2019商业银行业务经营与管理ppt课件第十六章 利率风险管理.ppt
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1、1,天津工程师范学院商贸系 李秀红,第一节 利率风险的概念 第二节 资金缺口管理 第三节 持续期缺口管理 第四节 套期保值和利率风险管理,2,天津工程师范学院商贸系 李秀红,利率风险是由于市场利率变动的不确定性所导致的银行金融风险。,那是因为银行的主营业务赢利就来自于存贷利差。而银行在存贷款类型、数量和期限的安排上不可能做到完全一致。,银行为何会面临利率风险那?,3,天津工程师范学院商贸系 李秀红,银行的存贷结构是产生利率风险的条件之一。在存贷款结构上,无论是借短贷长,还是借长贷短都会有可能因利率的变化而面临风险。,4,天津工程师范学院商贸系 李秀红,第一年可 获利1%,第二年的 情况如何?,
2、决定于1年期债务到期后的再融资的利率情况 如果再融资成本高于资产报酬率,则将面临再融资风险。,借短贷长的再融资风险,9%,10%,5,天津工程师范学院商贸系 李秀红,借长贷短的再投资风险,决定于1年后原来投资到期后新的投资收益率的高低 如果再投资的回报低于负债成本,则将面临再投资风险。,第二年的 情况如何?,9%,10%,6,天津工程师范学院商贸系 李秀红,借短贷长会面临再融资风险; 借长贷短会面临再投资风险。,7,天津工程师范学院商贸系 李秀红,宏观经济环境 央行政策 价格水平 股票和债券市场 国际经济形势,影响利率变动的因素,8,天津工程师范学院商贸系 李秀红,一、衡量利率敏感程度的指标
3、二、资金缺口管理,9,天津工程师范学院商贸系 李秀红,利率风险来自于那些对利率变化非常敏感的资产和负债,即利率敏感性资金;而有些资产或负债并不会受利率变动的影响,如:无息资产和负债、固定利率的资产和负债。,10,天津工程师范学院商贸系 李秀红,利率敏感性资金,利率敏感资产(IRSA) 利率敏感负债(IRSL),在考察期内到期的或需要重新确定利率的资产和负债。,11,天津工程师范学院商贸系 李秀红,正缺口: IRSAIRSL 零缺口: IRSAIRSL 负缺口: IRSAIRSL,资金缺口会影响银行利差收入,指标一:资金缺口,12,天津工程师范学院商贸系 李秀红,NII= -310(+0.01)
4、= -3.1万美元,例:假设银行在未来3个月的缺口为-310万美元,当利息差增加1%时,银行的利润变化为:,13,天津工程师范学院商贸系 李秀红,资金缺口与时间长短有关。 缺口的绝对值越大,风险越大。,利率调整期限与考察缺口的期限,14,天津工程师范学院商贸系 李秀红,指标二:利率敏感比率指标,15,天津工程师范学院商贸系 李秀红,指标二:利率敏感比率指标,利率敏感比率和资金缺口之间的关系是:,1时,资金缺口为正值; 1时,资金缺口为负值; 1时,资金缺口为零。,16,天津工程师范学院商贸系 李秀红,绝对量的差额; 相对量的大小。,利率敏感比率指标,利率敏感比率和资金缺口之间的区别在于:,仅能
5、了解是否存在缺口,但无法了解准确的差额。,准确反映敞口大小。,17,天津工程师范学院商贸系 李秀红,资金缺口、利率敏感比率、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系,18,天津工程师范学院商贸系 李秀红,FG=0 SR=1 ,市场利率变化,收益不受影响。,实际应用融资缺口与银行收益,FG0 SR1 ,市场利率上升,收益会增加;反之减少。,FG0 SR1 ,市场利率上升,收益会减少;反之增加。,FG:资金缺口 SR:敏感比率,19,天津工程师范学院商贸系 李秀红,敏感性缺口/总股本 敏感性缺口/总资产,其他指标,此外,银行经常使用的利率敏感比率指标还有:,20,天津工程师范学院商贸系 李秀红,预测
