商业银行chap.ppt
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1、第三节,商业银行资本筹措,一、银行资本规模计量 1、 GAAP 资本(generally accepted accounting principles 通用会计准则资本)。是由账面价值计算的银行资本。 银行资本账面价值(GAAP) =银行资产账面价值银行负债账面价值,2、RAP资本(regulatory accounting principles 管理会计准则资本)。是监管会计原理计量的资本。 银行RAP资本 =股东权益+永久性优先股+贷款及租 赁损失准备金+可转换次级债券+其他,3、市场价值资本MVC MVC=银行资产的市场价值(MVA) 银行负债的市场价值(MVL) MVC=每股股票的现期
2、市场价格 已发行和出售的股票数量,二、银行资本计划 1、制定银行总体财务计划。 2、确定银行资本需要量。 3、分析从银行内部筹措所需资本的限度。 4、从外部选择需要的资本。,三、 商业银行资本的内部筹措,1、 收益留存(未分配利润):银行留存而没有以股息形式付出的净收益。 商业银行的税后利润在支付优先股股息后,便在留存盈余和普通股之间进行分配。在税后利润一定的情况下,保留多少的盈余实际上是商业银行分红政策的选择问题。,2、银行股利分配政策 1)剩余股利政策。就是在有好的投资机会时,根据一定的目标资本结构,测算出投资所需的权益资本,先从盈余中留用,然后将剩余的盈余作为股利分配。 2)固定股利支付
3、率政策。这是指银行制定一个股利占盈余的比例,长期按此比例支付股利。,3、银行资本内部筹集的评价,银行资本内部筹集的优点在于: 1)不必依靠公开市场筹集资金,可免去发行成本,因而成本较低; 2)不会使股东控制权削弱,避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释。,银行资本内部筹集的限制因素: 1)政府当局对银行适度资本金规模的限制。 2)银行所能获得的净收入规模的限制。 3)净收入总额中能够提留的数额的限制。,4、内源资本支持资产增长模型,银行资产的持续增长率为: SG1 =(TA1-TA0)/TA0 = TA/TA0 式中,SG为银行资产增长率;TA为银行总资产; TA为银行资产的增加额
4、。 又SG1 = TA/TA0 = EC/EC0 式中EC为银行股本增加额。,SG1=(EC1-EC0)/EC0,EC0,=,ROA(1-DR)TA1,EC0,=,ROA(1-DR),EC1-ROA(1-DR)TA1/TA1,=,=,ROA(1-DR),(EC1/ TA1)- ROA(1-DR),EC0+ROA(1-DR)TA1- EC0,ROA为资产收益率 DR为红利分配比例 上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率(ROA)、银行红利分配比例(DR)和资本比率(EC1/ TA1)之间的数量关系。当其中的三个变量确定后,其余的一个变量就可以由公式获得它确切的值。,当银行资产增长率、资本
5、比率和红利分配比率已知时,可以计算出所需的银行资产收益率为: 当银行资产增长率和收益率、资本比例一定时,银行的红利分配比率为:,(EC1/ TA1)SG1,(1+ SG1)(1-DR),ROA =,DR = 1-,(EC1/ TA1)SG1,ROA(1+ SG1),当资产收益率、红利分配比例和资产增长率一定时,资本比例为:,EC1/ TA1 =,ROA(1-DR),SG1,+ ROA(1-DR),例题:假设某银行的资产总额为100亿元,原有资本金为4亿元,红利分配比例为40%,未分配利润为4亿元,资本比率为8%。 当资产增长率为8%时,其条他件不变,需要多高 的资产收益率? ROA = (EC
6、1/ TA1)SG1/(1+ SG1)(1-DR) =0.99%,当资产收益率为0.99%,资本比率不变,实现12%的资产增长需要多高的红利分配比例? DR = 1-(EC1/ TA1)SG1/ROA(1+ SG1) = 13.42%,四、 商业银行资本的外部筹措,商业银行资本的外部筹集可采用发行普通股、发行优先股、发行中长期债券、出售资产与设备以及股票与债券互换等办法。,1发行普通股 普通股是商业银行资本的基本形式,它是一种主权证明。这种权利主要体现在三个方面:一是普通股股东对银行拥有经营决策权;二是对银行的利润和资产有分享权;三是在银行增发普通股时,享有新股认购权。,普通股筹集资本的优点:
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