第一章:财务报表分析概述.ppt
《第一章:财务报表分析概述.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第一章:财务报表分析概述.ppt(53页珍藏版)》请在三一文库上搜索。
1、财务报表分析 上海财经大学出版社 2013年,Chapter 1,财务报表分析概述,引例:企业并购,不分析财务报表行不行?,2010年上半年,国内市场上发生了这样一个并购案:上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基本财务数据是:净资产总额为1.2亿元,2009年度的净利润为0.3亿元。A公司聘请资产评估师对B公司评估的结果是:成本法评估的净资产价值为1.6亿元,收益法评估的净资产价值为3亿元。而最终双方股东确定的B公司净资产的价值为3.6亿元。 在这个案例中,出现了几个与财务报表、企业价值评估等有关的术语,如净资产、净利润、成本法、收益法等。 思考:1.购买企业,是购买总资产还是净资产?
2、其价值确定应考虑哪些因素? 2.如果让你参与购买谈判,你应该关注企业财务报告的哪些项目?,After studying Chapter 1, you should be able to:,1.了解财务报表分析的意义 2.了解财务报表的作用和类别 3.了解财务报表的基本结构 4.了解财务报表分析的程序 5.了解财务报表分析的基本方法 6.了解财务报表编制的基本要求 7.掌握行业平均指标的计算方法 8.了解财务报表注释的重要性,第一节 财务报表分析的意义和作用,财务报表分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据,对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析,反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势,
3、从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。,理解财务分析内涵,1财务分析是一门综合性、边缘性学科 2财务分析有完整的理论体系 3财务分析有健全的方法论体系 4财务分析有系统、客观的资料依据 5财务分析有明确的目的和作用,一、财务报表分析的意义,资产负债表分析的意义在于帮助报表使用者了解资产的分布是否得当;资产、负债和所有者权益之间的结构是否合理,公司的财务实力是否雄厚,偿债能力的强弱,所有者持有权益的多少,公司财务状况的发展趋势等,从而为报表使用者进行预测和决策提供重要的财务信息。 利润表分析的意义在于通过利润表可以从总体上了解公司收入、成本和费用、净利润(或亏损)的实现及构
4、成情况;同时,通过利润表提供的不同时期的比较数字(本月数、本年累计数、上年数),可以分析公司的获利能力及利润的未来发展趋势,了解投资者投入资本的保值增值情况。,一、财务报表分析的意义,现金流量表分析的意义在于帮助报表使用者了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力,并据以预测公司未来现金流量,据此分析公司偿债能力及支付股利的能力等。 如在分析公司的短期偿债能力时,虽然可以通过计算流动比率进行一般分析,但是资产并不能全部转换成现金去用于偿债。比如应收账款在公司的流动资产中占有相当的比例,其部分属于呆账,不可能用于偿债。再如存货,其中的原材料要经过生产过程、销售过程,不可能用于即期偿债。,二、财务报
5、表分析的起源,财务报表分析的起源开始于19世纪末至20世纪初期,当时的财务报表仅指资产负债表。为了防止竞争对手获得资讯,公司一般不公布利润表。随着经济的快速发展和大规模生产的出现,公司的融资需求大幅上升,在这种情况下,银行的地位和作用逐渐增强。金融机构为了了解借款公司的财务结构和经营业绩,要求公司提交财务报表作为贷款的依据。,财务分析开始于银行家 财务分析发展到投资领域 现代财务分析领域的扩展:资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等,三、财务报表分析的目的,财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息,帮助报表使用人改善决策。 财务报表分析的目的,即在于揭示发生问题所在,并进一步追查其
6、原因。因此,财务报表分析的本身,并非解决问题的答案,只是发现问题的一种过程而已。就公司外部的观点来说,财务报表分析在于经由信息分析的过程中,分析其相互间的关系,以寻求具有意义的相关性。就此观点而言,财务报表分析的最后目的,即在于提供公司外部信息使用者获取决策信息的途径。,财务分析的目的,1.从企业投资者角度来看 盈利能力、偿债能力、营运能力 2.从企业债权者角度来看 偿债能力、盈利能力 3.从企业经营者角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力 4.从其他财务分析主体角度来看 企业的信用状况、 对国家各项政策的执行情况,财务分析的作用,(1)财务分析可正确评价企业过去 (2)财务分析可全面反映企业
7、现状 (3)财务分析可用于估价企业未来,四、财务报表分析的主体,财务报表分析的主体是财务报表的使用者。财务报表的使用者主要包括: 债权人、 投资人、 管理人员、 政府机构、 其他与公司有利益关系的人士。 他们出于不同目的使用财务报表,需要不同的信息,采用不同的分析程序和方法来取得各自需要的分析结果。 (见书P4),讨论1:银行看企业的经验,在一次介绍保持银行贷款安全性的会议上,某银行行长说:“我们着重观察企业的三品。这三品是:第一,人品,即我们着重考察企业领导人的人品;第二,产品,即我们注重考察企业贷款所运用的产品的盈利能力;第三,抵押品,即我们还要考察企业对贷款的保障措施。” 要求:请思考,
8、作为债权人,银行行长的经验与企业的财务状况有哪些关联?,讨论2:中小股东关心的财务状况,在2010年4月召开的某上市公司的股东大会上,一位持股1万股的股东(公司全部股份为10亿股)发言,指责公司股票价格较低,损害了自己的利益。他说的基本意思是:自己5年前在较高价位购买了公司的股票,股票价格在短暂的上升以后就一直处于较低的状态。近几年来,该股东每年都来参加股东大会,并提出企业发展的建议。但是,股票价格却一直没有向上突破,长期低于该股东的购买价格。 要求:请思考,作为一个小股东,他应该关心企业财务状况的哪些方面?他的决策应该是什么?,五、财务报表的种类,财务报表分类 分类的依据 会计报表的种类 按
