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1、货币与货币制度,第2章,2.1.1 货币的定义与货币的产生,2,2.1 货币的产生和本质,第二章 货币和货币制度,第二章 货币和货币制度,原始社会末期以前 没有商品交换,局限性:“需求的双重巧合”,社会分工和私有制 商品生产和商品交换 物与物的交换,一般等价物集中到贵金属金银上,金银固定地充当一般等价物时,货币也就产生了。,能与各种商品相交换的商品:一般等价物,3,1、个别的、偶然的物物交换 个别的、偶然的物物交换是指一种商品的价值偶然地通过另一种商品表现出来。,4,货币的产生经历了四个阶段,第二章 货币和货币制度,2、 扩大的物物交换 一种商品的价值不是偶然地通过另一种商品表现出来,而是经常
2、性地通过一系列商品表现出来。,5,第二章 货币和货币制度,3、一般等价物 直接的物物交换演变为以一般等价物为媒介的商品交换,交换过程表现为:物一般等价物物。,6,第二章 货币和货币制度,4、货币产生 一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品如金或银上。,7,第二章 货币和货币制度,货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物,是固定充当一般等价物的特殊商品。 第一,货币作为一般等价物,可以和一切商品相交换。 第二,由于货币是固定充当一般等价物的特殊商品,商品生产者必须把自己生产的商品换成货币,他的劳动才算得到了社会的承认,他才可以用货币购买自己所需要的其他商品,以维持和扩大再生产。 第三,
3、作为一般等价物,货币是财富的象征。,8,2.1.2 货币的本质,第二章 货币和货币制度,2.2.1货币的度量和定义 1、流通中的现金 现金:包括纸做的钞票和金属做的硬币。 我们把在非银行公众手中流通的现金称作流通中的现金,把它作为最窄意义上的货币,用M0来表示。,9,2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分,第二章 货币和货币制度,2.2.1货币的度量和定义,10,2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分,第二章 货币和货币制度,2、支票存款 企业、单位之间的商品交换、买进卖出所使用的主 要媒介是支票,经济生活中也被大量地运用。,3、储蓄存款和定期存款 储蓄存款包括活期储蓄存款和定期储蓄存款。
4、,2.2.1货币的度量和定义 4、M1 M1(也称狭义货币)=流通中的现金+企业、单位在银行可以用来转账的支票存款+人们在转账信用卡上的存款。 在对全社会的总需求进行分析时,M1是个极其重要的概念,因为M1基本反映了社会的直接购买支付能力,商品的供应量应和M1保持合适的比例关系,否则经济会过热或萧条。,11,2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分,第二章 货币和货币制度,2.2.1货币的度量和定义 5、M2 M2(也称广义货币)=现金+支票存款+转账信用卡存款+所有储蓄存款。 M2不仅反映了现实的购买力,也反映了潜在的购买力。 我国目前将M2作为中央银行货币政策的主要中介目标,在宏观经济的调
5、控中发挥着重要的作用。,12,2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分,第二章 货币和货币制度,13,货币的度量,第二章 货币和货币制度,货币供应量也称货币存量,是一国经济中用于交易和投资的货币总量,构成央行和金融机构负债一部分,关于货币供应量的构成和层次划分主要是按货币资产流动性进行的。 以流动性为标准对货币进行度量,划分出更为广义的货币概念或层次。,14,2.2.2 主要国家对货币层次划分,第二章 货币和货币制度,第二章 货币和货币制度,一种货币资产的流动性表现为它向现金转换的能力,即能不能自由转换为现金、在转换过程中是否会发生价值损失等。,货币资产流动性强弱,一方面与一国金融制度有关,另
