第8章二图形分析.ppt
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1、第8章(二) 图形分析 第一节 K线理论 第二节 切线理论 第三节 形态理论 第四节 波浪理论 第五节 移动平均线 1 第一节 K线理论 一、K线的画法 K线是一条柱状的线条,由影线和实体 两部分组成。在实体上方的影线叫上影线 ,在实体下方的影线叫下影线。实体又分 阳线和阴线两种。一条线可体现一种股 票一天内的四个价格:开盘价、最高价、 最低价和收盘价。 2 线的基本形态 最低价 最高价 收盘价 开盘价 最高价 开盘价 收盘价 最低价 3 二、K线的主要特殊形状 秃头阳线和秃头阴线、光脚阳线或光脚阴线 、秃头光脚的阳线或阴线 、十字形 、字形或倒 字形 、一字形 4 三、K线的组合应用 (一)
2、单独一根K线的应用 秃头光脚小阳(阴)线实体 、秃头光脚大阳(阴)线实体、光脚阳(阴)线 、秃头阳(阴)线 、有上下影线的阳(阴)线 、十字形 、T字形和倒T字形 指向一个方向的影线越长,越不利于股票价格今后向这个方向变动。阴线实 体越长,越有利于下跌;阳线实体越长越有利于上涨 (二)由多根K线的组合推测行情 无论是两根线还是三根线,都是以两根线 相对位置的高低和阴阳来推测行情。将前一天的行情 画出,然后,按这根线将数据划分成五个区域。 第二天的线是进行行情判断的关键。简单地说, 第二天多空双方争斗的区域越高,越有利于上涨; 越低,越有利于下降,也就是区域1到区域5是多方 力量减小、空方力量增
3、强的过程 1 2 3 4 5 5 反击成功 反击失败6 反击两天失败 反击一天失败后再获优势 两阳(阴)夹一阴(阳) 两阳(阴)夹一阴(阳 ) 7 0a bc o a b c 两阴吃一阳 两阳吃一阴 8 四、应用K线组合应注意的问题 (一)无论是一根线,还是两根、三根 线乃至多根线,都是对多空双方争斗作 出的一个直观描述,由它们的组合得到的 结论都是相对的,不是绝对的。 9 (二)线的错误率是比较高的,市场的变 动是复杂的,而实际的市场情况可能与我 们的判断有一定的距离。 10 (三)线分析方法也必须与其他方法结合 使用才会更有效一些 (四)要学会根据实际情况适当的修改组合 理论 11 第二节
4、 切线理论 一、趋势分析 (一)趋势的定义 所谓趋势就是股票价格的波动方向,也 即市场的运动方向。趋势不是一个绝对的 概念,而是相对于时间的长短而言的。 12 首先对趋势做出划分的是Charles.H.Dow, 他认为股价变动趋势依据时间长短可划分 为三个层次:主要趋势、次要趋势和短暂 趋势。 13 主要趋势(Primary Tread)。主要趋 势是指股价长期趋势,大势波动便是主要 趋势,可能持续几个月,甚至数年之后才 会改变波动方向。 14 次要趋势( Secondary Trend )。次要 趋势是指在进行主要趋势的过程中的调整 ,也即长期上涨趋势中的下跌阶段,或是 长期下跌趋势中的回升
5、阶段。 短暂趋势( Near Term Trend)。短暂 趋势是次要趋势中的调整,也即股票价位 每日的波动。其波动快则数小时,慢则几 天内结束,这种波动的随机性比较强。 15 (二)趋势的方向 趋势的方向有三个:(1)上升方向;(2)下降方向;( 3)水平方向。 如果图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷,则趋 势就是上升方向。 如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷,则趋 势就是下降方向。 如果图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比,没有明显 的高低之分,几乎呈水平向前发展,这时的趋势就是水平 方向。 a b c 16 二、支撑线和压力线 (一)支撑线和压力线的定义 支撑线(Supp