9、照财务报表反映 财务状况类报表,如资产负债表、现金流量表等 经营成果类报表 如利润表 成本费用类报表 按照财务报表反映 内容的主次关系分类 主表、附表 按照服务的对象分类 内部报表、外部报表 按照编制主体分类 单位报表、合并报表 按照编报时间分类 中期报表(包括月报、季报和半年报)、年度报表 按照计量用的货币分类 记账本位币报表、外币报表,六、财务报表的作用,财务报表的作用首先在于提供决策有用的会计信息,为公司现在和潜在的投资者、债权人以及其他财务报告的使用者提供决策有用的财务信息。 有用的财务信息建立在真实可靠的基础之上,与公司的财务状况、经营成果和现金流量相吻合,与公认会计原则相符合。通过
10、财务报告提供的有用的财务信息以及其他相关信息,为财务报告使用者提供公司决策和经济决策所需的信息。,(一)资产负债表的作用 资产负债表向人们揭示了公司拥有或控制的能用货币表现的经济资源,即资产的总规模及具体的分布形态。 由于不同形态的资产对公司的经营活动有不同的影响,因而对公司资产结构的分析可以对公司的资产质量作出一定的判断。,(二)利润表的作用 利润表又称损益表,它是反映公司在一定会计期间经营成果的会计报表。 利润表主要为报表使用者提供公司盈利能力方面的信息。通过利润表提供的信息,有助于报表使用者了解和评价公司的经济效益、获利能力和偿债能力,并对未来作出预测;有助于公司管理人员发现各方面工作中
11、存在的问题,找出原因,改善经营管理以及作出合理的经营决策。,(三)现金流量表的作用 现金流量表是以现金为基础编制的反映公司财务状况变动的报表,它反映出公司一定会计期间内有关现金和现金等价物的流出和流入的信息。 在公司对外提供的三张财务报表中,现金流量表反映公司一定期间内现金的流入和流出,表明公司获得现金和现金等价物的能力。,第二节 财务报表结构和主要内容,一、资产负债表结构和主要内容 资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。不论公司处于怎样的状态这个会计平衡式永远是恒等的。 左边反映的是公司所拥有的资源,
12、右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权,公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任,偿付完全部的负债之后,余下的才是所有者权益,即公司的资产净额。资产负债表格式见表1-2所示。,第二节 财务报表结构和主要内容,二、利润表的基本结构和主要内容 利润表的格式一般有两种:单步式利润表和多步式利润表。 我国实施的会计准则要求公司采用多步式编制利润表,即要求通过对当期的收入、费用、支出项目按性质加以归类,按利润形成的主要环节列示一些中间性利润指标,分步计算当期净利润。利润表的格式见表1-3所示。,第二节 财务报表结构和主要内容,三、现金流量表结构和内容 现金流量表正
13、表采用报告式的结构,分类反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量,最后汇总反映公司现金及现金等价物净增加额,在有外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为人民币的公司,正表中还应单设“汇率变动对现金的影响”项目。 分析现金流量及其结构,可以了解公司现金的来龙去脉和现金收支构成,评价公司经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。现金流量表格式见表1-4和表1-5所示。,四、 所有者权益变动表内容,所有者权益是指企业所有者对企业净资产的要求权。所谓净资产,在数量上等于企业全部资产减去全部负债后的余额,这可以通过对会计恒等式的变形来表示, 即:资产-负债所有者权益。 所
14、有者权益变动表 (又称股东权益变动表)是指反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况。所有者权益变动表解释在某一特定时间内,股东权益如何因企业经营的盈亏及现金股利的发放而发生的变化。他是说明管理阶层是否公平对待股东的最重要的信息。,五、财务报表附注的结构和内容,财务报表附注是为了便于财务报表使用者理解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。它是对财务报表的补充说明,是财务会计报告体系的重要组成部分。财务报表附注大致由三部分组成,它们是: (1)公司基本情况的披露; (2)主要财务
15、报表项目注释; (3)包括关联方关系及其交易、资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项等其他重要事项的披露。,六、财务报表与财务报告的区别,财务报告包括财务报表、财务报表附注和财务情况说明书。财务报表与财务报告是有区别的,美国财务会计准则委员会在公司财务报表的确定与计量中认为:财务报表包括公司对外公布的主要报表(资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益表)以及报表附注;英国审计准则委员会1995年11月关于财务报告的原则公告(征求意见稿)中提出的财务报表包括:利润表、全部已确认利得与损失表、资产负债表、现金流量表以及报表的附注; 我国将财务报表的范围限定为:公司对外公布的基本报表(资产负债表、利
16、润表、现金流量表和所有者权益(或股东权益)变动表)和报表附注。 财务报告比财务报表所提供信息的范围要广泛得多,除财务报表外,财务报告还提供许多信息使用者需要的非报表中的信息。,讨论3,请思考: 1.企业的基本财务报表包括哪几张报表? 2.仔细体会四张报表之间的相互关系?,第三节 财务报表分析程序和方法,一、财务报表分析原则 财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范,可以概括为:目的明确原则,实事求是原则,全面分析原则,系统分析原则,动态分析原则,定量分析与定性分析结合原则,成本效益原则。 1目的明确原则 在不同时期对财务报表分析的目的还是有差异的,因此,要有明确的分
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 第一章 财务报表 分析 概述
链接地址:https://www.31doc.com/p-2912836.html