6、一方面也与一国金融市场发达程度有关。,15,M1 = 流通中现金 十 旅行支票十活期存款 十 其他支票存款(如 NOW账户,ATS账户等) M2 = M1 十 所有存款机构储蓄存款 十 小额定期存款十 隔夜回购协议 十 隔夜欧洲美元 十货币市场存款账户 十 货币市场共同基金 M3 = M2 十 所有存款机构大额定期存款 十 长于隔夜的期限回购协议和欧洲美元 L = M3 十 其他短期流动资产(如储蓄债券、商业票据、银行承兑票据、短期政府债券等),16,1、美国联邦储备银行对货币层次划分:,第二章 货币和货币制度,M1a = 现金 十 活期存款 M1b = M1a 十 公司法人存款 M2 = M
7、1 十 定期存款 十 可转让的存款 M3 十 CD = M2 十 CD 十 邮局、农业协同组织、渔协、信用 组合和劳动金库的存款,以及信托存款,17,2、日本银行对货币层次的划分,第二章 货币和货币制度,M1 = 现金 十 私人部门持有的英镑活期存款 M2 = M1 十 私人部门持有的小额英镑存款 十 私人部门在建房协会的小额股票和存款 十 国民储蓄银行普通账户 M3 = M2 十 私人英镑定期存款 十 公用部门活期存款和定期存款 M4 = M3 十 英国居民持有的各种外币存款,18,3、英格兰银行对货币层次的划分,第二章 货币和货币制度,M1 = 银行体系外的现钞和铸币 十 商业银行活期存款
8、 十 其他活期存款 M2 = M1 十 准货币(定期存款和政府债券),19,4、IMF对货币层次的划分,第二章 货币和货币制度,20,2.2.4 对货币进行度量和层次划分的意义,第二章 货币和货币制度,反映居民和企业资金松紧变化,是经济周期波动的先行指标;,流动性较弱,但反映的是社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况。,是流通中的现金,与消费物价密切变动,是最活跃的货币;,21,2.3 货币的职能,第二章 货币和货币制度,其中,价值尺度和流通手段是货币最基本的两个职能。,是指货币能用来衡量和表示一切商品和服务的价值,将其转化为价格从而可以方便地把不同类的商品进行比较。 货币执行价值尺度职能,不
9、涉及货币量的问题,它只需要观念的货币。,22,2.3.1 价值尺度,第二章 货币和货币制度,是指以货币为媒介进行的商品交换。货币执行流通手段的职能就是为商品世界充当交易媒介,使所有的商品通过它进行交换。 简单概括就是“卖货币买”的不断循环。 作为价值尺度的货币与作为流通手段的货币不同。前者只是观念上的货币,在表示商品或服务价值时,并不需要用现实的货币来表示;后者却必须要用现实的货币。,23,2.3.2 流通手段,第二章 货币和货币制度,第二章 货币和货币制度,2.3.2 流通手段 货币流通手段职能的特点: 以货币为媒介的商品交换过程的总体就是商品流通。 商品流通较之物物交换的优越性来自买和卖的
10、分离。极大地克服了物物交换的困难,提高了交换的效率,促进了商品生产和交换。 在商品流通中买和卖的分离,已经内在地包含着出现经济危机的可能性。,24,当商品买卖以赊销赊购的方式进行时,货币作为延期支付的工具,就执行支付手段的职能。 价值转移在时间上的分离,是支付手段的重要特点。 货币支付手段职能与信用的发展密不可分,只有当卖方给予买方到期支付的承诺以信任时,货币才承担支付手段的职能。,25,2.3.3 支付手段,第二章 货币和货币制度,货币执行支付手段职能对经济的影响 发挥支付手段职能的货币与发挥流通手段职能的货币一样,都必须是处于流通中现实的货币。 货币支付手段职能克服了现款交易对商品生产的限
