENTER,F04=1; (可按、进行查看、修改) 按NPV,I=10%,ENTER,按CPT,NPV=23,171.23 分析:NPV=23,171.2323000,节省费用的现值高于买价,合算。 (如CF0= -23000,NPV=171.230,合算) 注意:不能忽略CF0及现金流的方向。,31,四、现金流计算(现金流重复出现频次、内部报酬率),案例2 个体工商户小
19、董投资人民币7000元购买一辆小型运输卡车,计划此项投资未来六年的年必要回报率为15%,现金流情况如下:第一年购买花7000元,第二年收入3000元,第35年每年收入5000元,第6年收回车辆残值4000元。求该项投资的NPV、IRR,并分析该项投资是否合算。 解题: 操作:CF;CF0= -7000,;C01= 3000,F01=1; C02=5000,F02=3;,C03=4000,F03=1,; NPV,I=15%,;CPT,NPV=7,524.47; IRR,CPT,IRR=51.92% 分析:因为NPV0,IRR 15% ,所以该项投资合算。,7000,3000,5000,4000,
20、5000,5000,32,四、现金流计算(均匀现金流的两种计算方法),案例3 投资某项目,从第1年末开始每年流入200万元,共7年。假设年利率为4%,则该项目现金流入的现值为( D )。 A、1,090.48万元 B、1,400.00万元 C、200万元 D、1,200.41万元 解题: 两种方法: CF;CF0=0;,C01=200,F01=7 ,; NPV,I=4%,CPT,NPV=1,200.41 N=7,I/Y=4%,PMT=200;PV= -1,200.41 总结:NPV可用于均匀及非均匀现金流的计算。 (如为均匀现金流,也可用年金方式计算。),CF0,CF1,CF7,33,第三讲
21、理财计算实例,一、消费支出规划 二、教育规划 三、投资规划 四、退休养老规划 五、理财计算基础,34,一、消费支出规划(等额本金还款),案例1 刘先生,某外企员工.2005年9月,刘先生在某高档小区购买了一处住宅,房屋总价120万元,贷款70万元.刘先生听说等额本金法下还款利息较少,遂决定按照该方式还款,贷款期限15年,按月还款,贷款利率为固定利率6.84%. 王先生第一个月的所还利息为( D )元。 A、3690 B、3790 C、3890 D、3990 解题: 还本金:700000(1512)=3889 还利息:(700000 -0)(6.84% 12)=3990 总还款额: 3889+3
22、990=7879 思考:第一年所还利息之和? (700000-0)(6.84% 12)+(700000-388911) (6.84% 12)12/2=46417,35,一、消费支出规划(可负担贷款),案例2 王先生年收入为15万元,每年的储蓄比率为40%,目前有存款2万元。王先生打算5年后买房,买房时准备贷款20年。假设王先生的投资报酬率为15%,房贷利率为6%。 1、王先生可负担的首付款为( A )万元。 A、44.48 B、28.66 C、27.34 D、28.34 解题: 存款2万元:PV1= -2,N=5,I/Y=15%;FV1=4.02 年结余:PMT=-1540%= -6,N=5,
23、I/Y=15%;FV2=40.45 首付款:FV1+FV2=4.02+40.45=44.48 2、王先生可负担的贷款总额为( B )万元。 A、99.64 B、68.82 C、48.7 D、50.7 解题:N=20,I/Y=6%,PMT=-1540%= -6;PV=68.82,存款2万,5年后,(N=20),6万,36,案例3 郭强花650万元买了房,他申请了首期付30%的15年按揭,年利率为5%,每月计息,每月初付款。5年后,利率增加了0.5%,假如他选择付款金额不变,而延长按揭期限,那么自他申请按揭起总共要还款( D )个月? A、122.93 B、122.95 C、182.93 D、18
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