技术图形.ppt
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1、第十三章 技术图形分析,本章学习目标,掌握技术图形的基础知识,了解技术图表的坐标系类型和基本的技术图表类型 理解线形分析的原理,初步掌握各种技术线的应用方法 理解价格形态的形成机理及其技术涵义,初步掌握各种价格形态的分析方法 理解线形分析与价格形态分析之间的关系,了解两种方法结合使用的基本法则,本章主要内容,技术图形基础 线形分析 价格形态,技术图形基础,坐标类型 曲线图(Line Chart) 条形图(Bar Chart) K线图(Candlestick) 点状图(Point and Figure Chart),技术图表的坐标类型,坐标系的横轴(X轴)为时间轴,其上的每一刻度表示一次交易,交
2、易的间隔依据分析周期的长短和数据的选择可以选取不同的时间长度 坐标系的纵轴(Y轴)表示价格。但是纵轴的标注有两种方法 算术坐标 半对数坐标,技术图表的坐标类型,算术坐标和半对数坐标所反映的Nasdaq综合指数,曲线图,最简单的图表类型 将坐标系中反映市场行为的各点连接起来 每一数据点包含的信息相对比较单一,可以是开盘价、最高价、最低价或者收盘价 每一点对于该时点上的市场行为所记录的信息过少,这使得它对于趋势的预判发挥不了较大的作用,曲线图,以曲线图表示的道琼斯工业指数,条形图,用垂直的条状图来表示每一个时间段的数据变化情况 时间段的选择根据分析的周期而定 条状线包含历史数据中的最高价、最低价和
3、收盘价,有的条状线包含了开盘价、最高价、最低价和收盘价,条形图,以条形图表示的道琼斯工业指数,K线图,每一根K线记录了证券在一个交易时间段内的价格变动情况,将它们按照时间顺序连接起来就成为了K线图 K线图中所描述的数据,与同一时期条形图中描述的数据并没有什么区别 K线图更加强调开盘价与收盘价之间的相互关系,K线图,以K线图表示的道琼斯工业指数,K线图,K线的基本形态,K线图,大阳线(Long White Line)和大阴线(Long Black Line),K线图,开盘无影线和收盘无影线,K线图,伞状线(Umbrella Line),K线图,陀螺线(Spinning Top),K线图,无实体线
4、,点状图,点状图是通过O和X的组合(格)来绘制的,其中X表示价格上涨,而O表示价格下跌 格的大小将直接决定点状图所反映的价格变动程度以及相应的点状图的大 通常绘制多个版本的点状图相结合进行分析 点状图与条形图以及K线图的主要差异 点状图并不涉及时间坐标,而仅仅考虑对于价格变动的衡量 在点状图中,只有价格发生指定量的变化时,新的点才会显示在图中 现实中通常采用的点状图有两种 正常点状图(Regular Point and Figure) 反转点状图(Reversal Point and Figure),点状图,以点状图反映的道琼斯工业指数,线形分析,线形分析通过在价格走势图中画出各种各样的直线,
5、估计当前价格变动将要达到的目标价位,进而结合价格走势和技术线之间的相互位置来判断趋势的反转或整理 技术线的意义来源于突破的技术涵义 突破(Penetration) 假突破(Whipsaws) 技术线分析本身无法提供较好的标准来确定突破的有效性,只有结合价格形态等技术分析工具,才能更好地评判突破的意义,线形分析,支撑线与压力线 趋势线 趋势通道 扇形原理 比例线 速度压力线,支撑线与压力线,支撑线与压力线的概念 支撑线(Support Line)支持价格上涨趋势,是由于在市场价格下降的过程中,市场中的多方力量逐渐集中,并且当价格下降到某一位置时,多空双方力量达到均衡。此时价格将停止下跌,而且由于
