信用与金融机构.ppt
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1、第二章 信用与金融机构,2.1 信用及其本质 2.2 金融机构的分类与功能 2.3 我国的金融机构体系,第一节 信用及其本质,一、 什么是信用 二、信用的产生与发展 三、信用的本质 四、信用形式,3,一、什么是信用,信用 牛津法律大辞典的解释是:“信用(Credit),指在得到或提供货物(服务)后并不立即而是允诺在将来付给报酬的做法。” 从道德层面看:是指参与社会和经济活动的当事人之间所建立起来的、以诚实守信为道德基础的“践约”行为; 从法律层面看:是指存在于商品社会,而由此派生的契约关系与内在的原则,是一种自由平等守信的契约精神。 从经济层面看:以还本付息为条件,以借贷为特征的经济行为。,2
2、019/4/29,default,4,二、信用的产生与发展,信用的产生 信用最初产生于商品流通过程中 信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布 信用存在和发展的前提是所有制和经济利益 信用的发展 前资本主义信用高利贷信用,是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为,是历史上最早的、最古老的生息资本的形式; 资本主义信用借贷资本,是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。,2019/4/29,5,二、信用的产生与发展,信用产生的基础 资金调剂的需要是信用产生的直接原因 赢余单位与赤字单位,相互调剂余缺 私有制是信用产生的制度条件 产权明确并受法律保护,私有财产神圣不可侵犯,
3、2019/4/29,6,三、信用的本质,信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为 信用反映的是债权债务关系 信用以相互信任为基础 在借贷活动中,一方为债权人(Creditor),他将商品或货币借出; 另一方为债务人(Debtor),他接受债权人的商品或货币,承担在将来偿还商品或货币并支付报酬的义务。 信用实质上是财产使用权的暂时让渡,这种让渡不是无偿的,而是以还本付息为条件的,同时信用又是一种契约关系,是以借贷为基础并受法律保护的产权契约关系。,2019/4/29,民商事关系中的担保方式有保证、抵押、质押、留置、定金五种,7,四、信用形式,按是否直接发生借贷行为,可分为直接信用与间接信用 直接信
4、用是债权人与债务人直接发生的借贷行为 间接信用是债权人与债务人通过信用中介机构而间发生的借贷行为 按借贷中债权人与债务人的不同,可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用,2019/4/29,8,(一)商业信用,商业信用是指企业之间在销售商品时,以延期支付或预付形式提供的一种信用。 形式有: 赊销 委托销售 分期付款 预付定金 预付货款 补偿贸易,补偿贸易又称产品返销,指交易的一方在对方提供信用的基础上,进口设备技术,然后以该设备技术所生产的产品,分期抵付进口设备技术的价款及利息.,9,(二)银行信用,银行信用是指银行和其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用。 银行信用是
5、以货币形式提供的 银行信用中金融机构承担信用中介,2019/4/29,10,(三)国家信用,国家信用是一种国家负债 ,指以国家为一方所取得或提供的信用,2019/4/29,国内的国家信用形成主要有:发行国家公债、发行国库券、专项债券、银行透支或借款。,11,专栏:国债,公债(Public debt)是各级政府借债的统称 中央政府的债务称为中央债,又称国债 地方政府的债务称为地方债 是一种长期负债,一般在1年以上 通常用于国家大型项目投资或较大规模的建设,2019/4/29,国库券(T-Bills ) 是一种短期负债,一般在2年以下; 专项债券:是一种指明用途的债券; 向银行透支或借款。,12,
6、专栏:国债,2019/4/29,美国的国债 美国的短期国债(treasury bills)期限多为3个月、6个月,最长为1年; 美国的中期国债(treasury notes)期限多为1到10年; 美国的长期国债(treasury bonds)期限则达10到30年;,13,(四)消费信用,消费信用 是指企业、银行或其他金融机构项消费者个人提供的,用于消费项目的信用。,赊销,银行卡,消费信用,借计卡,信用卡,贷计卡 准贷计卡,分期付款,消费信贷,个人住房贷款 耐用消费品贷款,第二节 金融机构的分类与功能,一、金融机构的功能 二、金融机构体系的构成 三、美国的金融机构体系 四、金融机构体系的发展趋势
7、,2019/4/29,15,一、金融机构的功能,2019/4/29,16,一、金融机构的功能,降低交易成本 降低逆向选择和道德风险 进行期限整合 分散融资风险,交易成本如何影响金融结构 交易成本又称交易费用,最早由美国经济学家科斯在企业的性质一文中提出,包括:搜寻成本、信息成本、议价成本、监督成本等。 假如你有5000美元,打算将其投资于股票市场。由于你可用于投资的资金规模不大,而很多的小额投资会带来十分高昂的交易成本,因此,你的投资品种有限。也就是说,因为你无法实现多样化投资,不得不将所有的鸡蛋放在一个篮子里,从而会承担较高的风险。,交易成本如何影响金融结构?,次品车问题:逆向选择如何影响金
8、融结构 2001年诺贝尔经济学奖得主-乔治阿克洛夫(George Akerlof)曾经详尽阐明了逆向选择影响市场有效运行的途径,又被称为“次品车问题”。 二手车的买主通常无法准确评价车的质量,也就是说,他们无法判断一部二手车是的好车,还是次品车。 于是,买主支付的价格只能反映市场中二手车的平均质量,该价格介于次品车的低价值与好车的高价值之间。,交易成本,金融中介如何降低交易成本 (1)规模经济 规模经济(economies of scale)的优势,即每一美元投资的交易成本随着交易规模的扩大而降低。通过集聚投资者的资金,单个投资者的交易成本被大大降低。 (2)专门技术 金融中介还可以开发专门技
9、术用于降低交易成本。它们在计算机技术方面的专门技术可以为客户提供更为便利的服务。,交易成本,2019/4/29,20,信息不对称是金融市场的一个重要特征,是指交易的一方对另一方缺乏充分的了解,并影响其在交易中做出正确的决策。例如,相对于股东而言,公司经理对自己是否诚实及公司的经营状况有更加深入的了解。 逆向选择(adverse selection): 逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题:潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此,最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。,信息不对称(asymmetric information),2019/4/29,21,逆向选择(ad
10、verse selection): 逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题。 潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此,最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。 道德风险(moral hazard)道德风险是在交易之后发生的。 由于借款人从事了与贷款人意愿相背离的活动,增大了贷款违约的可能性,导致贷款人承担较大的风险。例如,一旦借款人取得贷款,他就可能会冒比较大的风险。由于道德风险降低了贷款归还的概率,贷款人可能做出宁可不贷款的决定。,信息不对称(asymmetric information),二、金融机构体系的构成,金融机构(financial institution)
11、,也称金融中介(financial intermediation),是指专门从事各种金融活动的法人组织。 现代金融机构的构成:以中央银行为核心、商业银行为主体、多种性质的银行及多样化的非银行金融机构并存的现代金融机构体系。,2019/4/29,22,一、金融机构的分类,金融机构的分类 按从事金融活动的目的:金融管理机构和金融运行机构 按业务特征:银行金融机构和非银行金融机构 按是否承担政策性业务:政策性金融机构和商业性金融机构 按是否以吸收存款为主要资金来源:存款性金融机构和非存款性金融机构 按创造派生存款的能力:货币当局、存款货币银行、特定存款机构和其他金融机构,2019/4/29,23,二
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