期货知识和期货市场的机遇.ppt
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1、期货知识和期货市场的机遇,期货的概念,第一部分 期货的基础知识 期货是在现货的基础上发展起来的,期货的概念,期货是一种无纸化的远期标准化合约的买卖,投资者通过其价格波动赚取差价。,期货的概念,期货买卖的是一种标准化合约。 期货合约包括:品种、等级、品质、数量、地点、日期,商品期货:农产品:小麦、大豆、玉米、 棉花; 林产品:木材、橡胶; 石化产品:石油、燃料油; 金属:贵金属、有色金属; 畜产品:猪腩、牛肉。 金融期货:股指期货; 利率期货; 汇率期货; 债券期货。 目前中国仅有商品期货,金融期货还是一块空白,期货的种类,期货的两大特点,期货交易有两大特点,弄懂了这两个特点,你也就明白价差是怎
2、么赚得了,也就明白期货是怎么做的了。 (一)保证金制度 (二)T+0制度,(一)保证金制度,期货交易是实行10%左右的保证金制度。比如说您做100万的期货生意,但你只需支付10万的信用保证金就可以了。这就是期货交易以小博大的杠杆原理。它使你的资金使用效率最大化。,100%,10%,(二)双向投资性,1、低买高卖(做多) 当你认为某商品现在价格偏低,将来会涨,你就趁现在低价位买入,等将来高价时抛出。(类似于股票及其它现货生意),07年-08年豆油上涨的行情,2、高卖低买(做空) 当你认为某商品现在价格偏高,将来会跌,你就趁现在高价位卖出,等将来低价时买入。,08年6月-12月,天胶下跌的行情,这
3、就是买卖双方通过保证金制度进行提前预买或预卖,再将相应的合约进行转卖或转买,从而赚取差价的过程。因为期货可以预卖,所以期货市场比传统的生意机会整整增加了一倍。期货是现今投资市场中唯一一个跌也能赚钱的工具,做多,做空,08年1月-4月,白糖上涨/下跌行情,期货的T+0制度,当天开仓当天平仓,利润可当天及时收进的操作方式。分析方法简单,不受隔夜外盘变动的影响,利润较丰厚,每日都有机会操作。,3993,4月14日上午9点50分大连豆一向上突破3993,到下午收盘上涨至4142,上涨149点 投资回报率:单位(每手) (149*10)/(3993*10*8%)=46.6%,T+0行情的展示,4月1日下
4、午1点35分,沪铜跌破65250,至14点10分最低到63980.下跌1270点. 投资回报率: 单位(每手) (1270*5)/(65250*5*10%)=19.5%,T+0行情的展示,22150,4月8日上午9点05分,沪胶跌破22150,至下午13点55分下跌到21400,下跌750点 投资回报率:单位(每手) (750*5)/(22150*5*12%)=28.2%,T+0行情的展示,期货与证券的区别,期货与现货的区别,专业术语,做多 做空 手 保证金 开仓 平仓 成交 持仓 成交量 持仓量,专业术语解释,第二部分 期货市场的发展,期货市场发展到现在有150年的历史,最早的期货交易所是1
5、848年成立的芝加哥期货交易所(CBOT)。 目前国际期货市场有大约300多个商品期货品种,1000多个金融期货品种,有影响力的期货交易所有69家。 期货交易份额从全球地区分布来看,北美、欧洲和亚太地区三足鼎立,拉美等其他地区则占据较小的市场份额。,国际期货市场发展状况,期货市场最早的交易品种是农产品,逐步发展到金属,畜产品,林产品等大宗商品市场。 到上世纪70年代,期货市场出现了历史性的变革,产生金融衍生品期货交易。金融期货发展非常迅速,短短30年的时间已经占到全球期货交易量的90%。,期货市场创新不断,新的金融衍生品工具,新的交易品种如天气指数、二氧化碳排放权等不断推出,丰富期货交易,满足
6、市场需要。 全球期货市场以每年20%的速度在递增,是一个持续高速增长,充满机遇的市场。,美国期货业协会(FIA) 报告统计,08年全球衍生品市场期货、期权交易量仍较07年增长13.7%,达177亿手,07年的增长率达30.9%。,自金融衍生品诞生以来,迅速成为衍生品市场的支柱,2007年金融类衍生品占全球衍生品成交量的91%,然而到了2008年发生巨大变化,占全球市场份额下降至86% 。商品期货尤其是有色金属和农产品对市场产生主导作用,成交量同比增长74.1%和38.7%。,国际主要期货交易所,CME集团(CME,CBOT),06年10月17日美国芝加哥两大交易所,芝加哥商业交易所E与芝加哥期
7、货交易所T正式合并,诞生了全球最大的交易所CME集团 ,成为全球第一大期货交易所。 CME交易品种涉及利率、外汇、农业和工业品、能源以及诸如天气指数等其他衍生产品。 CBOT主要交易谷物、大豆、小麦、 黄金、白银、中长期美国政府债券、股票指数等,还提供各种商品的期权交易。,芝加哥商品交易所建筑,纽约商品交易所-国际石油、黄金期货交易中心,纽约商品交易所是由(NYMEX)和 (COMEX)于1994年合并组成,是全球最具规模的商品交易所。纽约商品交易所地处纽约曼哈顿金融中心 。交易主要涉及能源和稀有金属两大类产品 。交易所的交易方式主要是期货和期权交易。 NYMEX负责能源、铂金及钯金交易 。
8、COMEX负责有金、银、铜、铝的期货和期权合约,伦敦金属交易所 LME,伦敦金属交易所(LME)是世界上最大的有色金属交易所,成立于1877年。采用国际会员资格制,其中多于95%的交易来自海外市场。交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。世界上全部铜生产量的70是按 照伦敦金属交易所公 布的正式牌价为基准 进行贸易的。,伦敦金属交易所交易场景,东京工业品交易所TOCOM,目前世界上最大的铂金和橡胶交易所,日本唯一的一家综合商品交易所。交易所对棉纱、毛线和橡胶等商品采用集体拍板定价制进行交易,对贵金属则采用电脑系统进行交易。,中国期货市场的发展,1、改革开放后,商品经济的发展,引进市场机制,一些关
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