6、利率上升,减少负缺口,力争正缺口; 预测利率下降,缺口调整为负值。,缺口管理就是在银行对利率预测的基础上,调整计划期内资产和负债的结构、数量和期限,保持资金缺口的正负并控制其大小。,21,天津工程师范学院商贸系 李秀红,实际应用资金缺口管理策略,保守型,进取型,准确预测市场利率趋势 银行实力雄厚,拥有人才、技术等优势。,零缺口策略; 有效规避风险,但也丧失可能的利益; 适宜中小银行。,22,天津工程师范学院商贸系 李秀红,CASE1 利率敏感资金缺口分析,23,天津工程师范学院商贸系 李秀红,CASE1 利率敏感资金缺口分析,24,天津工程师范学院商贸系 李秀红,CASE1 利率敏感资金缺口分
7、析,25,天津工程师范学院商贸系 李秀红,CASE1 利率敏感资金缺口分析,26,天津工程师范学院商贸系 李秀红,在未来1年内的利率敏感性缺口都为负值,利率敏感性比率都小于1; 未来1年内,利率下降对银行有利;即如果该银行利用资金缺口来稳定或增加净利息收入,则表明该银行预测未来1年内利率将会呈下降趋势; 随着计划期的推移,利率敏感性缺口在缩小,说明该银行可能短期内承担较大的风险;而在长期内其所承担的风险在下降。,分析的思路 (1)指标状态 (2)对利率变动的反映 (3)风险随时间变化的变化趋势,27,天津工程师范学院商贸系 李秀红,计划期的选择; 计划期内的资金缺口; 利率的走势;,资金缺口管
8、理的有效性,影响因素,28,天津工程师范学院商贸系 李秀红,利率敏感资金缺口分析练习1,NII = 0.08*500 + 0.11*350 - 0.04*600 - 0.06*220 = 78.5 - 37.2 = 41.3,GAP = IRSA IRSL = 500 600 = -100,29,天津工程师范学院商贸系 李秀红,利率平均上升1%,NII = 0.09*500 + 0.11*350 - 0.05*600 - 0.06*220 = 83.5 - 43.2 = 40.3,NII =40.3 - 41.3 = -1,GAP = RSA RSL = 500 600 = -100,30,天
9、津工程师范学院商贸系 李秀红,计划期 资产 负债 缺口 累计缺口 0周- 1周 5 40 -35 -35 1周- 1月 10 30 -20 -55 1月- 3月 15 20 -5 -60 3月- 6月 20 10 10 -50 6月- 9月 25 10 15 -35 9月-12月 30 5 25 -10,利率敏感资金缺口分析练习2,试分析该银行利率敏感性缺口对银行的影响,对此银行应该做些什么?,31,天津工程师范学院商贸系 李秀红,银行对缺口控制的灵活性是存在局限的,因为客户对产品的选择和银行愿意提供的方向正好相反; 静态的分析方法,它没有考虑外部利率条件和内部资产负债结构连续变动的情况。,资
10、金缺口管理的有效性,32,天津工程师范学院商贸系 李秀红,一、持续期概念 二、持续期缺口管理,33,天津工程师范学院商贸系 李秀红,近年来,银行经营管理人员逐渐采用动态的利率敏感资产和利率敏感负债的缺口方法,方法之一便是“持续期缺口分析”。,34,天津工程师范学院商贸系 李秀红,什么是持续期哪?,假设一家银行发放一笔期限1年、年利率15%的贷款100万元。,35,天津工程师范学院商贸系 李秀红,假设一家银行发放一笔期限1年、年利率15%的贷款100万元,到期本息一次偿还。,假设一家银行发放一笔期限1年、年利率15%的贷款100万元,半年偿还半数本息,到期偿还剩余本息。,不同还本付息的方式影响到
11、了全部本息收回的实际时间,36,天津工程师范学院商贸系 李秀红,实际上,持续期衡量了回收一笔投资资金所需要的加权平均时间。这个加权平均时间考虑了下列因素:,全部现金流量的变化; 所有现金流量的时间; 所有现金流量的金额。,分期偿还、提前偿还等,现金流量的时间价值,每笔现金流所占的比重,37,天津工程师范学院商贸系 李秀红,假设一家银行发放一笔期限1年、年利率15%的贷款100万元,半年偿还半数本息,到期偿还剩余本息。,该笔贷款将有两笔现金流量(C),如下:,年中的现金流量:,年末的现金流量:,38,天津工程师范学院商贸系 李秀红,持续期就是以现金流量的相对现值为权数,计算出每次现金流到期的加权
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