964-创新型企业进入资本市场需要量体裁衣.ppt
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1、1,西南证券场外交易市场部 二九年八月,创新型企业进入资本市场需要量体裁衣 代办股份报价转让系统简介,西南证券投行连续7年排名前十。首次公开发行和再融资“过会率”几乎100%。 总裁王珠林兼任中国证券监督管理委员会第七届股票发行审核委员会委员,现兼任中国证券监督管理委员会第四届上市公司并购重组审核委员会委员。 西南证券特设立一级部门场外交易市场部,专门从事代办股份报价转让业务。场外交易市场部办公地点在北京金融街,与中国证券监督管理委员会、中国证券业协会相邻。,2,西南证券股份有限公司(指定场所证券编码600369.SSE,国际证券识别编码CNE0000016P6),简称西南证券,为境内第9家上
2、市券商和重庆市惟一的证券公司、第一家金融类上市公司。,西南证券股份有限公司简介,3,一、代办股份报价转让系统的定位和前景,二、代办股份报价转让系统的优势,三、代办股份报价转让系统的挂牌条件,四、代办股份报价转让系统的挂牌流程,4,一、代办股份报价转让系统的定位和前景,1.1 我国股票市场简介 1.2 代办股份报价转让系统介绍 1.2.1 场外交易市场简介 1.2.2 代办股份报价转让系统发展目标 1.2.3 代办股份报价转让系统发展现状,5,“老三板”,“新三板” (股份报价转让系统),主板,以上海证券交易所为主,创业板,1.1.1 我国股票市场结构 代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券
3、交易所之外,得到国务院认可、在证监会统一监管下的股票市场。,1.1 我国股票市场简介,中小企业板,深圳证券交易所,交 易 所 市 场,场 外 市 场,代办股份转让系统,6,1.2.1 场外交易市场简介 场外交易是证券交易所交易大厅外进行的各种证券交易活动的总称,也称店头交易或柜台交易( OTC, Over The Counter) 。 我国场外交易市场发展前景广阔。,1.2 代办股份报价转让系统介绍,国务院办公厅 “逐步完善有机联系的多 层次资本市场体系。”,中国证监会主席尚福林 “进一步完善代办股份转让 系统,探索拓展多层次市场”。,中国证券业协会 扩大代办股份报价转让系 统试点园区。 改革
4、交易制度。 修改相关规章制度。,证监会 非上市公众公司股票发行管 理办法(征求意见稿)基本 成型。,场外交易 市场,7,1.2.2 代办股份报价转让系统发展目标,代办股份报价转让系统,发展,中国的 纳斯达克,1.2 代办股份报价转让系统介绍,8,创立时间:正式启动于2006年1月23日。 主要服务对象:国家级高新技术产业开发区的创新型企业。,1.2.3 代办股份报价转让系统发展现状,代办股份报 价转让系统,创业板,资产规模较小 盈利能力较弱,对资金需求 旺盛,门槛低,定向增资,创新型企业,代办股份报 价转让系统,中小板或主板,1.2 代办股份报价转让系统介绍,园区扩大试点范围情况: 证监会、科
5、技部就扩大试点范围展开了前期工作。2008年中国证券业协会曾到中关村、广州、南京、济南等国家级高新技术产业开发区调研,了解开发区管委会对扩大试点的准备情况,为扩大试点范围做好准备。 根据证券业协会主席黄湘平的工作报告,目前已有中关村以外的16个国家级高新技术产业开发区,与主办券商取得联系,开展推荐企业进入代办系统挂牌的工作,部分公司的备案文件已经报送到协会进行预审查 。,9,规模:截至目前代办股份报价转让系统挂牌公司60家,园区试点范围扩大后,代办股份报价转让系统的规模将加速扩张。,1.2 代办股份报价转让系统介绍,10,表2:代办股份报价转让系统挂牌公司财务数据及与其他市场的比较(2008年
6、),财务状况:挂牌后企业资产总量增加,资产营运效率提高,偿债能力有所增强,盈利能力显著提升。,1.2 代办股份报价转让系统介绍,11,一、代办股份报价转让系统的定位和前景,二、代办股份报价转让系统的优势,三、代办股份报价转让系统的挂牌条件,四、代办股份报价转让系统的挂牌流程,12,二、代办股份报价转让系统的优势,基本 实现上 市功能,增强股份转让 的流动性,提高 综合 融资 能力,增加品牌价值,形成 市场 价格,挂牌快,增资快,加快上市,财政支持,低成本,13,2.1.1 提高股份转让的流动性,公司,战略投资者、 VC、PE等,进 入,原有股东,退 出,股 份 转 让,券商端电子化报单,“定价
7、委托”,深交所账户合并,提高 代办股份报价转让系统 流动性,券商营业部行情显示,2.1 基本实现上市功能,股 份 转 让,14,2.1.2 提高融资能力,提高综合 融资能力,定 向 增 资,增 加 授 信,2.1 基本实现上市功能,增加股东抵押 贷款的能力,15,2.1.2 提高融资能力,案例(一)北京时代(430003) 2005年底公司银行短期借款余额为3200万元。2006年 挂牌代办股份报价转让系统,2006年底短期借款余额增至 4000万元,2008年中期更增至5800万元,同期公司净资产 为1.44亿元。,2.1 基本实现上市功能,16,2.1.3 增加品牌价值,案例(二) 世纪瑞
8、尔(430001)在Google搜索中,可获得大约5,480,000条查询结果。 东土科技(430045)在Google搜索中,可获得大约3,510,000条查询结果。 星昊医药(430017)在Google搜索中,可获得大约3,060,000条查询结果。 紫光华宇(430008)在Google搜索中,可获得大约253,000条查询结果。 博晖创新(430012)在Google搜索中,可获得大约236,000条查询结果。 北陆药业(430006)在Google搜索中,可获得大约175,000条查询结果。 佳讯飞鸿(430023)在Google搜索中,可获得大约70,700条查询结果。 其中,紫
9、光华宇、北陆药业、佳讯飞鸿的首次公开发行股票并在创业板上市 的申请,已经被中国证监会受理。这表明,通过股份报价转让系统,无转板题材 公司品牌影响力可以非常出色。,2.1 基本实现上市功能,17,2.1.4 形成股票的市场价格 公司股票形成定价,有利于发现公司价值,有助于吸引创业投资基金和私募股权投资机构,实现快速发展。,2.1 基本实现上市功能,证券公司参与风险投资,表3 代办股份报价转让系统挂牌企业吸引投资举例,18,从券商进场时间算起,股票进入代办股份报价转让系统流通只需要6个月左右,而股票进入主板或二板市场流通一般需要23年。,案例(三)星昊医药(430017) 2007年2月 星昊医药
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