11、制,促进了商品经济的发展 。 使买卖可能进一步脱节,使商品流通增加了爆发危机的可能性,26,2.3.3 支付手段,第二章 货币和货币制度,贮藏手段是指货币暂时退出流通处于静止状态,作为财富代表被储藏起来。 在金属货币流通的条件下,货币贮藏可以作为调节流通中货币量的蓄水池。但是这一作用在不兑现的信用货币条件下已失效。,27,2.3.4 贮藏手段,第二章 货币和货币制度,世界货币是指货币跨出一国范围,在世界范围内执行价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段的职能。 目前在国际交往中执行世界货币职能的主要有美元。欧元、英镑、日元和特别提款权也具有一定的世界货币职能。 1996年,人民币已经实现了经常项
12、目下的可自由兑换,而资本项目下的可自由兑换也在逐步推进。,28,2.3.5 世界货币,第二章 货币和货币制度,29,2.4 货币形式的演变与货币制度 2.4.1 货币形式的演变,第二章 货币和货币制度,对货币形式的不同分类方法,30,货币形式的四个发展阶段,第二章 货币和货币制度,商品货币兼具商品和货币双重身份。执行货币职能时是货币,不执行货币职能时是商品。作为货币和作为商品的价值相等。,31,1、实物货币或商品货币,第二章 货币和货币制度,第二章 货币和货币制度, 最初的原始的商品货币是以商品的自然属性作为货币,一般不能够分割; 贵金属铸币在其产生的初期是足值的; 流通过程中铸币会自然磨损、
13、或人为的刮削铸币、政府有意识地降低货币金属成色和私人伪造铸币等,使铸币的名义金属含量与其实际含量分离,使铸币逐渐向价值符号转化。,1、实物货币和商品货币,32,代用货币是在贵金属货币流通的制度下,代替金属货币流通的货币符号。 代用货币是黄金等贵金属的替代品,代表黄金等贵金属发挥货币的职能。代用货币本身的价值低于它作为货币的价值。 代用货币可以和所代表的金属货币自由兑换,所以其发行必须有足量贵金属作保证,以满足随时兑现。如果没有贵金属作为准备,则一文不值,会被逐出流通市场。,33,2、代用货币,第二章 货币和货币制度,第二章 货币和货币制度,清光绪年间发行的银行银票,清光绪年间发行的银行银票,陕
14、甘宁边区银行发行的银行券,34,与金属货币相比,代用货币有以下优点: 代用货币的印刷成本远低于铸币费用; 避免了日常交往中的自然磨损和人为有意损毁; 更利于保管、携带和运送。 但同时,代用货币的发行量受贵金属准备的限制,不能满足经济发展的需要。随着金本位制的崩溃,代用货币也退出了历史舞台,被信用货币所取代。,35,2、代用货币,第二章 货币和货币制度,信用货币本身的价值低于作为货币价值,不代表任何金属货币,是一种信用凭证,靠政府和银行信用流通。 信用货币的主要形式是纸币。 纸币不与任何贵金属挂钩,因此其优越性表现在它的可扩张性,能够根据经济的需要灵活调节它的的量,满足经济贸易的需要;而弊端则是
15、自始至终存在的通货膨胀压力。,36,3、信用货币,第二章 货币和货币制度,37,第二章 货币和货币制度,信用卡; 电子支票; 电子现金; 其他电子货币(如电子零钱、安全零钱、在线货币、数字货币等),主要形态,4、电子货币,38,信用卡,第二章 货币和货币制度,发行主体多元化; 大部分电子货币具有个性化特征, 风险不一致,现阶段还不能强制其流通; 形态上的非物化。,39,电子货币的特点,第二章 货币和货币制度,1993年,我国政府倡导加速构建电子支付系统。 1995年,商业银行开始发行智能卡。 2002年初,各银行联网通用的“银联卡”出现。 截至2010年第二季度,我国商业银行已发行银行卡19亿
