如何解读财务报表.ppt
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1、1,如何解读财务报表,中央财经大学会计学院,2,一、为什么需要阅读财务报表,现实中财务部门与采购营销、会计和信贷部门的冲突,会说话的数字,3,冲突现象之一财务部门与采购部门,采购部门是成本节约中最易被忽视的部门,但又是一个降低成本潜力最大的部门。通常,采购部门会从本部门利益出发,希望多储备一些库存,以防止供应断挡或脱销,而财务部门从公司全局利益出发,希望通过制定科学、合理的采购计划,节省库存费用,节约资金占用,提高经济效益。,4,冲突现象之二财务部门与营销部门,财务副总经理为能评价各业务部门的盈利问题而感到自豪。但是在碰到营销开支问题的时候,他们就没精打采了。营销副总经理要求大笔的预算用于广告
2、、促销活动和促销人员的开支,但花了这些钱究竟能增加多少销售额,却不能保证。财务副总经理就怀疑营销人员所作的预算都是为自己作打算的,他们认为营销人员没有花足够的时间认真考虑营销支出与销售额间的关系,没有认真考虑把预算用于更能盈利的方面。他们认为营销人员轻率地杀价去争取订货,却不考虑如何通过定价去获得盈利。,5,冲突现象之二财务部门与营销部门,在营销副总经理方面,他们常常认为财务人员把钱袋扣得太紧,不肯花钱用于长期市场开发的投资,似乎财务部门的人员过分保守、躲避风险,以致错过了许多宝贵的机会。 利润至上,收款第一,6,冲突现象之三营销部门与信贷部门,信贷部门的职员负责检查潜在客户的信用状况,决定是
3、否拒绝或控制向值得怀疑的客户提供信贷。他们认为,营销人员对谁都做买卖,甚至对那些支付有困难的人也做买卖。而营销人员则常常觉得信贷标准订得太高;他们认为,“完全没有坏帐”的观点实际上会使公司在销售和盈利方面遭受许多损失,他们感到,他们花了极大力气找来了顾客,听到的却是这些顾客并非是好的销售对象的闲话。,7,冲突现象之四会计部门与营销部门,会计人员觉得,营销部门提交的销售报告拖拖拉拉,很不及时。他们对销售人员与客户达成的特别条款交易十分反感,因为这类交易需要特别的会计手续。营销人员则不喜欢会计部门产品线各产品上分摊固定成本的做法。品牌经理可能觉得,自己主管产品的实际盈利要高于账面上反映的盈利状况,
4、原因在于会计部门给它摊派了较多的管理费用。他们还希望会计部门提供有关各个销售渠道、各个销售地区、各种订购数量等的销售额与盈利率的特别报告。,8,冲突现象之五会计部门与生产部门,会计部门为了省事,将费用一次计入成本;为了避税,又常常推迟收入入帐时间,造成费用、收入核算不真实的情况。生产部门认为当月应该盈利却亏损,认为当月应该亏损却盈利,以为会计部门反映的费用、收入不真实。,9,冲突原因分析,为什么存在?,10,认识上的偏差,看不懂会说话的数字!,我不是财务经理,我不需要懂得财务知识,我只要把自己负责的部门工作做好就行了。,11,中高层领导理财定位,12,中高层领导理财定位,13,开展财务分析的意
5、义,1、有利于管理者了解企业 (1)评估过去的经营业绩 (2)衡量目前的财务状况 (3)预测未来发展趋势,14,开展财务分析的意义,2、有利于不同利益主体做出正确决策 (1)有利于投资者做出投资决策 (2)有利于经营管理者进行经营决策 (3)有利于政府有关部门进行宏观管理决策,15,二、怎样解读三张财务报表,明明白白我的“账”资产负债表 秋后算“账” 利润表 清清楚楚我的“心”现金流量表,16,(一)资产负债表简介,1、功能提供某一特定时点所拥有的全部资 产、负债和所有者权益的存量及其 结构。 2、理论依据 资产=负债+所有者权益 3、结构 账户式,17,资产负债表,单位:公司 年月日 元,附
6、注:,18,资产负债表项目排序,在资产负债表上,资产项目通常是按照流动性程度的高低排列的,负债按照到期日由近到远顺序排列;所有者权益按其永久性递减的顺序排列,先实收资本,后资本公积、 盈余公积,最后是未分配利润。,19,资产负债表的结构,=,反映资金占用,反映资金来源,负债与所有者投入的资本之间的比例关系称为资本结构,资产结构,资产,所有者权益,负债,+,20,资产负债表主要内容,21,重点关注项目,货币资金 短期投资 应收账款 存 货 固定资产 无形资产,短期借款 应付账款 长期借款 实收资本 资本公积 未分配利润,22,蓝田股份2000年存货结构,万元,23,调查分析重点,为什么有 2 亿
