证券知识讲座.ppt
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1、热烈欢迎,2,摘要:,3,走进华安,更名为华安证券有限责任公司,增资扩股,注册资本 增至24.05亿元,安徽省证券公司,1991年,2000年,2010年,4,花园街营业部简介,5,中国证券市场及市场主体简介,6,证券市场简介,证券市场是股票、债券、基金等有价证券发行和交易的场所。,证券市场,一级市场,二级市场,股票市场,债券市场,基金市场,层次结构,品种结构,7,股票市场简介,我国股票市场主要分为主板、中小板、创业板三个市场。 主板:传统意义上的股票市场,是一个国家或地区证券发行、上市及交 易的主要场所。其对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等 方面的要求标准较高,上市企业多为大
2、型成熟企业,具有较大的资本规模以 及稳定的盈利能力。 我国的主板市场包括上交所(市场代码600或601开头)和深交所(市场代码 以000开头)两个市场。 中小板:即中小企业板,主要包括一些在某方面上市条件达不到主板的 要求的中小企业。某种程度上,中小板市场是创业板市场的一种过渡。 我国的中小板市场在深交所(市场代码以002开头)。 创业板:创业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提 供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的重要补充。 我国的创业板市场在深交所(市场代码以300开头)。,8,市场主体简介,证券,市场,主体,证券发行人 公司(企业) 政府和政府机构,证券投资人
3、 机构投资者 个人投资者,中介机构,自律性组织及监管机构,9,市场主体简介,证券交易所:是指依据国家有关法律,经政府证券主管机关批准设立的 集中进行证券交易的有形场所。在我国主要为上海证券交易所(1990年 11月26日正式成立)和深圳证券交易所(1991年7月3日正式成立)。 证券登记结算公司:是指为证券交易提供集中登记、存管与结算服务, 不以营利为目的的法人。2001年3月30日,中国证券登记结算有限责任公 司的成立标志着全国集中统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本 形成。 证券公司(券商):是指经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取 营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易
4、所的会员资格, 可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投 资往往都要通过券商来进行。,10,市场主体简介,基金公司:是指经中国证券监督管理委员会批准,在我国境内设立的从 事证券投资基金管理业务的企业法人。基金作为基金公司(担任基金管 理人)公开发行的产品具备以下优势: 集合投资:基金能将零散的资金汇集起来, 交给专业机构投资各种 金融工具,以谋取资产的增值。 分散风险:科学的投资组合降低风险,提高收益是基金的显著特点。 专业理财:由具备各种丰富投资经验的专业人员管理运营,可避免各 种明显的投资失误,提高投资的收益率。 但从我国基金行业现状来看,行业整体也存在以下不足: 旱
5、涝保收:不论当年投资业绩如何,基金都要提取固定比例的管理费 用。 排名竞争白热化:每年年底,基金重仓个股往往出现大幅波动的现 象,业绩排名的压力无疑是背后的重要因素。,11,市场主体简介,私募基金:指相对于向公众公开发行受益凭证的公募基金而言,私募基 金是一种非公开宣传,向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。 特点:私募基金面对的是少数固定的投资者,其运作方式更为灵活,同 时由于其业绩表现往往是报酬的基础,相对于公募基金而言,私募基金 利益与投资者的联系更为紧密。 游资:或叫投机性短期资金,其目的在于用尽量少的时间以钱生钱,是 只为追求高回报而在市场上迅速流动的短期投机性资金。在我国A股市场
6、 上,江浙地区、广深地区、北京上海等,游资表现较为活跃。 而之前A股市场由于种种因素导致,市场存在各种类型的大大小小的“庄 家”。 庄家:指能影响某一个股行情的大户投资者,通常占有50%以上的发行 量,而在一般情况下10%至30%的持仓量即可控盘。,12,庄家、游资操作实例:,德隆系 三驾马车 新疆德隆:湘火炬(000549) 股权占比21.92% 合金投资(000633) 股权占比22.32% 新疆屯河(600737) 股权占比20.86% 三年多的时间,“新疆德隆”控制的三家上市公司“新疆屯河”、 “合金股份”、“湘火炬”股价分别上涨1100%、1500%和1100%。,13,庄家、游资操
7、作实例,宁波敢死队 2003年2月15日,中国证券报在头版刊发涨停板敢死队一文,首 次披露了银河证券宁波解放南路营业部存在“涨停板敢死队”的情况, 文中介绍银河解放南路营业部4楼贵宾室,有专门做超短线的“三大高 手”,1号人物叫徐强(人称“小徐”),2号人物姓吴,3号人物徐海鸥 (人称“大徐”),天一证券(现已改组为光大证券)解放南路营业部和义 路营业部也出现“敢死队”,并构成了宁波涨停敢死队“三驾马车”阵 势,一直延续至今。,14,大众主要投资渠道对比分析,15,大众主要投资渠道,16,股票、基金仍为投资的首选,17,中国股市是否具备投资价值?,去年年末,上证指数跌破十多年前的高点,对指数的
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