16、张, 仅上半年银行卡总交易金额65万亿元人民币,银行卡已成为中国居民普遍使用的金融工具 。,40,我国电子货币的发展,第二章 货币和货币制度,从黄金到黄金为基础的代用币再到完全的信用货币,这是货币进化史上的第一次飞跃; 电子货币的出现,是货币形态的第二次飞跃。,第二章 货币和货币制度,货币进化史的两次飞跃,商品货币 代用货币 信用货币 电子货币,41,“从有形到无形”,说明了交易效率的提高和交易成本的降低,这是决定未来货币形式发展趋势的一个重要因素; “从国家信用到社会信用”,说明了信用价值的扩大。,第二章 货币和货币制度,货币形式演变历程中的这两次飞跃体现了货币从有形到无形、从国家信用到社会
17、信用的发展。,42,第二章 货币和货币制度,货币制度是指国家做出的关于货币本身及其流通的法律性规定。是一个国家以法律形式确定的关于货币流通的的准则和规范。 在货币形式的发展过程中并不是始终存在着货币制度。 货币制度是国家权威介入货币流通的结果。,2.4.2货币制度的发展,43,货币制度包括以下内容: 规定本位货币材料与货币单位; 确定本位货币和辅币的发行与流通程序; 规定发行准备; 规定货币的对外交往能力,如能否自由兑换、汇率的确定方法等。,44,第二章 货币和货币制度,第二章 货币和货币制度,货币政策的核心是规定本位货币和制作本位货币的金属材料。 本位货币是一国货币制度规定的标准货币。 本位
18、货币的特点是具有“无限法偿”的能力。即用它作为流通和支付手段,债权人不得拒绝接受。 非本位货币如辅币就不具有这种能力。当被用于流通和支付时,超过一定数量的非本位货币,债权人可以拒绝接受,因而被称为“有限法偿”。,45,英国最早实行 “金银平行本位制” “金银复本位制” “跛行本位制”,以纸币为本位货币 银行券是信用货币 发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础。,金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制,货币制度的演变,最早实行 19世纪末放弃,第二章 货币和货币制度,46,金银复本位制是资本主义发展初期最典型的货币制度。 金银复本位制是金和银两种金属货币同时作为本位币的货币制度,其基本特
19、征是:金银两种本位币都可以自由铸造、自由熔化,都具有无限法偿能力。两种金属及其铸币可以自由兑换,可以自由出入国境。 金银复本位制有三种具体形式:平行本位制、双本位制和跛行本位制。,1、金银复本位制,第二章 货币和货币制度,47,实行金银复本位制,有其客观必然性:因为它可以使币材充足,便利了商品流通。在复本位下,金银比价由政府规定,在一定程度上能够“矫治”金银的市场价格,有利于金银币值的稳定。 但是,金银复本位制实行的结果却证明,这种货币制度是不稳定的,它与货币的本性是相矛盾的。,48,第二章 货币和货币制度,当市场上金、银的实际比价发生了变化,与国家规定的金银币的比价有较大偏离时,就会出现套利
20、行为:即实际价值(作为商品的价值)高,而名义价值(作为货币的价值)低的货币(良币)必然会被人们熔化、输出而退出流通界;而实际价值低、名义价值高的货币(劣币)则会充斥市场,这就是“格雷欣法则”劣币驱逐良币规律作用的发挥。劣币驱逐良币规律一般专指在金属货币流通时期的现象。,49,“格雷欣法则”劣币驱逐良币规律,第二章 货币和货币制度,金本位制是以黄金为本位币的货币制度。 在历史上,曾有过三种形式的金本位制:金币本位制(金铸币本位制)、金块本位制和金汇兑本位制。 其中金币本位制是最典型的形式。,50,2、金本位制,第二章 货币和货币制度,金币本位制的基本特征是:以一定量的黄金为货币单位铸造金币,作为
21、本位币;金币可以自由铸造,自由熔化,具有无限法偿能力,同时限制其它铸币的铸造和偿付能力;辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金;黄金可以自由出入国境;以黄金为唯一准备金。 金币本位制消除了复本位制下存在的价格混乱和货币流通不稳的弊病,保证了流通中货币对本位币金属黄金不贬值,保证了世界市场的统一和外汇行市的相对稳定,是一种相对稳定的货币制度。对西方资本主义经济的发展起到了很大的促进作用。,51,3、金本位制,第二章 货币和货币制度,第二章 货币和货币制度,金块本位制和金汇兑本位制:两种削弱了的金本位。 金块本位的特点:停止了金币的铸造;金币不再流通,流通的都是代用货币即中央银行发行的纸币;以金块
