国际金融学PPT课件第一章 国际收支和国际收支平衡表.ppt
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1、1,国际金融学,吉林财经大学 金融学院 刘艺欣,2,前 言,一、什么是国际金融学 二、国际金融学的研究对象 三、学习国际金融学的重要性 四、如何学好国际金融学 五、可供参考的著作、杂志等资料,3,一、国际金融学,(一)金融 (二)国际金融 (三)国际金融学,4,(一)金融,货币流通、信用活动及与此相关联的所 有社会经济活动的统称。 包括:货币的发行与回笼 存款的吸收与支取 贷款的发放与收回 金银外汇的买卖 有价证券的发行转让 信托、保险、租赁、典当,5,1、国际金融活动的产生: 商品生产-商品交换-国际交换-以货币为媒介的交换-国际贸易-国际金融 2、国际金融活动的发展: 萌芽(奴隶封建) 初
2、期(封建后期) 发展(18至20世纪) 动荡(二战后),(二)国际金融,6,1、次贷:(住房按揭次级抵押贷款): 是一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的住房贷款。 2、次债: 指的是次级住房抵押贷款支持的债券,也 就是银行把次级住房抵押贷款,打包成债券 卖给投资者。 次贷 次债(利率高) 次贷客户 银行 投资者 (住房按揭 (各国的证券、保 次贷人) 险、养老金、抵押、 投资、银行、基金) 资金需求者 资金供给者,7,迪拜的繁荣:,近年来崛起在沙漠上的迪拜,一派繁荣,已成为世界奢华之都。迪拜政府雄心勃勃,要把迪拜打造成世界级观光和金融中心。 海湾地区充足的石油美元在迪拜聚集,令迪
3、拜的金融、贸易、房地产、旅游业飞速发展,许多外国人涌入迪拜,好莱坞的电影明星、体育界的球星抛巨资到迪拜购置房产,一时间迪拜引来无数亿万富翁。,8,迪拜塔160层、高828米、世界唯一7星酒店,9,10,11,12,13,迪拜债务危机的爆发,金融 危机,外资 抽逃,地产泡 沫破裂,迪拜世界欠 债590亿美元,要求延 迟还款,2009年11月25日迪拜 酋长国宣布迪拜世界 债务偿还延迟6个月,债务危 机爆发,14,(三)国际金融学,在货币信用理论和国际贸易理论基础上产生和发展起来的,研究货币资金在国际之间周转与运动规律的科学。 产生:1752年大卫休谟的价格现金流动机制 1797年李嘉图与博赞克的
4、金块论战 1960年后惠德克的外汇学 海宁的外汇、贸易、融资 瓦索尔曼的国际货币 雅格尔的国际货币关系 中国:闭关锁国、历史的主基调是战争,15,二、国际金融学的研究对象,1、国际金融学科的研究对象:陈彪如国际金融概论:国际金融应以国际间的货币金融关系作为研究的对象,既要说明国际范围内金融活动的主要问题,又要阐述国际间货币和借贷资本运动的规律。 姜波克在本教材前言中:国际金融学就是从货币金融的角度研究开放经济下内部均衡和外部均衡同时实现问题的一门学科。,16,2、主要内容: (1) 理论:国际收支,外汇和汇率, 国际储备,国际金融市场,国际货币体系和金融机构。 (2) 实务:外汇交易,国际结算
5、,国际 信贷,国际证券投资和国际银行业务。,17,三、学习国际金融学的重要性,1、对外: 经济金融全球化:开放、借鉴、参与、发展、国际金融动荡 危机频发:82年、93年、97年、07年 2、对内: “金融是现代经济的核心”,18,四、如何学好国际金融学,1、关注动态、 2、把握理论、 3、自强不息、 4、厚德载物。,19,五、可供参考的著作、杂志等资料:,国际金融陈雨露,中国人民大学出版社; 国际金融刘思跃、肖卫国,武汉大学出版社; 国际金融学姜波克,高等教育出版社; 国际金融易纲、张磊,上海人民出版社; 汇率与国际金融英国劳伦斯,中国金融出版社。 国际金融研究;世界经济;国际经济评论;中国外
6、汇管理等杂志。,20,第一章 国际收支和国际收支平衡表,21,主要内容,第一节 国际收支 第二节 国际收支平衡表 第三节 国际收支平衡和均衡,22,第一节 国际收支,一、国际收支的概念: (一)狭义国际收支 (二)广义国际收支 二、定义的解释: (一)对外往来: (二)以交易为基础的货币记录: (三)流量的概念: (四)事后的概念:,23,一、国际收支的概念,(一)狭义国际收支: 国际间的经济交易必然会产生货币性和非货币性的支付问题。由此引起了国际收支统计和对国际收支进行分析的问题。 1、狭义国际收支(等同于贸易收支): 17世纪最早出现,指一国的对外贸易收支,仅记载进口与出口交易及对外贸易差