6、ort Line)又称为抵抗线,起阻止股价 继续下跌的作用。压力线(Resistance Line)又称为阻 力线,压力线起阻止股价继续上升的作用。 压力 支撑 压力 支撑 压力 压力 支撑 支撑 17 (二)支撑线和压力线的作用 由于众多投资者心理的因素,支撑线和压力 线对股价朝原有方向运动有一定的阻力作用,但 这种阻力并不是绝对的。 (三)支撑线和压力线的相互转化 压力 支撑 支撑 压力 18 三、趋势线与轨道线 趋势线 轨道线 19 四、黄金分割线和百分比线 (一)黄金分割线 在一段上升行情之中,股价从最低点开始上 升,在某一高点遇阻回落。我们运用黄金分割可 以预测此次回落的大概位置。股
7、价回落的第一目 标位应是上升高度的0.382处,若股价在0.382处 受到支撑后又开始新的上升行情,那么这段行情 应为强势整理;如果回落到0.618处受到支撑并向 上,那么后市还应有一波上升行情。 0.618处是 回调的极限位置,若0.618处无法阻止股价的下跌 ,那么这轮回调的性质应是反转,原有的上涨趋 势将被打破。 同理,在下跌行情结束之后产生反弹,反弹 的高度,仍可应用黄金分割线进行分析,最重要 的仍是0.618黄金分割线,如果反弹高度超过了 0.618线,则下跌行情结束,市场将进入横盘或上 涨的新趋势。 20 21 22 23 24 (二)百分比线 百分比线的用意也在于提供几条支撑线和
8、压 力线,并指望这几条线中能有一条确实能起到支 撑或压力的作用,但它与黄金分割线的区别在于 黄金分割线提供的是具体的绝对股票价位,而百 分比线提供的是百分比式的相对的股票价位。当 股价持续向上,涨到一定程度,肯定会遇到压力 ,此时股价就会向下回落,回落的位置很重要。 黄金分割提供了几个价位,百分比线也提供了几 个价位。以遇到压力前股价上涨的幅度分别乘上 几个特殊的百分比数,就可以得到未来支撑位可 能出现的位置。这些百分比数一共有10个: 1/8、 1/4、 3/8、 1/2、 5/8、 3/4、 7/8、 1、 1/3、 2/3 25 百分比线 26 五、扇形原理、速度线和甘氏线 黄金分割线和
9、百分比线提供一些水平的价位,希望其 中能有一个价位起到支撑的作用,出于同样的目的,扇形 线、速度线和甘氏线这三种切线则是从一点(通常是下降 的低点或上升的高点)引出多条射线,希望有一条将来能 起到支撑或压力的作用。 扇形线 27 扇形线 含义: 当行情经过一段时间的上升,如果我 们将开始上升的低点和高位徘徊的各个低 点分别以直线连接起来,便可以画出多于 一条的上升趋势线,这些趋势线像一把扇 子一般,作出很规则的移动,每一条趋势 线之间形成的角度大致相等,便把这些趋 势线称之为扇形线。下跌时情形也是一样 28 上升扇型线、下降扇型线 29 扇形线 30 扇形线 31 速度线 含义: 速度线用以判
10、断趋势是否将要反转,速度线 给出的是固定的直线,速度线又具有一些 百分比线的思想。它是将每个上升或下降 的幅度分成三等分进行处理,所以,有时 ,我们又把速度线称为三分法。 32 速度线 33 甘氏线 (江恩几何角度线) 甘氏线(Gann line)分上升甘氏线和下降 甘氏线两种,是由William DGann创立的一 套独特的理论。甘氏线就是将百分比原理和几 何角度原理结合起来的产物。甘氏线是从一个 点出发,依一定的角度,向后画出的多条直线 ,所以,有些书上把甘氏线称为角度线。如图 34 第8章 技术分析 35 第三节 形态理论 一、股价形态及类型 按酝酿过程对大市未来走势的影响不同,形态 分
11、为两大类型:持续整理形态(Continuation Patterns)和反转突破形态(Reversal Patterns )。 36 持续整理形态通常反映现行趋势继续有效 ,呈持续和巩固性质,然而要注意有时某 些持续整理形态,也会转变成反转突破形 态。 反转突破形态是指趋势正在发生重要转折 的形态。 37 二、反转突破形态 反转形态是指价格趋势逆转所形成的图形,即 由涨势转为跌势,或由跌势转为涨势的特征。 (一)头肩顶、头肩底 、复合头肩形 左肩 头 右肩 颈线 左肩 头 右肩 颈线 头肩顶 头肩底 38 (二)双重顶(底)和三重顶(底) (三)圆弧形态(三)圆弧形态 39 (四)v形反转 (
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