巴林银行破产分析.ppt
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1、2012-4-27,巴林银行破产分析,Barings Bank,Contents,巴林帝国的辉煌,“巴林帝国”的毁灭,内部控制的相关理论,巴林银行内部控制的缺失,目录,其他视角分析,巴林银行的辉煌,弗朗西斯巴林爵士在伦敦创建了巴林银行,它是世界首家“商业银行”,是英国历史上最悠久的银行之一。,巴林银行在国际金融界的地位如日中天在1830年代后期至1840年代的欧洲,经济萧条,巴林是欧洲大陆中规模最大的银行。,巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户:英国皇室。由于巴林银行的卓越贡献,巴林家族先后获得了五个世袭的爵位,从而奠定了巴林银行显赫地位的基础。,巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人
2、银行集团,素以发展稳健、信誉良好而驰名,其客户也多为显贵阶层,包括英国女王伊丽莎白二世。素有“女皇的银行”职称。 它不仅为富贵人家管理钱财,还为英国政府代理军费,慢慢从一个小小的家族银行,逐步发展成为一个业务全面的银行集团。在最鼎盛时,其规模可以与别的英国银行体系相匹敌。,巴林银行的辉煌,巴林集团主要包括四个部分,巴林兄弟公司,巴林证券公司,巴林资产管理有限公司,在美国一家投资银 行拥有40%的股份,巴林银行的辉煌,截止1993年底,巴林银行的全部资产总额为59亿英镑。,1994年税前利润高达15亿美元。其核心资本在全球1000家大银行中排名第489位。,在全球范围内掌控270多亿英镑资产,巴
3、林银行的辉煌,1995年2月17日,世界各地的媒体都以最夺目的标题报道了一个相同的事件: 巴林银行破产了!,辉煌的终结,有着良好业绩和声誉的巴林银行 怎么突然间倒闭了呢?,辉煌的终结,1992年,1989年,1987年,尼克李森1987年7月到摩根斯坦利银行的期货与期权部门进行清算工作。,进入巴林银行,李森继续在期货与期权部门作清算工作。处理巴林银行在雅加达业务大量的票证,为公司消除了一亿英镑的负债,经过培训成了期货与期权结算方面的专家 。,李森成为新加坡分行期货与期权交易部门的总经理(既是前台的首席交易员,又是后台的结算主管)。 1994年的头七个月,他在新加坡的套做与交易业务赚进了250万
4、美元,成为一个交易明星。,尼克李森 (Nick Leeson),“巴林帝国”的毁灭,明星变魔鬼“88888”账户初埋祸根,“99905”错误账户号,“88888”账户的建立,停用“88888”账户,巴林银行原本有一“99905”的“错误账号”,专门处理交易过程中因疏忽造成的错误。这原是金融体系运作过程中正常的错误账户。,几周后,伦敦总部又要求用原来的帐户来与伦敦总部联系,但这个已经建立的“88888”错误帐户,却没有被销掉。,1992年夏天,伦敦总部要求李森另设立一个“错误账户”,记录较小的错误,并自行在新加坡处理,以免麻烦伦敦的工作。于是李森建立“88888”错误账户。,“巴林帝国”的毁灭,
5、里森手下一名交易员金姆王误将客户买进日经指数期货合约的指令当做了卖出,损失是2万英镑,当晚清算时被里森发现。但李森决定利用“88888”账户掩盖失误。几天后,由于日经指数上升,损失升到了6万英镑,里森决定继续隐瞒这笔损失。,此后,类似的失误都被记入“88888”账户,不到半年的时间,该账户就吸收了30次错误。李森不想将这些失误泄露,因为那样他就只能离开巴林银行。同时,所引起的损失金额也不是太大,里森将自己赚的佣金转入账户.,李森手下的一名交易员出现了两笔大额差错:一是,客户的420份合约没有卖出,另一笔是100份合约的卖出指令误为买入。他再次做出了错误的决定,亏损数额日趋增长至600万英镑,以
6、致无法用个人收入填平。,瞒天过海,“巴林帝国”的毁灭,幸运的是“88888”账户在1993年7月转亏为盈。如果李森就此打住,那么,巴林的历史也会改变。,1英镑,1英镑,2英镑,8英镑,4英镑,17次投入 32768英镑,赌徒思维,但是,“巴林帝国”的毁灭,为了应付查账的需要,李森假造了花旗银行有5000万英镑的存款。其间,巴林总部虽曾派人花了1个月的时间调查李森的账目,但却无人去核实花旗银行是否真有这样一笔存款。 而一向精明过人、最令人头疼的沙基得沙克拉尼到新加坡查帐时,也被李森用好酒和美女招待得忘乎所以,几乎未进过李森的办公室。,单位:万英镑,“巴林帝国”的毁灭,李森指使后台结算操作人员在每
7、天交易结束后和第二天交易开始前,在“88888”账户与巴林银行的其他交易帐户之间做假账进行调整,使其反映在总行其他交易账户上的交易始终是盈利的。,李森编写假账 伪造单据 伪造签名,1994年下半年起,李森在日本东京市场上做了一种十分复杂、期望值很高、风险也极大的衍生金融商品交易-日本日经指数期货。,掩盖 亏损,“巴林帝国”的毁灭,他认为日本经济走出衰退,日元坚挺,日本股市必大有可为。日经指数将会在19000点以上浮动,如果跌破此位,一般说日本政府会出面干预,故想赌一赌日本股市劲升,便逐渐买人日经225指数期货建仓。,日本政府债券期货,日经225指数期货,欧洲日元期货,期货交易,“巴林帝国”的毁
8、灭,自1994年下半年起,逐渐买入日经225指数期货,不料1995年1月17日关西大地震后,日本股市反复下跌,里森的投资损失惨重。,在1月16日至26日再次大规模建多仓,以期翻本。经过2月23日,日经指数急剧下挫,导致无法弥补损失,累计亏损达到480亿日元。,日经225指数大幅下跌,2月27日,期权头寸的累计账面亏损已经达到184亿日元。,里森认为日本股票市场股价将会回升,而日本政府债券价格将会下跌,因此在1995年1月16日至24日卖出大量日本政府债券期货。 但1月17日关西大地震后,在日经225指数出现大跌同时,日本政府债券价格出现了普遍上升,使里森日本政府债券的空头期货合约也出现了较大亏
9、损,在1月1日到2月27日期间就亏损1.9亿英镑。,日本政府债券期货,“巴林帝国”的毁灭,233年帝国灭亡,所有这些交易均进入“88888”账户。为维持数额如此巨大的交易,每天需要3000-4000万英镑。巴林总部竟然接受里森的各种理由,照付不误。,2月中旬,巴林总部转至新加坡5亿多英镑,已超过了其4.7亿 英镑的股本金 。,1995年2月23日,是巴林期货的最后一日,这一天,日经指数下跌了350点,而里森却买进了市场中所有的合约,损失达到8.6亿英镑,这是巴林银行全部资本及储备金的1.2倍,最终把巴林银行送进了坟墓。,截至1995年3月2日,巴林银行亏损额达9.16亿英镑,约合14亿美元。,
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