7、额(Balance of Trade),因为贸易盈余可以带来黄金内流。,24,2、狭义国际收支(等同于外汇收支): 后来由于国际经济交易的扩大,从商品贸易到服务贸易和资本输出入,国际收支被用来描述一个国家的外汇收支。 外汇收支:即一经济体在一定时期内必须同其他国家立即以货币结清的各种到期收付的差额。包含以现金支付为基础的经济交易(on cash payment basis)。 那些不引起现金支付的交易,如补偿贸易、易货贸易、实物形式的无偿援助以及清算支付协定下的记账贸易等,都不包括在外汇收支中。,25,(二)广义国际收支: 二战后,各国之间出现了不涉及货币收支的经济交易。因此,国际收支的范围进
8、一步扩大。目前IMF所给出的国际收支概念包含全部国际经济交易,是以交易为基础(on Transaction Basis)。,26,国际收支(广义):(P10) 根据IMF的解释,一国的国际收支(Balance of Payments)是指一个国家(或地区)在一定时期内(通常为一年)对外政治、经济、军事、文化往来所发生的全部国际经济交易的系统的货币记录。,27,二、关于国际收支概念的几点解释(P10),(一)国际收支记录对外往来的内容: (二)以交易为基础的货币记录: (三)流量的概念: (四)事后的概念:,28,(一)国际收支记录对外往来的内容,1、居民和非居民: 对外往来的内容即居民(res
9、ident)和非居民(non-resident)之间的经济交易。 居民和公民是两个不同的概念。公民是一个法律概念,是以国籍而论;而居民则是一个经济概念,是以居住地而论。,29,IMF作了如下规定: 自然人居民:指那些在本国居住时间长达一年以上的个人,但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民; 法人居民:指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民。,30,(二)以交易为基础的货币记录:,IMF所给出的国际收支概念包含全部国际经济交易,是以交易为基础(on Transacti
10、on Basis)。目前各国普遍采用的正是这一广义的国际收支概念 IMF对经济交易的分类:共分四类,31,IMF将经济交易分为四类,1、交换:即一个交易者向另一个交易者提供一宗经济价值并从对方得到价值相等的回报。 金融资产与商品和劳务之间的交换,即 以货币为媒介商品和劳务的买卖。 商品和劳务与商品和劳务之间的交换, 即物物交换。 金融资产和金融资产之间交换。,32,2、转移:即一个交易者向另一个交易者提供一宗经济价值,但是没有得到任何补偿 无偿的、单向的商品和劳务转移。 无偿的、单向的金融资产转移。 3、移居:指一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体的行为。 4、其他依据推论而存在的交易:直接
11、投资收益的再投资。,33,(三)流量的概念: 区分国际收支和国际借贷,国际借贷(Balance of International Indebtedness)也被称作国际投资状况(International Investment Position),是指一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总。 它们的区别在于: 国际收支是流量(Flow)而国际借贷是存量(Stock) 两者所包括的范围不一样,国际经济交易中的赠予、侨民汇款与战争赔偿等“无偿交易”,都属于不发生国际借贷关系的交易,因而不包括在国际借贷中,但却包括在国际收支中。,34,(四)事后的概念,国际收支是一个事后的概念,定义中的一定时期
