财务管理与企业内部控制.ppt
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1、财务管理与企业内部控制,财务管理的定义 经营管理钱财的艺术和科学(理财) 是关于价值增值的学科,涉及在个人,企业和政府间进行资金周转的过程,机构,市场及有关信用工具。 财务管理涉及的两大领域: 金融机构 公司理财,公司财务管理概述,投 资: 投资者运用自己持有的资本, 用来购买实际资产或金融资产,目的是为了在一定时期内获得资产增值和一定益。 收益率 = (Pt - Pt-1 + C) / Pt-1 资 本:“能带来剩余价值的价值”(资本论); 能为企业带来经济效益的价值或企业拥有的一切可以带来效益的价值化的资源。资本的基本特征:增值性;流动(运动)性。,投资与价值增值,确立公司的发展战略目标
2、公司的融资 负债经营(公司的债权债务关系) 权益资本(股份制经营) 公司的投资 固定资产投资 无形资产投资 流动资产和运营资本的投资 公司的运营 采购 生产 营销 行政管理,现金,存货,应 收 帐 款,应 收 帐 款,现金,存货,公司业务循环概述,财务管理的主要任务,财务分析及预测,投资决策,融资决策,财务管理职能,财务管理目标,企业财务管理目标: 追求所有者财富最大化 股票价值最大化 实现企业财务目标时要考虑的有关要素: 投资回报的时间 - 再投资假设 现金流 - 利润不是现金 风险,企业财务管理目标,金融机构 金融市场 货币市场 资本市场 利率 必要回报率,企业财务运作环境,会计信息系统
3、-会计计量与会计报告,系统的输入: 经济活动及经济交易,系统的输出: 通用财务报告,总结过程: 会计循环,会计信息,会计是提供财务和管理信息的信息系统。 会计的两大职能在于:计量商业结果并将计量的结果向有关利益方进行报告。,.,会计活动,经济活动及交易,会计循环过程,会计报告及统计,报表使用者,会计的报告职能,现在的或潜在的 所有者/投资者,经营决策者,财务分析专家,债权人,政府机构,其他组织各方,资产负债表 损益表 利润分配表(所有者权益报表) 现金流量表,主要财务报表,财务状况(具体时点),公司所拥有的 经济资源: 资产,借贷者对资产的 要求权: 负债,所有者对资产的 要求权: 所有者权益
4、,资产负债表,(投资),(融资),投资 = 融资,资产负债表分类: 流动资产 流动负债 长期资产 长期负债 所有者权益,资产负债表,会计恒等式,所有者权益,借记减少,贷记增加,所有者权益,负债,借记减少,贷记增加,资产,借记增加,贷记减少,收入,费用,=,+,所有者权益的扩展:,借记减少,贷记增加,借记减少,贷记增加,借记增加,贷记减少,销售收入 减:销售成本 毛利 减:销售及行政管理费用 经营利润(EBIT) 减:利息费用 税前利 减:税费 净收益,多步式收益表:,财务报表间的时间关系,12月31日, 12月31日, 12月31日, 1年 2年 2年 (具体时点) (一个时期) (具体时点)
5、,资产负债表,收益表,利润分配表,现金流量表,资产负债表,财务分析,财务分析步骤,1. 确定分析目标 2. 了解相关行业知识 3. 评估公司管理质量 4. 分析相关财务报表 5. 依据所确定分析目标总结分析结果 6.作有关相应建议,财务分析工具与相关领域,分析工具: 共同比报表;主要财务比率;趋势分析;结构分析及与同行业之比。 主要分析领域: 短期流动(偿付)能力 资产管理效率 资本结构与长期偿还能力 盈利能力与回报率。,主要财务比率,短期流动性(变现能力),1、运营资本 = 流动资产 流动负债 2、流动比率 = 流动资产/流动负债 3、速动比率 =,流动资产 存货,流动负债,主要财务比率,经
6、营效率(资产管理)比率,1、存货周转率 = 销货成本 / 存货 2、平均回款期 = 应收帐款 / 日平均销售额 3、平均支付期 = 应付帐款/购货成本 4、固定资产周转率 = 销售 / 固定资产净值 5、总资产周转率 = 销售 / 总资产,主要财务比率,负债(资本结构)比率,1、负债比率 = 总负债 / 总资产 2、负债/ 权益比 =,长期负债,所有者权益,主要财务比率,经营成果与效益比率,1、毛利率 = 毛利 / 销售 2、加价(溢价)率 = 毛利/销货成本 3、毛利率 = 1-销货成本百分比 = 1-1/(1+加价率) 4、营业利率 = 营业利润 / 销售 5、净利率 = 净收益 / 销售
