【基金】开放式基金受益凭证交易平台.ppt
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1、開放式基金受益憑證交易平台,簡報大綱,壹、前言 貳、申請登錄作業 參、基金帳簿移轉作業 肆、造市商規範 伍、交易面架構 陸、改帳作業 柒、給付結算作業 捌、其他相關問題,2,壹、前言,建置目的 有鑑於國際市場已有建立開放式基金掛牌交易之例,為讓證券市場投資人使用現有之櫃檯買賣帳戶即可購買不同投信業者發行之基金,以達到多元資產配置,爰規劃建置開放式基金交易平台。,3,壹、前言(續),建置模式 試辦兩年 交易標的:淨資產價值達新台幣3億元以上之國內開放式股票型基金為主 交易機制:參照興櫃股票之登錄掛牌及交易模式,建置開放式基金交易平台 有關開放式基金受益憑證交易平台屬交易及造市商之管理,由櫃買中心
2、依權責辦理;至有關投信基金募集發行、資訊揭露及相關業務之監理,仍依現行投信基金相關規章辦理,4,貳、申請登錄作業,登錄申請之流程,5,已過閉鎖期,T-8日,T-5日,T日,貳、申請登錄作業(續),登錄作業 證券投資信託事業應於其開放式基金受益憑證開始櫃檯買賣日前至少八個營業日,填具開放式基金受益憑證櫃檯買賣申請書並檢附相關文件向本中心申請,經本中心同意後應與本中心簽訂開放式基金受益憑證櫃檯買賣契約。 證券投資信託事業申請其開放式基金受益憑證登錄為櫃檯買賣者,應與一家以上造市商簽訂造市契約。,6,貳、申請登錄作業(續),基金停止及終止 基金停止交易: 有下列情形之一者,本中心得自公告日之次一個營
3、業日起停止基金於交易平台買賣,惟得於其原因消滅時,檢具相關證明書件,申請恢復交易: 交易期間無造市商擔任造市者 其他本中心認為有必要停止櫃檯買賣之情事者 基金終止交易: 有證券投資信託及顧問法第45條或證券投資信託基金管理辦法第79條規定終止信託契約者,本中心得自公告日之次一個營業日起終止基金於交易平台買賣 有下列情形之一者,本中心得自公告日之次十五個營業日起終止基金於交易平台買賣: 基金停止交易滿3個月後即終止交易 依證券投資信託事業申請或其他本中心認為有必要終止櫃檯買賣之重大情事者,7,參、基金帳簿移轉作業,初次申請登錄交易之基金 由投信事業告知該基金之受益人,投信事業將同意撥轉者之基金受
4、益憑證依集保結算所之規定整批撥轉至各投資人之證券帳戶 未依前項作業同意撥轉基金受益憑證之受益人,欲加入平台交易者,可依下列方式擇一辦理 證券商代收投資人相關文件後轉送至投信事業,投信事業再將投資人之基金受益憑證撥轉至其證券帳戶中 投資人直接向投信事業申請將其於投信事業項下之受益憑證撥轉至其證券帳戶中,8,參、基金帳簿移轉作業(續),投資人透過交易平台取得之基金受益憑證欲向投信事業申請贖回者: 由投資人向證券經紀商申請,並依投信事業規定完成開戶後,證券經紀商將受益憑證撥轉至投信事業項下之集保帳戶中,即可將該基金贖回給投信事業。,9,肆、造市商規範,造市商資格 考量興櫃股票推薦證券商對櫃檯買賣議價
5、交易相當熟稔,且具備一定造市能力及風險承受度,再者,基金受益憑證之造市與興櫃股票之造市性質相同,爰規劃已擔任興櫃股票推薦證券商者即可擔任基金受益憑證之造市商,10,肆、造市商規範(續),造市部位及辭任限制,11,伍、交易面架構,交易模式 參照興櫃市場,由造市商報價驅動交易進行 交易方式:電腦議價、營業處所直接議價 交易時間:9:0015:00 最低成交單位:1受益權單位 投資人不須另行簽署風險預告書 無漲跌幅限制 成交之一方必為造市商,投資人間無法相互成交 以造市商之報價為成交價,而非以淨值成交 受益憑證代號:沿用基金成立時,依中華民國證券市場編碼原則給予之受益憑證代號為基金於交易平台上之代號
6、 (共6碼-T),12,伍、交易面架構(續),造市商報價相關規定 交易時間(9:0015:00)負連續(成交5分鐘內需重新報價)且雙向報價義務 造市商買賣報價價差不可逾賣出報價之5% 最低報價數量:2千受益權單位 最低報價單位:0.01元,13,伍、交易面架構(續),開放式基金受益憑證櫃檯買賣交易流程(1/2) 到價委託單(投資人委託買價造市商報賣價、投資人委託賣價造市商報買價) : 本中心電腦系統自動分配給報價最佳(最高買進報價及最低賣出報價)之造市商成交 2家以上造市商報價價格相同時,優先分配予報價時間較早之造市商 成交價為造市商之報價,14,伍、交易面架構(續),開放式基金受益憑證櫃檯買
7、賣交易流程(2/2) 未到價委託單(投資人委託買價造市商報買價) : 造市商無成交義務,如有成交意願可藉由更改報價或點選之方式成交 以點選之價格視為其報價:造市商點選未到價之委託單時,其點選成交之價格應視同為造市商之報價,調整後之報價仍受目前買進及賣出報價之價差不得逾賣出報價5%之規範。 不得有穿價成交情事:若造市商欲以自行點選之方式成交者,則其點選未到價之委託單時,不得有穿價成交情事,即造市商對於點選當時之委託賣出(或買進)申報價格低於(或高於)其所點選之賣出(或買進)價格者,應全數予以成交。 成交價為造市商之報價,15,到價委託單分配原則 舉例說明,16,17,1.造市商於交易時間開始前
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