第6章财务报表分析.ppt
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1、第6章 财务报表分析,一、财务报表分析的目的和作用 二、财务报表分析的资料依据 三、财务报表分析的评价标准 四、财务报表分析的基本方法 五、比率分析 六、杜邦分析体系,一、财务报表分析的目的和作用,商业债权人资产流动性,债券持有人资本结构、资金的来源和 运用、盈利能力,普通股投资人盈利能力、财务状况、 股利政策,管理当局内部控制、是否满足资金 供应者的要求,债权人,财务分析目的,二、财务报表分析的资料依据,会计报表 会计报表附表 管理层报告 行业标准 其他,三、财务报表分析的评价标准,企业内部标准历史标准、预算标准 企业外部标准行业标准、经验标准,四、财务报表分析的基本方法,1、比较分析法 2
2、、比率分析法 3、趋势分析法 4、因素分析法 5、其他分析方法杜邦分析法、结构分析法 指数分析法、图解分析法 综合分析法,比较分析法(21),比较分析法通过财务指标对比,计算出变动值的大小,是其他分析方法运用的基础,比较后的差异反映差异大小、差异方向和差异性质,有二种比较方式: 绝对数比较:与计划(或目标、定额)相比较 与前期相比较 与历史最好水平相比较 与国内外同行业先进水平相比较 与主要竞争对手的比较 百分率比较:完成百分率和增减百分率,比较分析法(22),在运用比较分析法时,应注意指标的相关性,分析的指标在性质上是同类,能够说明经济业务的内在联系。还应注意指标的可比性。 具体表现 : 计
3、算口径一致即包括的内容、范围一致 时间长度一致即包括时间段、时间长度一致 计算方法一致即影响因素一致,比率分析法,比率分析法指在同一报表的不同项目之间,或在不同报表的有关项目之间进行对比,从而计算出各种不同经济含义的比率,据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法 表现形式:结构比率 = 个体指标 / 总体指标 相关比率 = 相互联系的指标之间的对比 分析时应确定不同指标之间客观上所存在的相互关系,如企业的净利润与所有者权益的对比,计算出所有者权益收益率;负债总额与资产总额的对比,计算出资产负债率。运用比率分析法来评价企业的财务状况和经营成果十分有效,在实践中广为应用。,趋势分析法,趋势分析法通
4、过比较企业连续数期的会计报表,运用动态数 值表现各个时期的变化,揭示其发展趋势与规律的分析方法 表现形式:发展速度、平均发展速度 增长速度、平均增长速度 发展速度:按比较标准时期不同,分为定基和环比发展速度,因素分析法,因素分析法指在分析某一因素变化时,假定其他因素不变,分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度 具体推算: 设某一经济指标为N,N由A、B、C三个因素的乘积所构成, 实际指标 N1=A1B1C1 基期指标 N0=A0B0C0 实际与基期的差异为: D=N1-N0 测算各因素变化对N1-N0 的影响: A变化对N1-N0的影响为DA, DA=A1B0C0-A0B0C0=(A1-A0
5、)B0C0 B变化对N1-N0的影响为DB DB=A1B1C0-A1B0C0=(B1-B0)A1C0 C变化对N1-N0的影响为DC DC=A1B1C1-AAB1C0=(C1-C0)A1B1 最终,D=DA+DB+DC,例:某企业本月甲产品材料的消耗如下,产量(件) 单耗(公斤/件) 单价(元/公斤) 总成本(元) 计划 100 3 5 1500 实际 90 3.2 4.8 1382.4 成本差异 -117.6 材料计划成本=10035=1500(元) 材料实际成本=903.24.8=1382.4(元) 材料成本差异=1382.4-1500=-117.6(元) 产量变化对成本差异的影响:(90
6、-100)35=-150(元) 单耗变化对成本差异的影响:(3.2-3)905=90(元) 单价变化对成本差异的影响:(4.8-5)903.2=-57.6(元) 总体影响为 -150+90-57.6=-117.6,五、比率分析,1、财务比率类型 2、盈利能力比率 3、偿债能力比率 4、营运能力比率 5、发展能力比率,1、财务比率类型,反映一定时点“财务状况”的财务比率,也称资产负债 表比率,来源于资产负债表的数据 反映一段时间“经营成果”的财务比率,也称损益表比 率或损益表/资产负债表比率,来源于损益表 或损益表和资产负债表的数据 对来源于损益表和资产负债表的数据,应对资产负债 表的数据进行调
7、整,2、盈利能力比率,与投资有关的盈利能力分析 总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率 与销售有关的盈利能力分析 销售利润率 与股本有关的盈利能力分析 每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产、,总资产报酬率,总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利的能力,反映投入和产出的关系,通常指企业息税前利润与平均总资产的比率。 产出的表示有:息税前利润;利润总额;净利润,净资产收益率,净资产收益率是指企业一定时期内的净利润与平均净资产的比率,反映股东权益资本的获利能力 该指标通用性强,适应范围广,不受行业局限。在我国上市公司业绩综合排序中,该指标居于首位。 也称所有者权益收益率、股东权益收益率 是
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