22、作为发行准备,货币价值与黄金仍保持等值关系,并可以与金块相兑换。黄金在国际间仍然可以自由输出入。由于金块价值高,规定兑换数额较大,一般人没有能力兑换。 金汇兑本位制的特点:国内流通的纸币不能够兑换黄金,而只能兑换与黄金有联系的某种外汇。本国的黄金或白银存入国外中央银行,换取外汇作为本国货币发行的准备金。历史上英镑、美元是主要的挂钩货币。,3、金本位制,金本位制崩溃的直接原因是上世纪30年代的全球经济危机,但以下原因的积累,消弱了金本位的基础: 黄金生产量增长幅度远远低于商品生产增长的幅度,黄金不能满足日益扩大的商品流通需要; 黄金存量在各国的分配不平衡。各国的货币供应量难以与金保持固定比例;
23、第一次世界大战爆发,黄金被参战国集中用于购买军火并停止自由输出和与银行券兑现,从而最终导致金本位制的崩溃。,53,3、金本位制,第二章 货币和货币制度,不兑现信用货币制度是以不兑现的信用货币作为流通中货币主体的货币制度。 在这种货币制度下,贵金属不再作为本位币进入流通,货币单位不规定含金量,流通中的货币都是信用货币。币值的确定和外汇汇率的制定与贵金属的价值无关,而主要取决于货币当局对纸币数量的管理。黄金只作为国际储备资产的一部分,用于国际清算。,54,4、不兑现信用货币制度,第二章 货币和货币制度,不兑现信用货币制度的实行是货币制度发展史上的一次革命,它对商品经济的发展产生了巨大的影响。 突破
24、了金属货币物质价值总量的限制,及时满足了在第二次产业革命推动下商品总规模迅速扩大而产生的对货币需求的增长,为新技术革命焕发出来的巨大生产力扫清了流通领域的障碍。 为国家管理社会经济生活提供了强有力的工具。 在不兑现信用货币制度下也产生了许许多多至今不能根本解决的新问题。,55,4、不兑现信用货币制度,第二章 货币和货币制度,人民币是从1948年12月1日开始发行的,这标志着我国人民币制度建立的开端。 人民币采取的是不兑现的信用货币制度。人民币从未规定多含金量,而且从它诞生第一天起就与金银完全没有关系,也不与任何外币确定正式联系,不依从于任何外国的货币制度,除人民币外,金、银、一切外币均禁止流通
25、。 目前围绕人民币制度讨论最多的就是人民币汇率的形成机制问题。规定货币的汇率形成机制是一国货币制度最重要的内容之一,也是一国主权的体现。,56,5、人民币制度,第二章 货币和货币制度,欧元于1999年1月1日正式启动,2002年7月1日,首批加入欧元区的11个成员国货币完全退出流通,欧元成为欧元区内唯一的流通货币。 欧元是超越欧洲各国传统边界的货币,欧洲货币当局是超越各国货币主权的统一的中央银行。 欧元启动使国际储备体系结构发生重大变化,形成欧元、美元和日元三足鼎立的储备格局。,57,6、欧元,第二章 货币和货币制度,58,第二章 货币和货币制度,伴随着区域经济合作的加强和相互贸易的发展,在除欧洲和北美以外的世界上另一个重要经济区东亚,也提出了编制统一计价单位亚洲货币单位(AMU)的要求。 亚洲货币单位AMU由亚洲开发银行编制,是参照欧元的前身欧洲货币单位设计的,采用“一篮子货币”方式,把中国、日本、韩国以及东盟10国(文莱、柬埔寨、印度尼西亚、老挝、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南)等13个国家的货币组合起来,按比例反映成员国的国内生产总值及贸易额,被业界看作是“亚元”的开端。,59,7、亚洲货币单位,第二章 货币和货币制度,
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