第五节趋势板块个股层面资讯的处理规律技巧20107.ppt
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1、财经资讯处理规律与分 析方法培训教案 作者:博览财经 任永伟 制作时间:2011年4月 前 言 考虑到大家在前面课程里已经对如何“看”(看资 讯)、“选”(选内容)有了初步认识,本节课时主 要是培养大家动手做的能力。后面的学习中,我将 结合趋势策略行业板块以及个股资讯的各自不同制 作特点,跟大家一起解决“做文章”的问题。 大量的实例解读与课堂作业练习将是我们下面几 个课时的主要特点。 目 录 前 言 第一章 提出问题 第二章 解决问题 第三章 经验总结 第一章 提出问题 央行4月5日晚间宣布,决定自4月6日起上调金融 机构人民币存贷款基准利率。上调之后,金融机 构一年期存贷款基准利率分别上调0
2、.25个百分点 ,分别达3.25%和6.31%。 中国人民银行4月17日宣布,决定从2011年4月21 日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率 0.5个百分点。这是今年以来第4次上调准备金率 ,也是去年以来第10次上调准备金率。 第一章 提出问题 从中国酒业新闻网看到的这份由中国酒类流通协 会发出的重要情况通报指出,3月31日上午 国家发改委价格司领导邀请发改委价格检查司、 商务部酒类流通管理办公室有关领导,紧急约谈 该协会、酿酒工业协会及华润、青岛、燕京、百 威四大啤酒集团领导。 据这份通报指出,价格司领导对啤酒企业受成本 上升较多,适当提高部分产品价格表示理解,对 成本变化不大但价格轮
3、番上涨的白酒行业,在当 前形势下不妥当的定价行为提出了批评。 第一章 思 考 ? 问题: 站在一个投顾的角度,请思考如何为 客户分析以上信息影响下的市场风险 与机遇? 第二章:解决问题 第一节 政策背景分析宏观经济 第二节 证券市场影响趋势策略 第三节 中观层面研究板块热点 第四节 投资标的筛选个股选择 第一节 政策背景分析宏观经济 注意事项一 在对政策的解读中,与分析政策本身相比 更重要的是分析政策出台的背景。明确经 济政策的出台背景,就能更好的把握管理 层意图进而分析政策的实质影响以及后期 政策可能的走向。 注意事项二 不要简单孤立的分析一现象,最好联系其 他事务或者其他人物言论综合分析。
4、 第一节 政策背景分析宏观经济 说明:“4月5日晚,央行宣布加息;4月6日晚,发改委上调 油价。”此文为博览财经7日对该即时重大消息政策的解读 。 第一节 政策背景分析宏观经济 说明:分析政策表象,找出政策推出的深层 次背景。 第一节 政策背景分析宏观经济 夏斌:加息并不意味“紧缩”近尾声 中国央行顾问夏斌表示,中国最新的加息举措意味着监管 部门对于物价趋势仍感到担忧,并不意味调控接近尾声。 夏斌称,在将通货膨胀因素考虑在内后,目前中国的实际 利率仍为负,不排除加息仍有可能。 思考:此处标题如何改换效果会更好? (因为主要内容涉及到,央行对未来通胀的考量以及可能 的举措,所以突出本人职务更恰当
5、一些) 参考标题: 央行顾问:不排除加息仍有可能 第一节 政策背景分析(作业) 作业一:通涨与发改委措施 链接 答案讲解 链接 第二节 证券市场影响趋势策略 宏观政策(特别是经济政策)对证券市场 的影响是明显的,尤其是在我们国家 政策市导向明显; 而除了分析政策对市场的影响外,还应多 考虑市场本身属性比如企业平均盈利 水平等因素对市场估值的影响。 第二节 证券市场影响趋势策略 (宏观经济数据的图表化对比解读) 说明:企业生产成本呈快速上涨之势,消费信心有所下降,企业盈利空间被 持续压缩。由于中国国内对消费端的价格管制,PPI快速上穿CPI导致企业 的生产成本无法向消费端有效传导,这势必导致企业
6、盈利A股的估值中 枢受到压缩。当前依据2010年年报得出的估值稍显乐观,在随后的一季报 预期行情中有向下一个台阶的需要,估值的震荡区间也将随之发生改变。 第二节 证券市场影响趋势策略 “牛市调整”与“熊市反弹”的区别在于,“牛市 调整”意味着每一次下跌,都是一次买入机 会,而“熊市反弹”意味着每一次反弹,就是 一次卖出机会。 而根据证券市场的一般规律,单边的牛市 或熊市行情是极少了,市场大多数时候还 是表现为区间震固,机构性的牛市/熊市更 是常态。 第二节 证券市场影响趋势策略 在实体经济“通涨”,财政措施“紧缩”以及“调 结构” 方针下的经济转型等关键词决定的宏 观背景中,我们认为: 当前实
