【投资】认购权证市场的介绍.ppt
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1、認購權證市場的介紹,1.何謂認購權證 2.認購權證價格的組成 3.常用的定價方式:二元樹定價模型 4.delta的定義 5.槓桿比率的計算 6.認購權證的基本分類 7.認購權證目前的種類 8.各種權證價格變動比較,http:/ 交割的方式:可用現股交割或現金交割。交割的方式視各公司發行的條件而定,http:/ a.價外認購權證(履約價市價) b.價平認購權證(履約價=市價) c.價內認購權證(履約價市價),http:/ 1.內含價值:股價大於履約價的部分 2.時間價值:認購權證扣除股價大於履約價部分的價值 上述關係,可用下面的方程式來代表: 認購權證價值=內含價值+時間價值,http:/ 1.
2、 市價:1元 2.履約價:1元 3.期間:5期,1.0,1.1,0.9,1.0,1.2,1.1,0.9,0.8,1.3,1.4,1.5,1.3,1.2,1.1,1.0,0.9,0.8,0.7,0.7,0.6,0.5,http:/ 這個值是券商在作避險及投資人在衡量權證投資的漲跌幅是否合理及能否投資的一個重要指標。,http:/ 槓桿比率=股價/權證價 2.有效槓桿比率:其值乃是用來計算真實的損益比率。其值如下: 有效槓桿比率=股價/權證價*delta,http:/ 2.單點均價重設認購權證 3.區間均價重設認購權證 4.價內認購權證 5.價外認購權證 6.上限型認購證,http:/ 例如:元富
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