证券部新三板.ppt
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1、1,新三板介绍,2013年7月5日,2,目 录,第一部分 什么是新三板 第二部分 上新三板有什么好处 第三部分 新三板挂牌条件 第四部分 新三板挂牌实务及操作流程 第五部分 新三板增资及转板机制,第一部分 什么是新三板,3,4,一、新三板发展历程,2006年初,在证券公司代办股份转让系统的基础上,中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统正式建立,该系统就是我们所称的“新三板”。 2009年7月,中关村报价转让试点办法正式实施。 2011年初,新三板规则制度设计初步完成。 2011年5月,新三板进入会签程序。 2011年12月,新三板挂牌企业超过100家。 2012年4月,证监会表示将加
2、快推进新三板建设,中证协组织券商培训。 2012年7月23日,新三板副主办券商制正式实施。 2012年8月3日,新三板扩容获国务院批准,首批扩大试点除中关村科技园区外,新增上海张江高新产业开发区,武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。,5,新三板发展历程(续),2012年9月7日来自北京中关村、上海张江、武汉东湖、天津滨海四个高新园区的8家企业集体挂牌,进入全国股份转让系统进行股份报价转让。 2013年6月19日,国务院常务会议研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施。会议决定,加快发展多层次资本市场,将中小企业股份转让系统试点扩大至全国,鼓励创新、创业型中小企业融资发展。 201
3、3年6月19日在成都高新区举行的全国中小企业股份转让系统业务培训会上,全国中小企业股份转让系统有限责任公司监事长邓映翎透露“新三板”扩容方案已上报国务院,随时可能获批实施,交易细则在紧锣密鼓地审定中,即将出台。 2013年7月1日,全国中小企业股份转让系统有限责任公司相关人士表示,将出台新三板并购细则,并购是新三板的基本功能。,6,二、新三板的现状及未来前景,2006年-2012年新三板挂牌公司数量统计,7,截止2013年6月20日,新三板上共有挂牌公司共212家,上交所和深交所上市公司共计2491家。另据统计,截至2011年上半年,全国实有企业1191.16万户(含分支机构,下同),根据现行
4、的中小企业标准暂行规定我国在工商注册登记的中小企业数量占全国注册企业总数的991%,中小企业在新三板挂牌的数量仅是大中型企业在上交所和深交所上市公司数量的8.5%。中国目前资本市场这种倒金字塔与成熟的资本市场对比明显不正常。以下我们通过中美资本市场对比可以清楚地发现中国当前的资本市场结构是什么状态。,8,美国当前资本市场结构 中国当前资本市场结构,9,2013年6月19日,国务院常务会议决定,加快发展多层次资本市场,将新三板试点扩大至全国,新三板将迎来快速发展期。中国资本市场结构将会变成下图所示。,10,三、哪些企业适合上新三板,成长初期的小企业:完成产品研发和小规模生产,需要扩大产能、开拓市
5、场。 成长受限的小企业:具备一定的生产能力和盈利能力,拥有一定的市场份额,但缺乏资金、人才和管理的提升,无法实现快速成长。 上市后备企业:拟上市企业,但在财务、业务、公司治理等方面存在不足,需要整改及规范;未来两三年即可符合上市条件,需要快速发展和提前适应资本市场。,第二部分 上新三板有什么好处,11,12,一、通过定向增资筹集资金增强融资效率,诺思兰德(430047) 2009年2月挂牌,股本950万,2009年及2010年营业收入分别为223万元、356.40万元,净利润10.6万元、-62.06万元,2011年2月在前一年度亏损的情况下完成定向增资,募集资金3,973.2万元,每股价格2
6、1元。 中海阳(430065) 2010年3月挂牌。2010年7月、2011年3月分别完成两次定向增资,分别融资1.1亿元、2.1亿元。挂牌仅一年,累计融资3.2亿元。,13,二、能够提高公司治理和规范运作水平,经过中介机构(包括律师、主办券商、会计师和评估师)对公司进行改制、尽职调查、审计和评估,发现公司法人治理中存在的法律及经营风险,向公司提出改进建议。帮助公司完善法人治理结构。经过中介机构对公司的指导和强化训练,挂牌公司能够规范运作、再加上报价转让系统的信息披露机制,挂牌公司的公司治理水平能够得到提高。使公司增强防范法律风险及财务风险的能力,为公司未来在上交所、深交所上市打下良好的公司治
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