7、多的在产品? 在产品的种类、名称是什么? 在产品的账面价值和数量是多少?怎样测算? 在产品转为成品前的预期损失率是多少? 在产品转为成品前市场供求会出现哪些变化? 成品市场主要在哪?销售方式是什么?有无固定的买主?销售量和销售收入是多少?主要竞争对手是谁?有哪些替代品?,24,2000年资产结构及同业比较,为什么存货占流动资产的比重最高? 为什么流动资产占资产的比重最低? 为什么固定资产占资产的比重最高?,资产不实!,25,6、资产负债表的作用,(1)反映企业所拥有或控制的经济资源及其分布 情况,是分析企业生产经营能力的重要资料; (2)反映企业所负担的债务总额以及结构,表明 企业未来需用多少
8、资产或劳务清偿债务,通 过评估企业的财务风险,判断企业的偿债能 力; (3)反映企业所有者所享有的权益,表明投资者 在企业资产中所占的份额; (4)企业未来的发展趋势。,26,(二)利润表简介,1、功能提供某一特定期间内所实现的 利润或发生亏损的数量。 2、理论依据 当期收入当期成本费用=当期损益 3、结构 多步式,27,利润表的结构及内容(多步式),单位: 公司 年月 元,28,重点关注项目,主营业务收入 主营业务利润 期间费用 营业利润 投资收益 营业外收支净额 利润总额 净利润,29,2000年收入结构及同业比较,万元,为什么蓝田的水产品收入高于武昌鱼和洞庭水殖10多倍或20多倍?,收入
9、不实!,30,成本、费用严重不实,蓝田股份的巨额广告费用由中国蓝田总公司同中央电视台签订合同并支付全部费用,蓝田股份没有支付,也没有以任何形式承诺支付该广告费用。本该由蓝田股份支付的成本费用由别人义务支付,意味着蓝田股份的营业费用失真,净利润含有水分。,31,成本、费用严重不实,蓝田股份2000年支付给职工以及为职工支付的现金2256万元,现有职工14850人,其中生产人员约10000人,销售人员1500人,技术人员3000人,财务及行政人员350人,员工中大专学历的 近30%。据此计算,每位职工年收入1735.26元,月收入144.61元。,32,美国世通公司舞弊案,在2001年及2002年
10、第一季度,在缺乏原始凭证支撑的情况下,将支付给其他电信公司的线路和网络日常使用费以及电信设备维护费确认为资本性支出,低估期间费用,虚增税前利润38.52亿美元,创造了有史以来虚增利润的会计舞弊记录。其后果是: 股价大跌,每股由最高62美元跌至23美分。 殃及其他电信公司和向其提供300多亿美元贷款的金融机构。 裁员17000人,占总数的20%。,33,4、利润表提供的信息,(1)反映企业获利情况 (2)反映企业利润的构成 (3)反映税金缴纳情况 (4)预测企业未来发展趋势,34,为什么要分析现金流量表?,典型案例传媒大亨的债务危机 默多克控制着世界最大的新闻出版集团,拥有电影公司、出版公司和卫
11、星电视,在传媒界的影响力相当大,资产55亿美元。然而,谁曾知在1990年,仅仅因1000万美元债务,弄得焦头烂额几乎到了破产的境地。,现金真的比利润重要!,35,传媒大亨的债务危机,默多克举债24亿美元,债权遍布全世界,美国、英国、瑞士、荷兰、印度,香港等等,共有债主146家,其中,美国匹兹堡有家小银行,短期贷款给默多克1000万美元,快到期时,通知到期必须收回,且规定须全额偿付现金。 在澳洲资金市场上享有短期融资的特权,期限一周到一个月,金额可高达上亿美元。 但就这区区1000万美元,差点让默多克破产。,36,(三)现金流量表简介,1、功能提供某一特定时期内有关现金及 现金等价物的流入和流出
12、的信息。 2、理论依据 现金流入现金流出=现金净流量 3、结构 报告式 4、编制方法 直接法和间接法,37,现金流量表,单位: 公司 年月 单位:元,38,4、现金流量表提供的信息,(1)反映企业净收益的质量 (2)反映企业取得现金和运用现金的能力 (3)反映企业偿债能力和股利支付能力 (4)预测企业未来现金流量,39,主要财务报表之间的勾稽关系,资产负债表 所有者权益: 未分配利润,利润分配表 净利润 可供分配的利润 期末未分配利润,报表及帐户信息,现金流量表,利润表,净利润,40,三、解读财务报表技巧,(一)解读财务报表的步骤 1、明确分析目的 2、设计分析程序 3、收集有关信息 4、将整
13、体分为各个部分 5、研究各个部分的特殊本质 6、研究各个部分之间的联系 7、得出分析结论,41,(二)解读财务报表基本方法,1、结构分析法 2、趋势分析法 3、比率分析法 4、综合分析方法,42,结构分析法举例:,1、企业存货中库存商品占有很大比重; 2、期末存货增加系库存商品增加所致; 3、企业存货出现积压,销售可能有问题。,某企业存货结构分析 万元,43,结构百分比法的比较,项目 本年 上年 同业 预算 主营业务收入 100% 100% 100% 100% 主营业务成本 58% 54% 56% 55% 主营业务利润 42% 46% 44% 45% 营业费用 5% 6% 6% 6% 管理费用
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