7、,主要财务比率,投资回报率,1、投资回报(ROI)= 净收益 / 总资产(总投资) 2、权益回报(ROE)= 净收益 / 所有者权益 3、每股净收益(EPS)=,普通股股东收益,流通在外普通股股数,现金流和现金流量表 现金和利润,现金和利润,现金和利润是管理者关注的两个基本焦点: 现金:是一个企业所拥有的、可用以购买产品和服务的动态资产。 利润:是会计用以衡量一定时期内收入抵减成本后的盈余。,公司为什么需要现金?,公司需要大量的资金以保障日常的经营活动。 严格意义上讲,公司所需的 不是多少数量的现金,而是 一种“支付能力”。,收入,费用,将收入调整为现金收付,将费用调整为 现金收付,净收益,经
8、营所产生 的现金流,现金收付实现制与权责发生制,现金流量表,现金流:不断的现金流入和现金流出构成了企业流动的现金状态。 现金流量表:公司依据三大主要活动报告现金的流入和流出状态。 经营活动 投资活动 融资活动,思考:根据下列不同现金模式,说明公司现金 状况。 与下列活动相联系现金流 现金流模式 经营活动 投资活动 融资活动 1 + - + 2 + + - 3 + - - 4 - + +,现金流动与经营活动,经营活动现金流:由公司主营业务所产生现金收入及所支付现金费用。经营活动与构成企业净收益的交易活动有关。 投资活动现金流:增加(减少)企业的长期资产,融资活动:从投资者或债权人处所获得的用以投
9、资和支持日常业务的现金。融资活动一般与公司的长期负债和权益账户相关。,经营循环(现金循环),经营循环:公司持续不断的交易活动所造成的运营资本从现金到存货再到应收帐款和转化为现金的循环过程。 运营资本:广义上,一个企业的流动资本构成一个企业的运营资本。现在一般意义上对运营资本的理解是:净运营资本,即一个企业的流动资产减去流动负债后的资金。 运营资本越大,企业的变现能力 就越强;反之,企业的经营风险 就越大。,现金,存货,应 收 帐 款,应收帐款管理,应收帐款: - 代表公司为其客户所提供的信贷支持。 应收帐款管理: - 制定信用政策 - 账款回收政策,大地公司目前销售每件产品价格为$10。去年(
10、全部为赊销)销售量为60,000件。每件产品可变成本为$6。公司总的固定成本为$120,000。 公司目前准备采用较为宽松信用政策。预计采用此政策后,公司销售量将增加5%,从而使销售量达到63,000件。新信用政策内容包含:将目前30天期收款期延长至45天,将坏帐费用从原来销售额1%提高至2%。公司对同等风险投资要求回报率(代表对应收帐款投资机会成本)是15%。 请抉择公司是否应采用这项宽松信用政策?,案例学习:应收帐款管理-大地公司,成本与成本管理,成本和管理,成本和管理关系,历史的,预估的,成本要素: 原材料成本 劳动力成本 间接费用,成本的一般概念,成本:为达到某一特定目标所失去或放弃的
11、一项资源。 成本对象:需要对成本进行单独测定的任何活动。 成本归集:通过一定的会计制度以有组织的方式进行成本数据的收集。包括: (1)将汇集的成本追溯给成本对象; (2)将汇集的成本分配给成本对象。,成本动因与成本管理,成本动因:是影响成本的重要因素。成本动因的变化会导致相关成本对象总成本的变动。成本的主要驱动因素是工作总量,常以生产或销售数量表示。 成本管理:是管理者在满足客户需求的前提下,在不断地降低与控制成本的过程中所采取的一系列行为。成本管理中的一个基本条件就是要适当确定成本动因。,假设你作为一位肩负着管理控制成本重要职责的部门经理,为了计算运输成本,你需要了解公司车队的运营成本。以下
12、是你公司每车相关成本明细单: 采购成本 $25,000 预计两年后该车可被销售,价格为 $ 7,000 运输执照年费 $ 500 年保险费 $ 500 每6个月维修保养费为 $ 250 更换零部件(每1000公里) $ 75 每25,000公里后更换轮胎(6个轮胎) $ 80/个 每年平均里程 30,000 每5升油价格为 $2.50 平均每5升油行驶里程数为 15 要求:请计算该车每公里成本。如果该车年行驶里程不是30,000公里而是35,000公里,是否会对每公里成本产生影响?即,公司里程数对单位(每公里成本)成本影响是什么?,成本与决策,变动成本与固定成本,变动成本: 随工作总量变化而变
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- 关 键 词:
- 财务管理 企业内部 控制
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