12、一般是指过去的一年,所以它是对已发生事实进行的记录。,35,第二节 国际收支平衡表(P12),一、国际收支平衡表的含义 二、国际收支平衡表的编制原则 三、国际收支平衡表的内容与结构 四、国际收支平衡表编制举例,36,一、国际收支平衡表的含义(P12),国际收支平衡表:(Balance of Payments Statement)是指国际收支按照特定账户分类和复式记账原则表示的会计报表。 IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表,并汇总后定期发表在国际金融统计上。 IMF出版了国际收支手册,制订了国际收支平衡表的标准格式。 目前IMF已经出版了国际收支手册第五版(1993年),对平衡表编制
13、所采用的概念、准则、惯例、分类方法以及标准构成作了统一的说明。,37,二、国际收支平衡表按复式簿记原则编制: 有借必有贷,借贷必相等,贷方(Credit/Plus Items) 对外实际资产的减少; 对外金融资产的减少; 对外负债的增加;,借方(Debit/Minus Items) 对外实际资产的增加; 对外金融资产的增加; 对外负债的减少;,贷方(Credit/Plus Items) 出口(货物和劳务); 本国对外国的转移; 资本流入,包括: 对外金融资产的减少, 本国对外负债的增加。,借方(Debit/Minus Items) 进口(货物和劳务); 外国对本国的转移; 资本流出,包括: 对
14、外金融资产的增加, 本国对外负债的减少。,38,国际收支平衡表中记录经济交易以什么日期为准?,在国际经济交易中,签订买卖合同、货物装运、交货和付款等一般都是在不同日期进行的。 IMF明确规定,国际收支平衡表的记录日期以所有权变更日期为准。实际上就是以债权债务的发生时间为准。 例如,在以延期付款方式进口货物后,由于欠了他国的款项,应借记进口并贷记短期资本。 再如,某种劳务虽已提供,但在编表时期内尚未获得收入,则也应按劳务提供日期记录,把尚未获得的收入作为债权记录。,39,三、国际收支平衡表的内容与结构(P12),依据国际收支手册1993年出版1996年开始使用的第五版的规定,划分国际收支账户:
15、(一)经常账户(Current Account) (二)资本和金融账户(Capital Account and Financial Account) (三)错误和遗漏账户(Errors and Omissions Account),40,(一)经常账户(Current Account),(1)货物(Goods):商品贸易或有形贸易。IMF规定:进出口均采用FOB价格,以CIF成交的将I与F另列入服务与收入。 (2)服务贸易(Services):即劳务进出口,包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务,以及咨询、广告等商业服务等等。又称为无形贸易。 (3)收入(Income):包括职工报酬和投
16、资收入两类。中国人在国外获得的工资,奖金,股票红利,债券利息等作为收益项目贷方,外国人在中国获得工资、奖金、红利、利息等作为收益项目借方。 (4)经常转移(Current Transfers)包括各级政府转移和其他转移。,41,FOB (Free on board) :船上交货价格,卖方负责在规定的港口和期限内把货物装上买方指定的船只为止的一切费用和风险,由此形成的价格。 CIF(Cost, Insurance & Freight):成本加运费和保险费价格,是指以卖方负责将货物装上船只+运费、保险费的价格。,42,转移收支:(Transfer Payment)/单方面转移(Unilateral
17、 Transfers):是指单方面、无对等的经济交易,即一个经济体的居民向另一个经济体的居民无偿提供实际资源和金融资产。 在国际收支手册第五版中将转移区分为经常转移和资本转移,并将经常转移包括在经常账户中,资本转移包括在资本账户中。,43,(二)资本和金融账户(Capital Account and Financial Account),资本和金融账户,是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户。 1、资本账户,包括资本转移和非生产和非金融性资产的收买或放弃。 (1)资本转移包括固定资产所有权的资产转移;同固定资产收买/放弃相联系的或以其为条件的资产转移;债权人不索取任何回报而取消债务。
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