7、体经济发出的乐观信号还很微弱, 不足以构成A股“小牛市”孕育的基础,但可 以保持关注。 第二节 证券市场影响趋势策略 基于对未来大势行情的谨慎判断,根据不 同市况下的板块热点选择标准(牛市看弹 性;熊市看确定性;震荡市看新颖性,创 新性)。我们认为,后期市场选择上应该 着重关注:新颖性 创新性并适当配置确定 性强的板块。 具体说来我们提出“三新一快”概念,供大家 参考。 第三节 中观层面研究板块热点 何谓“三新一快”? 这里所讲的三新一快,简单的说来即是: 新材料,新医药,新能源/技术加上快速消 费品行业。 第三节 中观层面研究板块热点 “新材料”即是“新材料产业”: 包括新材料及其相关产品和
8、技术装备。具 体涵盖:新材料本身形成的产业;新材料 技术及其装备制造业;传统材料技术提升 的产业等。与传统材料相比,新材料产业 具有技术高度密集,研究与开发投入高,产 品的附加值高,生产与市场的国际性强, 以及应用范围广,发展前景好等特点。 第三节 中观层面研究板块热点 材料是可以用来直接制造有用物件,构件或器件 的物质。其形态可以是固体、液体、气体; 而新材料,是指新出现的或正在发展中的,具有 传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料 ;或采用新技术(工艺、装备),使传统材料性能有 明显提高或产生新功能的材料;一般认为满足高 技术产业发展需要的一些关键材料也属于新材料 的范畴。 第三节 中
9、观层面研究板块热点 新材料作为高新技术的基础和先导,应用范围极 其广泛。按照应用领域来分,一般把新材料归为 以下几大类:信息材料、能源材料、生物材料、 汽车材料、纳米材料与技术、超导材料与技术、 稀土材料、新型钢铁材料、新型有色金属合金材 料、新型建筑材料、新型化工材料、生态环境材 料和军工新材料。 就目前资本市场来看,前期比较活跃的主要在“稀 土材料、能源材料、新型有色金属合金材料、生 态环境材料和军工新材料”等几个领域。 今天我们主要介绍两个新兴领域:竹纤维与超 硬材料。 第三节 中观层面研究板块热点 竹纤维就是从自然生长的竹子中提取出的一种纤 维素纤维,是继棉、麻、毛、丝之后的第五大天
10、然纤维。 竹纤维优秀的机械性能赋予其可用作纺织品的潜 质,但竹纤维的特性不仅仅是这些,其具有良好 的抗紫外性、抑菌性、吸湿性和透气性、悬垂性 等,顺应现代人追求健康、舒适的潮流。专家指 出,竹纤维是一种真正意义上的天然环保型绿色 纤维。竹纤维纺织品因其完全复制了竹纤维的固 有特性,而倍受消费者青睐,产品需求量逐年上 升。 第三节 中观层面研究板块热点 我们这里讲的超硬材料主要指的是金刚石 。 人造金刚石领域附加价值最大的是聚晶金刚石复 合片等中间制品。国际市场上超硬材料制品与超 硬材料的价值比在1020比1左右,而国内也达 到了35比1。显然,聚晶超硬材料复合片的发 展空间,远大于人造金刚石等
11、初级制造公司,将 控制金刚石产能。 随着科学技术的不断进步,金刚石制品使用拓宽 到航天航空、军工、电子信息、汽车制造、能源 以及家电等领域。该趋势也为具备规模及技术优 势的企业提供快速成长的市场空间。 第三节 中观层面研究板块热点 第三节 中观层面研究板块热点 新医药概述 是什么? 这里的新医药主要指的是生物工程为主的新医药技术。 具体说来,生物技术是新兴产业,是指人们以现代生命科 学为基础,采用先进的科学技术手段,按照人类的设计改 造生物体或加工生物原料,为人类生产出所需产品或达到 某种目的。 现代生物技术包括基因工程、蛋白质工程、细胞工程、发 酵工程和酶工程,以及发展到芯片技术、基因与基因
12、组人 工设计与蛋白质组学。在医学、农学、新能源环保领域都 有极其广泛的运用,生物技术在医学领域的应用前景巨大 。目前生物制品主要是生物制药、疫苗、血液制品及生物 试剂类公司。 第三节 中观层面研究板块热点 概述 为什么? 生物制品行业20012010 年的十年间销售利润 率高于医药行业,20062010年其销售净利率处 于增长状态,毛利率稳定在30左右,而其未来 价格受到发改委降价影响很小。 生物制品子行业2010年前11个月营业收入累计额 为1062.4亿元,同比增长30.55,利润总额为 153.9亿元,同比增长41.50。生物产业作为新 兴产业,受政策扶持力度大,所以依然看好生物 制品行
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