6、多方力量的继续增大,使得价格开始上涨 压力线(Resistance Line)阻碍价格上涨趋势,是由于在市场价格上升的过程中,市场中的空方力量逐渐增强,并且在某一时刻市场实现多空双方的均衡,此时价格停止上涨,并转而下跌,支撑线与压力线,支撑线与压力线的作用 支撑线和压力线是市场中多空双方较量的直接反映,它们反映了双方心中的价格底线 支撑线和压力线的突破是非常重要的,它们大多数情况下意味着当前趋势即将发生变化 支撑线和压力线之间可以相互转化,支撑线与压力线,支撑线和压力线,支撑线和压力线的意义 使得价格趋势发生反转的次数越多,该支撑线或压力线则越重要 在支撑线或压力线形成之前,价格走势越剧烈,则
7、支撑线或压力线也就越重要 支撑线或压力线伴随的成交量越大,它们的重要性越大 单独对支撑线和压力线进行分析并不能非常有效地避免虚假信号的发出,趋势线,趋势线的概念 趋势线(Trendline)就是反映趋势方向的技术线 在上升趋势中将价格走势的底部连接成一条直线可以得到上升趋势线 在下降趋势中将价格走势的顶部连接成一条直线可以得到下降趋势线 正确的趋势线必须需要连接两个或两个以上的峰位或谷底,趋势线,上升趋势线与下降趋势线 趋势线的正确绘制,趋势线,趋势线的作用 趋势线被突破后,价格趋势可能反转,也可能仅仅是一个整理阶段 仅仅根据趋势的突破,我们还不能够准确地判断后续市场的发展态势,必须结合其他技
8、术分析方法来进行研判 原来的趋势线被突破之后,它所起的作用将彻底转变:原来作为支撑线的,被突破后转变为压力线;原来作为压力线的,被突破后则转变为支撑线。这种角色的转变是通过延长趋势线来实现的,趋势线,趋势线的突破 延长的趋势线,趋势线,趋势线的意义 趋势线的长度 趋势线越长,突破所发出的信号也越强烈 经过的点数 经过的点越多,趋势线所经历的考验也就越多,从而趋势线更具有可靠性 趋势线的斜率 陡峭趋势线的突破通常代表整理形态,而平坦的趋势线一旦被突破,很可能预示着趋势的反转,趋势通道,在上涨行情中,折返趋势线是经过一系列顶部的直线,而在下跌行情中,折返趋势线则是经过一系列底部的直线 两条趋势线之
9、间的区域就称为趋势通道,趋势通道,折返趋势线是趋势通道的关键,因此它也被称为通道线(Channel Line),对于趋势通道的应用主要也是对折返趋势线的应用 折返趋势线在上升趋势中充当压力线,而在下降趋势中充当了支撑线,同趋势线一起构造了价格运动的通道区域 当价格突破折返趋势线时,代表两种可能的信号,或者是当前价格趋势加速发展,或是基本趋势即将反转,趋势通道,趋势通道的突破 竭尽突破(Exhausted Penetration),扇形原理,扇形原理的基本应用,扇形原理,斐波纳奇扇(Fibonacci Fan),扇形原理,甘氏扇 甘氏扇的本质是价格和时间之间的均衡,它意在通过价格变化和时间跨度之
10、间的几何关系来判断后市价格趋势的发展情况,比例线,比例线(Proportion Line)的绘制方法 如果是上升趋势的话,首先计算当前趋势的底部与顶部之间的垂直距离,然后以顶部为起点,按照该垂直距离的一定比例作一系列的平行线,比例线,比例线的诞生源于对市场心理的分析,它很好地衡量了市场中多空双方力量变化所导致的价格变化,以及由此带来的市场心理的变化 比例线作为基本线形工具的辅助原则,可以使得对于基本技术线有效突破的判断具有量化的标准,从而发出的趋势信号更加值得信任 重要的比例:1/2、1/3和2/3 斐波纳奇折返(Fibonacci Retracements),又称为黄金分割线,最为重要的是0
11、.382、0.618、1.382和1.618等比例,速度压力线,速度压力线(Speed Resistance Lines)同样应用了1/3和2/3的比例原则,但并不是用于判断价格突破的目标价位,而是用于设定上涨或下跌的速度标准 在速度压力线的绘制中,价格上涨和下跌的幅度是利用最高价和最低价,而不是收盘价来衡量的 速度压力线代表了价格增长的速度,它是一种动态的趋势线,速度压力线,速度比例线的绘制 在当前价格趋势顶部价位和底部价位之间作一条垂直线 将此垂直线三等分 分别连接价格趋势底部和垂直线段的1/3和2/3分界点,速度压力线,速度压力线的应用应当遵循以下法则 上升趋势之后的折返趋势首先在2/3
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